Swap dans le trading : le coût implicite que les traders débutants ne voient souvent pas

La majorité des traders ne voient que le Spread et la Commission, mais il existe un coût caché qui silencieusement grignote vos profits : le Swap. Si vous souhaitez que votre plan de trading soit précis, il est essentiel de comprendre son mécanisme, sa méthode de calcul et son impact sur votre rentabilité.

Qu’est-ce que le Swap : Compréhension de base

Swap est une commission appliquée lorsque vous maintenez une position overnight. Il s’agit des intérêts générés par l’emprunt d’une devise pour acheter une autre. En finance, on l’appelle “Overnight Interest” ou “Rollover Fee”.

Raison d’être du Swap

C’est parce que le trader n’achète pas réellement l’actif. Sur une plateforme de trading CFD, vous “empruntez” une devise pour “acheter” une autre. Chaque devise a son propre taux d’intérêt directeur fixé par la banque centrale. Lorsque vous empruntez une devise, vous payez des intérêts ; lorsque vous détenez une devise, vous recevez des intérêts.

Exemple réel : Supposons que vous achetez GBP/USD (, empruntant des dollars )

• Taux d’intérêt GBP = 5,5% par an (, vous recevez )
• Taux d’intérêt USD = 5,0% par an (, vous payez )
• La différence théorique = +0,5% par an

Mais le broker ajoute ses frais, ce qui peut réduire considérablement ce que vous recevez ou même rendre le swap négatif des deux côtés.

Types de Swap que les traders rencontrent

Swap positif et Swap négatif

Swap positif : vous recevez de l’argent dans votre portefeuille, cela se produit lorsque le taux d’intérêt de l’actif acheté est supérieur à celui de l’actif emprunté.

Swap négatif : le plus fréquent, vous devez payer de l’argent chaque nuit, lorsque le contrat overnight favorise le broker.

Swap Long et Swap Short

Ce sont des valeurs de Swap différentes selon la direction du trade. Le broker ne les fixe jamais identiques car il doit prendre une marge, donc ce n’est pas toujours égal.

3-Jours de Swap : ce qu’il faut surveiller

C’est la période où les traders débutants sont souvent surpris. En général, le Swap est calculé une fois par jour, mais il y a un jour dans la semaine où il est multiplié par 3. La raison : le marché Forex et CFD ferme le samedi et dimanche, mais les intérêts dans le système financier continuent de courir. Le broker intègre donc le coût du Swap pour 3 jours (, samedi, dimanche, lundi ou samedi, dimanche, lundi ) dans une seule nuit (, généralement le mercredi ou le vendredi, selon le broker ).

L’impact : si vous maintenez une position overnight qui coûte habituellement 8,5 USD, lors du Swap 3-Jours, vous payez 25,5 USD en une seule nuit.

Comment voir le coût du Swap sur la plateforme de trading

Sur MT4/MT5 :

1. Market Watch → clic droit → Specification
2. Recherchez Swap Long et Swap Short (, unité Points )

Sur plateforme moderne :

1. Sélectionnez l’actif
2. Consultez la section “Introduction” ou “Détails”
3. Cherchez “Frais de rollover”

La plupart du temps, cela s’affiche en % par nuit (, par exemple -0,008% par nuit ), ce qui est facile à comprendre.

Calcul précis du coût du Swap

Méthode 1 : si le broker affiche en Points

Formule : Swap (montant) = (Points) × (Valeur 1 Point)

Exemple : Acheter 1 Lot USD/JPY, Swap Long = -15 Points

• 1 Lot USD/JPY, 1 Pip = 10 USD
• 1 Point = 1 USD
• Swap = -15 USD par nuit
• Swap 3-Jours = -15 × 3 = -45 USD

Méthode 2 : si le broker affiche en %

Formule : Swap (montant) = (Valeur totale de la position) × (Taux %)

Exemple : Acheter 1 Lot AUD/USD à 0,6800, frais de rollover = -0,009%

• Valeur de la position = 1 × 100 000 × 0,6800 = 68 000 USD
• Swap = 68 000 × (-0,009 ÷ 100) = -6,12 USD par nuit

Point clé : Le Swap est calculé sur la valeur totale de la position, pas sur la marge que vous déposez. Si vous utilisez un levier de 1:100, vous déposez une marge de 680 USD, mais vous payez 6,12 USD par nuit, soit 0,9% de la marge par nuit.

Risques potentiels

1. Gagner des profits silencieusement Vous pouvez faire 30 USD de profit sur un mouvement de prix, mais si vous maintenez 3 nuits avec un Swap négatif de 26 USD, il ne reste que 4 USD, rendant le trading presque sans intérêt.

2. Pression due au coût croissant Sur un marché peu volatile, un Swap négatif entraîne une perte lente chaque jour. Le trader peut être contraint de fermer la position, même si le plan initial n’est pas terminé.

3. Risque lié à l’effet de levier Le Swap étant un coût basé sur la valeur totale, alors que la marge est beaucoup plus faible, le risque de Margin Call augmente si le marché évolue dans la direction opposée.

Opportunités à exploiter

1. Stratégie Carry Trade Emprunter une devise à faible taux (JPY, CHF) pour acheter une devise à taux élevé (TRY, MXN) afin de recevoir un Swap positif chaque jour. Par exemple, acheter NZD/JPY ou acheter AUD/JPY lorsque le marché est stable.

Risque : Le principal risque est le prix. Si AUD/JPY chute fortement, la perte de prix peut dépasser le gain du Swap annuel.

2. Comptes Swap-Free (Compte Islamique) De nombreux brokers proposent ce type de compte, sans frais de Swap, peu importe la durée de détention. Idéal pour les Swing Traders ou Position Traders qui veulent garder la position une semaine ou un mois.

À noter : Spread plus large ou frais de gestion si la position est maintenue au-delà du nombre de jours fixé.

Conclusion

Le Swap n’est pas une simple commission aléatoire. C’est un coût réel résultant d’un mécanisme financier complexe. Son impact diffère selon chaque trader :

• Trader Scalper/Intraday : peu d’impact, car il ferme ses positions dans la journée
• Swing Trader/Position Trader : impact considérable, il peut être judicieux de choisir des paires à swap positif ou un compte Swap-Free
• Spécialiste du Carry Trade : peut en tirer profit en comprenant les risques liés aux prix

Choisir un broker transparent dans l’affichage du Swap et disposant d’une plateforme claire est crucial pour planifier votre trading avec précision, sans coûts cachés qui pourraient vous surprendre ultérieurement.