Pourquoi le marché boursier américain chute-t-il fortement ? La logique derrière l'accompagnement de l'or et du Bitcoin dans la même tombe

Récemment, le marché a connu une situation rare de « triple chute » — les actions américaines, l’or et les Crypto se replient simultanément. Mi-novembre, l’indice Dow Jones a chuté de plus de 1 %, l’or a frôlé la barre des 4000 dollars, et le Bitcoin ainsi qu’Ethereum ont tous deux perdu plus de 2 %. Au moment de la rédaction, cette tendance baissière n’a toujours pas cessé.

Pourquoi les actions américaines chutent-elles fortement ? Deux facteurs clés

Inversion des attentes de baisse des taux

Les responsables de la Fed ont récemment adopté une posture plus hawkish, ce qui a fortement réduit l’anticipation d’une baisse des taux en décembre à 43 %. L’idée d’une baisse des taux, qui soutenait la hausse de divers actifs, s’effondre, et les investisseurs réévaluent désormais la valorisation des actifs.

L’éclat de la fête de l’IA s’estompe

Le marché doute désormais de la capacité des dépenses d’investissement à long terme dans la technologie à générer des retours correspondants. Des événements comme le refroidissement du marché obligataire d’Amazon reflètent une augmentation de la vigilance des investisseurs face aux modèles commerciaux soutenus par des financements massifs. Cela a directement pesé sur le secteur des valeurs technologiques, qui domine la haute valorisation des actions américaines.

La technique sonne déjà l’alarme

Les indices S&P 500, Dow Jones et Nasdaq ont tous perdu leur moyenne mobile à 50 jours, indiquant une tendance à la faiblesse. Plus inquiétant encore, le Bitcoin a formé une « croix de la mort » — la moyenne mobile à 50 jours est passée en dessous de celle à 200 jours, ce qui préfigure généralement une correction plus profonde.

Le prix du Bitcoin, qui était de 91 107 dollars en novembre, a reculé à 86,88K, atteignant un nouveau plus bas en près de 7 mois, plongeant tout le marché Crypto dans une phase de correction.

La question : continueront-ils à baisser ?

Plusieurs analystes donnent des prévisions prudentes. Les institutions d’analyse technique estiment que la chute du Nasdaq pourrait s’étendre jusqu’à 8 %. Le directeur général de la plateforme de trading Crypto BTSE pense qu’avec la perte de soutien des valorisations de l’IA et l’incertitude autour de la baisse des taux, le Bitcoin pourrait avoir du mal à s’arrêter de baisser. Si le marché boursier continue de reculer, le Bitcoin pourrait même tester à nouveau le support des 70 000 dollars.

L’or fait face à une pression particulière. Les investisseurs en pertes pourraient être contraints de liquider leurs gains en or pour couvrir leurs pertes, ce qui entraînerait une baisse conjointe à court terme de l’or et des autres actifs risqués, faisant de l’or un « actif refuge sacrifié ».

Comment les investisseurs doivent-ils réagir ?

Les principaux conseillers en investissement mettent en garde : de nombreux actifs sont actuellement très surévalués. La stratégie recommandée est d’allouer environ 20 % de son portefeuille en liquidités pour faire face à d’éventuelles corrections importantes du marché.

Il ne s’agit pas de panique, mais d’un respect du risque lorsque les trois grands actifs donnent tous des signaux d’alerte.