La Réserve fédérale (FED) grande division ! La probabilité d'une baisse des taux en décembre a été réduite de moitié, provoquant un tremblement collectif des actifs mondiaux.

Les minutes de la réunion d'octobre de La Réserve fédérale (FED) viennent de sortir et ont directement fait exploser le marché ! Les responsables se disputent comme des fous, les attentes de baisse des taux en décembre ont chuté de 58 % à 31,8 % en une semaine, l'indice du dollar a en revanche franchi le seuil de 106, et le taux hypothécaire sur 30 ans a grimpé à 7,8 %, les portefeuilles et les investissements des gens ordinaires vont être affectés !

Le conflit central est directement mis sur la table : les faucons s'accrochent à "l'inflation n'a pas atteint les objectifs", avertissant qu'une baisse des taux maintenant rendrait vaines les deux années d'efforts contre l'inflation, après tout, le PCE de base est encore collé à 2,8 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 %, et les conflits géopolitiques ont fait grimper les prix du pétrole, le risque de rebond de l'inflation n'est pas éliminé ; les colombes crient de plus en plus "l'économie doit ralentir", avec un PMI manufacturier en contraction pendant trois mois consécutifs et le coût des prêts aux entreprises atteignant un nouveau sommet depuis 2008, retarder davantage la baisse des taux pourrait faire dépasser le taux de chômage de 4 %. Plus dramatique est le vote d'octobre : 10 votes en faveur d'une baisse des taux de 25 points de base, 2 votes contre qui se tiennent sur des positions opposées - un veut une baisse directe de 50 points de base, et l'autre préconise de rester immobile, les divergences sont sans précédent.

Ce qui est encore plus problématique, c'est que la La Réserve fédérale (FED) est tombée dans un "zone de données aveugles" ! Le Bureau des statistiques du travail des États-Unis vient d'annoncer l'annulation du rapport sur l'emploi non agricole d'octobre, qui sera fusionné et publié le 16 décembre, alors que la dernière réunion de politique monétaire de l'année aura lieu le 11 décembre, ce qui signifie que les responsables devront "lancer à l'aveugle" des décisions clés. Pour aggraver les choses, le resserrement quantitatif doit s'arrêter prématurément - à partir de décembre, il n'y aura plus de réduction des positions en titres du Trésor et en MBS, ce cycle de resserrement quantitatif ayant déjà réduit de plus de 2 500 milliards de dollars, et maintenant il y a des craintes que les réserves bancaires ne soient pas suffisantes pour éviter des fluctuations du marché.

Le marché est déjà en panique : l'indice Dow Jones a chuté de plus de 300 points, le NASDAQ a plongé de 1,8 %, le rendement des obligations américaines à 10 ans a atteint un niveau record depuis 2007 ; le taux de change moyen du yuan a été abaissé de 218 points à 7,3156, l'euro et la livre sterling ont dégringolé. Pour les gens ordinaires, le taux d'intérêt annuel des cartes de crédit a grimpé à 20,7 %, les mensualités des prêts hypothécaires ont augmenté de 30 % par rapport à l'année dernière, Goldman Sachs recommande directement de surinvestir dans les obligations d'État à court terme et de s'éloigner des actions de croissance et de l'immobilier.

Powell danse littéralement "sur le fil du rasoir" : d'un côté, des querelles internes qui conduisent à la division, de l'autre, des données manquantes qui rendent impossible une prise de décision précise, tout en devant se prémunir contre les risques financiers - effondrements de crédit privé, valorisations boursières élevées, hausse de l'effet de levier des hedge funds. La suite dépendra des données sur l'emploi non agricole et l'IPC de décembre, mais avant cela, la volatilité du marché ne fera que s'intensifier. #美联储会议纪要将公布 #美联储降息展望 #鲍威尔讲话 #CPI #十二月降息预测