ビットコインが90,000ドルを下回ると予測される - 今週のBTCに関する5つの知っておくべきこと

ビットコイン (BTC)は、9月の第2週の始まりを緊張した状態で迎え、価格は重要な抵抗ゾーンを繰り返し試し、弱気な心理が市場で優勢を占めています。週末に112,000ドルのラインを下回った後、10%またはそれ以上の深い調整のリスクが投資家に懸念を与えています。CPIの発表週が迫る中、連邦準備制度（(Fed)）の利下げ決定が待たれている中、投資家は機関投資家の資金の動き、ビットコインのクジラの動き、そして短期的な価格のピーク形成の可能性についてのBinanceからの警告信号を注意深くフォローしています。

ビットコインが100,000 USDを下回る懸念

ビットコイン誌のデータによると、市場は先週の大きな変動から一時的に脱却したことが示されています。しかし、さらなる調整の圧力が依然として覆っており、多くのテクニカル指標と資金の流れが下落トレンドがまだ終わっていないことを示しています。

112,000 USDのレベルは引き続き重要な「入り口」のマークです。これは抵抗ゾーンであると同時に、トレーダーがフォローしている潜在的なサポートです。著名なアナリストであるCrypNuevoは、以前の底が抵抗に変わった場合、市場は106,700 USDの周辺に集中した清算のクラスターに迅速に向かう可能性があると警告しています。

BTC/USDTの1日チャート | 出典: CrypNuevo/Xより悲観的なシナリオでは、100,000 USDのレベルが「最悪の目標」として浮上しており、フィボナッチリトレースメントによって強化されています。これは、多くの専門家が市場で大規模な「降伏」が発生した場合に再試験される可能性がある価格レベルでもあります。

そこにとどまらず、Telegramの分析チャンネルCoin Signalsは、非常に慎重な予測を示しています：過去のサイクルのデフォルト調整モデルに基づくと、ビットコインは局所的な高値124,000 USDから約30%下落する可能性があります。このシナリオが実現した場合、BTCは9月末から10月初めにかけて87,000 USD周辺で新たな底を形成する可能性があり、これは数か月ぶりの最低水準です。

BTC/USDTの1週間のチャート | 出典: Coin Signals/Xこの予測は、100,000 USDのレベルに対する懸念だけでなく、ビットコインがさらに深い調整に直面し、90,000 USDを下回る可能性があるかどうかについても疑問を呈しているため、慎重な心理が支配していることを示しています。

CPIの週が来た、FRBは「後れを取っている」と見なされる

アメリカの金融市場は、重要な経済データが発表される週に入ります。特に水曜日には生産者物価指数(PPI)、木曜日には消費者物価指数(CPI)が発表される予定です。これは、加速の兆しを見せているインフレの状況を測る重要な指標となりますが、労働市場はますます弱さを露呈しています。連邦準備制度(Fed)にとって、インフレを抑制しつつ経済をリセッションに陥らせないという難題に直面しています。

CME FedWatch Toolによると、投資家は次週のFOMC会議でのFedの利下げの可能性をほぼ「織り込んで」います。一部の予測では、0.25%の最小限を超えるより強い緩和シナリオに賭けているものさえあります。

FOMC9月の会議におけるFedの目標金利の確率(スクリーンショット) | 出典: CME Group注目すべきは、この期待がFedが「静観」政策に対する批判が高まる中で生じていることです。ECBが金利を4回引き下げ、BoEが3回引き下げ、BoCとSNBも金利を0%に戻す中、Fedは2025年の間、高金利を維持しています。この政策により、アメリカは他の主要中央銀行に対して「後れを取っている」と評価され、国内経済に圧力をかけています。

景気後退への懸念はますます大きくなっています。The Kobeissi Letterの報告によれば、建設支出の減少が確認されており、これは重要な景気後退の指標の一つです。一方、Mosaic Asset Companyは最新のThe Market Mosaicの発行で、季節要因が短期的な圧力を引き起こす可能性があるものの、S&P 500の長期的な道筋は、景気後退を回避するためにFedが適切なタイミングで政策を調整できる能力に主に依存すると強調しています。

世界の中央銀行による利下げに関するデータ |出典:The Kobeissi Letter/XMosaicは次のように結論付けています。

「長期的には、株価は最終的に企業の利益に従うことになり、これが経済の見通しが重要な要素となる理由です。」

現在、アメリカの株式と金は利下げの期待から恩恵を受けている一方で、ビットコインはこの上昇の勢いに追いついておらず、暗号市場は依然としてより強力な触媒を待っていることを示しています。

組織がビットコインに「戻る」

ビットコインから市場で2番目に大きな暗号通貨であるイーサリアムへの資金回転の傾向が数ヶ月続いた後、最新のデータはこの波が停滞していることを示しています。逆に、機関投資家の資金はビットコインに戻る兆しを見せている一方で、イーサリアムは強い資金流出の圧力に直面しています。

アンドレ・ドラゴシュの統計によると、ビットワイズのヨーロッパ研究ディレクターである彼は、ビットコインで評価されたETP製品への資金の流入が、9月5日に終了した5日間で4億4400万ドルを超えたと報告しています。対照的に、イーサリアムに関連するETPは同じ期間に9億ドル以上の資金が流出しました。ドラゴシュは次のようにコメントしています：

「先週の世界のETP資金の流れで、ETHからBTCへの新たな回帰を見るのは興味深い。」

Crypto ETPフロー |出典:Andre Dragosch/XTこの傾向はヨーロッパに限らず、米国市場でもこの傾向が強まっています。Farside Investorsのデータによると、ビットコインETFは2億5,000万ドル以上の純資本流入でショート取引週を終えました。対照的に、スポットイーサETFは4日連続で引き出しを記録し、合計で7億5,000万ドル以上の流出を記録し、短期的にETHに対する信頼が不足していることを示しています。

米国の現物ETFエーテルからの純資金(スクリーンショット) | 出典: Farside Investorsこの動きは、機関投資家の心理が明らかに変化していることを示しています: ビットコインは暗号市場で「安全資産」としての役割を維持し続け、特にマクロ経済が多くの変動を抱える中で重要です。エーテルはWeb3とDeFiのトレンドから利益を享受することが期待されているものの、ビットコインの安定した地位と比較して大規模な資金を引き留めることはできていません。

クジラを減らすビットコインが再びゲームに戻る

大口投資家の動き、一般に「ビットコインのクジラ」と呼ばれるものが注目の的となっています。新しいオンチェーンデータは、懸念される売却傾向を示しています。

CryptoQuantのチェーン分析プラットフォームによると、過去30日間でクジラのウォレットは残高から100,000 BTC以上を減少させ、2022年半ば以来の最大の減少を記録しました。特筆すべきは、その時期はビットコインが2022年11月に15,600 USDに急落した最も厳しいベアマーケットの期間と一致していることです。

アナリストのカウエ・オリベイラは次のように述べています:

「これは、大口投資家グループのリスク回避の心理が非常に明確であることを示す信号です。現在のBTCの分配は、前回の下落サイクルにおける売却レベルと同等です。」

ビットコインのクジラの残高データ | 出所: CryptoQuantこのトレンドは特に懸念されるもので、クジラは供給と需要に強い影響を与える力を持つと見なされています。彼らが一斉に保有比率を減少させると、市場は長期的な売却圧力に直面する可能性があり、ビットコインの価格は重要なサポートレベルを維持するのが難しくなるかもしれません。

CryptoQuantは、今後数週間で、もしクジラからの資金流出が続くなら、BTCは極端なボラティリティの状態に陥る可能性があると指摘しています。以前のサイクルで起こったような、大規模な流動性の出入りが取引所のオーダーブックにおいて、短期的な市場の方向性を決定する可能性があります。

バイナンスのテイカーの買い/売り比率が警告信号を発信

世界最大の取引所であるバイナンスのビットコイン先物市場が注目の的となっています。データによれば、価格が引き続き変動する中で流動性が大幅に低下していることが示されています。

最新のCryptoQuantの報告によると、上昇調整段階の一般的な警告信号が現れました：テイカーの買い/売り比率。この指標は、市場参加者の買い注文量と売り注文量の比率を測定します。現在、この指標は継続的に低いボトムを形成しており、一方でビットコインの価格は上昇しています - これは市場が調整段階に入る前によく見られるダイバージェンスの兆候です。

アナリストのミニョレが説明します:

「これまでのサイクルでは、この指標の上昇分岐は通常、価格が底に達するか、横ばいで蓄積する段階で発生していました。しかし、今回は金融機関の広範な参加により、状況がより複雑になっています。」

注目すべきは、ミニョレがこの現象は2021年末に発生したことがあると警告していることであり、その時はビットコインが歴史的な最高値を記録し、ベアマーケットに突入する直前であった。もしこのトレンドが続けば、流動性が薄いためにBTCが急激な下落に巻き込まれる可能性がある。

CryptoQuantは率直に結論付けています。

「市場全体の流動性は明らかに弱まっています。もし流動性が戻ってくれば、上昇トレンドはまだ終わっていないかもしれません。しかし、そうでない場合、ポジティブな要素がいくつかあっても、市場は危険なシナリオに陥る可能性があります。」

ビットコイン: バイナンスの買い/売りテイカー比率 (スクリーンショット) | 出典: CryptoQuant派生商品の資金の流れの規模を明確に理解するために、2019年の発表以来、バイナンスのビットコイン先物契約は700兆USDを超える取引量を記録しています。この数字は、コラボレーターのDarkfostによると、全世界の不動産市場の推定価値を超え、株式市場と債券市場の総時価総額の5倍に相当します。

アニー