Futures vs forwards : quel instrument choisir pour un trader ?

Le marché des Crypto-monnaies offre de nombreuses façons de gagner de l'argent, mais toutes ne sont pas également sûres. Si vous avez entendu parler des contrats à terme et des contrats à terme, mais que vous ne comprenez pas la différence - vous n'êtes pas seul. Clarifions simplement.

D'où tout a commencé ?

Les contrats à terme ne sont pas une invention nouvelle. Il y a plusieurs siècles, les agriculteurs s'accordaient avec les marchands : « Tu me paies maintenant $10 pour un sac de céréales que je te remettrai dans six mois ». C'était un moyen de se protéger contre les fluctuations de prix. Et vous savez quoi ? Ce principe fonctionne encore aujourd'hui.

Forward: quand tout est entre nous

Un contrat à terme est simplement un accord privé entre deux parties. Vous pouvez convenir de n'importe quoi : prix, taille du contrat, actif. Pas de frais d'intermédiaire, pas d'échange.

Avantages :

• Moins cher que les contrats à terme
• Conditions flexibles
• Confidentialité totale

Inconvénients :

• D'énormes risques de contrepartie ( si le partenaire ne paie pas ? )
• Faible liquidité (il est difficile de trouver quelqu'un qui jouera avec vous)
• Pas de réglementation

Futures : quand tout est conforme aux règles de la bourse

Les contrats à terme sont une histoire complètement différente. Ils sont standardisés, négociés sur une bourse par l'intermédiaire d'une chambre de compensation. La bourse a établi les conditions : quel actif, la taille du contrat, les prix de règlement. Vous choisissez simplement parmi ce qui est proposé.

Point important : la chambre de compensation devient un intermédiaire. Si vous achetez un contrat, vous ne tradez pas avec un trader spécifique, mais avec la bourse. Cela protège les deux parties.

Avantages :

• Transparence : toutes les conditions sont connues
• Liquidité : beaucoup de participants, facile d'entrer/sortir
• Fiabilité : le risque de contrepartie est minimal
• Réévaluation quotidienne des positions

Inconvénients :

• Plus cher (des commissions, appel de marge)
• Conditions non flexibles
• Une marge initiale est requise

À quoi faire attention : appel de marge

Dans les contrats à terme, vous devez déposer une marge — une assurance pour couvrir les pertes. Si le prix va contre vous et que le solde tombe en dessous du minimum, l'échange exigera un appel de marge (marjin-call). Si vous ne déposez pas, la position se fermera automatiquement. Dans les contrats à terme, cela n'existe pas, mais là-bas, il y a le risque de ne pas payer à la fin du contrat.

À qui cela convient-il?

Les forwards sont meilleurs :

• Quand la livraison de la marchandise est-elle nécessaire
• Pour les grandes transactions de gros
• Quand le prix de votre contrat est très inhabituel

Les futures sont meilleurs :

• Pour un trader ordinaire (la simplicité et la protection)
• Quand la liquidité est nécessaire
• Si vous n'êtes pas sûr de votre partenaire
• Pour les spéculations (shorts, levier)

Conclusion

Si vous êtes novice en Crypto — oubliez le pro des forwards. Les contrats à terme sur la bourse sont plus sûrs et plus clairs. Oui, ils sont plus chers, mais vous ne serez pas en perte parce que le contrepartiste a refusé de payer. Et c'est l'essentiel.