オリジナル:Miles Deutscher, crypto KOL
コンピレーション:Yuliya、PANews
RWAトークン化と機関の採用が今回のブルマーケットの核心的なストーリーとなる中、Chainlinkは伝統的な金融とデジタル世界をつなぐ重要なインフラとして、最大の勝者になる勢いを蓄えています。Miles Deutscherは、Chainlinkは単なるプロジェクトではなく、その価値捕捉メカニズムが強力な「フライホイール効果」を形成していることを指摘しています——ネットワークの使用率の増加は$LINKトークンへの持続的な購入圧力と価値の蓄積に直接変換されます。
注目すべきは、Chainlinkが最近開始した「$LINKリザーブ」メカニズムが、市場に「フライホイール効果」の真の推進力を目撃させたことです。このメカニズムは、企業の協力とオンチェーンサービスからの収益を自動的に$LINKトークンに交換し蓄積することで、ネットワークのファンダメンタルズの成長とトークンの価値を直接結びつけています。発表以来、$LINKトークンの価格は約50%上昇しました。以下は記事の原文で、PANewsがこれを翻訳しました。
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$LINKはおそらく今回のサイクルで最も明白な大規模な投資機会の一つですが、大多数の人は見逃すかもしれません。これは、暗号化通貨の機関化やステーブルコイン、トークン化、RWA（現実世界資産）の爆発的な成長の最大の勝者です。
本ラウンドのブルマーケットはChainlinkのストーリーと高度に一致しており、その背後にある理由は主に以下の通りです：
RWAの総ロックアップ量は過去2年間で13倍に急増し、約100億ドルから130億ドル以上に成長し、暗号化分野で最も成長の強いセクターの一つとなっています。
機関は、従来のSWIFTシステムが遅く非効率的であることを認識しており、履行の断片化の痛みを再び直面したくなく、完全なエンドツーエンドのプラットフォームを使用したいと考えています。これが、BlackRockのようなウォール街の巨人が資産のトークン化を積極的に推進している理由であり、Stripe（Tempoチェーンを発表）やCircle（ARCチェーンを発表）のような企業が自らのブロックチェーンを構築している理由です。
断片化した多チェーンの状況下で、相互運用性を実現するために「汎用翻訳器」が必要であり、Chainlinkはまさにこの解決策を提供しています。トークン化された株式、債券、不動産などはすべて、その価値をチェーン上に持ち込むためにオラクルを必要とし、$LINKは市場のリーダーであり、イーサリアム上のオラクル市場シェアは84％に達し、この数兆ドルの転換の核心的なインフラです。
現在、どのL1ブロックチェーンが勝つかを予測するのは非常に難しい。特に多くの企業チェーンが市場に参入している背景の中で、どのRWAアプリケーションが際立つかも確定できない。しかし、Chainlinkがこれらすべての動力源となっており、最も典型的な「ゴールドラッシュのシャベル」のような投資対象であることは確認できる。
長い間、市場ではXRPが機関採用の代表になると広く考えられてきましたが、さまざまな観点から見ると、LINKはこの分野での定着度がXRPよりも高く、評価を考慮に入れると、その上昇ポテンシャルはさらに魅力的です。
Chainlinkがオンチェーンでロックしている資本はXRPLの1000倍以上であり、DeFi全体での市場シェアも増加し続けており、現在68%に達しています。それにもかかわらず、XRPの時価総額は依然としてLINKの12.1倍に相当するため、現在の価格帯におけるLINKの価値はより魅力的に見えます。
注目すべきは、ビットコインやイーサリアムに加えて、Chainlinkが従来の金融（TradFi）分野での採用度において他のどのプロトコルよりも遥かに先行しており、複数のTradFi大手に統合されていることです。
*速い
Chainlinkネットワークの価値の流れは主に以下の方法で実現され、その収入源は2つあります：
**1.チェーン上の手数料：**そのサービスが異なるブロックチェーンネットワーク上で使用されると、チェーン上の手数料が発生します。これらの手数料は、ネットワークの運営を資金提供し、$LINKトークンを買い戻すために使用されます。
**2.企業協力：**SWIFTやモルガン・スタンレーなどの大企業や機関と契約を結び、これらの機関がChainlinkのソリューションを統合するための費用を支払います。一部の資金はChainlinkの準備金に入り、長期的な発展を支援します。
現在、プロトコルはすべての収入（プライベートチェーンからの$ETHまたは$USDC手数料を含む）を自動的に$LINKに変換し、戦略的な金庫に保管します。
さらに、ステーキングメカニズムも非常に重要です。ユーザーは$LINKをロックすることでネットワークの安全性を確保し、約4.32%の持続可能な年利収益を得ることができます。これにより、トークンが公開市場から除外される持続的な供給圧縮メカニズムが形成されます。
これにより、永久的で自動化された買戻しメカニズムが創造され、ネットワークの採用率が直接的に購入圧力に転換され、強力な価値のフライホイールが形成されます。
採用増加 → 収入向上 → もっと$LINKが購入されてロックされる → ネットワークの安全性とリソースの強化 → ユーティリティ向上
テクニカルチャートから見ると、$LINKは20ドルの週足レジスタンスゾーンを突破しました。この価格帯は何年にもわたって重要な強気と弱気の転換点であり、その重要性は基本的にETHの4000ドルレベルに匹敵します。
要するに、Chainlinkの価値はこう理解できます：AWS、Azure、GCP（三大クラウドサービスプロバイダー）が親会社からスピンオフした場合、その価値は数兆ドルに達するでしょう。そして、Chainlinkは、全てのチェーン上経済の基盤となるB2Bインフラです。
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Chainlinkは価値捕獲のフライホイールを開始し、オンチェーン経済の隠れた勝者となるか？
オリジナル:Miles Deutscher, crypto KOL
コンピレーション:Yuliya、PANews
RWAトークン化と機関の採用が今回のブルマーケットの核心的なストーリーとなる中、Chainlinkは伝統的な金融とデジタル世界をつなぐ重要なインフラとして、最大の勝者になる勢いを蓄えています。Miles Deutscherは、Chainlinkは単なるプロジェクトではなく、その価値捕捉メカニズムが強力な「フライホイール効果」を形成していることを指摘しています——ネットワークの使用率の増加は$LINKトークンへの持続的な購入圧力と価値の蓄積に直接変換されます。
注目すべきは、Chainlinkが最近開始した「$LINKリザーブ」メカニズムが、市場に「フライホイール効果」の真の推進力を目撃させたことです。このメカニズムは、企業の協力とオンチェーンサービスからの収益を自動的に$LINKトークンに交換し蓄積することで、ネットワークのファンダメンタルズの成長とトークンの価値を直接結びつけています。発表以来、$LINKトークンの価格は約50%上昇しました。以下は記事の原文で、PANewsがこれを翻訳しました。
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$LINKはおそらく今回のサイクルで最も明白な大規模な投資機会の一つですが、大多数の人は見逃すかもしれません。これは、暗号化通貨の機関化やステーブルコイン、トークン化、RWA（現実世界資産）の爆発的な成長の最大の勝者です。
本ラウンドのブルマーケットはChainlinkのストーリーと高度に一致しており、その背後にある理由は主に以下の通りです：
マクロトレンドの適合
RWAの総ロックアップ量は過去2年間で13倍に急増し、約100億ドルから130億ドル以上に成長し、暗号化分野で最も成長の強いセクターの一つとなっています。
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機関は、従来のSWIFTシステムが遅く非効率的であることを認識しており、履行の断片化の痛みを再び直面したくなく、完全なエンドツーエンドのプラットフォームを使用したいと考えています。これが、BlackRockのようなウォール街の巨人が資産のトークン化を積極的に推進している理由であり、Stripe（Tempoチェーンを発表）やCircle（ARCチェーンを発表）のような企業が自らのブロックチェーンを構築している理由です。
断片化した多チェーンの状況下で、相互運用性を実現するために「汎用翻訳器」が必要であり、Chainlinkはまさにこの解決策を提供しています。トークン化された株式、債券、不動産などはすべて、その価値をチェーン上に持ち込むためにオラクルを必要とし、$LINKは市場のリーダーであり、イーサリアム上のオラクル市場シェアは84％に達し、この数兆ドルの転換の核心的なインフラです。
現在、どのL1ブロックチェーンが勝つかを予測するのは非常に難しい。特に多くの企業チェーンが市場に参入している背景の中で、どのRWAアプリケーションが際立つかも確定できない。しかし、Chainlinkがこれらすべての動力源となっており、最も典型的な「ゴールドラッシュのシャベル」のような投資対象であることは確認できる。
長い間、市場ではXRPが機関採用の代表になると広く考えられてきましたが、さまざまな観点から見ると、LINKはこの分野での定着度がXRPよりも高く、評価を考慮に入れると、その上昇ポテンシャルはさらに魅力的です。
データ比較
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Chainlinkがオンチェーンでロックしている資本はXRPLの1000倍以上であり、DeFi全体での市場シェアも増加し続けており、現在68%に達しています。それにもかかわらず、XRPの時価総額は依然としてLINKの12.1倍に相当するため、現在の価格帯におけるLINKの価値はより魅力的に見えます。
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注目すべきは、ビットコインやイーサリアムに加えて、Chainlinkが従来の金融（TradFi）分野での採用度において他のどのプロトコルよりも遥かに先行しており、複数のTradFi大手に統合されていることです。
*速い
トークンエコノミクス：価値のフライホイールの構築
Chainlinkネットワークの価値の流れは主に以下の方法で実現され、その収入源は2つあります：
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**1.チェーン上の手数料：**そのサービスが異なるブロックチェーンネットワーク上で使用されると、チェーン上の手数料が発生します。これらの手数料は、ネットワークの運営を資金提供し、$LINKトークンを買い戻すために使用されます。
**2.企業協力：**SWIFTやモルガン・スタンレーなどの大企業や機関と契約を結び、これらの機関がChainlinkのソリューションを統合するための費用を支払います。一部の資金はChainlinkの準備金に入り、長期的な発展を支援します。
現在、プロトコルはすべての収入（プライベートチェーンからの$ETHまたは$USDC手数料を含む）を自動的に$LINKに変換し、戦略的な金庫に保管します。
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さらに、ステーキングメカニズムも非常に重要です。ユーザーは$LINKをロックすることでネットワークの安全性を確保し、約4.32%の持続可能な年利収益を得ることができます。これにより、トークンが公開市場から除外される持続的な供給圧縮メカニズムが形成されます。
これにより、永久的で自動化された買戻しメカニズムが創造され、ネットワークの採用率が直接的に購入圧力に転換され、強力な価値のフライホイールが形成されます。
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採用増加 → 収入向上 → もっと$LINKが購入されてロックされる → ネットワークの安全性とリソースの強化 → ユーティリティ向上
技術分析とまとめ
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テクニカルチャートから見ると、$LINKは20ドルの週足レジスタンスゾーンを突破しました。この価格帯は何年にもわたって重要な強気と弱気の転換点であり、その重要性は基本的にETHの4000ドルレベルに匹敵します。
要するに、Chainlinkの価値はこう理解できます：AWS、Azure、GCP（三大クラウドサービスプロバイダー）が親会社からスピンオフした場合、その価値は数兆ドルに達するでしょう。そして、Chainlinkは、全てのチェーン上経済の基盤となるB2Bインフラです。