La vague de dividendes sur le marché boursier américain arrive | Comment structurer le secteur à forte distribution en 2025

Pourquoi s’intéresser maintenant aux dividendes des actions américaines ?

En 2025, le marché boursier américain présente de nouvelles opportunités d’investissement. Bien que le rendement moyen du dividende de l’indice S&P 500 ne soit que de 1,2 %, atteignant un niveau historiquement bas depuis près de 20 ans, cela ne signifie pas qu’il n’y a pas d’opportunités de rendement. Au contraire, un certain nombre d’entreprises de haute qualité à forte distribution de dividendes sont sous-évaluées, avec un taux de dividende dépassant 5 % voire 6 %, offrant aux investisseurs en quête de flux de trésorerie stables un moyen efficace de se couvrir contre l’incertitude.

Selon les dernières statistiques, après la hausse de l’année dernière, les prévisions de distribution de dividendes sur l’ensemble du marché américain sont en train d’être ajustées. Les principales banques d’investissement de Wall Street sont unanimes : 2025 pourrait marquer un nouveau cycle de croissance des dividendes américains.

Facteurs moteurs et perspectives des dividendes américains

Sur le plan fondamental, la croissance des bénéfices des entreprises est le principal moteur de l’augmentation des dividendes. Depuis 2024, le bénéfice par action (BPA) des composants du S&P 500 a commencé à accélérer, ce qui se traduit généralement par une croissance des dividendes après environ trois trimestres.

Les institutions de référence sont optimistes quant aux perspectives de dividendes pour 2025 :

• Goldman Sachs prévoit : une croissance du BPA de 11 % pour les composants du S&P 500, entraînant une hausse des dividendes de 7 %
• Bank of America prévoit : dans un contexte de bénéfices en accélération, une croissance des dividendes pouvant atteindre 12 %
• S&P Dow Jones Indices analyse que le total des distributions devrait atteindre un niveau record, d’environ 685 milliards de dollars (contre 630 milliards de dollars en 2024)

Cela signifie que si vous détenez actuellement des actions américaines à forte distribution, les dividendes versés dans les 12 prochains mois pourraient connaître une croissance significative.

Analyse détaillée de 5 actions américaines à forte distribution

Selon les données actuelles du marché, les entreprises suivantes se distinguent par leur rendement et leur potentiel de croissance :

Brookfield Renewable (BEPC) — Un nouveau leader dans les énergies renouvelables

Cette société détient l’un des plus grands portefeuilles d’énergies renouvelables au monde, avec une capacité installée de 6707 MW. Ses actifs sont répartis au Canada, aux États-Unis, au Brésil, etc., comprenant 204 installations hydroélectriques et 28 projets éoliens, illustrant une diversification géographique et sectorielle.

Le rapport trimestriel de 2024 montre un chiffre d’affaires de 4,44 milliards de dollars (en hausse de 19,62 %), témoignant de sa dynamique de croissance. JPMorgan maintient une recommandation d’achat avec un objectif de 28 dollars.

Enbridge (ENB) — Un leader des infrastructures énergétiques avec 22 années consécutives de croissance des dividendes

Enbridge, au cœur du transport de l’énergie en Amérique du Nord, contrôle un réseau de pipelines au Canada et aux États-Unis, avec des activités dans le transport de liquides, la distribution de gaz naturel, et les énergies renouvelables. La société a augmenté ses dividendes pendant 22 années consécutives, ce qui est rare pour une entreprise mature, illustrant sa capacité à générer un flux de trésorerie stable.

L’objectif de cours a été relevé à 63 dollars par la Royal Bank of Canada, avec une note de “surperformance” par rapport au marché.

Realty Income (O) — La machine à dividendes de l’immobilier commercial

Ce trust immobilier (REIT) se concentre sur des propriétés commerciales à locataire unique, avec plus de 12 000 biens pour une superficie totale de 230 millions de pieds carrés. Sa gestion à grande échelle et ses contrats de location à long terme assurent une stabilité des flux de trésorerie.

Le rapport trimestriel de 2024 affiche un chiffre d’affaires de 3,931 milliards de dollars (en hausse de 30,91 %), un bénéfice net de 666 millions de dollars, et un BPA de 0,75 dollar. Les analystes maintiennent une recommandation d’achat avec un objectif de 66,5 dollars.

Verizon (VZ) — La valeur défensive d’un géant des télécommunications

En tant que plus grand opérateur de téléphonie mobile aux États-Unis et composante du Dow Jones, Verizon possède un modèle d’affaires mature et stable. Son chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2024 s’élève à 35,7 milliards de dollars, en hausse de 1,7 %, dépassant les attentes du marché. Malgré une baisse de 35 % du cours en 5 ans, son rendement de 6,99 % compense largement la baisse psychologique.

Vici Properties (VICI) — Bénéficiaire de l’économie de l’expérience

Cette société détient un portefeuille mondial de biens immobiliers de divertissement de premier plan, comprenant plusieurs casinos et hôtels emblématiques à Las Vegas. Son chiffre d’affaires du troisième trimestre 2024 s’élève à 2,873 milliards de dollars (en hausse de 7,2 %), avec un bénéfice net de 2,097 milliards de dollars, illustrant la solidité de ses actifs. Barclays a pour la première fois attribué une recommandation d’achat, avec un objectif de 36 dollars.

Avantages d’investir dans des actions américaines à forte distribution

Rendement stable en cash : un versement annuel pouvant atteindre 5-7 %, bien supérieur aux taux des dépôts bancaires et des obligations

Sélection de qualité : les entreprises capables de maintenir des dividendes stables disposent généralement d’un modèle commercial mature, de flux de trésorerie abondants et d’une position de marché solide

Potentiel de valorisation : les actions à forte distribution proviennent souvent de secteurs en croissance, combinant revenus et potentiel de croissance

Outil de couverture contre le risque : par rapport à la volatilité des actions de croissance, les actions à dividendes sont plus stables, aidant à équilibrer le portefeuille

Diversification du portefeuille : en utilisant des actions à dividendes dans des secteurs traditionnels pour couvrir les risques concentrés dans les secteurs technologiques ou à forte croissance

Quatre étapes pour choisir des actions américaines à forte distribution

Étape 1 : Sélection sectorielle et étude des entreprises

Dans 1-2 secteurs d’intérêt, identifiez 3-5 leaders, en analysant leur santé financière, leur tendance bénéficiaire et leurs perspectives. Les indicateurs clés incluent le taux de croissance du chiffre d’affaires, la marge nette, et le flux de trésorerie disponible.

Étape 2 : Évaluation de la stabilité des revenus

Examinez sur 5-10 ans si l’entreprise a su maintenir une rentabilité relativement stable malgré les cycles économiques. Cela détermine la fiabilité des dividendes.

Étape 3 : Analyse de l’historique et de la politique de dividendes

Vérifiez la croissance des dividendes sur 3-5 ans, en privilégiant celles avec une augmentation continue ou une stabilité. Comprenez aussi si le taux de distribution (total des dividendes / bénéfice net) est raisonnable, car un taux trop élevé peut indiquer un risque.

Étape 4 : Comparaison des taux de distribution et des avis d’experts

Calculez et comparez les taux de distribution des différentes entreprises, en tenant compte des analyses et des objectifs de cours des principaux analystes. Faites une synthèse pour prendre une décision éclairée.

Risques liés aux actions américaines à forte distribution

Il est important de souligner que toutes les actions à haut dividende ne valent pas forcément l’investissement. Certaines entreprises, malgré un rendement élevé apparent, peuvent présenter une dette importante, une rentabilité instable ou un modèle commercial à risque. Ces sociétés risquent de réduire ou suspendre leurs dividendes.

Il est donc essentiel de faire une analyse financière approfondie et une évaluation des risques avant d’investir, en fonction de votre profil de risque. Un rendement élevé ne garantit pas l’absence de risques ; un investissement rationnel reste la clé pour une rentabilité à long terme.