Les 5 géants du marché boursier mexicain en 2025 : dévoilement des entreprises dominantes qui propulsent la BMV

En 2025, le marché boursier mexicain connaît un moment de croissance remarquable. Dans un contexte d’incertitude croissante de l’économie mondiale, le marché boursier mexicain progresse à contre-courant — l’indice principal Bolsa Mexicana de Valores (BMV) S&P/BMV IPC a enregistré une hausse cumulative d’environ 21,7 % au cours des 12 derniers mois, surpassant nettement les principaux indices américains. Cette performance est soutenue par une relance du marché impulsée par un groupe d’entreprises de poids.

Qui mène la nouvelle ère du marché boursier mexicain ?

Parmi les 145 entreprises cotant à la BMV, 5 géants contrôlent l’ensemble du marché. Ces entreprises représentent non seulement une part importante du PIB national, mais influencent également directement la direction de l’économie du pays.

Walmart de México, América Móvil, Grupo México, Fomento Económico Mexicano (FEMSA) et Grupo Financiero Banorte détiennent conjointement 44,2 % de la capitalisation boursière totale de la BMV, avec une pondération de 55,8 % dans l’indice S&P/BMV IPC. En d’autres termes, pour comprendre véritablement le pouls du marché boursier mexicain, il faut suivre de près les mouvements de ces cinq entreprises.

Walmart de México : croissance stable de l’empire de la vente au détail

En tant que plus grand opérateur de vente au détail d’Amérique latine, Walmart de México, fondé en 1958, a construit un vaste réseau commercial à travers le Mexique et l’Amérique centrale. La valeur de marché de cette entreprise dans la BMV s’élève à 1,10 billion de pesos mexicains (MXN), la plaçant en tête du classement des cinq grandes entreprises.

Les derniers résultats financiers montrent qu’au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires atteint 246,254 milliards de MXN, en hausse de 8,1 % par rapport à la même période l’an dernier, avec 227,415 milliards. Bien que le bénéfice net ait diminué de 125,1 millions à 112,27 millions de MXN, la solidité fondamentale de l’entreprise reste intacte. Le cours actuel oscille entre 61,43 et 63,97 dollars, avec un PER annuel de 21,86 et un rendement en dividendes de 3,83 %.

L’institution internationale Barron’s maintient une note “surpondérer” sur cette entreprise, estimant que son potentiel d’investissement à long terme mérite une attention particulière.

América Móvil : le leader des télécommunications à l’échelle mondiale

América Móvil est un géant multinational des télécommunications, dominant dans 23 pays d’Amérique et d’Europe, avec plus de 323 millions d’utilisateurs. En tant que plus grand opérateur télécom d’Amérique et septième mondial, cette entreprise connaît une croissance régulière grâce à une stratégie d’expansion internationale solide.

Les données du troisième trimestre 2025 sont remarquables : un chiffre d’affaires de 2 329,2 milliards de MXN, en croissance de 4,2 % en glissement annuel, avec un bénéfice net dépassant 227 milliards de MXN. La capitalisation boursière s’élève à 7,075 milliards de dollars, avec un cours compris entre 32 800 et 35 160 MXN.

Les analystes sont généralement optimistes quant à ses perspectives, avec un objectif de cours consensuel fixé à 21 323 MXN, recommandant un “achat”.

Grupo México : l’histoire et les défis d’un géant minier

Fondé en 1978, Grupo México est un véritable conglomérat industriel. Sa division Minería México est le troisième plus grand producteur de cuivre au monde, tandis que sa division transport contrôle le plus vaste réseau ferroviaire du pays.

Au troisième trimestre 2025, le chiffre d’affaires du groupe a augmenté de 11 %, atteignant 4,59 milliards de dollars, avec un bénéfice net doublé, dépassant 1,29 milliard de dollars, soit une hausse de plus de 50 %. La capitalisation totale s’élève à 1,27 billion de MXN, avec un cours oscillant entre 158,68 et 162,51 dollars.

Malgré des performances opérationnelles impressionnantes, les analystes restent prudents quant à ses perspectives. Les objectifs de prix de Barron’s et Investing.com ont été révisés à la baisse, respectivement à 8,33 dollars et 149,42 MXN, suggérant un risque de baisse d’environ 6,9 %.

FEMSA : l’équilibre entre boissons et retail

FEMSA, le plus grand embouteilleur de Coca-Cola au monde, est un acteur majeur dans les secteurs des boissons, du commerce de détail et des produits pharmaceutiques. Ce conglomérat mexicain maintient une position forte dans 17 pays.

Les données du troisième trimestre 2025 indiquent une croissance de 9,1 % du chiffre d’affaires total à 21,464 milliards de MXN, tandis que le bénéfice net a chuté de 36,8 %, à 5,838 milliards de MXN, principalement en raison de pertes de change et de charges financières accrues. La valeur de marché actuelle est de 58,328 milliards de MXN, avec un cours compris entre 174,48 et 180 dollars.

Malgré une pression à court terme sur les profits, le marché maintient une position “achat”, attiré par un rendement en dividendes élevé de 7,4 %.

Banorte : un pilier solide dans le secteur financier

Grupo Financiero Banorte est le deuxième plus grand groupe bancaire du Mexique, servant 22 millions de clients avec plus de 1 000 agences. En tant que gestionnaire de fonds de pension le plus ancien du pays, Banorte occupe une place stratégique dans le système financier.

Au troisième trimestre 2025, le groupe a enregistré un bénéfice net de 13,008 milliards de MXN, en baisse de 9 % par rapport au trimestre précédent, mais ses performances restent solides. La capitalisation actuelle est de 53,47 milliards de MXN, avec un cours compris entre 178,03 et 186,44 dollars, un PER de seulement 9,02 et un rendement en dividendes de 7,30 %.

Barron’s lui attribue une note “surpondérer”, estimant que cette action est sous-évaluée et possède un fort potentiel de rebond.

Les opportunités et défis macroéconomiques du marché boursier mexicain

L’économie mexicaine de 2025 montre une résilience face à la complexité des échanges mondiaux. La volatilité régionale provoquée par la politique tarifaire de Trump a été compensée par la tendance de nearshoring, attirant des investissements étrangers dans des secteurs clés.

Les indicateurs d’inflation sont favorables, avec un taux annuel d’environ 3,5 %, ce qui a conduit la Banque centrale du Mexique à amorcer une cycle de baisse de taux modérée. La stabilité du taux de change dépasse les attentes, le peso mexicain restant dans une fourchette raisonnable malgré la tension commerciale, ce qui réduit la pression sur les entreprises locales.

Dans ce contexte, le S&P/BMV IPC se maintient dans la fourchette 63 000-64 000 points, avec des performances particulièrement remarquables dans les secteurs de la consommation, des télécommunications et de l’exploitation minière.

Comment les investisseurs peuvent-ils réagir ?

Pour les investisseurs à long terme concentrés sur le marché américain, 2025 offre une occasion de rééquilibrer leur portefeuille. Les gains supérieurs du marché boursier mexicain par rapport aux États-Unis sont désormais une réalité, et ne peuvent être ignorés.

Construire un portefeuille équilibré comprenant des positions en actions mexicaines, une allocation modérée en actifs américains et un mélange d’obligations des deux pays permet de capter efficacement les différences de rendement géographique tout en gérant les risques de change, commerciaux et géopolitiques.

Pour les investisseurs recherchant des rendements stables et des revenus de dividendes, ces cinq entreprises représentent des points d’entrée idéaux sur le marché mexicain.