Perbedaan antara garis pendek, garis menengah, dan garis panjang serta strategi investasi

[币姐滚仓日记]( diary perdagangan bije go )

2 September 2023

(Artikel ini akan sepenuhnya mengubah pemahaman Anda tentang investasi jangka panjang.)

Investor umumnya dibagi menjadi 3 jenis. Jangka pendek adalah perdagangan harian, jangka menengah adalah perdagangan gelombang, dan jangka panjang adalah investasi nilai ala Buffett.

Definisi jangka pendek sangat sederhana. Tanpa mempertimbangkan siklus kenaikan atau penurunan, hanya mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga jangka pendek. Inilah sumber keuntungan dari perdagangan jangka pendek.

Perdagangan jangka menengah adalah bertaruh pada arah, yang disebut perdagangan tren. Ini adalah strategi di mana kita membeli dalam siklus kenaikan dan menjual dalam siklus penurunan.

Ketika berbicara tentang investasi jangka panjang, Buffett adalah pelopornya, namun banyak orang salah memahami apa yang dia maksud dengan investasi nilai jangka panjang. Mereka berpikir bahwa hanya dengan memegangnya dalam waktu yang lama sudah dianggap investasi jangka panjang, atau bahwa terus memegangnya hingga siklus besar atau pasar bullish adalah yang dimaksud dengan jangka panjang.

Tapi sebenarnya, apa yang dilakukan Buffett?

Pertama, yang dipilih Buffett adalah pasar saham Amerika. Di pasar ini, penerbitan dolar yang berlebihan tidak bisa dihindari, dan kemudian dana tersebut mengalir kembali ke pasar saham. Jika menggunakan strategi Buffett di pasar Amerika, siapa pun dapat memperoleh keuntungan.

Tapi, apa yang akan terjadi jika strategi yang sama dicoba di pasar Jepang atau pasar Eropa? Cobalah untuk memikirkan itu.

Apakah Buffett benar-benar hanya terus memegang selama periode kenaikan dan penurunan? Atau apakah dia menguangkan pada puncak siklus kenaikan dan mengalihkan ke deposito bank?

Sebenarnya tidak demikian. Dalam strategi jangka panjang Buffett, ia selalu mempertahankan rasio kas yang tetap. Ini mirip dengan pertandingan sepak bola, di mana selalu ada pemain cadangan yang disiapkan. Ini sangat penting.

Jadi, apa yang dilakukan Buffett selama periode kenaikan dan penurunan?

Meskipun siklus kenaikan mencapai puncaknya, bukan hanya menjual dan menguangkannya, tetapi hanya mengubah investasi. Arahnya berubah.

Saat ini, ketika saham AS berada di zona harga tinggi, dia tidak ingin membeli lebih banyak pada harga tinggi dan berharap orang lain membelinya pada harga tersebut. Dan pada saat yang sama, dia sedang membeli sejumlah besar "perusahaan sapi perah" di Jepang.

Ciri dari perusahaan cash cow ini adalah tidak terpengaruh oleh siklus ekonomi dan terus menghasilkan arus kas. Dengan cara ini, ketika pasar memasuki periode penurunan, kita dapat memastikan cukup dana untuk membeli dengan harga rendah, dan juga dapat menemukan sumber baru di Amerika.

Dengan demikian, ada tiga prinsip investasi jangka panjang Buffett:

1. Investasi jangka panjang dimulai dari pasar primer

Dari sudut pandang seorang pebisnis, memahami proses manajemen perusahaan secara mendalam dan membeli proses itu sendiri. Ini seperti membeli tanah dan membangun rumah sendiri, berbeda dengan membeli setelah pengembang membangunnya.

Ini adalah cara untuk mengoptimalkan biaya. Untuk mendapatkan keuntungan dari investasi jangka panjang, Anda perlu bersabar, dan siapa yang dapat memasuki pasar dengan biaya lebih rendah adalah yang menang. Jika tidak, saham yang dibeli dengan harga tinggi tidak akan bertahan.

Oleh karena itu, banyak pasar sekunder pada dasarnya tidak cocok untuk investasi jangka panjang. Biayanya lebih tinggi dibandingkan pasar primer (kecuali pasar yang sedang naik di AS).

2. Selalu menjaga jumlah kas yang tetap

Ini seperti cadangan militer, seperti pemain cadangan dalam sepak bola.

Dapat digunakan untuk hedging jangka pendek sebagai persiapan untuk penyesuaian di level tinggi.

Seperti tim sepak bola tanpa pemain cadangan, ketika masalah muncul dan perlu ada pergantian, jika tidak ada pemain pengganti, kekalahan tidak dapat dihindari.

3. Pilih "perusahaan" yang memiliki potensi pertumbuhan eksplosif selama masa kenaikan, dan beralih ke "perusahaan penghasil uang" selama masa penurunan

Ini seperti mengganti kandang burung, bukan berarti mundur dari pasar, tetapi mengubah portofolio.

Sebagai kesimpulan, investor profesional tidak membedakan antara jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang; mereka mengambil semua keuntungan apa pun. Itu hanya bergantung pada pasar, tahap, dan peluang.

Investasi jangka pendek, menengah, dan panjang merupakan komponen dari sistem investasi, seperti tiga kaki dari sebuah tripod.

Apa yang ditakuti oleh investor bukanlah kerugian sementara dalam jangka pendek, tetapi terputusnya rantai modal. Jika ketiga kaki tripod tersebut patah, semuanya akan runtuh.

Jika tidak, permainan ini akan berlanjut dan tidak akan pernah berakhir.

Pernyataan Penafian: Termasuk pandangan pihak ketiga. Bukan merupakan nasihat keuangan. Mungkin termasuk konten promosi.