Guide de chasse aux dividendes sur le marché américain : pourquoi ces 5 actions à haut rendement méritent votre attention ?

Le contexte d’investissement actuel sur le marché américain évolue subtilement. Le rendement moyen du dividende de l’indice S&P 500 n’est que de 1,2 %, atteignant un niveau historiquement bas depuis près de vingt ans, mais cela ouvre justement de nouvelles opportunités pour les investisseurs en quête de flux de trésorerie et de revenus. Parmi les nombreuses sociétés cotées, certaines parviennent encore, grâce à leur modèle opérationnel solide et leurs performances financières exceptionnelles, à offrir un rendement supérieur à 5 %, constituant ainsi des cibles attractives alliant rendement et stabilité.

Vue d’ensemble des données sur la piste des actions à haut rendement aux États-Unis

Selon les données de marché les plus récentes (au 23 janvier 2025), les entreprises suivantes se distinguent par leur capacité de dividende soutenue et leur valorisation raisonnable :

Ce jeu de données révèle un phénomène intéressant : le rendement du dividende et la variation du prix de l’action présentent une relation inverse. Lorsque le prix de l’action oscille ou baisse sur le long terme, les actions à haut rendement deviennent paradoxalement des refuges stables pour le revenu.

Profil d’investissement des cinq principales actions à haut rendement

L’élément stabilisateur dans l’infrastructure énergétique — Enbridge

Enbridge est un hub de transport d’énergie couvrant l’Amérique du Nord, avec des activités dans les pipelines de liquides, le transport de gaz naturel et la production d’énergie renouvelable. Ce qui est remarquable, c’est que cette société affiche une croissance de dividendes ininterrompue depuis 22 ans — un véritable miracle dans un secteur aussi volatile que l’énergie. Son rendement actuel est de 6,03 %, et la Banque Royale du Canada a relevé son objectif de cours de 59 à 63 dollars, tout en maintenant une note « supérieur au marché ».

Du point de vue de la stabilité des flux de trésorerie, le secteur des pipelines d’Enbridge possède une nature défensive : que l’économie soit en expansion ou en récession, la demande de transport d’énergie reste constante.

Un acteur de long terme dans l’énergie renouvelable — Brookfield Renewable

En tant que l’un des plus grands portefeuilles d’énergie renouvelable au monde, cette société détient environ 6707 MW de capacité installée, répartie sur 204 installations hydroélectriques, 28 parcs éoliens et 2 centrales au gaz naturel. La diversification géographique entre le Canada, les États-Unis et le Brésil renforce sa résilience face aux risques.

Le rapport trimestriel de 2024 montre un chiffre d’affaires de 4,44 milliards de dollars (en hausse de 19,62 % sur un an), malgré un bénéfice net négatif pour la période, JP Morgan maintient une recommandation d’achat avec un objectif de 28 dollars. Cela témoigne de la confiance des investisseurs institutionnels dans son potentiel de croissance à long terme.

Une machine à flux de trésorerie dans l’immobilier — Realty Income

Realty Income gère plus de 12 237 propriétés commerciales, avec une superficie louée d’environ 236,8 millions de pieds carrés. Grâce à des contrats de location nets à long terme, elle assure un flux de revenus locatifs stable, ce qui constitue le cœur de métier des REITs.

Le rapport trimestriel de 2024 affiche un chiffre d’affaires de 3,931 milliards de dollars (en hausse de 30,91 %), un bénéfice net de 666 millions de dollars, et un bénéfice par action de 0,75 dollar. Les analystes de Stifel maintiennent une recommandation d’achat avec un objectif de 66,5 dollars. La force de ces sociétés réside dans la prévisibilité de leurs revenus.

La valeur défensive du géant des télécommunications — Verizon

En tant que plus grand fournisseur de services sans fil aux États-Unis et composante de l’indice Dow Jones Industrial Average, Verizon affiche une capitalisation de 1669,69 milliards de dollars. Son chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2024 s’élève à 35,7 milliards de dollars, en hausse de 1,7 % par rapport à l’année précédente, dépassant les 35,3 milliards de dollars anticipés. Son rendement de 6,99 % en fait une action de premier ordre dans le secteur des télécommunications.

Les analystes de Bank of America maintiennent une recommandation de conservation avec un objectif de 45 dollars. Son attrait réside dans sa position dans le Dow Jones et sa stabilité relative des flux de trésorerie.

L’ancrage de rendement dans l’immobilier de divertissement — Vici Properties

Vici détient 93 actifs expérientiels, dont le Caesars Palace et le MGM Grand, dont 54 sont situés aux États-Unis ou au Canada. Son chiffre d’affaires du troisième trimestre 2024 s’élève à 2,873 milliards de dollars (en hausse de 7,2 %), avec un bénéfice net de 2,097 milliards de dollars et un bénéfice par action de 1,98 dollar. Barclays a initialement recommandé l’achat avec un objectif de 36 dollars.

Ce qui distingue cette société, c’est son mode de location triple net, qui sépare la propriété immobilière de la gestion opérationnelle, réduisant ainsi le risque opérationnel direct.

Pourquoi les actions à haut rendement américaines méritent davantage d’attention en 2025

Le contexte macroéconomique se renforce. La majorité des institutions de Wall Street s’accordent à dire que la croissance des dividendes aux États-Unis s’accélérera significativement en 2025.

Goldman Sachs prévoit une croissance de 11 % par action pour le S&P 500 (contre 8 % en 2024), ce qui entraînera une hausse de 7 % des dividendes. Bank of America est plus optimiste, anticipant une croissance de 12 %. Selon Howard Silverblatt, analyste de S&P Dow Jones Indices, la croissance moyenne devrait tourner autour de 8 %, et le total des dividendes versés en 2025 pourrait dépasser 685 milliards de dollars, un record par rapport aux 630 milliards de dollars de 2024.

Ce raisonnement repose sur le fait que : en 2023, la croissance des bénéfices du S&P 500 a été faible, mais elle a commencé à rebondir en 2024. La croissance des bénéfices étant généralement en retard de trois trimestres par rapport à celle des dividendes, la hausse des paiements en 2025 devrait pleinement refléter la dynamique de profitabilité amorcée l’année précédente.

Cadre de sélection pour investir dans les actions à haut rendement américaines

Étape 1 : Filtrage sectoriel et d’entreprises

Identifiez 1 à 3 leaders dans un ou plusieurs secteurs d’intérêt, puis étudiez en profondeur leur situation financière, leur rentabilité et leurs perspectives de développement. Priorisez celles dont la trésorerie est abondante et la croissance des revenus durable.

Étape 2 : Vérification de la stabilité des revenus

Analysez leur performance sur 5 à 10 ans en tenant compte des cycles économiques. Seules celles qui ont maintenu ou augmenté leurs dividendes durant les périodes de récession offrent une véritable résilience.

Étape 3 : Analyse de l’historique et de la politique de dividendes

Comparez année par année leur historique de versement. Favorisez celles qui ont versé ou augmenté leurs dividendes de façon régulière ces dernières années. Examinez aussi leur ratio de distribution — un ratio trop faible peut indiquer un manque de capacité à maintenir le versement, tandis qu’un ratio trop élevé peut poser des risques de soutenabilité.

Étape 4 : Évaluation de la valorisation et du rendement

Calculez et comparez le rendement en dividendes. Si une entreprise affiche un rendement anormalement bas, analysez la cause — est-ce une difficulté cyclique ou une réallocation de fonds vers la croissance ? Optez pour celles dont le rendement est raisonnable et soutenable.

Après avoir effectué ces quatre étapes, croisez avec les analyses récentes des analystes et les avis des institutions, puis prenez votre décision d’investissement. Cela permet d’éviter les coûts supplémentaires liés à un mauvais timing.

Limites de risque pour l’investissement dans les actions à haut rendement

Toute décision d’investissement doit prendre en compte les risques. Les sociétés à forte dette, à la rentabilité instable ou avec un modèle d’affaires douteux risquent de voir leur ratio de distribution ajusté ou même suspendu.

Avant d’investir dans des actions à haut rendement, il est essentiel de faire une analyse fondamentale approfondie et une évaluation objective de votre tolérance au risque. Il est conseillé de considérer ces actions comme des actifs défensifs dans un portefeuille, plutôt que comme la seule cible d’investissement, en diversifiant pour équilibrer risque et rendement.

En résumé, dans le contexte macroéconomique de 2025 — avec un ralentissement de la croissance et une anticipation de récession — les actions à haut rendement américaines évoluent progressivement d’un rôle de « complément de revenu » à celui de « composante centrale » du portefeuille. La longue histoire de versement de dividendes d’Enbridge, la prévisibilité des flux de Realty Income, la nature défensive de Verizon, ainsi que le potentiel de croissance de Brookfield et Vici, forment un portefeuille combinant rendement et stabilité. C’est le moment idéal pour une allocation systématique dans la piste des actions à haut rendement aux États-Unis.