Revolusi Keuangan On-Chain Robinhood: Pelopor dalam Gelombang Tokenisasi Saham AS
30 Juni 2025, Cannes, Prancis. CEO Robinhood, Vlad Tenev, mengumumkan serangkaian inisiatif menarik di tengah panggung: Robinhood Chain yang dibangun di atas Arbitrum, perdagangan tokenisasi saham AS, kontrak berjangka permanen, staking ETH/SOL, penawaran token ekuitas swasta, serta Gold Card yang mengubah cashback dari konsumsi off-chain langsung menjadi aset kripto. Konferensi pers yang berjudul "To Catch a Token" ini benar-benar menargetkan inti dari keseluruhan sistem keuangan tradisional. Setelah berita diumumkan, harga saham Robinhood melonjak hampir 10%, dengan kapitalisasi pasar melampaui 76 miliar dolar, pasar kripto dan investor saham AS bersamaan-sama bergelora.
Dari "pembongkar tanpa komisi" hingga perombak keuangan on-chain, Robinhood sedang mengukir posisinya di dalam struktur keuangan global. Ini bukan lagi jalan evolusi bagi sebuah perusahaan pialang, tetapi sebuah revolusi strategis yang merentang teknologi, produk, regulasi, dan saluran masuk. Dalam konteks pemerintah AS yang melonggarkan regulasi kripto dan gelombang tinggi tokenisasi aset global, Robinhood berusaha menjadi yang terdepan dalam menciptakan "tokenisasi saham AS + ekuitas swasta + Layer2 asli" sebagai ekosistem tertutup yang lengkap, membangun tatanan baru yang mendukung perdagangan on-chain dan penerbitan aset 7×24 jam.
Artikel ini akan dibagi menjadi tiga bagian, dimulai dari jejak pertumbuhan Robinhood, secara bertahap menganalisis bagaimana "raksasa keuangan baru" ini memanfaatkan teknologi blockchain dan keuntungan kepatuhan, bertransformasi dari sekadar "broker yang murah dan mudah digunakan" menjadi pemain kunci dalam gelombang tokenisasi saham AS.
Kebangkitan Robinhood: Dari Inovasi Tanpa Komisi ke Awal Ekosistem Keuangan on-chain
Pada tahun 2013, dua mahasiswa pascasarjana di Universitas Stanford, Vlad Tenev dan Baiju Bhatt, terinspirasi oleh gerakan "Occupy Wall Street", dengan cermat menyadari ketidakadilan struktural dalam sistem keuangan tradisional: investor institusi menikmati hak istimewa perdagangan berkat keunggulan teknologi dan biaya, sementara investor ritel biasa terhalang oleh komisi yang tinggi dan ambang batas yang rumit. Dengan ideal "demokratisasi keuangan" di hati, kedua pendiri yang lahir di tahun 90-an ini mulai mengembangkan produk inovatif yang tepat sasaran untuk mengatasi masalah pengguna—Robinhood. Pada tahun 2015, aplikasi ini resmi diluncurkan dan dengan cepat menjadi terkenal berkat layanan perdagangan sekuritas tanpa komisi dan tanpa ambang batas. Pada tahap pengujian awal, lebih dari 50.000 orang sudah mendaftar, dan sebelum dirilis secara resmi, daftar tunggu telah melampaui satu juta. Pada tahun 2018, jumlah pengguna terdaftar di platform mencapai 4 juta, melampaui E*TRADE, perusahaan pialang tradisional yang telah berusia 36 tahun, menandakan kedatangan era platform sekuritas internet.
Seiring dengan perkembangan model bisnis, posisi perusahaan Robinhood secara bertahap beralih dari "platform sekuritas gratis" menjadi "gerbang keuangan generasi baru". Hingga kuartal pertama 2025, jumlah pengguna yang melakukan deposit di platform mencapai 25,8 juta, dengan pertumbuhan tahunan kuartalan lebih dari 8%; total aset pelanggan meningkat menjadi 2210 miliar USD, dengan aset yang dikelola per pengguna mencapai 8566 USD, mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah. Lonjakan ini tidak hanya meningkatkan kapasitas pengelolaan aset Robinhood, tetapi juga menandakan perubahan struktur pengguna dari "ritel yang mencoba-coba" ke "kekuatan utama kelas menengah". Yang paling mencolok adalah jumlah pengguna Gold yang membayar pada kuartal pertama 2025 melampaui 3,2 juta, dengan pertumbuhan tahunan mencapai 90%, yang menunjukkan penetrasi dan daya tarik aset yang kuat di kalangan pengguna muda dengan kekayaan bersih menengah hingga tinggi.
Ambisi Robinhood jauh melampaui "membawa aset ke on-chain", mereka sedang berusaha membangun seluruh ekosistem manajemen aset on-chain yang lengkap, bergerak menuju posisi "Fidelity versi kripto" sebagai platform satu atap. Sudah sejak tahun 2022, garis besar strategi ini telah mulai terbentuk. Pada tahun itu, Robinhood menjadi yang pertama meluncurkan dompet non-kustodian Robinhood Wallet, mendukung pengguna untuk menyimpan dan menarik BTC, ETH dengan bebas, serta terhubung dengan protokol DeFi mainstream; pada tahun 2023, mereka lebih lanjut membuka penarikan aset on-chain, menghapus batasan akun terpusat; pada tahun 2024, mereka mengakuisisi sebuah bursa terkemuka yang mematuhi regulasi senilai 200 juta dolar, sekaligus mendapatkan lebih dari 50 lisensi keuangan di Inggris, Uni Eropa, Singapura, dan lainnya, serta mengintegrasikan jaringan likuiditas mendalam yang mencakup lebih dari 5000 institusi dengan mesin perdagangan 24/7 mereka. Transaksi ini tidak hanya secara signifikan memperpendek siklus kepatuhan, tetapi juga "mengemas" kemampuan layanan institusi Robinhood dengan kerangka kepatuhan global, membuka jalan terakhir untuk mereka memasuki keuangan on-chain.
Dari tanpa komisi hingga pengaturan kripto, Robinhood selalu berada di garis depan industri, dan perubahan strategis ini dengan cepat membawa hasil yang nyata. Laporan keuangan kuartal pertama 2025 menunjukkan bahwa total pendapatan perusahaan mencapai 583 juta USD, di mana bisnis kripto menyumbang hingga 252 juta USD, atau 43%, yang pertama kalinya melebihi opsi (240 juta USD) dan perdagangan saham (184 juta USD), menjadikannya sebagai sumber pendapatan utama. Di balik ini tidak hanya mencerminkan pertumbuhan pesat dari bisnis baru seperti tokenisasi saham, tetapi juga menandakan bahwa Robinhood telah secara awal menguasai tiga kemampuan inti: pintu masuk perdagangan kripto, mesin likuiditas, dan siklus layanan keuangan. Seperti yang telah ditekankan oleh pendiri Tenev berulang kali: "Misi akhir Robinhood bukanlah untuk menjadi versi Wall Street, tetapi untuk membangun sistem dasar keuangan on-chain yang dapat diakses oleh semua orang."
Robinhood Lompatan: Memulai Era Investasi Tokenisasi Saham AS dan Global On-Chain
Pada 30 Juni 2025, di peluncuran "To Catch a Token" yang diadakan di Cannes, Prancis, Robinhood secara resmi mengangkat strategi kriptonya ke puncaknya, dan untuk pertama kalinya secara jelas menyatakan tata letak pasar terdesentralisasinya serta sistem produknya. Strategi inti yang diumumkan dalam peluncuran ini berfokus pada Eropa sebagai basis, di sekitar "tokenisasi saham AS + kontrak berkelanjutan + aplikasi investasi All-in-One". Secara teknis, Robinhood mengumumkan bahwa lebih dari 200 saham dan ETF yang terdaftar di AS telah berhasil ditokenisasi, dan melalui Arbitrum Layer2 on-chain, pengguna dapat melakukan perdagangan waktu nyata 24/5 di dalam aplikasi. Mekanisme dividen on-chain dan pemecahan saham juga diluncurkan secara bersamaan, memastikan pengguna memiliki hak yang nyata. Sebelum akhir tahun, Robinhood berencana untuk memperluas ke ribuan aset, dengan tujuan menciptakan pasar sekuritas on-chain dengan likuiditas terkuat dan ambang pengalaman terendah di dunia.
Sejalan dengan strategi ini, Robinhood telah melakukan upgrade menyeluruh pada aplikasi Eropa mereka, secara resmi menetapkan sebagai platform investasi terpadu satu atap. Selain fitur perdagangan cryptocurrency yang sudah ada, platform ini akan meluncurkan perdagangan kontrak berkelanjutan pada musim panas 2025. UI mobile yang dirancang untuk pengguna Eropa sangat disederhanakan, dengan pengaturan take profit, stop loss, dan leverage dilakukan melalui slider, secara signifikan mengurangi biaya belajar untuk pengguna non-profesional, dan untuk pertama kalinya mewujudkan "tokenisasi derivatif untuk masyarakat".
Sementara itu, Robinhood juga membuka penawaran token swasta untuk startup berpotensi tinggi seperti SpaceX dan OpenAI, di mana pengguna yang memenuhi syarat dapat menerima token di dalam aplikasi. Token ini akan diterbitkan berdasarkan ekuitas nyata dengan rasio 1:1, menjadi jalur bagi pengguna biasa untuk pertama kalinya langsung berpartisipasi dalam ekuitas swasta dengan cara aset digital. Terobosan ini mengubah struktur pasar yang sebelumnya didominasi oleh investor bernilai tinggi dan institusi, mendorong "persamaan akses swasta" untuk terwujud dalam konteks kripto. Untuk mendorong partisipasi, Robinhood juga menetapkan mekanisme insentif "hadiah setoran 2%", berusaha memaksimalkan aktivasi nilai perintis pasar Eropa dalam reformasi tokenisasi.
Selain Eropa, pasar AS sebagai basis pengguna Robinhood juga diberikan peran "pengalaman on-chain yang lebih baik" dalam konferensi peluncuran ini. Produk pertama yang diluncurkan termasuk layanan staking ETH dan SOL, yang dibuka secara penuh di pasar AS, menghapus batasan jumlah minimum, dan menawarkan imbalan setoran sebesar 2%. Robinhood menekankan bahwa staking bukan hanya alat untuk mendapatkan keuntungan, tetapi juga bagian dari partisipasi pengguna dalam pembangunan jaringan. Selain itu, asisten investasi AI Robinhood, Cortex, juga resmi diperkenalkan dalam konferensi tersebut. Asisten ini akan memberikan layanan prioritas kepada pengguna Gold, mengintegrasikan data on-chain, berita Token, transaksi paus, dan peristiwa keuangan, untuk menghasilkan saran strategi yang dipersonalisasi dan peringatan risiko.
Di balik seluruh tumpukan teknologi, "Robinhood Chain" yang dikembangkan sendiri oleh Robinhood menjadi infrastruktur kunci. Blockchain publik Layer 2 ini dibangun berdasarkan tumpukan teknologi Arbitrum dan didefinisikan sebagai RWA chain pertama yang secara asli melayani aset nyata. Jalur pengembangan tiga tahapnya telah jelas: tahap pertama dilakukan oleh Robinhood untuk pengadaan saham AS dan pencetakan token 1:1; tahap kedua akan memasukkan bursa lainnya ke dalam sistem perdagangan, memastikan aset token tetap likuid selama pasar tradisional tutup; tahap ketiga akan sepenuhnya membuka kemampuan pengelolaan aset secara mandiri dan migrasi lintas rantai, mewujudkan kedaulatan aset yang sebenarnya. Robinhood menyatakan bahwa blockchain ini akan memulai pengujian pada akhir tahun ini dan sepenuhnya diluncurkan pada tahun 2026. Pada saat itu, Robinhood akan secara resmi berevolusi dari platform pialang tradisional menjadi lapisan kunci untuk digitalisasi aset nyata global.
Robinhood Menembus: Tantangan Risiko Kepatuhan dan Persaingan Multidimensi
Dalam perjalanan menuju keuangan tokenisasi global, tantangan utama yang dihadapi Robinhood adalah kesenjangan kebijakan yang kompleks dan ketat. Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) belum menetapkan kerangka hukum yang jelas dan konkret untuk token sekuritas. Kepala Kepatuhan Robinhood, Anna Lee, pernah mengungkapkan di beberapa forum industri: "Kepatuhan tokenisasi saham AS, terutama di persimpangan antara regulasi sekuritas tradisional dan inovasi blockchain, masih menghadapi banyak ketidakpastian dan risiko regulasi." Robinhood perlu mencari keseimbangan antara hukum sekuritas yang ada dan aplikasi blockchain yang muncul saat mendorong tokenisasi saham, ETF, dan ekuitas swasta, sambil menghindari garis merah regulasi dan mendorong inovasi teknologi. Meskipun pada tahun 2024 Dewan Perwakilan Rakyat AS telah menyetujui RUU Pendaftaran dan Pengecualian Kepatuhan Aset RWA, RUU tersebut belum memasuki pemungutan suara di Senat, sehingga sulit memberikan jaminan hukum yang komprehensif bagi Robinhood dalam waktu dekat.
Regulasi pasar di Eropa relatif matang, tetapi masih ada tantangan. Regulasi Aset Kripto Pasar Uni Eropa (MiCA) telah menetapkan kerangka untuk regulasi aset kripto, tetapi klasifikasi spesifik dan standar kepatuhan untuk Tokenisasi sekuritas masih dalam proses penyempurnaan. Robinhood tidak hanya harus menghadapi perbedaan regulasi di berbagai negara, tetapi juga harus menangani masalah kompleks seperti KYC/AML lintas batas, kecocokan investor, dan pelaporan pajak, dengan biaya kepatuhan yang tinggi dan pelaksanaan yang rumit. David Chen mencatat: "Kami beroperasi di berbagai yurisdiksi global, setiap detail harus dikelola dengan ketat, ini bukan hanya tentang kepatuhan, tetapi juga merupakan dasar untuk menjaga kepercayaan pengguna."
Persaingan industri juga semakin ketat. Sebuah platform perdagangan membangun ekosistem lengkap dengan memanfaatkan Base Layer2, mengintegrasikan dompet, perdagangan, staking, dan protokol DeFi, memiliki basis pengguna kripto asli yang besar dan komunitas pengembang yang aktif; platform lain dengan proyek xStocks mencoba sejumlah kecil token saham AS di rantai Solana, meskipun likuiditasnya masih rendah, namun menarik trader frekuensi tinggi karena latensi yang sangat rendah; platform lain di pasar Eropa mendalami dengan model "supermarket keuangan" dan "perdagangan sosial + simulasi ETF", seimbang antara perdagangan kripto dan pendidikan investasi, menjadi pesaing kuat Robinhood dalam layanan investasi menyeluruh. Menghadapi persaingan multidimensi, Robinhood tidak hanya harus tetap unggul secara teknologi, tetapi juga perlu membangun penghalang yang sulit dilalui melalui kepatuhan dan pengalaman pengguna.
Robinhood saat ini telah membangun tiga lapisan perlindungan inti. Pertama, sebagai pialang sekuritas berlisensi di AS, Robinhood memiliki kualifikasi yang sah untuk penerbitan dan perdagangan sekuritas, memberikan perlindungan hukum yang solid untuk sekuritas yang ter-tokenisasi. Kedua, akuisisi membawa lebih dari 50 lisensi regulasi internasional dan menghubungkan lebih dari 5000 sumber likuiditas dari klien institusi, memastikan pasar token tetap aktif dan mendalam selama jam tutup bursa tradisional. Terakhir, Robinhood memiliki jutaan pengguna aktif bulanan, terutama di kalangan investor generasi muda, dan telah membangun kesadaran merek yang kuat, sementara fitur cashback cryptocurrency dari Kartu Emasnya mewujudkan koneksi tanpa hambatan antara konsumsi off-chain dan manajemen aset on-chain, menciptakan pengalaman pengguna yang baik tanpa merasa menyambungkan ke rantai.
Meskipun
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Revolusi Keuangan On-Chain Robinhood: Membangun Ekosistem Perdagangan Saham AS yang Ter-tokenisasi
Revolusi Keuangan On-Chain Robinhood: Pelopor dalam Gelombang Tokenisasi Saham AS
30 Juni 2025, Cannes, Prancis. CEO Robinhood, Vlad Tenev, mengumumkan serangkaian inisiatif menarik di tengah panggung: Robinhood Chain yang dibangun di atas Arbitrum, perdagangan tokenisasi saham AS, kontrak berjangka permanen, staking ETH/SOL, penawaran token ekuitas swasta, serta Gold Card yang mengubah cashback dari konsumsi off-chain langsung menjadi aset kripto. Konferensi pers yang berjudul "To Catch a Token" ini benar-benar menargetkan inti dari keseluruhan sistem keuangan tradisional. Setelah berita diumumkan, harga saham Robinhood melonjak hampir 10%, dengan kapitalisasi pasar melampaui 76 miliar dolar, pasar kripto dan investor saham AS bersamaan-sama bergelora.
Dari "pembongkar tanpa komisi" hingga perombak keuangan on-chain, Robinhood sedang mengukir posisinya di dalam struktur keuangan global. Ini bukan lagi jalan evolusi bagi sebuah perusahaan pialang, tetapi sebuah revolusi strategis yang merentang teknologi, produk, regulasi, dan saluran masuk. Dalam konteks pemerintah AS yang melonggarkan regulasi kripto dan gelombang tinggi tokenisasi aset global, Robinhood berusaha menjadi yang terdepan dalam menciptakan "tokenisasi saham AS + ekuitas swasta + Layer2 asli" sebagai ekosistem tertutup yang lengkap, membangun tatanan baru yang mendukung perdagangan on-chain dan penerbitan aset 7×24 jam.
Artikel ini akan dibagi menjadi tiga bagian, dimulai dari jejak pertumbuhan Robinhood, secara bertahap menganalisis bagaimana "raksasa keuangan baru" ini memanfaatkan teknologi blockchain dan keuntungan kepatuhan, bertransformasi dari sekadar "broker yang murah dan mudah digunakan" menjadi pemain kunci dalam gelombang tokenisasi saham AS.
Kebangkitan Robinhood: Dari Inovasi Tanpa Komisi ke Awal Ekosistem Keuangan on-chain
Pada tahun 2013, dua mahasiswa pascasarjana di Universitas Stanford, Vlad Tenev dan Baiju Bhatt, terinspirasi oleh gerakan "Occupy Wall Street", dengan cermat menyadari ketidakadilan struktural dalam sistem keuangan tradisional: investor institusi menikmati hak istimewa perdagangan berkat keunggulan teknologi dan biaya, sementara investor ritel biasa terhalang oleh komisi yang tinggi dan ambang batas yang rumit. Dengan ideal "demokratisasi keuangan" di hati, kedua pendiri yang lahir di tahun 90-an ini mulai mengembangkan produk inovatif yang tepat sasaran untuk mengatasi masalah pengguna—Robinhood. Pada tahun 2015, aplikasi ini resmi diluncurkan dan dengan cepat menjadi terkenal berkat layanan perdagangan sekuritas tanpa komisi dan tanpa ambang batas. Pada tahap pengujian awal, lebih dari 50.000 orang sudah mendaftar, dan sebelum dirilis secara resmi, daftar tunggu telah melampaui satu juta. Pada tahun 2018, jumlah pengguna terdaftar di platform mencapai 4 juta, melampaui E*TRADE, perusahaan pialang tradisional yang telah berusia 36 tahun, menandakan kedatangan era platform sekuritas internet.
Seiring dengan perkembangan model bisnis, posisi perusahaan Robinhood secara bertahap beralih dari "platform sekuritas gratis" menjadi "gerbang keuangan generasi baru". Hingga kuartal pertama 2025, jumlah pengguna yang melakukan deposit di platform mencapai 25,8 juta, dengan pertumbuhan tahunan kuartalan lebih dari 8%; total aset pelanggan meningkat menjadi 2210 miliar USD, dengan aset yang dikelola per pengguna mencapai 8566 USD, mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah. Lonjakan ini tidak hanya meningkatkan kapasitas pengelolaan aset Robinhood, tetapi juga menandakan perubahan struktur pengguna dari "ritel yang mencoba-coba" ke "kekuatan utama kelas menengah". Yang paling mencolok adalah jumlah pengguna Gold yang membayar pada kuartal pertama 2025 melampaui 3,2 juta, dengan pertumbuhan tahunan mencapai 90%, yang menunjukkan penetrasi dan daya tarik aset yang kuat di kalangan pengguna muda dengan kekayaan bersih menengah hingga tinggi.
Ambisi Robinhood jauh melampaui "membawa aset ke on-chain", mereka sedang berusaha membangun seluruh ekosistem manajemen aset on-chain yang lengkap, bergerak menuju posisi "Fidelity versi kripto" sebagai platform satu atap. Sudah sejak tahun 2022, garis besar strategi ini telah mulai terbentuk. Pada tahun itu, Robinhood menjadi yang pertama meluncurkan dompet non-kustodian Robinhood Wallet, mendukung pengguna untuk menyimpan dan menarik BTC, ETH dengan bebas, serta terhubung dengan protokol DeFi mainstream; pada tahun 2023, mereka lebih lanjut membuka penarikan aset on-chain, menghapus batasan akun terpusat; pada tahun 2024, mereka mengakuisisi sebuah bursa terkemuka yang mematuhi regulasi senilai 200 juta dolar, sekaligus mendapatkan lebih dari 50 lisensi keuangan di Inggris, Uni Eropa, Singapura, dan lainnya, serta mengintegrasikan jaringan likuiditas mendalam yang mencakup lebih dari 5000 institusi dengan mesin perdagangan 24/7 mereka. Transaksi ini tidak hanya secara signifikan memperpendek siklus kepatuhan, tetapi juga "mengemas" kemampuan layanan institusi Robinhood dengan kerangka kepatuhan global, membuka jalan terakhir untuk mereka memasuki keuangan on-chain.
Dari tanpa komisi hingga pengaturan kripto, Robinhood selalu berada di garis depan industri, dan perubahan strategis ini dengan cepat membawa hasil yang nyata. Laporan keuangan kuartal pertama 2025 menunjukkan bahwa total pendapatan perusahaan mencapai 583 juta USD, di mana bisnis kripto menyumbang hingga 252 juta USD, atau 43%, yang pertama kalinya melebihi opsi (240 juta USD) dan perdagangan saham (184 juta USD), menjadikannya sebagai sumber pendapatan utama. Di balik ini tidak hanya mencerminkan pertumbuhan pesat dari bisnis baru seperti tokenisasi saham, tetapi juga menandakan bahwa Robinhood telah secara awal menguasai tiga kemampuan inti: pintu masuk perdagangan kripto, mesin likuiditas, dan siklus layanan keuangan. Seperti yang telah ditekankan oleh pendiri Tenev berulang kali: "Misi akhir Robinhood bukanlah untuk menjadi versi Wall Street, tetapi untuk membangun sistem dasar keuangan on-chain yang dapat diakses oleh semua orang."
Robinhood Lompatan: Memulai Era Investasi Tokenisasi Saham AS dan Global On-Chain
Pada 30 Juni 2025, di peluncuran "To Catch a Token" yang diadakan di Cannes, Prancis, Robinhood secara resmi mengangkat strategi kriptonya ke puncaknya, dan untuk pertama kalinya secara jelas menyatakan tata letak pasar terdesentralisasinya serta sistem produknya. Strategi inti yang diumumkan dalam peluncuran ini berfokus pada Eropa sebagai basis, di sekitar "tokenisasi saham AS + kontrak berkelanjutan + aplikasi investasi All-in-One". Secara teknis, Robinhood mengumumkan bahwa lebih dari 200 saham dan ETF yang terdaftar di AS telah berhasil ditokenisasi, dan melalui Arbitrum Layer2 on-chain, pengguna dapat melakukan perdagangan waktu nyata 24/5 di dalam aplikasi. Mekanisme dividen on-chain dan pemecahan saham juga diluncurkan secara bersamaan, memastikan pengguna memiliki hak yang nyata. Sebelum akhir tahun, Robinhood berencana untuk memperluas ke ribuan aset, dengan tujuan menciptakan pasar sekuritas on-chain dengan likuiditas terkuat dan ambang pengalaman terendah di dunia.
Sejalan dengan strategi ini, Robinhood telah melakukan upgrade menyeluruh pada aplikasi Eropa mereka, secara resmi menetapkan sebagai platform investasi terpadu satu atap. Selain fitur perdagangan cryptocurrency yang sudah ada, platform ini akan meluncurkan perdagangan kontrak berkelanjutan pada musim panas 2025. UI mobile yang dirancang untuk pengguna Eropa sangat disederhanakan, dengan pengaturan take profit, stop loss, dan leverage dilakukan melalui slider, secara signifikan mengurangi biaya belajar untuk pengguna non-profesional, dan untuk pertama kalinya mewujudkan "tokenisasi derivatif untuk masyarakat".
Sementara itu, Robinhood juga membuka penawaran token swasta untuk startup berpotensi tinggi seperti SpaceX dan OpenAI, di mana pengguna yang memenuhi syarat dapat menerima token di dalam aplikasi. Token ini akan diterbitkan berdasarkan ekuitas nyata dengan rasio 1:1, menjadi jalur bagi pengguna biasa untuk pertama kalinya langsung berpartisipasi dalam ekuitas swasta dengan cara aset digital. Terobosan ini mengubah struktur pasar yang sebelumnya didominasi oleh investor bernilai tinggi dan institusi, mendorong "persamaan akses swasta" untuk terwujud dalam konteks kripto. Untuk mendorong partisipasi, Robinhood juga menetapkan mekanisme insentif "hadiah setoran 2%", berusaha memaksimalkan aktivasi nilai perintis pasar Eropa dalam reformasi tokenisasi.
Selain Eropa, pasar AS sebagai basis pengguna Robinhood juga diberikan peran "pengalaman on-chain yang lebih baik" dalam konferensi peluncuran ini. Produk pertama yang diluncurkan termasuk layanan staking ETH dan SOL, yang dibuka secara penuh di pasar AS, menghapus batasan jumlah minimum, dan menawarkan imbalan setoran sebesar 2%. Robinhood menekankan bahwa staking bukan hanya alat untuk mendapatkan keuntungan, tetapi juga bagian dari partisipasi pengguna dalam pembangunan jaringan. Selain itu, asisten investasi AI Robinhood, Cortex, juga resmi diperkenalkan dalam konferensi tersebut. Asisten ini akan memberikan layanan prioritas kepada pengguna Gold, mengintegrasikan data on-chain, berita Token, transaksi paus, dan peristiwa keuangan, untuk menghasilkan saran strategi yang dipersonalisasi dan peringatan risiko.
Di balik seluruh tumpukan teknologi, "Robinhood Chain" yang dikembangkan sendiri oleh Robinhood menjadi infrastruktur kunci. Blockchain publik Layer 2 ini dibangun berdasarkan tumpukan teknologi Arbitrum dan didefinisikan sebagai RWA chain pertama yang secara asli melayani aset nyata. Jalur pengembangan tiga tahapnya telah jelas: tahap pertama dilakukan oleh Robinhood untuk pengadaan saham AS dan pencetakan token 1:1; tahap kedua akan memasukkan bursa lainnya ke dalam sistem perdagangan, memastikan aset token tetap likuid selama pasar tradisional tutup; tahap ketiga akan sepenuhnya membuka kemampuan pengelolaan aset secara mandiri dan migrasi lintas rantai, mewujudkan kedaulatan aset yang sebenarnya. Robinhood menyatakan bahwa blockchain ini akan memulai pengujian pada akhir tahun ini dan sepenuhnya diluncurkan pada tahun 2026. Pada saat itu, Robinhood akan secara resmi berevolusi dari platform pialang tradisional menjadi lapisan kunci untuk digitalisasi aset nyata global.
Robinhood Menembus: Tantangan Risiko Kepatuhan dan Persaingan Multidimensi
Dalam perjalanan menuju keuangan tokenisasi global, tantangan utama yang dihadapi Robinhood adalah kesenjangan kebijakan yang kompleks dan ketat. Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) belum menetapkan kerangka hukum yang jelas dan konkret untuk token sekuritas. Kepala Kepatuhan Robinhood, Anna Lee, pernah mengungkapkan di beberapa forum industri: "Kepatuhan tokenisasi saham AS, terutama di persimpangan antara regulasi sekuritas tradisional dan inovasi blockchain, masih menghadapi banyak ketidakpastian dan risiko regulasi." Robinhood perlu mencari keseimbangan antara hukum sekuritas yang ada dan aplikasi blockchain yang muncul saat mendorong tokenisasi saham, ETF, dan ekuitas swasta, sambil menghindari garis merah regulasi dan mendorong inovasi teknologi. Meskipun pada tahun 2024 Dewan Perwakilan Rakyat AS telah menyetujui RUU Pendaftaran dan Pengecualian Kepatuhan Aset RWA, RUU tersebut belum memasuki pemungutan suara di Senat, sehingga sulit memberikan jaminan hukum yang komprehensif bagi Robinhood dalam waktu dekat.
Regulasi pasar di Eropa relatif matang, tetapi masih ada tantangan. Regulasi Aset Kripto Pasar Uni Eropa (MiCA) telah menetapkan kerangka untuk regulasi aset kripto, tetapi klasifikasi spesifik dan standar kepatuhan untuk Tokenisasi sekuritas masih dalam proses penyempurnaan. Robinhood tidak hanya harus menghadapi perbedaan regulasi di berbagai negara, tetapi juga harus menangani masalah kompleks seperti KYC/AML lintas batas, kecocokan investor, dan pelaporan pajak, dengan biaya kepatuhan yang tinggi dan pelaksanaan yang rumit. David Chen mencatat: "Kami beroperasi di berbagai yurisdiksi global, setiap detail harus dikelola dengan ketat, ini bukan hanya tentang kepatuhan, tetapi juga merupakan dasar untuk menjaga kepercayaan pengguna."
Persaingan industri juga semakin ketat. Sebuah platform perdagangan membangun ekosistem lengkap dengan memanfaatkan Base Layer2, mengintegrasikan dompet, perdagangan, staking, dan protokol DeFi, memiliki basis pengguna kripto asli yang besar dan komunitas pengembang yang aktif; platform lain dengan proyek xStocks mencoba sejumlah kecil token saham AS di rantai Solana, meskipun likuiditasnya masih rendah, namun menarik trader frekuensi tinggi karena latensi yang sangat rendah; platform lain di pasar Eropa mendalami dengan model "supermarket keuangan" dan "perdagangan sosial + simulasi ETF", seimbang antara perdagangan kripto dan pendidikan investasi, menjadi pesaing kuat Robinhood dalam layanan investasi menyeluruh. Menghadapi persaingan multidimensi, Robinhood tidak hanya harus tetap unggul secara teknologi, tetapi juga perlu membangun penghalang yang sulit dilalui melalui kepatuhan dan pengalaman pengguna.
Robinhood saat ini telah membangun tiga lapisan perlindungan inti. Pertama, sebagai pialang sekuritas berlisensi di AS, Robinhood memiliki kualifikasi yang sah untuk penerbitan dan perdagangan sekuritas, memberikan perlindungan hukum yang solid untuk sekuritas yang ter-tokenisasi. Kedua, akuisisi membawa lebih dari 50 lisensi regulasi internasional dan menghubungkan lebih dari 5000 sumber likuiditas dari klien institusi, memastikan pasar token tetap aktif dan mendalam selama jam tutup bursa tradisional. Terakhir, Robinhood memiliki jutaan pengguna aktif bulanan, terutama di kalangan investor generasi muda, dan telah membangun kesadaran merek yang kuat, sementara fitur cashback cryptocurrency dari Kartu Emasnya mewujudkan koneksi tanpa hambatan antara konsumsi off-chain dan manajemen aset on-chain, menciptakan pengalaman pengguna yang baik tanpa merasa menyambungkan ke rantai.
Meskipun