Vous souhaitez saisir précisément le moment de la transaction ? Comprenez d'abord ces 5 relations entre volume et prix

Quel est le plus grand danger dans l’investissement en actions ? Une hausse des prix sans qu’aucun acheteur ne se manifeste, ou un volume de transactions qui se contracte soudainement lors d’une baisse. Ces phénomènes apparemment contradictoires cachent en réalité la véritable psychologie du marché. Aujourd’hui, nous allons explorer la relation volume-prix pour dévoiler les véritables intentions des participants du marché.

Qu’est-ce que la relation volume-prix ? Pourquoi est-il important de la prendre en compte ?

La relation volume-prix, c’est simplement le mode d’interaction entre la tendance du prix des actions et le volume de transactions. Le prix peut fluctuer, mais derrière chaque mouvement se cache la force réelle d’achat ou de vente. Lorsque vous voyez le prix monter mais que le volume de transactions diminue, cela doit vous alerter. Inversement, si le prix baisse mais que la demande d’achat augmente, cela peut aussi être un signal d’opportunité.

Il existe cinq modèles courants de relation volume-prix sur le marché, chacun ayant ses particularités. Maîtriser ces modèles peut vous aider à prendre des décisions plus intelligentes au moment crucial.

Tableau récapitulatif des 5 modèles typiques volume-prix

Modèle 1 : Hausse du prix, volume en baisse — Le piège apparent

Lorsque le prix monte, cela devrait normalement être une bonne nouvelle. Mais si cette hausse s’accompagne d’une diminution constante du volume, il faut se poser des questions.

Que signifie cela ? L’intérêt des participants pour cette hausse diminue. Peut-être que les acheteurs profitent déjà de leurs gains, ou que les acheteurs potentiels attendent encore. Si cette situation de hausse du prix avec volume en baisse perdure, un retournement est probable.

Tesla début 2017 en est un exemple classique. Le prix ne cessait de grimper, mais à chaque rebond, le volume diminuait, menant finalement à une correction technique. La même année, Alibaba a connu une situation similaire — après plusieurs mois de hausse avec volume en baisse, le prix a finalement stagné.

Modèle 2 : Prix stable, volume en baisse — Le marché attend une explosion

Les actions oscillent dans une certaine fourchette de prix, mais le volume diminue. Ce n’est pas forcément mauvais, mais cela reflète un manque de direction claire.

Les investisseurs attendent peut-être une nouvelle information importante, ou le marché n’a pas encore trouvé de nouveau moteur. Ce calme peut précéder une tempête. Nvidia en 2023 a connu ce modèle — prix latéral, volume en baisse, jusqu’à ce que la thématique de l’IA explose, entraînant une forte hausse.

Boeing lors de la reprise post-pandémie a également connu une période de prix stable avec volume en déclin, jusqu’à ce que la restructuration de l’entreprise stimule le prix.

Modèle 3 : Volume explosif en baisse — Le signal le plus dangereux

C’est le modèle le plus effrayant — le prix chute brutalement en peu de temps, avec un volume qui explose. Beaucoup d’investisseurs se précipitent pour sortir, la panique domine.

En 2020, lors de la crise COVID-19, le leader du secteur hôtelier Hilton (HLT) a vu son prix chuter rapidement, avec un volume atteignant des sommets historiques. La peur de l’impact de la pandémie sur l’hôtellerie a provoqué une vente massive. Ce type de chute avec volume élevé annonce souvent une correction plus profonde.

Mais il existe aussi des opportunités de retournement. Estée Lauder (EL), en septembre 2023, a publié des résultats décevants, entraînant une chute du prix et un volume en forte hausse. Cependant, cette panique excessive a été surévaluée, et ceux qui ont acheté lors de cette chute ont finalement réalisé de bons profits.

Modèle 4 : Baisse du prix, volume en baisse — La baisse calme

Le prix baisse, mais le volume diminue aussi. Cela peut sembler étrange — comment le prix peut baisser si personne ne vend ?

En réalité, cela reflète une attitude calme du marché. Les investisseurs attendent peut-être des prix plus bas, ou le marché a déjà digéré de mauvaises nouvelles en préparant une reprise. En 2018, Netflix a connu une baisse prolongée du prix avec un volume en déclin, indiquant que la vente n’était pas frénétique, mais que le marché attendait une opportunité.

La même année, Facebook a vu son prix continuer de baisser sur plusieurs trimestres, avec un volume en déclin, montrant une pression de vente limitée et une attente de rebond. Finalement, ces deux sociétés ont rebondi par la suite.

Modèle 5 : Baisse du prix, volume en hausse — Opportunité d’achat en baisse

Le prix baisse, mais la demande d’achat ne faiblit pas, le volume augmente fortement. Cela indique souvent que les investisseurs pensent que le prix est devenu attractif et commencent à accumuler.

Fin 2018, Apple a vu son prix chuter en raison de la faiblesse des ventes d’iPhone et des tensions commerciales sino-américaines, avec un volume en forte hausse. Mais cela a aussi attiré des investisseurs à long terme, qui ont acheté à bon prix, et le prix a rebondi après avoir touché le fond.

Blackberry (BB) en 2012 est un exemple classique — autrefois roi du mobile, la société a vu son prix chuter longtemps. Mais avec une profonde correction, des investisseurs intelligents ont commencé à entrer, le volume a explosé, et la société a connu une inversion en V. C’est un exemple typique de changement de tendance après une baisse avec volume en hausse.

Application pratique : comment utiliser la relation volume-prix pour repérer des opportunités ?

1. Ne regardez pas seulement le prix — le volume est la véritable mesure. Une hausse avec volume en baisse doit vous alerter, tout comme une baisse avec volume en hausse peut être une opportunité.

2. Observez la tendance, pas un seul jour — un volume exceptionnel un jour n’a pas beaucoup de sens. Il faut analyser les modèles volume-prix sur la durée.

3. Combinez avec d’autres indicateurs — la relation volume-prix n’est qu’un outil. Il faut aussi prendre en compte l’analyse technique (supports, résistances) et fondamentale.

4. Soyez particulièrement attentif aux retournements avec baisse du prix et volume en baisse — lorsque cette configuration se brise et que le volume commence à augmenter, cela annonce souvent un rebond imminent.

En résumé

La relation volume-prix est comme un “électrocardiogramme” du marché : le prix est l’apparence extérieure, mais le volume révèle la véritable participation. Maîtriser ces 5 modèles vous aidera à détecter plus tôt les changements du marché — qu’il s’agisse d’alertes de risque ou de signaux d’opportunité.

Souvenez-vous : Hausse du prix avec volume en baisse, vigilance ; baisse du prix avec volume en hausse, attention ; apparition de volume élevé, prudence. En pratiquant et en observant, la relation volume-prix deviendra l’un de vos outils de décision les plus fiables.