Wawancara Trader Murphy: Bagaimana Analisis Data On-Chain Dapat Mengarahkan Strategi Perdagangan

Murphy adalah seorang trader yang fokus pada analisis data on-chain. Dia sebelumnya bekerja di pemasaran industri keuangan, dengan kepekaan yang unik terhadap analisis data. Memasuki dunia cryptocurrency pada tahun 2017, dia telah mengalami beberapa siklus bull dan bear. Pada tahun 2022, ia mulai meneliti data on-chain, berharap dapat menemukan metodologi investasi yang efektif, dapat direplikasi, dan dapat ditutup.

Strategi Perdagangan Murphy

Karakteristik utama dari strategi perdagangan Murphy:

1. Alokasi dana: 90% dialokasikan untuk koin utama (BTC, ETH, BNB), 10% dialokasikan untuk koin alternatif.
2. Hasil yang diharapkan:200%-300%
3. Dapat menanggung penarikan:
   • Koin utama tidak menetapkan stop loss, penarikan 20%-30% dapat diterima
   • Altcoin jatuh di bawah 20% stop loss
4. Logika Perdagangan:
   • Pemilihan waktu dalam siklus besar, tidak melakukan perdagangan spekulatif dan frekuensi tinggi
   • Mengarahkan perdagangan melalui analisis data on-chain

Alasan Murphy membentuk strategi ini:

1. Pada periode sebelumnya tidak ada strategi yang stabil, sangat dipengaruhi oleh emosi.
2. Latar belakang industri keuangan, ahli dalam analisis data
3. Karakter hati-hati, mengejar kepastian yang tinggi
4. Dana berasal dari dana sendiri, biaya relatif rendah

Strategi ini cocok untuk:

1. Investor konservatif, mengejar kepastian yang tinggi
2. Trader tren, berfokus pada koin utama

Bagaimana Murphy menggunakan data on-chain

Murphy terutama menilai titik terendah melalui indikator berikut:

1. CVDD(Hari Nilai Kumulatif yang Dihancurkan): Sejarah menunjukkan bahwa harga BTC tidak pernah efektif jatuh di bawah CVDD, dapat digunakan untuk menilai harga dasar pasar.

2. RP(Harga Terwujud) dan BP(Harga Saldo):

   • RP: on-chain rata-rata biaya pergantian
   • BP: Biaya BTC yang mengeluarkan nilai waktu
   • Waktu yang tepat untuk membeli adalah ketika harga BTC berkonsolidasi di saluran antara BP dan RP.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Rasio keuntungan dalam chip yang beredar, biasanya di bawah 50% saat berada di titik terendah ekstrem pasar bearish.

4. LTH(Long Time Holder) NUPL dan MVRV:

   • NUPL menunjukkan warna merah, yang berarti pemegang jangka panjang menyerah, dapat dibeli.
   • MVRV<1 menunjukkan bahwa rata-rata kerugian pemegang jangka panjang, adalah dasar pasar

5. Perspektif Penambang:

   • Biaya penambangan: Harga pasar mendekati biaya saat ini adalah dasar
   • Indeks Pulsa Penambangan: Nilai positif menunjukkan bahwa ada penambang yang dimatikan, dapat membeli

Murphy berpendapat bahwa logika inti dari analisis data on-chain adalah: makro mendominasi ekspektasi, ekspektasi mengubah emosi, emosi memengaruhi hubungan penawaran dan permintaan, dan penawaran serta permintaan akhirnya menentukan harga BTC. Dengan menganalisis faktor-faktor penawaran dan permintaan yang tercermin dalam data, kita dapat menilai perubahan tren dan memandu keputusan perdagangan.

Bagaimana Murphy Menilai Puncak Bull Market

Murphy percaya bahwa tiga indikator berikut sangat penting untuk menilai puncak:

1. MVRV:

   • MVRV>3 dapat mulai dijual
   • Menyelesaikan penjualan saat MVRV naik dari 3 kembali turun ke 3

2. URPD(Distribusi Harga yang Direalisasi Tidak Terpakai):

   • Mencerminkan struktur chip on-chain
   • Semakin banyak akumulasi chip, semakin kuat konsensus, membentuk efek resistensi dan kekentalan
   • Menggunakan kombinasi dengan indikator lain untuk memvalidasi sinyal puncak

3. Hubungan permintaan dan penawaran:

   • Sisi pasokan adalah pemegang jangka panjang (LTH), sisi permintaan adalah pemegang jangka pendek (STH)
   • Ketika LTH mulai keluar dengan keuntungan besar, itu mungkin adalah sinyal puncak

Murphy menekankan, penilaian puncak lebih kompleks dibandingkan dengan penilaian dasar, dan perlu menggabungkan berbagai data untuk analisis menyeluruh. Indikator tunggal tidak dapat menentukan dengan tepat kenaikan atau penurunan jangka pendek atau harga spesifik.

Metode Belajar Murphy

Murphy belajar metode analisis data on-chain:

1. Menginduksi dan merangkum: Mengumpulkan pandangan analis domestik dan internasional, mencatat dan menganalisis logika di baliknya.
2. Klasifikasi dan Ringkasan: Gunakan tabel Excel untuk mencatat nama, sumber, algoritma, fungsi, klasifikasi, dan lain-lain dari setiap indikator.
3. Validasi Praktik: Menggunakan indikator yang sesuai berdasarkan berbagai skenario, terus-menerus memperbaiki untuk meningkatkan efektivitas
4. Uji Kembali: Memverifikasi akurasi indikator melalui uji kembali, merangkum pengalaman dan pelajaran.

Murphy berpendapat bahwa analisis data on-chain tidak cocok untuk:

• Menilai naik turunnya harga jangka pendek
• Menganalisis altcoin ( yang kekurangan struktur UTXO )
• Memprediksi harga spesifik

Pengalaman Perdagangan Murphy

Murphy merangkum beberapa poin penting tentang trading berikut:

1. Hentikan pikiran beruntung: Jangan meniru secara buta kasus sukses orang lain.
2. Hentikan emosional: hilangkan kebisingan pasar, analisis data secara objektif
3. Hentikan perdagangan yang sering: Fokus pada cara perdagangan yang Anda kuasai.
4. Hentikan ketergantungan pada satu sumber informasi: analisis menggunakan berbagai indikator.
5. Hentikan membuat keputusan tanpa penelitian: Dasarkan pada penelitian sendiri, pandangan orang lain hanya sebagai referensi.

Murphy menyarankan investor untuk merumuskan strategi perdagangan yang sesuai dengan kondisi mereka sendiri, dan tidak mengejar risiko tinggi dan imbal hasil tinggi secara membabi buta. Analisis data on-chain memerlukan akumulasi dan praktik jangka panjang, serta peningkatan akurasi melalui verifikasi dan koreksi yang berkelanjutan.