La carte sauvage H200 : Pourquoi Trump pourrait retourner le script de la puce sur la Chine

Voici le rebondissement que personne n'avait vu venir : des sources affirment que l'administration Trump envisage discrètement de déverrouiller les puces H200 de Nvidia pour les acheteurs chinois. Oui, vous avez bien lu. Après des années à priver la Chine d'accès aux processeurs AI de pointe, Washington pourrait être sur le point d'entrouvrir la porte.

Que se passe-t-il vraiment

Le département du Commerce explore apparemment des moyens de assouplir les contrôles à l'exportation qui ont empêché le H200 phare de Nvidia d'atteindre les mains chinoises. Le H200 dispose d'environ le double de puissance de feu du H20 (, la limite légale actuelle en Chine ) et possède beaucoup plus de mémoire à large bande que l'ancien H100. C'est essentiellement la puce qui pourrait débloquer le développement de l'IA de nouvelle génération sur l'ensemble du marché chinois.

Mais voici le hic : personne n'appuie encore sur la gâchette. Les responsables sont encore dans la phase « exploration des options », et la Maison Blanche a clairement indiqué que la sécurité nationale et la domination technologique restent la priorité. Traduction : ne vous emballez pas trop pour l'instant.

Pourquoi Nvidia transpire à grosses gouttes

Les enjeux sont énormes. Le marché des puces AI en Chine vaut actuellement environ $50 milliards, mais pourrait atteindre $200 milliards d'ici 2030. La part de marché actuelle de Nvidia est décimée par les restrictions à l'exportation, et le PDG Jensen Huang a fait pression sans relâche pour changer les règles. Un feu vert pour l'H200 serait une victoire déterminante pour sa carrière.

Le timing est également important : Trump et Xi viennent de conclure des discussions commerciales à Busan il y a quelques semaines, signalant un possible dégel des tensions technologiques entre les États-Unis et la Chine. Ce changement de politique n'existerait pas sans cette ouverture politique.

Le marché est déjà en train de paniquer

Les fabricants de puces asiatiques ont été secoués par la nouvelle. Les actions des semi-conducteurs chinois ont initialement chuté : Cambricon a plongé avant de rebondir, tandis que SMIC et Hua Hong Semiconductor ont subi des pertes plus importantes avant de récupérer une partie de leurs pertes. La logique est brutale : si le H200 de Nvidia inonde le marché chinois, les alternatives de puces locales semblent soudainement beaucoup moins attrayantes, même avec les énormes investissements en R&D domestiques de Pékin.

Mais le Congrès est prêt à jeter une clé à molette

Washington est déjà divisé. Un groupe bipartisan au Sénat est en train de rédiger une législation pour forcer le Département du Commerce à refuser toutes les licences pour les exportations de puces restreintes—pratiquement un marteau législatif pour bloquer tout renversement de politique. Le milieu de la sécurité nationale perd son sang-froid à l'idée que des puces avancées pourraient renforcer les capacités militaires de la Chine.

C'est le choc classique : pression commerciale contre paranoïa géopolitique.

Le tableau d'ensemble

Pendant ce temps, les États-Unis diversifient leurs paris ailleurs. Washington prévoit d'expédier à la Corée du Sud plus de 260 000 puces AI Nvidia dans le cadre d'un plan d'infrastructure de $10 milliards pour dynamiser l'écosystème AI du pays. Traduction : même si la porte de la Chine s'ouvre un peu, l'Amérique continue de construire des murs autour de ses autres partenaires technologiques.

Alors, que se passe-t-il ensuite ? C'est la question de mille milliards de dollars. La saga H200 ne concerne pas seulement une puce - c'est un combat par procuration sur la question de savoir si les États-Unis peuvent réellement appliquer sa stratégie de domination technologique, ou si les réalités géopolitiques finiront par forcer un réajustement.