Gate Keuangan Desentralisasi日报 (11月4日)：全网TVL重挫7.39%；Moonwell、Stream Finance接连出事

Pada 4 November, pasar kripto melanjutkan penurunan, BTC jatuh di bawah 104.000 USD, ETH turun di bawah 3.500 USD, total TVL DeFi di seluruh jaringan jatuh di bawah 140 miliar USD, dengan penurunan harian sebesar 7,39%. Peristiwa risiko pasar sering terjadi, Moonwell mengalami serangan mesin oracle offline dengan kerugian lebih dari 1 juta USD, Stream Finance mengalami kerugian 93 juta USD akibat kesalahan manajemen dana, stablecoin XUSD mengalami depegging serius. Sementara itu, ZKsync mengumumkan rencana hadiah stake, Pendle mencetak pendapatan dan volume transaksi tertinggi dalam sejarah, menunjukkan ketahanan protokol terkemuka. Pasar secara keseluruhan mengalami fluktuasi dan ujian kepercayaan, likuiditas sedang terfokus pada aset berkualitas tinggi.

Tinjauan Pasar Keuangan Desentralisasi

(sumber: DeFiLlama)

Total DeFi TVL di seluruh jaringan: Hari ini (4 November), pasar kripto terus mengalami penurunan, BTC jatuh di bawah 10,4 ribu USD, ETH turun di bawah 3500 USD; Total DeFi TVL di seluruh jaringan telah jatuh di bawah angka 140 miliar USD, saat ini berada di 138,926 miliar USD, penurunan 7,39% dalam 24 jam.

DEX volume 24 jam: sekitar 19,366 miliar USD, peringkat tiga teratas adalah: Uniswap (4,727 miliar USD), PancakeSwap (2,966 miliar USD), HumidiFi (1,432 miliar USD).

Protokol Populer dan Kinerja Di Rantai

Berdasarkan TVL, data protokol DeFi sepuluh besar adalah sebagai berikut:

（Sumber: DeFiLlama）

Di antara mereka, data protokol yang peringkatnya tinggi adalah:

Aave: TVL sekitar 351,89 miliar USD, penurunan 24 jam 4,87%;

Lido: TVL sekitar 300,06 miliar USD, penurunan 24 jam sebesar 5,91%;

EigenLayer: TVL sekitar 14,6 miliar USD, penurunan 24 jam 6,14%;

Spark: TVL sekitar 95,79 miliar USD, penurunan 24 jam sebesar 4,26%;

Ethena: TVL sekitar 92,81 miliar USD, penurunan 24 jam 1,35%;

ether.fi: TVL sekitar 86,81 miliar USD, penurunan 24 jam sebesar 5,94%.

Selain itu, sepuluh proyek teratas berdasarkan biaya protokol dalam 24 jam terakhir adalah sebagai berikut:

(Sumber: DeFiLlama)

Di antaranya, biaya protokol Jupiter dalam 24 jam terakhir mencapai 7,37 juta USD, hanya di bawah Tether (23,38 juta USD) dan Circle (7,89 juta USD), menduduki peringkat ketiga; biaya protokol Uniswap dalam 24 jam terakhir mencapai 6,7 juta USD, menduduki peringkat keempat; Hyperliquid dengan 4,84 juta USD menduduki peringkat kelima.

Penelusuran Berita Proyek

1、Perusahaan keamanan blockchain BlockSec menyatakan bahwa “sistem kami mendeteksi serangkaian transaksi mencurigakan terhadap protokol pinjaman DeFi Moonwell yang menggunakan kontrak pintar (dihubungkan di Base dan Optimism).”

Setelah dianalisis, masalahnya berasal dari data harga koin rsETH / ETH yang disediakan oleh Mesin Oracle offline yang mengalami anomali—harga tersebut dieksploitasi oleh penyerang (mungkin robot MEV), menyebabkan kerugian lebih dari 1 juta USD. Tampaknya data harga yang digunakan oleh protokol diperbarui secara tidak benar. Saat ini tidak dapat menghubungi pihak proyek terkait secara langsung.

2、CZ di platform sosial menyatakan, “Setiap kali saya membeli koin, saya selalu terjebak, 100% dari catatan.”

Pada tahun 2014, membeli BTC dengan harga rata-rata 600 USD, dalam waktu satu bulan turun menjadi 200 USD, dan bertahan selama 18 bulan.

Pada tahun 2017, membeli BNB, juga turun 20-30%, berlangsung selama beberapa minggu.

Kali ini… belum bisa dipastikan. Kemarin saya menambah sedikit posisi. Jadi semua orang harus memperhatikan risikonya ya. Ke depannya tidak akan diungkapkan lagi. Supaya tidak mempengaruhi pasar kalian.

3、ZKsync komunitas telah menyetujui proposal “Program Hadiah Staking ZK”. Isi proposal mencakup dimulainya program hadiah staking koin ZK selama 6 bulan sebagai pilot yang dimulai pada Desember 2025, dengan total batas hadiah sebesar 37,5 juta koin ZK (sekitar 1,9 juta USD).

Peserta stake akan mendapatkan tingkat pengembalian tahunan maksimum 10%. Program ini akan dilaksanakan melalui kontrak pintar Tally, dibagi menjadi dua musim, dengan masing-masing musim mengalokasikan 10 juta ZK dan 25 juta ZK sebagai hadiah. Selain itu, pengguna juga dapat mendelegasikan hak suara, tanpa periode penguncian.

4、Berachain di platform X mengumumkan bahwa file upgrade hard fork telah didistribusikan, banyak node validasi juga telah diperbarui, berharap mitra infrastruktur dasar yang diperlukan untuk menjalankan di rantai (seperti Mesin Oracle likuidasi) memastikan untuk memperbarui RPC mereka, karena saat ini ini adalah hambatan utama untuk memulihkan operasi di rantai. Setelah menyelesaikan permintaan RPC layanan inti, akan berkoordinasi dengan jembatan, mitra CEX, lembaga kustodian, dll. untuk memulihkan layanan. Saat ini juga sedang berkomunikasi dengan pemegang dana BEX, dia adalah operator robot MEV dan mengklaim dirinya sebagai hacker topi putih, bersedia untuk menandatangani serangkaian transaksi sebelumnya agar dapat mengembalikan dana setelah upgrade, diharapkan akan dikembalikan ke alamat deployment Berachain.

5、Menurut analis on-chain Yu Jin, pagi ini StakeWise berhasil menarik kembali 5.041 osETH (1930 juta USD ) dari peretas Balancer melalui pemanggilan kontrak. Oleh karena itu, aset yang dicuri peretas dari Balancer turun dari 117 juta USD menjadi 98 juta USD. Peretas secara bertahap menukar LST menjadi ETH, dan saat ini telah menukar lebih dari setengah aset yang dicuri kembali menjadi ETH.

Sebelumnya, StakeWise DAO mengumumkan bahwa akun multi-tanda tangan darurat telah melakukan serangkaian transaksi, memulihkan sekitar 5041 osETH (sekitar 19 juta USD) dan 13,495 osGNO (sekitar 1,7 juta USD) dari penyerang Balancer.

Di jaringan utama Ethereum, ini setara dengan sekitar 73,5% dari 6851 osETH yang dicuri sebelumnya. Karena penyerang Balancer dengan cepat menukar sisa aset yang dicuri menjadi ETH, ini adalah jumlah maksimum yang dapat mereka pulihkan. osGNO yang dicuri telah sepenuhnya dipulihkan. Dana yang dipulihkan akan dikembalikan kepada pengguna yang terpengaruh oleh serangan Balancer V2 dan akan didistribusikan sesuai dengan proporsi saldo akun sebelum serangan.

6、Stream Finance mengumumkan bahwa, "Kemarin, manajer dana eksternal yang bertanggung jawab mengelola aset dana Stream mengungkapkan bahwa sekitar 93 juta USD aset dana Stream mengalami kerugian. Terkait hal ini, Stream sedang mempekerjakan firma hukum Perkins Coie LLP, Keith Miller dan Joseph Cutler untuk memimpin penyelidikan menyeluruh atas kejadian tersebut.

Kami sedang aktif menarik semua aset likuid, dan proses ini diperkirakan akan selesai dalam waktu dekat. Untuk memastikan pemangku kepentingan mendapatkan informasi yang tepat waktu, kami akan memberikan pembaruan secara berkala saat informasi lebih lanjut tersedia. Semua penarikan dan setoran akan dihentikan sementara sampai penilaian menyeluruh terhadap cakupan dan penyebab kerugian selesai, dan permohonan setoran yang sedang diproses juga tidak akan dilaksanakan.

Saat ini, stablecoin yang dipertaruhkan Staked Stream USD (XUSD) telah mengalami depeg yang serius, dengan penurunan 24 jam mencapai 76,8%, sementara saat ini dilaporkan seharga 0,2909 USD.

7、Monad mengumumkan bahwa, “dengan membalas alamat dompet EVM di bawah tweet, Anda dapat menerima beberapa token MON dari jaringan utama Monad. Token MON ini akan digunakan untuk menutupi beberapa biaya Gas awal, membantu pengguna memulai menggunakan rantai ini. Anda perlu mengikuti akun Twitter resmi Monad untuk menerima.”

8. Menurut laporan The Block, perusahaan rintisan enkripsi Liquid telah mengintegrasikan beberapa platform perdagangan kontrak permanen terdesentralisasi (termasuk Hyperliquid, Lighter, dan Ostium) ke dalam satu aplikasi non-kustodian, dan telah mengumpulkan 7,6 juta USD dalam putaran pendanaan awal.

Pendiri Liquid, Franklyn Wang, menyatakan bahwa putaran pendanaan ini dipimpin oleh Paradigm, diikuti oleh General Catalyst dan beberapa investor malaikat, termasuk Ashwin Ramachandran, kepala Brevan Howard Digital, Eric Wu, salah satu pendiri Opendoor, Vlad Novakovski, pendiri Lighter, serta trader kripto smartestmoney.hl.

Wang menyatakan bahwa putaran pendanaan kali ini menggunakan bentuk ekuitas dan hanya memerlukan waktu lima hari pada bulan Maret untuk diselesaikan, tanpa memberikan komentar tentang valuasi setelah pendanaan.

9. Menurut berita resmi, Aster kini telah meluncurkan kontrak JELLYJELLY dengan maksimum leverage hingga 5 kali. Selain itu, perdagangan dengan leverage 200 kali kini tersedia di platform Aster, berlaku untuk ASTER, BTC, ETH, dan BNB. Sementara itu, di platform Hyperliquid, jumlah maksimum leverage untuk BTC adalah 40 kali, untuk ETH adalah 25 kali, untuk SOL adalah 20 kali, dan untuk BNB adalah 10 kali.

10. Menurut data resmi, pendapatan bulanan Pendle protokol pada bulan Oktober mencapai rekor tertinggi, yaitu 4,5 juta USD; volume transaksi bulan September juga mencetak rekor tertinggi, mencapai 11 miliar USD. Selain itu, TVL Plasma di Pendle kini telah melampaui 1 miliar USD, menduduki peringkat ketiga di antara semua blockchain yang diterapkan oleh Pendle.

11. Direktur Strategis Flashbots, penasihat strategis Lido Hasu, menulis, “Balancer v2 diluncurkan pada tahun 2021 dan sejak itu menjadi salah satu kontrak pintar yang paling diperhatikan dan sering kali difork. Ini sangat mengkhawatirkan. Setiap kali kontrak yang telah beroperasi selama waktu yang lama diserang, itu secara (wajar) akan membuat proses adopsi DeFi mundur 6 hingga 12 bulan.”

Daftar Proyek DeFi Teratas di Berbagai Ekosistem

Solana DEX memiliki volume perdagangan 24 jam tertinggi, sekitar 51,52 miliar USD, meningkat 13,16% dibandingkan periode sebelumnya, dengan tiga proyek teratas sebagai berikut:

HumidiFi (14,32 miliar USD), Meteora (11,03 miliar USD), Raydium (6,8623 miliar USD);

Ethereum DEX menduduki peringkat kedua dalam volume perdagangan 24 jam, sekitar 4,3 miliar USD, turun 15,13% secara bulanan, di mana tiga proyek teratas adalah:

Uniswap (26,66 miliar USD), Curve Finance (10,41 miliar USD), Fluid (7,2158 miliar USD);

BNB Chain DEX peringkat ketiga dalam volume perdagangan 24 jam, sekitar 40,04 miliar USD, di belakang Ethereum, di mana tiga proyek teratas adalah:

PancakeSwap (25,11 miliar USD), Uniswap (6,9266 miliar USD), OPINION (962,9 juta USD).

Data Pasar Token Gate DeFi

Berdasarkan data halaman pasar Gate, performa harga koin yang berada di sepuluh teratas sektor Keuangan Desentralisasi adalah sebagai berikut:

(Sumber: Gate DeFi bagian pasar)

Per 4 November, pasar kripto secara keseluruhan turun, token di sektor DeFi mengalami penurunan serentak, lebih spesifiknya:

UNI saat ini dilaporkan 5.12 USD, dengan penurunan 24 jam sebesar 4.71%;

AAVE sementara dilaporkan 196,54 USD, penurunan 24 jam sebesar 7,77%;

WLFI sementara dilaporkan 0.1096 USD, penurunan 24 jam sebesar 13.01%;

MORPHO sementara dilaporkan 1,62 USD, penurunan 24 jam sebesar 16,18%;

INJ saat ini dilaporkan 6,6 USD, dengan penurunan 9,05% dalam 24 jam;

MYX saat ini dilaporkan 1.77 USD, dengan penurunan 6.42% dalam 24 jam;

CRV saat ini dilaporkan 0,423 USD, penurunan 24 jam sebesar 4,96%;

SYRUP saat ini dilaporkan 0.3898 USD, penurunan 24 jam sebesar 4.96%;

2Z sementara dilaporkan 0.1554 USD, penurunan 24 jam 6.87%;

BAT saat ini melaporkan 0,2185 USD, dengan kenaikan 24 jam sebesar 16,47%.

Interpretasi Tren Pasar

TVL secara keseluruhan turun, pasar memasuki fase koreksi teknis Hari ini (4 November) total DeFi TVL dilaporkan 1389,26 miliar USD, turun 7,39% dalam 24 jam, mencetak penurunan harian terbesar dalam hampir sebulan. Pelemahan simultan BTC dan ETH secara langsung memicu penyusutan likuiditas aset DeFi. Protokol terkemuka Aave, Lido, EigenLayer masing-masing turun 4,87%, 5,91%, 6,14%, menunjukkan keluarnya dana dalam jumlah besar dari sisi staking aset utama. Sementara itu, Spark dan ether.fi juga mengalami penurunan lebih dari 4%, menyoroti kerentanan pasar pinjam dan re-staking.

Volume perdagangan DEX meningkat tetapi arah cenderung turun, dana melarikan diri karena ketakutan Volume perdagangan DEX di seluruh jaringan dalam 24 jam terakhir meningkat menjadi 19,366 miliar USD, meningkat sekitar 58% dibandingkan sebelumnya, tetapi terutama berasal dari peningkatan tekanan jual dan bukan dari masuknya dana baru. Uniswap dan PancakeSwap masing-masing mencatatkan volume perdagangan sebesar 4,727 miliar USD dan 2,966 miliar USD, frekuensi perdagangan jangka pendek yang meningkat mencerminkan ketakutan pasar untuk melarikan diri. Volume perdagangan HumidiFi di ekosistem Solana meningkat menjadi 1,432 miliar USD, menunjukkan bahwa sebagian likuiditas masih terkonsentrasi pada aktivitas arbitrase dan hedging di jaringan berkinerja tinggi.

Penyesuaian Distribusi Biaya Protokol, Jupiter Kuat Masuk Tiga Teratas Dalam hal biaya protokol, Tether (23,38 juta USD) dan Circle (7,89 juta USD) terus bertahan di urutan teratas, sementara Jupiter dari ekosistem Solana melompat ke posisi ketiga dengan 7,37 juta USD, mencerminkan bahwa pengguna cenderung menggunakan platform agregasi perdagangan yang efisien di tengah kondisi pasar yang bergejolak. Uniswap berada di posisi keempat dengan 6,7 juta USD, sementara Hyperliquid menduduki peringkat kelima dengan 4,84 juta USD, dengan tingkat aktivitas platform derivatif tetap tinggi. Secara keseluruhan, konsentrasi pendapatan protokol meningkat, menunjukkan bahwa dana lebih cenderung mengalir ke platform yang memiliki likuiditas dalam dan dukungan multichain.

Keamanan dan stabilitas sering terganggu, memperburuk ketakutan pasar Moonwell mengalami serangan mesin oracle offline, dengan kerugian lebih dari satu juta USD; Dana Stream Finance mengungkapkan kerugian sekitar 93 juta USD dan menghentikan penarikan, lebih lanjut menghantam kepercayaan pasar. Sementara itu, meskipun sebagian aset yang dicuri dari Balancer (sekitar 5041 osETH) telah berhasil dipulihkan, risiko keamanan DeFi secara keseluruhan tetap tinggi. Dana lindung nilai pasar jelas beralih ke stablecoin dan aset terpusat.

Pandangan analis

1. Pasar DeFi berada dalam siklus penyesuaian kedua, ketakutan dana jangka pendek mendominasi Para analis menunjukkan bahwa penyesuaian kali ini terutama disebabkan oleh penghindaran makro dan resonansi peristiwa keamanan di blockchain. Penurunan harga BTC dan ETH melemahkan kepercayaan pasar, menyebabkan posisi leverage dan staking DeFi terkonsentrasi untuk ditutup. Dalam jangka pendek, likuiditas terus menyusut, dan TVL mungkin akan turun lebih jauh ke wilayah 13 miliar USD.

2. Jupiter dan ekosistem Solana aktif meski dalam kondisi pasar yang buruk, menunjukkan migrasi dana perdagangan frekuensi tinggi Di tengah pendinginan pasar secara keseluruhan, proyek ekosistem Solana seperti Jupiter dan HumidiFi mengalami pertumbuhan volume yang berlawanan arah, menunjukkan bahwa sebagian dana kuantitatif dan MEV beralih ke strategi eksekusi di blockchain publik dengan latensi rendah. Diferensiasi struktural ini akan mendorong kedalaman perdagangan ekosistem Solana unggul selama periode fluktuasi pasar.

3. Frekuensi Kejadian Keamanan atau Menjadi Pemicu Gelombang Audit Baru Kejadian keamanan Moonwell dan Stream sekali lagi menyoroti risiko infrastruktur Keuangan Desentralisasi. Para analis berpendapat bahwa dalam beberapa minggu ke depan, mungkin akan ada periode audit terpusat yang berfokus pada keamanan Mesin Oracle dan dana yang dikelola, dengan nilai aset aman dan protokol kepatuhan audit diharapkan mendapatkan dukungan relatif.

4. Pasar Keuangan Desentralisasi tertekan dalam jangka pendek, tetapi struktur jangka menengah tetap memiliki potensi Meskipun pasar jangka pendek menghadapi penyesuaian yang berkelanjutan, beberapa analis menunjukkan bahwa arus keluar dana dari protokol inti seperti Lido, Aave, EigenLayer masih dalam batas yang terkendali dibandingkan dengan periode fluktuasi tahun lalu. Dana institusional tidak sepenuhnya menarik diri, saat ini lebih mirip dengan fase penyesuaian teknis, yang mengumpulkan momentum untuk pemulihan yang stabil di masa depan.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, pasar DeFi pada 4 November memasuki titik terendah secara bertahap di bawah tiga serangan: likuiditas, kepercayaan, dan kejadian keamanan. Namun, beberapa ekosistem dan protokol berkinerja tinggi masih menunjukkan ketahanan meskipun dalam kondisi yang sulit. Beberapa hari ke depan, pasar mungkin akan memasuki fase “pembersihan risiko”, meskipun fluktuasi jangka pendek besar, tetapi ini memberikan peluang untuk penataan kembali modal jangka menengah.