Récemment, une vague de données économiques va arriver en force - le département du Travail des États-Unis réémet les données sur les allocations de chômage pendant la période de blocage, le ministère des Finances s'active sur l'indicateur d'inflation PPI, et du côté de la CFTC, les rapports de holdings des institutions commencent également à être mis à jour. Ces chiffres qui semblent n'avoir aucun lien avec l'univers de la cryptomonnaie, déterminent en réalité, par le biais de "l'arithmétique de la Réserve fédérale (FED)" et "l'émotion du marché", directement la hausse ou la chute de nos actifs numériques dans notre portefeuille.

Parlons d'abord des données sur les allocations chômage. Le département du Travail a déjà publié le chiffre des demandes initiales pour la semaine du 18 octobre : 232 000 personnes, et d'ici jeudi, toutes les données des semaines précédentes qui ont été omises seront complétées. On peut dire que c'est un "électrocardiogramme" du marché de l'emploi, chaque fluctuation des chiffres entraîne un changement dans le récit macroéconomique.

Que se passe-t-il si le nombre de chômeurs augmente soudainement au cours d'une semaine ? Le marché va immédiatement vous jouer une pièce de théâtre : "ralentissement économique → La Réserve fédérale (FED) pourrait injecter de l'argent", les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, commenceront à s'agiter en raison de l'attente que "l'argent va devenir plus abondant". En repensant à mars de cette année, lorsque les données sur le chômage ont fortement déçu, le Bitcoin a directement grimpé de 5 points ce jour-là. Inversement, si les chiffres sont trop beaux, alors préparez-vous à voir le visage "du FED en mode faucon", le prix des jetons va probablement en pâtir.

Regardons maintenant cette question de l'inflation. Le 25 novembre, l'indice des prix à la production (IPP) de septembre ( sera publié, suivi par les prix à l'importation et à l'exportation le 3 décembre. L'IPP est un "radar d'alerte précoce" pour l'inflation ; une hausse des prix à la production finira par se répercuter sur les prix à la consommation, et la Réserve fédérale surveille cela pour décider de poursuivre ou non sa politique de resserrement. Si l'IPP reste à un niveau élevé, les attentes de baisse des taux d'intérêt devront être ajustées, et l'ombre du resserrement de la liquidité va peser sur l'ensemble du marché des risques.

Ce qui mérite le plus d'attention est peut-être le retour du rapport de holdings de la CFTC. La Commodity Futures Trading Commission a commencé cette semaine à réémettre les données de holdings des institutions, le premier rapport étant publié jeudi matin, suivi de deux rapports par semaine jusqu'en janvier prochain. Ce rapport permet de voir les mouvements des grands acteurs sur des actifs comme les contrats à terme sur le Bitcoin : les institutions augmentent-elles leurs positions ou se retirent-elles ? Quelle est la comparaison entre les forces haussières et baissières ? Ces informations sont cruciales pour évaluer les tendances à court terme.

En d'autres termes, la logique sous-jacente de cette vague de données repose sur deux lignes directrices : d'une part, la Réserve fédérale (FED) va-t-elle ajuster sa politique monétaire en raison des données économiques, et d'autre part, le sentiment du marché va-t-il fluctuer en raison des différences d'attentes. Les allocations de l'assurance chômage influencent le commutateur d'humeur à court terme, l'indice PPI détermine le ton de la politique à moyen terme, et les Holdings CFTC révèlent les véritables mouvements de fonds. En superposant ces trois dimensions, on peut essentiellement esquisser le baromètre du marché de la cryptomonnaie pour les semaines à venir.

À ce stade, plutôt que de se concentrer sur les chandeliers en essayant de deviner la hausse ou la chute, il vaut mieux porter son attention sur le rythme de ces données macroéconomiques. Après tout, dans un marché dominé par la liquidité, un changement d'attitude de la Réserve fédérale (FED) équivaut à cent graphiques techniques.