Chris Larson yang berusia lima belas tahun menemukan bahwa mendapatkan bayaran lebih sulit daripada bekerja itu sendiri.
Dia menjalankan bisnis perbaikan penyok mobil di jalan masuk rumahnya di San Francisco. Para tetangga membawa mobil yang rusak, dan dia menggunakan alat yang dipinjam serta tekad khas remaja untuk meratakan penyok tersebut.
Dia bekerja dengan jujur, dan harganya juga adil. Tetapi ketika pelanggan tidak membayar, Larson yang berusia lima belas tahun belajar pelajaran pahit pertama tentang bagaimana sistem keuangan bekerja.
Ayahnya memperbaiki mesin pesawat di Bandara Internasional San Francisco, gajinya selalu dibayar tepat waktu setiap dua minggu. Ibunya menggambar ilustrasi untuk klien, tetapi klien seringkali membayar beberapa bulan kemudian, bahkan ada yang tidak membayar sama sekali. Kedua orang tuanya mengerti bahwa uang selalu mengalir dengan mudah kepada mereka yang sudah kaya, sementara kepada orang lain sangat pelit.
Sistem ini dirancang seperti ini.
Rasa frustrasi ini telah berkembang selama beberapa dekade, mendorongnya untuk mendirikan tiga perusahaan bernilai miliaran dolar. Setiap perusahaan menantang sektor-sektor dalam sistem keuangan yang memandang orang biasa sebagai masalah daripada sebagai pelanggan.
Anak mekanik yang melihat melalui sistem
1960, San Francisco.
Chris Larsen lahir dalam keluarga yang sangat memahami nilai pekerjaan yang stabil. Tumbuh dalam keluarga kelas pekerja berarti ia mengalami sistem keuangan dari sudut pandang pelanggan, bukan dari sudut pandang bank. Ketika orang tuanya membutuhkan pinjaman mobil atau hipotek, mereka harus menghadapi pegawai bank yang membuat keputusan di belakang layar. Seluruh prosesnya tidak transparan, lambat, dan sering kali tidak adil.
Mengapa beberapa orang dapat dengan mudah mendapatkan pinjaman, sementara yang lain tidak? Mengapa bank mengenakan suku bunga yang berbeda untuk layanan yang sama kepada pelanggan yang berbeda? Mengapa keputusan yang seharusnya dapat dibuat dalam beberapa menit harus ditunda begitu lama?
Ini adalah masalah pribadi yang dihadapi oleh jutaan keluarga, tetapi hanya sedikit orang yang mampu mengubah segalanya yang pernah mengalaminya secara langsung.
Setelah lulus dari sekolah menengah, Larsen mulai belajar penerbangan di San Jose State University, dia ingin mengambil jalan pragmatis, berharap dapat menemukan pekerjaan teknik yang stabil. Namun, dia merasa bahwa kurikulumnya terlalu sempit. Jadi, dia pindah ke San Francisco State University, pindah ke jurusan bisnis internasional dan akuntansi.
Setelah lulus pada tahun 1984, Larsen bergabung dengan Chevron sebagai auditor keuangan. Pekerjaan ini membawanya ke Brasil, Ekuador, dan Indonesia. Pengalaman dalam operasi bisnis global memungkinkannya untuk menyaksikan secara langsung bagaimana sistem keuangan internasional berfungsi.
Tetapi dia perlu memahami sistem ini dengan lebih mendalam agar dapat mengubahnya.
Pada tahun 1991, Larsen memperoleh gelar MBA dari Sekolah Bisnis Stanford. Profesornya, Jim Collins, mengajarinya bagaimana membangun perusahaan yang dapat bertahan melampaui masa hidup pendirinya. Pengalaman ini sangat mendalam. Larsen tidak tertarik pada kemenangan jangka pendek atau model bisnis yang sedang tren. Dia ingin menciptakan infrastruktur yang tetap penting beberapa dekade kemudian.
Kombinasi antara internet dan keuangan
Pada tahun 1996, gelembung internet baru saja mulai muncul.
Ketika sebagian besar pengusaha sibuk membangun situs web untuk pengiriman perlengkapan hewan peliharaan atau bahan makanan, Larsen melihat peluang yang berbeda. Apa yang akan terjadi jika internet diterapkan pada industri yang paling tradisional—hipotek?
Setelah itu, ia bersama Janina Pawlowski mendirikan E-Loan.
Konsep ini adalah untuk menempatkan aplikasi hipotek secara online, sehingga peminjam dapat mengajukan pinjaman secara online tanpa harus berurusan dengan broker yang mengenakan biaya yang tidak perlu.
Saat itu, sebagian besar lembaga keuangan masih beroperasi seperti pada tahun 1976, meminta peminjam untuk pergi ke cabang bank secara langsung, mengisi formulir kertas, dan menunggu beberapa minggu untuk mendapatkan keputusan persetujuan yang seharusnya dapat dibuat oleh perangkat lunak dalam beberapa menit.
Situs E-Loan diluncurkan pada tahun 1997, memungkinkan peminjam untuk membandingkan suku bunga, mengajukan permohonan, dan melacak kemajuan secara online. Perusahaan menghapus komisi broker dan mengurangi waktu pemrosesan dari beberapa minggu menjadi beberapa hari.
Namun, Larsen membuat sebuah keputusan. E-Loan menjadi perusahaan pertama yang menyediakan skor kredit FICO secara gratis kepada konsumen.
Ini memiliki makna yang revolusioner. Selama beberapa dekade, bank dan perusahaan kartu kredit telah menggunakan skor ini untuk menentukan pinjaman, tetapi konsumen tidak dapat melihat skor mereka sendiri. Sistem penilaian kredit adalah kotak hitam yang menentukan apakah Anda dapat membeli rumah atau mobil, tetapi Anda tidak tahu apa yang ada di dalamnya. Langkah ini memaksa seluruh industri kredit menuju transparansi. Jika peminjam dapat melihat skor mereka sendiri, mereka akan memahami mengapa mereka ditawarkan suku bunga tertentu dan mengambil langkah untuk meningkatkan nilai kredit mereka.
Pada tahun 1999, gelombang internet mencapai puncaknya, E-Loan terdaftar. Pada masa puncak, valuasi perusahaan sekitar 1 miliar dolar. Namun, Larsen tidak tertarik untuk mengejar gelembung. Pada tahun 2005, ia menjual E-Loan kepada Banco Popular seharga 300 juta dolar.
Keberhasilan E-Loan adalah karena otomatisasi proses yang sebelumnya ditangani secara manual oleh bank. Namun, bukankah seharusnya kita memikirkan kembali bagaimana proses ini seharusnya berjalan?
Bebas dari belenggu bank
Pada tahun 2005, Larsen sudah memikirkan tujuan berikutnya: bank itu sendiri.
Apa yang akan terjadi jika orang biasa dapat meminjam uang langsung dari orang biasa lainnya, sepenuhnya menghindari keterlibatan bank?
Dia bersama John Witchel mendirikan Prosper Marketplace, platform pinjaman P2P pertama di Amerika Serikat.
Apa itu konsepnya? Peminjam dapat mengajukan permohonan pinjaman, menjelaskan untuk apa mereka membutuhkan dana dan suku bunga yang bersedia mereka bayar. Investor individu dapat menjelajahi permohonan ini dan memilih pinjaman mana yang akan didanai. Pasar akan menentukan suku bunga berdasarkan permintaan dan penawaran yang sebenarnya, bukan berdasarkan rumus tidak transparan bank.
Platform ini membuat kedua belah pihak dalam pinjaman lebih demokratis. Orang dengan kredit baik dapat memperoleh imbal hasil yang lebih tinggi daripada rekening tabungan. Orang dengan kredit yang tidak sempurna dapat memperoleh pinjaman yang tidak akan ditawarkan oleh bank tradisional.
Namun, Prosper menghadapi masalah yang belum pernah dihadapi oleh E-Loan: ketidakpastian regulasi. Hukum sekuritas yang ditetapkan puluhan tahun yang lalu sama sekali tidak membayangkan bahwa orang biasa akan meminjamkan uang secara online kepada orang asing. Pada tahun 2008, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) memutuskan bahwa pinjaman P2P sebenarnya adalah sekuritas yang perlu didaftarkan dan diungkapkan. Banyak perusahaan mungkin memilih untuk melawan regulator atau mencari celah. Namun, Larson memilih jalan yang berbeda.
Dia tidak melawan otoritas, tetapi bekerja sama dengan mereka. Prosper mengajukan prospektus kepada SEC dan menyesuaikan model bisnis untuk memenuhi persyaratan hukum sekuritas. Ini membuat perusahaan bertahan dari tantangan regulasi dan terus tumbuh.
Karena, hanya menciptakan teknologi yang lebih baik tidaklah cukup. Anda juga harus membantu regulator memahami mengapa aturan baru diperlukan.
Pada tahun 2012, Larsen mengundurkan diri dari jabatannya sebagai CEO Prosper, tetapi tetap menjabat sebagai ketua. Dia sudah memikirkan proyek berikutnya. P2P membuatnya melihat bahwa teknologi dapat menggantikan peran perantara dalam keuangan tradisional. Namun, tujuan yang benar-benar ambisius bukanlah pinjaman domestik.
Melainkan pembayaran internasional.
Membangun internet bernilai
Ide Ripple berasal dari pengamatan sederhana: pengiriman uang lintas batas masih lebih sulit daripada mengirim email.
Transfer internasional memerlukan waktu beberapa hari, biayanya tinggi, dan sering kali gagal karena alasan yang tidak jelas. Di era di mana informasi dapat berkeliling dunia dalam hitungan milidetik, pemindahan dana terasa seperti terjebak di tahun 1970-an.
Pada September 2012, Larsen bersama programmer Jed McCaleb mendirikan OpenCoin. Tujuan mereka adalah untuk membangun protokol pembayaran yang dapat menyelesaikan transaksi antara mata uang dalam hitungan detik, bukan dalam beberapa hari. Perusahaan ini beberapa kali berganti nama, pada tahun 2013 OpenCoin diubah menjadi Ripple Labs, dan pada tahun 2015 disederhanakan menjadi Ripple. Namun, misi tetap tidak berubah: menciptakan apa yang disebut Larsen sebagai "internet nilai."
Pendekatan Ripple berbeda dari Bitcoin, di mana Bitcoin dirancang sebagai pengganti mata uang tradisional. Teknologi yang dikembangkan oleh Ripple memungkinkan aliran mata uang tradisional menjadi lebih efisien. Bank dapat menggunakan jaringan Ripple untuk menyelesaikan pembayaran internasional tanpa harus membuka rekening di setiap negara / wilayah tempat mereka beroperasi. Sistem ini menggunakan mata uang digital asli Ripple, XRP, sebagai aset jembatan.
Bank tidak perlu menukar dolar AS ke euro melalui beberapa perantara, cukup dengan menukar dolar AS ke XRP, mentransfer XRP ke bank lain, dan kemudian bank tersebut menukar XRP ke euro. Seluruh proses dapat diselesaikan dalam hitungan detik.
Selama masa jabatannya sebagai CEO, Ripple menandatangani perjanjian kerja sama dengan institusi keuangan besar termasuk Banco Santander, American Express, dan Standard Chartered. Anda dapat menyebutnya sebagai proyek percontohan atau eksperimen. Namun, bank memang menggunakan teknologi Ripple untuk memproses pembayaran pelanggan nyata senilai jutaan dolar.
Dengan ledakan pasar cryptocurrency pada tahun 2017 dan 2018, XRP menjadi salah satu aset digital paling berharga di dunia. Pada puncaknya, kepemilikan Larsen bernilai lebih dari 59 miliar dolar AS di atas kertas, membuatnya untuk sementara menjadi salah satu orang terkaya di Amerika Serikat.
Namun, Larsen belajar dari perusahaannya sebelumnya bahwa ekspansi membutuhkan keterampilan yang berbeda dari pendirian. Pada tahun 2016, ia mengundurkan diri dari posisi CEO dan menjadi ketua eksekutif, serta mengangkat Brad Garlinghouse untuk mengelola operasi sehari-hari, sementara ia sendiri fokus pada strategi dan hubungan regulasi.
Keberhasilan akan segera membawa pemeriksaan.
Ujian regulasi
Desember 2020. Telepon yang ditakuti oleh setiap eksekutif cryptocurrency.
Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat menggugat Ripple, menuduh bahwa XRP adalah sekuritas yang tidak terdaftar, dan perusahaan telah mengumpulkan 1,3 miliar dolar melalui penerbitan sekuritas ilegal.
Kasus ini membawa ketidakpastian hampir lima tahun. Harga XRP turun, bursa untuk menghindari risiko regulasi dengan cepat menghapus token tersebut. Ripple mungkin menghadapi denda besar, dan model bisnisnya juga menghadapi perubahan mendasar.
Larsen sebenarnya bisa cepat berdamai, lalu beralih ke proyek lain. Banyak pengusaha cryptocurrency akan melakukan itu. Tapi dia memilih untuk melawan.
Ripple menghabiskan puluhan juta dolar untuk biaya pengacara, berargumen bahwa XRP adalah mata uang dan bukan sekuritas. Pengacara perusahaan menunjukkan bahwa Bitcoin dan Ethereum telah diakui oleh regulator sebagai bukan sekuritas, dan cara kerja XRP mirip.
Strategi ini terbukti benar, tetapi memerlukan waktu bertahun-tahun untuk dibenarkan.
Pada tahun 2023, Hakim Analisa Torres memutuskan bahwa penjualan XRP yang terprogram kepada investor ritel tidak dianggap sebagai penerbitan sekuritas. Keputusan ini merupakan kemenangan parsial yang membantu memperjelas status regulasi aset digital.
Pada tahun 2025, Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS mengakhiri banding dan mencapai penyelesaian sebesar 125 juta dolar, yang merupakan denda yang signifikan, tetapi jauh di bawah jumlah yang diperkirakan banyak orang. Kemenangan hukum ini mengonfirmasi strategi jangka panjang yang diambil Larsen saat membangun perusahaan cryptocurrency.
Berbeda dengan banyak perusahaan kripto yang beroperasi di wilayah abu-abu regulasi, Ripple telah bekerja sama dengan regulator sejak awal. Ketika pengetatan regulasi datang, perusahaan telah siap.
Selama periode perang hukum, Ripple terus memperluas bisnisnya. Pada bulan April 2025, perusahaan mengakuisisi perusahaan pialang terkemuka Hidden Road seharga 1,25 miliar dolar, menambah layanan perdagangan dan kustodian. Ripple juga sedang mencari lisensi bank nasional dan bekerja sama dengan Bank Mellon New York untuk menyediakan layanan kustodian untuk cadangan stablecoin RLUSD-nya.
pengaruh yang senyap
Saat ini, pengaruh Larsen jauh melampaui perusahaan yang ia dirikan.
Pada tahun 2019, ia bersama istrinya, Lina Lam, menyumbangkan XRP senilai 25 juta dolar AS kepada Universitas Negeri San Francisco, yang merupakan sumbangan cryptocurrency terbesar yang diterima oleh universitas di AS pada saat itu. Sumbangan ini mendirikan kursi sumbangan di bidang teknologi keuangan dan inovasi, serta memberikan dana untuk proyek global yang ditujukan untuk siswa. Universitas memiliki proses yang ketat untuk menerima dan mengelola sumbangan. Dengan bekerja sama dengan lembaga-lembaga ini, Larsen membantu menstandarkan amal cryptocurrency.
Dia juga mendanai kegiatan advokasi privasi melalui aliansi "Californians for Privacy Now". Aliansi tersebut berhasil mendorong California untuk mengesahkan undang-undang privasi keuangan, yang mengharuskan perusahaan untuk mendapatkan izin konsumen sebelum membagikan data pribadi. Kegiatan tersebut mengumpulkan 600.000 tanda tangan dan melobi perusahaan keuangan besar untuk mencabut penolakan.
Belakangan ini, Larsen mulai memperhatikan dampak lingkungan dari mata uang kripto. Pada tahun 2021, ia meluncurkan kampanye "Ubah Kode, Bukan Iklim", yang mendanai upaya untuk meyakinkan para penambang Bitcoin untuk beralih dari penambangan berbasis proof of work yang mengkonsumsi energi tinggi ke solusi alternatif yang lebih efisien.
Posisi ini membuatnya berselisih dengan para minimalist Bitcoin yang berpegang pada pentingnya proof-of-work untuk keamanan jaringan. Namun, Larsen percaya bahwa jika cryptocurrency ingin mendapatkan adopsi mainstream, masalah iklim harus diatasi.
"Gerakan ini bukan anti-Bitcoin, melainkan anti-pencemaran," jelas Larsen, "Kita perlu membersihkan industri kita. Masalahnya bukan seperti yang disarankan beberapa orang untuk menggunakan energi bersih untuk menyalakan Bitcoin. Kita perlu menggunakan energi bersih yang terbatas untuk tujuan penting lainnya. Masalahnya adalah mengubah kode untuk secara signifikan mengurangi penggunaan energi. Ini adalah arah maju untuk pelestarian lingkungan."
Keinginannya untuk menantang pandangan ortodoks cryptocurrency mencerminkan pola pikir yang sama dalam karirnya: popularitas tidak selalu yang terbaik.
Larsen yang berusia 64 tahun tetap berkomitmen untuk bekerja enam hari seminggu, sambil mengejar beberapa hobi yang mencerminkan kemampuannya dalam menangani masalah kompleks dengan cara yang teratur. Dia dan putra-putranya memperbaiki mobil klasik dari tahun 1960-an, membongkarnya, lalu merakitnya kembali dari rangka. Proyek-proyek ini membutuhkan waktu tiga tahun untuk diselesaikan, mencerminkan sikap teliti yang konsisten sepanjang kariernya.
Dia membayangkan masa depan di mana mengirim uang $100 dari San Francisco ke Lagos hanya memerlukan beberapa detik, dan biayanya hanya beberapa sen, sehingga usaha kecil dapat memasuki pasar internasional tanpa harus menangani hubungan bank yang rumit.
Ketiga perusahaannya menantang berbagai bagian dari sistem keuangan yang gagal melayani masyarakat umum dengan baik.
E-Loan membuat belanja hipotek menjadi transparan. Prosper mewujudkan demokratisasi pinjaman. Ripple mempercepat pembayaran internasional.
Setiap perusahaan berhasil dengan membangun infrastruktur yang dapat digunakan orang lain daripada mencoba mengendalikan seluruh pasar. Pendekatan ini memerlukan kesabaran dan pemikiran jangka panjang, yang merupakan kualitas langka di industri yang terkenal dengan spekulasi dan keuntungan cepat.
Di era di mana cryptocurrency sering dikaitkan dengan spekulasi dan volatilitas, Larsen membuktikan bahwa pembangunan infrastruktur yang sabar dapat membawa perubahan yang berkelanjutan. Pekerjaannya belum selesai, tetapi dasar untuk sistem keuangan yang melayani pengguna dan bukan lembaga telah diletakkan.
Uang semakin mirip informasi—lebih cepat, lebih murah, dan lebih mudah diakses oleh mereka yang sebelumnya dikecualikan dari layanan keuangan.
Transformasi ini masih berlangsung, tetapi arahnya sudah jelas. Chris Larsen telah membangun jalur yang mendorong transformasi ini.
Ini adalah cerita tentang Chris Larsen. Sampai jumpa di artikel berikutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Chris Larsen: Pelopor dalam Membangun Pembayaran Lintas Batas
Penulis: Thejaswini M A
Kompilasi: Block unicorn
Pendahuluan
Cek dikembalikan.
Chris Larson yang berusia lima belas tahun menemukan bahwa mendapatkan bayaran lebih sulit daripada bekerja itu sendiri.
Dia menjalankan bisnis perbaikan penyok mobil di jalan masuk rumahnya di San Francisco. Para tetangga membawa mobil yang rusak, dan dia menggunakan alat yang dipinjam serta tekad khas remaja untuk meratakan penyok tersebut.
Dia bekerja dengan jujur, dan harganya juga adil. Tetapi ketika pelanggan tidak membayar, Larson yang berusia lima belas tahun belajar pelajaran pahit pertama tentang bagaimana sistem keuangan bekerja.
Ayahnya memperbaiki mesin pesawat di Bandara Internasional San Francisco, gajinya selalu dibayar tepat waktu setiap dua minggu. Ibunya menggambar ilustrasi untuk klien, tetapi klien seringkali membayar beberapa bulan kemudian, bahkan ada yang tidak membayar sama sekali. Kedua orang tuanya mengerti bahwa uang selalu mengalir dengan mudah kepada mereka yang sudah kaya, sementara kepada orang lain sangat pelit.
Sistem ini dirancang seperti ini.
Rasa frustrasi ini telah berkembang selama beberapa dekade, mendorongnya untuk mendirikan tiga perusahaan bernilai miliaran dolar. Setiap perusahaan menantang sektor-sektor dalam sistem keuangan yang memandang orang biasa sebagai masalah daripada sebagai pelanggan.
Anak mekanik yang melihat melalui sistem
1960, San Francisco.
Chris Larsen lahir dalam keluarga yang sangat memahami nilai pekerjaan yang stabil. Tumbuh dalam keluarga kelas pekerja berarti ia mengalami sistem keuangan dari sudut pandang pelanggan, bukan dari sudut pandang bank. Ketika orang tuanya membutuhkan pinjaman mobil atau hipotek, mereka harus menghadapi pegawai bank yang membuat keputusan di belakang layar. Seluruh prosesnya tidak transparan, lambat, dan sering kali tidak adil.
Mengapa beberapa orang dapat dengan mudah mendapatkan pinjaman, sementara yang lain tidak? Mengapa bank mengenakan suku bunga yang berbeda untuk layanan yang sama kepada pelanggan yang berbeda? Mengapa keputusan yang seharusnya dapat dibuat dalam beberapa menit harus ditunda begitu lama?
Ini adalah masalah pribadi yang dihadapi oleh jutaan keluarga, tetapi hanya sedikit orang yang mampu mengubah segalanya yang pernah mengalaminya secara langsung.
Setelah lulus dari sekolah menengah, Larsen mulai belajar penerbangan di San Jose State University, dia ingin mengambil jalan pragmatis, berharap dapat menemukan pekerjaan teknik yang stabil. Namun, dia merasa bahwa kurikulumnya terlalu sempit. Jadi, dia pindah ke San Francisco State University, pindah ke jurusan bisnis internasional dan akuntansi.
Setelah lulus pada tahun 1984, Larsen bergabung dengan Chevron sebagai auditor keuangan. Pekerjaan ini membawanya ke Brasil, Ekuador, dan Indonesia. Pengalaman dalam operasi bisnis global memungkinkannya untuk menyaksikan secara langsung bagaimana sistem keuangan internasional berfungsi.
Tetapi dia perlu memahami sistem ini dengan lebih mendalam agar dapat mengubahnya.
Pada tahun 1991, Larsen memperoleh gelar MBA dari Sekolah Bisnis Stanford. Profesornya, Jim Collins, mengajarinya bagaimana membangun perusahaan yang dapat bertahan melampaui masa hidup pendirinya. Pengalaman ini sangat mendalam. Larsen tidak tertarik pada kemenangan jangka pendek atau model bisnis yang sedang tren. Dia ingin menciptakan infrastruktur yang tetap penting beberapa dekade kemudian.
Kombinasi antara internet dan keuangan
Pada tahun 1996, gelembung internet baru saja mulai muncul.
Ketika sebagian besar pengusaha sibuk membangun situs web untuk pengiriman perlengkapan hewan peliharaan atau bahan makanan, Larsen melihat peluang yang berbeda. Apa yang akan terjadi jika internet diterapkan pada industri yang paling tradisional—hipotek?
Setelah itu, ia bersama Janina Pawlowski mendirikan E-Loan.
Konsep ini adalah untuk menempatkan aplikasi hipotek secara online, sehingga peminjam dapat mengajukan pinjaman secara online tanpa harus berurusan dengan broker yang mengenakan biaya yang tidak perlu.
Saat itu, sebagian besar lembaga keuangan masih beroperasi seperti pada tahun 1976, meminta peminjam untuk pergi ke cabang bank secara langsung, mengisi formulir kertas, dan menunggu beberapa minggu untuk mendapatkan keputusan persetujuan yang seharusnya dapat dibuat oleh perangkat lunak dalam beberapa menit.
Situs E-Loan diluncurkan pada tahun 1997, memungkinkan peminjam untuk membandingkan suku bunga, mengajukan permohonan, dan melacak kemajuan secara online. Perusahaan menghapus komisi broker dan mengurangi waktu pemrosesan dari beberapa minggu menjadi beberapa hari.
Namun, Larsen membuat sebuah keputusan. E-Loan menjadi perusahaan pertama yang menyediakan skor kredit FICO secara gratis kepada konsumen.
Ini memiliki makna yang revolusioner. Selama beberapa dekade, bank dan perusahaan kartu kredit telah menggunakan skor ini untuk menentukan pinjaman, tetapi konsumen tidak dapat melihat skor mereka sendiri. Sistem penilaian kredit adalah kotak hitam yang menentukan apakah Anda dapat membeli rumah atau mobil, tetapi Anda tidak tahu apa yang ada di dalamnya. Langkah ini memaksa seluruh industri kredit menuju transparansi. Jika peminjam dapat melihat skor mereka sendiri, mereka akan memahami mengapa mereka ditawarkan suku bunga tertentu dan mengambil langkah untuk meningkatkan nilai kredit mereka.
Pada tahun 1999, gelombang internet mencapai puncaknya, E-Loan terdaftar. Pada masa puncak, valuasi perusahaan sekitar 1 miliar dolar. Namun, Larsen tidak tertarik untuk mengejar gelembung. Pada tahun 2005, ia menjual E-Loan kepada Banco Popular seharga 300 juta dolar.
Keberhasilan E-Loan adalah karena otomatisasi proses yang sebelumnya ditangani secara manual oleh bank. Namun, bukankah seharusnya kita memikirkan kembali bagaimana proses ini seharusnya berjalan?
Bebas dari belenggu bank
Pada tahun 2005, Larsen sudah memikirkan tujuan berikutnya: bank itu sendiri.
Apa yang akan terjadi jika orang biasa dapat meminjam uang langsung dari orang biasa lainnya, sepenuhnya menghindari keterlibatan bank?
Dia bersama John Witchel mendirikan Prosper Marketplace, platform pinjaman P2P pertama di Amerika Serikat.
Apa itu konsepnya? Peminjam dapat mengajukan permohonan pinjaman, menjelaskan untuk apa mereka membutuhkan dana dan suku bunga yang bersedia mereka bayar. Investor individu dapat menjelajahi permohonan ini dan memilih pinjaman mana yang akan didanai. Pasar akan menentukan suku bunga berdasarkan permintaan dan penawaran yang sebenarnya, bukan berdasarkan rumus tidak transparan bank.
Platform ini membuat kedua belah pihak dalam pinjaman lebih demokratis. Orang dengan kredit baik dapat memperoleh imbal hasil yang lebih tinggi daripada rekening tabungan. Orang dengan kredit yang tidak sempurna dapat memperoleh pinjaman yang tidak akan ditawarkan oleh bank tradisional.
Namun, Prosper menghadapi masalah yang belum pernah dihadapi oleh E-Loan: ketidakpastian regulasi. Hukum sekuritas yang ditetapkan puluhan tahun yang lalu sama sekali tidak membayangkan bahwa orang biasa akan meminjamkan uang secara online kepada orang asing. Pada tahun 2008, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) memutuskan bahwa pinjaman P2P sebenarnya adalah sekuritas yang perlu didaftarkan dan diungkapkan. Banyak perusahaan mungkin memilih untuk melawan regulator atau mencari celah. Namun, Larson memilih jalan yang berbeda.
Dia tidak melawan otoritas, tetapi bekerja sama dengan mereka. Prosper mengajukan prospektus kepada SEC dan menyesuaikan model bisnis untuk memenuhi persyaratan hukum sekuritas. Ini membuat perusahaan bertahan dari tantangan regulasi dan terus tumbuh.
Karena, hanya menciptakan teknologi yang lebih baik tidaklah cukup. Anda juga harus membantu regulator memahami mengapa aturan baru diperlukan.
Pada tahun 2012, Larsen mengundurkan diri dari jabatannya sebagai CEO Prosper, tetapi tetap menjabat sebagai ketua. Dia sudah memikirkan proyek berikutnya. P2P membuatnya melihat bahwa teknologi dapat menggantikan peran perantara dalam keuangan tradisional. Namun, tujuan yang benar-benar ambisius bukanlah pinjaman domestik.
Melainkan pembayaran internasional.
Membangun internet bernilai
Ide Ripple berasal dari pengamatan sederhana: pengiriman uang lintas batas masih lebih sulit daripada mengirim email.
Transfer internasional memerlukan waktu beberapa hari, biayanya tinggi, dan sering kali gagal karena alasan yang tidak jelas. Di era di mana informasi dapat berkeliling dunia dalam hitungan milidetik, pemindahan dana terasa seperti terjebak di tahun 1970-an.
Pada September 2012, Larsen bersama programmer Jed McCaleb mendirikan OpenCoin. Tujuan mereka adalah untuk membangun protokol pembayaran yang dapat menyelesaikan transaksi antara mata uang dalam hitungan detik, bukan dalam beberapa hari. Perusahaan ini beberapa kali berganti nama, pada tahun 2013 OpenCoin diubah menjadi Ripple Labs, dan pada tahun 2015 disederhanakan menjadi Ripple. Namun, misi tetap tidak berubah: menciptakan apa yang disebut Larsen sebagai "internet nilai."
Pendekatan Ripple berbeda dari Bitcoin, di mana Bitcoin dirancang sebagai pengganti mata uang tradisional. Teknologi yang dikembangkan oleh Ripple memungkinkan aliran mata uang tradisional menjadi lebih efisien. Bank dapat menggunakan jaringan Ripple untuk menyelesaikan pembayaran internasional tanpa harus membuka rekening di setiap negara / wilayah tempat mereka beroperasi. Sistem ini menggunakan mata uang digital asli Ripple, XRP, sebagai aset jembatan.
Bank tidak perlu menukar dolar AS ke euro melalui beberapa perantara, cukup dengan menukar dolar AS ke XRP, mentransfer XRP ke bank lain, dan kemudian bank tersebut menukar XRP ke euro. Seluruh proses dapat diselesaikan dalam hitungan detik.
Selama masa jabatannya sebagai CEO, Ripple menandatangani perjanjian kerja sama dengan institusi keuangan besar termasuk Banco Santander, American Express, dan Standard Chartered. Anda dapat menyebutnya sebagai proyek percontohan atau eksperimen. Namun, bank memang menggunakan teknologi Ripple untuk memproses pembayaran pelanggan nyata senilai jutaan dolar.
Dengan ledakan pasar cryptocurrency pada tahun 2017 dan 2018, XRP menjadi salah satu aset digital paling berharga di dunia. Pada puncaknya, kepemilikan Larsen bernilai lebih dari 59 miliar dolar AS di atas kertas, membuatnya untuk sementara menjadi salah satu orang terkaya di Amerika Serikat.
Namun, Larsen belajar dari perusahaannya sebelumnya bahwa ekspansi membutuhkan keterampilan yang berbeda dari pendirian. Pada tahun 2016, ia mengundurkan diri dari posisi CEO dan menjadi ketua eksekutif, serta mengangkat Brad Garlinghouse untuk mengelola operasi sehari-hari, sementara ia sendiri fokus pada strategi dan hubungan regulasi.
Keberhasilan akan segera membawa pemeriksaan.
Ujian regulasi
Desember 2020. Telepon yang ditakuti oleh setiap eksekutif cryptocurrency.
Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat menggugat Ripple, menuduh bahwa XRP adalah sekuritas yang tidak terdaftar, dan perusahaan telah mengumpulkan 1,3 miliar dolar melalui penerbitan sekuritas ilegal.
Kasus ini membawa ketidakpastian hampir lima tahun. Harga XRP turun, bursa untuk menghindari risiko regulasi dengan cepat menghapus token tersebut. Ripple mungkin menghadapi denda besar, dan model bisnisnya juga menghadapi perubahan mendasar.
Larsen sebenarnya bisa cepat berdamai, lalu beralih ke proyek lain. Banyak pengusaha cryptocurrency akan melakukan itu. Tapi dia memilih untuk melawan.
Ripple menghabiskan puluhan juta dolar untuk biaya pengacara, berargumen bahwa XRP adalah mata uang dan bukan sekuritas. Pengacara perusahaan menunjukkan bahwa Bitcoin dan Ethereum telah diakui oleh regulator sebagai bukan sekuritas, dan cara kerja XRP mirip.
Strategi ini terbukti benar, tetapi memerlukan waktu bertahun-tahun untuk dibenarkan.
Pada tahun 2023, Hakim Analisa Torres memutuskan bahwa penjualan XRP yang terprogram kepada investor ritel tidak dianggap sebagai penerbitan sekuritas. Keputusan ini merupakan kemenangan parsial yang membantu memperjelas status regulasi aset digital.
Pada tahun 2025, Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS mengakhiri banding dan mencapai penyelesaian sebesar 125 juta dolar, yang merupakan denda yang signifikan, tetapi jauh di bawah jumlah yang diperkirakan banyak orang. Kemenangan hukum ini mengonfirmasi strategi jangka panjang yang diambil Larsen saat membangun perusahaan cryptocurrency.
Berbeda dengan banyak perusahaan kripto yang beroperasi di wilayah abu-abu regulasi, Ripple telah bekerja sama dengan regulator sejak awal. Ketika pengetatan regulasi datang, perusahaan telah siap.
Selama periode perang hukum, Ripple terus memperluas bisnisnya. Pada bulan April 2025, perusahaan mengakuisisi perusahaan pialang terkemuka Hidden Road seharga 1,25 miliar dolar, menambah layanan perdagangan dan kustodian. Ripple juga sedang mencari lisensi bank nasional dan bekerja sama dengan Bank Mellon New York untuk menyediakan layanan kustodian untuk cadangan stablecoin RLUSD-nya.
pengaruh yang senyap
Saat ini, pengaruh Larsen jauh melampaui perusahaan yang ia dirikan.
Pada tahun 2019, ia bersama istrinya, Lina Lam, menyumbangkan XRP senilai 25 juta dolar AS kepada Universitas Negeri San Francisco, yang merupakan sumbangan cryptocurrency terbesar yang diterima oleh universitas di AS pada saat itu. Sumbangan ini mendirikan kursi sumbangan di bidang teknologi keuangan dan inovasi, serta memberikan dana untuk proyek global yang ditujukan untuk siswa. Universitas memiliki proses yang ketat untuk menerima dan mengelola sumbangan. Dengan bekerja sama dengan lembaga-lembaga ini, Larsen membantu menstandarkan amal cryptocurrency.
Dia juga mendanai kegiatan advokasi privasi melalui aliansi "Californians for Privacy Now". Aliansi tersebut berhasil mendorong California untuk mengesahkan undang-undang privasi keuangan, yang mengharuskan perusahaan untuk mendapatkan izin konsumen sebelum membagikan data pribadi. Kegiatan tersebut mengumpulkan 600.000 tanda tangan dan melobi perusahaan keuangan besar untuk mencabut penolakan.
Belakangan ini, Larsen mulai memperhatikan dampak lingkungan dari mata uang kripto. Pada tahun 2021, ia meluncurkan kampanye "Ubah Kode, Bukan Iklim", yang mendanai upaya untuk meyakinkan para penambang Bitcoin untuk beralih dari penambangan berbasis proof of work yang mengkonsumsi energi tinggi ke solusi alternatif yang lebih efisien.
Posisi ini membuatnya berselisih dengan para minimalist Bitcoin yang berpegang pada pentingnya proof-of-work untuk keamanan jaringan. Namun, Larsen percaya bahwa jika cryptocurrency ingin mendapatkan adopsi mainstream, masalah iklim harus diatasi.
"Gerakan ini bukan anti-Bitcoin, melainkan anti-pencemaran," jelas Larsen, "Kita perlu membersihkan industri kita. Masalahnya bukan seperti yang disarankan beberapa orang untuk menggunakan energi bersih untuk menyalakan Bitcoin. Kita perlu menggunakan energi bersih yang terbatas untuk tujuan penting lainnya. Masalahnya adalah mengubah kode untuk secara signifikan mengurangi penggunaan energi. Ini adalah arah maju untuk pelestarian lingkungan."
Keinginannya untuk menantang pandangan ortodoks cryptocurrency mencerminkan pola pikir yang sama dalam karirnya: popularitas tidak selalu yang terbaik.
Larsen yang berusia 64 tahun tetap berkomitmen untuk bekerja enam hari seminggu, sambil mengejar beberapa hobi yang mencerminkan kemampuannya dalam menangani masalah kompleks dengan cara yang teratur. Dia dan putra-putranya memperbaiki mobil klasik dari tahun 1960-an, membongkarnya, lalu merakitnya kembali dari rangka. Proyek-proyek ini membutuhkan waktu tiga tahun untuk diselesaikan, mencerminkan sikap teliti yang konsisten sepanjang kariernya.
Dia membayangkan masa depan di mana mengirim uang $100 dari San Francisco ke Lagos hanya memerlukan beberapa detik, dan biayanya hanya beberapa sen, sehingga usaha kecil dapat memasuki pasar internasional tanpa harus menangani hubungan bank yang rumit.
Ketiga perusahaannya menantang berbagai bagian dari sistem keuangan yang gagal melayani masyarakat umum dengan baik.
E-Loan membuat belanja hipotek menjadi transparan. Prosper mewujudkan demokratisasi pinjaman. Ripple mempercepat pembayaran internasional.
Setiap perusahaan berhasil dengan membangun infrastruktur yang dapat digunakan orang lain daripada mencoba mengendalikan seluruh pasar. Pendekatan ini memerlukan kesabaran dan pemikiran jangka panjang, yang merupakan kualitas langka di industri yang terkenal dengan spekulasi dan keuntungan cepat.
Di era di mana cryptocurrency sering dikaitkan dengan spekulasi dan volatilitas, Larsen membuktikan bahwa pembangunan infrastruktur yang sabar dapat membawa perubahan yang berkelanjutan. Pekerjaannya belum selesai, tetapi dasar untuk sistem keuangan yang melayani pengguna dan bukan lembaga telah diletakkan.
Uang semakin mirip informasi—lebih cepat, lebih murah, dan lebih mudah diakses oleh mereka yang sebelumnya dikecualikan dari layanan keuangan.
Transformasi ini masih berlangsung, tetapi arahnya sudah jelas. Chris Larsen telah membangun jalur yang mendorong transformasi ini.
Ini adalah cerita tentang Chris Larsen. Sampai jumpa di artikel berikutnya.