CPI Amerika Serikat menentukan besaran penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED)! 0,25% atau 0,5% data akan terungkap pada hari Jumat

Laporan CPI AS untuk bulan September dirilis pada hari Jumat, bertepatan dengan penutupan pemerintah, dan ini juga merupakan satu-satunya data kunci sebelum pertemuan The Federal Reserve (FED) pada 29 Oktober. Karena data lainnya terhenti, pasar menganggap CPI AS sebagai faktor penentu keputusan The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga sebesar 0,25%, dan jika inflasi mereda, mungkin akan menurunkan suku bunga sebesar 0,5%. Data CPI biasanya dirilis pada hari Selasa atau Rabu, dan sangat jarang dirilis pada hari Jumat.

CPI Amerika Serikat dirilis Jumat: waktu langka pertama dalam 7 tahun

(Sumber: MarketWatch)

Sejak 2018, CPI Amerika Serikat akan dirilis untuk pertama kalinya pada hari Jumat, dan kali ini dirilis dalam keadaan yang sangat tidak biasa. Laporan inflasi bulan September akan dirilis pada hari Jumat minggu ini, sementara pemerintah Amerika Serikat saat ini berada dalam keadaan penutupan yang berlanjut, yang menyebabkan sebagian besar rilis data federal lainnya ditangguhkan. Ini membuat The Federal Reserve (FED) memiliki wawasan yang terbatas sebelum pertemuan kebijakan penting pada 29 Oktober.

“Minggu ini terjadi beberapa hal yang tidak biasa… bukan hanya karena hanya ada 5 hari lagi menuju pertemuan The Federal Reserve (FED) pada 29 Oktober,” tulis Adam Kobeissi. Laporan CPI AS biasanya dirilis setiap bulan, biasanya antara tanggal 10 hingga 13 bulan berikutnya. Misalnya, data CPI bulan Agustus dirilis pada 11 September, sementara data CPI bulan Juli dirilis pada 12 Agustus.

Sesuai dengan kebiasaan, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) akan merilis CPI AS pada hari Selasa atau Rabu pukul 8:30 pagi (waktu bagian timur AS). Oleh karena itu, sangat jarang data dirilis pada hari Jumat; terakhir kali adalah pada Januari 2018. Dalam hal perbandingan dengan waktu pertemuan The Federal Reserve (FED), data CPI AS biasanya dirilis 1 hingga 2 minggu sebelum pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) The Federal Reserve (FED). Ini memberikan waktu yang cukup bagi para pembuat kebijakan untuk menganalisis data CPI dengan menggabungkan indikator lainnya sebelum memutuskan suku bunga.

Dalam konteks ini, munculnya waktu memicu spekulasi bullish tentang data inflasi. Ini mungkin sekali lagi meletakkan dasar bagi The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga. Langkah selanjutnya dari The Federal Reserve (FED) hampir sepenuhnya tergantung pada data inflasi ini. Karena pasar memperkirakan bahwa The Federal Reserve (FED) hampir pasti akan menurunkan suku bunga sebesar 0,25%, para investor sedang memperhatikan dengan cermat apakah data CPI yang lebih lemah akan mendorong para pembuat kebijakan untuk mengambil langkah penurunan suku bunga yang lebih agresif sebesar 0,5%.

The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga 99% pasti: 0,25% atau 0,5% tergantung CPI

(Sumber: CME Fed Watch)

Karena pasar memperkirakan suku bunga hampir pasti akan turun 0,25%, para investor sedang memantau dengan cermat apakah data CPI AS yang lebih lemah akan mendorong para pembuat kebijakan untuk mengambil langkah penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) yang lebih agresif sebesar 0,5%. Seorang pengguna mengomentari: “Saat ini, kemungkinan penurunan suku bunga 0,25% adalah sekitar 99%… jika penurunan suku bunga lebih rendah dari yang diharapkan, kemungkinan penurunan suku bunga 0,5% mungkin akan meningkat.”

Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa harga pasar untuk penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) sebesar 0,25% telah mendekati 99%, yang berarti pasar hampir sepenuhnya yakin bahwa penurunan suku bunga akan terjadi. Satu-satunya ketidakpastian adalah besaran penurunan suku bunga. Penurunan suku bunga sebesar 0,25% (25 basis poin) adalah penurunan standar, sementara 0,5% (50 basis poin) adalah kebijakan pelonggaran yang lebih agresif, biasanya diterapkan ketika ekonomi menghadapi risiko penurunan yang serius.

Bagaimana data CPI AS akan mempengaruhi keputusan ini? Jika CPI bulan September tumbuh lebih rendah dari yang diharapkan (pasar memperkirakan sekitar 2,3% hingga 2,5%), menunjukkan bahwa tekanan inflasi memang sedang mereda, The Federal Reserve (FED) mungkin memiliki ruang untuk mengambil langkah yang lebih agresif dengan penurunan suku bunga 0,5% untuk mendukung pertumbuhan ekonomi. Sebaliknya, jika CPI AS lebih tinggi dari yang diharapkan atau stabil, The Federal Reserve (FED) mungkin dengan hati-hati hanya akan menurunkan suku bunga sebesar 0,25% untuk menghindari stimulus berlebihan yang dapat menyalakan kembali inflasi.

Dua skenario untuk penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED):

Situasi Satu (Penurunan Suku Bunga 0,25%): CPI sesuai atau sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan, The Federal Reserve (FED) mengambil langkah penurunan suku bunga standar, pasar memperkirakan 99%

Situasi Dua (Penurunan Suku Bunga 0,5%): CPI secara signifikan di bawah ekspektasi, tekanan inflasi jelas mereda, The Federal Reserve (FED) mengambil langkah agresif untuk menurunkan suku bunga, pasar memperkirakan di bawah 10%.

Secara historis, The Federal Reserve (FED) seringkali berhati-hati pada awal periode penurunan suku bunga, cenderung untuk mengurangi sebesar 0,25%. Hanya ketika data ekonomi menunjukkan penurunan yang jelas atau pasar keuangan menghadapi risiko signifikan, barulah mereka mengambil langkah penurunan suku bunga yang lebih besar sebesar 0,5%. Meskipun data ekonomi saat ini menunjukkan tanda-tanda pelambatan, namun belum mencapai tingkat krisis, sehingga kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 0,25% lebih tinggi.

Data Pembekuan Akibat Penutupan Pemerintah: Titik Buta dalam Keputusan Penurunan Suku Bunga The Federal Reserve (FED)

Sebelum penutupan pemerintah berakhir, tidak akan ada laporan penting lainnya yang dirilis, termasuk data pekerjaan dan penjualan ritel. Namun, situasinya berbeda, data CPI AS akan dirilis lima hari sebelum pertemuan The Federal Reserve (FED) pada 29 Oktober. Kekosongan data ini menghadapkan keputusan pemotongan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Menurut analis yang disurvei oleh MarketWatch, laporan CPI AS bulan September diharapkan menunjukkan indeks harga konsumen yang terus meningkat, tetapi kenaikannya mungkin lebih rendah dibandingkan bulan Agustus. Sinyal ini menunjukkan bahwa tekanan inflasi mungkin sedang mereda. Namun, keseluruhan situasi masih belum jelas. Penutupan pemerintah yang berkelanjutan mengganggu pengumpulan data dan memperburuk ketegangan politik dan fiskal, yang dapat mempengaruhi penilaian risiko The Federal Reserve (FED).

Jika tidak ada data terbaru tentang tenaga kerja dan ritel, para pembuat kebijakan mungkin akan bergantung pada sebagian atau data yang sudah usang ketika mengevaluasi apakah tingkat pelambatan inflasi cukup untuk membenarkan kelanjutan kebijakan pelonggaran. Data yang dirilis pada hari Jumat mungkin menjadi satu-satunya data yang jelas sebelum keputusan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) minggu depan.

Pada saat yang sama, pejabat The Federal Reserve (FED) telah mengisyaratkan kekhawatiran yang semakin meningkat tentang kelemahan pasar tenaga kerja, yang mendukung penurunan suku bunga. Namun, jika data CPI AS lebih tinggi dari yang diharapkan, hal itu dapat membuat prospek menjadi lebih kompleks, memaksa The Federal Reserve (FED) untuk mempertimbangkan risiko inflasi dan kemungkinan stagnasi pertumbuhan ekonomi.

Reaksi Berantai di Pasar Kripto: Penurunan Suku Bunga The Federal Reserve (FED) dan Likuiditas

Karena The Federal Reserve (FED) perlu menyeimbangkan antara meredakan inflasi dan ketidakstabilan politik serta ekonomi, rilis CPI AS yang jarang terjadi pada hari Jumat memperburuk ketidakpastian. Untuk pasar cryptocurrency, penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) biasanya dianggap sebagai sinyal positif, karena penurunan suku bunga berarti peningkatan likuiditas dan tekanan depresiasi dolar yang meningkat.

Namun, reaksi pasar saat ini terhadap penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) mungkin lebih kompleks. Jika penurunan suku bunga disebabkan oleh memburuknya data ekonomi (misalnya CPI turun tajam tetapi disertai tanda-tanda resesi), aset berisiko mungkin turun karena kekhawatiran ekonomi. Sebaliknya, jika penurunan suku bunga dilakukan dalam konteks inflasi yang menurun secara moderat tetapi ekonomi masih sehat, pasar kripto mungkin mengalami kenaikan yang didorong oleh likuiditas.

Waktu rilis data CPI Amerika Serikat (Jumat) dan kedekatannya dengan pertemuan FOMC (hanya 5 hari) membuat pasar tidak memiliki cukup waktu untuk mencerna data tersebut secara menyeluruh. Kerangka waktu yang terkompresi ini dapat menyebabkan volatilitas yang tajam sekitar tanggal 29 Oktober, karena pasar akan cepat menyesuaikan ekspektasi mereka terhadap besaran penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED).