J’ai étudié le cobalt récemment et je me suis dit que je pourrais partager ce que j’ai appris sur la façon d’investir dans le cobalt, car il devient une opportunité assez intéressante pour ceux qui suivent le secteur des batteries.

Alors voilà, le cobalt existe depuis toujours comme pigment pour la poterie et le verre, mais aujourd’hui, tout tourne autour de la partie technologique. Les batteries pour electric vehicle sont désormais le principal moteur, avec aussi les systèmes de stockage d’énergie et les alliages industriels. Le boom des batteries lithium-ion a pratiquement remodelé l’ensemble du tableau de la demande en cobalt. Les analystes sont assez confiants pour dire que ce secteur continuera à pousser la demande en cobalt plus haut au cours des prochaines années.

Mais il y a un problème du côté de l’offre, qui devient de plus en plus difficile à ignorer. La République démocratique du Congo produit la vaste majorité du cobalt mondial — on parle de 170,000 tonnes métriques en 2023, ce qui est absolument énorme par rapport aux 17,000 MT d’Indonésie ou aux 8,800 MT de Russie. La RDC détient littéralement près de la moitié des réserves mondiales de cobalt. Le hic, c’est qu’il y a une surveillance croissante des opérations minières en RDC en raison de préoccupations liées aux droits humains, aux pratiques de travail, et à toute la question de l’éthique dans la chaîne d’approvisionnement.

En 2024, le marché faisait en réalité face à un excédent d’offre, parce que la production a augmenté plus vite que la demande ne pouvait l’absorber. Les ventes de electric vehicle avaient un peu refroidi en 2023, ce qui a freiné temporairement la demande de cobalt. Les analystes prévoyaient que l’excédent continuerait à durer en 2024, même si cela pourrait changer selon la reprise du marché des electric vehicle.

Maintenant, si vous vous demandez comment investir spécifiquement dans le cobalt, il y a essentiellement deux grandes voies. La première, ce sont les contrats à terme sur le cobalt de la London Metal Exchange — ils sont cotés en USD par tonne métrique et vous permettent de négocier des contrats sur différentes périodes. Cela sert généralement surtout les traders expérimentés.

La deuxième approche consiste à passer par des entreprises axées sur le cobalt. La plupart des experts recommandent de se pencher sur des mineurs de cuivre et de nickel déjà établis qui produisent aussi du cobalt, à moins que vous ne trouviez une entreprise junior avec un gisement de cobalt pur. Certains analystes pensent que la vraie opportunité se situe dans des sociétés qui visent des produits en aval comme le sulfate de cobalt, qui alimente directement la chaîne d’approvisionnement des batteries plutôt que de se contenter de vendre du concentré brut.

Donc, si vous réfléchissez à la façon d’investir dans le cobalt, vous avez des options selon votre tolérance au risque et votre style d’investissement. Qu’il s’agisse de contrats à terme pour les traders plus actifs, ou de positions en actions dans des sociétés minières pour les investisseurs à plus long terme, le secteur pourrait voir des mouvements intéressants à mesure que l’adoption des electric vehicle continue d’évoluer. Ça vaut vraiment la peine de garder un œil si vous suivez les thématiques liées aux matières premières ou à la transition énergétique.