Alors, j'ai récemment creusé l'histoire du cuivre, et honnêtement c'est assez convaincant si vous pensez à l'exposition à l'énergie propre. La transition vers les renouvelables va nécessiter d'énormes quantités de cuivre — on parle de solaire, d'éolien, de véhicules électriques, tout ça. Une société de recherche a publié des chiffres suggérant que la demande en cuivre pourrait augmenter de 82 % entre 2021 et 2035, ce qui est assez fou quand on y pense.

Le problème, c'est que les prix du cuivre ont été malmenés récemment à cause du ralentissement en Chine, donc il pourrait y avoir des points d'entrée intéressants si vous croyez en l'histoire à long terme. Si vous cherchez à vous exposer sans choisir des actions minières individuelles, il existe quelques ETF solides sur le cuivre à considérer.

Le premier est CPER — c'est l'ETF cuivre des États-Unis de USCF. Assez simple, il suit simplement les contrats à terme sur le cuivre. Lancé en 2012, il dispose d'environ $125 millions d'actifs et facture 0,88 % de frais. Pas le moins cher, mais c'est une option pure si c'est ce que vous recherchez.

Si vous préférez posséder les véritables sociétés minières, COPX est le principal ici. C'est l'ETF GX Copper Miners, en place depuis 2011. Celui-ci détient des entreprises qui exploitent réellement le cuivre — on parle de Southern Copper, Freeport-McMoRan, Ivanhoe Mines, cette équipe. Il possède des actifs solides à 1,4 milliard de dollars et un ratio de dépenses raisonnable de 0,65 %.

Ensuite, il y a COPJ de Sprott, qui est plus récent — lancé en 2023. Celui-ci se concentre sur les petits et moyens mineurs de cuivre, donc c'est plus risqué mais avec un potentiel de rendement plus élevé. AUM plus petit, autour de $5 millions, mais des frais de 0,75 %.

Pour quelque chose de plus large, ICOP de BlackRock suit le cuivre et les sociétés minières de métaux à l’échelle mondiale. Il inclut des grands noms comme Freeport-McMoRan, BHP, Ivanhoe. Frais à seulement 0,47 %, ce qui est assez compétitif, avec environ $5 millions d’actifs.

Si vous souhaitez une diversification encore plus grande au-delà du cuivre, PICK est aussi de BlackRock et couvre tout le secteur minier des métaux non précieux. C’est le moins cher avec 0,39 % de frais et 1,1 milliard de dollars d’actifs. Il détient BHP, Rio Tinto, FCX et d’autres.

En regardant la performance depuis le début de l’année, la plupart ont un peu reculé — CPER est pratiquement stable, mais COPX a baissé de quelques pourcents, COPJ de 4 %, ICOP de 4 %, et PICK de 7 %. Ce n’est pas si mal compte tenu des vents contraires dans le secteur.

De mon point de vue, si vous êtes optimiste sur la transition vers l’énergie propre et que vous pensez que le cuivre a encore du potentiel, n’importe lequel de ces ETF sur le cuivre peut vous donner cette exposition. Tout dépend si vous préférez les contrats à terme purs, les grands mineurs ou les explorateurs plus petits. À surveiller alors que l’histoire de la transition énergétique se développe.