イーサリアムが8.7%下落、誰が買っている？BitMineが低価格で10万枚のETHを買いあさる

10月15日、BitMine Immersion Technologiesはその会社のイーサリアム金庫に104,336 ETH、価値4.17億ドルを追加しました。この大規模な買い入れは市場が低迷している中で行われ、エーテルは過去7日間で8.7%下落し4,028ドルとなり、歴史的高値4,946ドルから18.5%の調整を受けています。

BitMineのイーサリアム保有戦略が再び注目を集めています。同社は現在、公式に303万ETHを保有しており、その価値は約122億ドルで、世界最大のイーサリアム資金管理会社です。

BitMine 逆境でのイーサリアムの底値買い 4.17 億ドルの詳細

! 【Bitmineイーサリアムポジションの動き】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-0dd0ca75e7-153d09-69ad2a.webp) (出典:Arkham)

オンチェーンデータによると、BitMineは7回の取引を通じて104,336のETHを3つの新しいウォレットアドレスに移しました。これらの取引は、それぞれ2つの中央集権型取引所に関連するウォレットから行われ、各々が一部の資金を提供しました。このような操作モデルは、BitMineが単一の取引所での集中購入ではなく、分散型の購入戦略を採用していることを示しています。このアプローチは、市場への影響を軽減し、大口の買い注文による短期的な価格の急騰を避けることができます。

注目すべきは、BitMineがこの取引を正式に確認していないことです。オンチェーンデータは資金の流れを明確に示していますが、企業は通常、一連の買い操作を完了した後にのみ、全体のポジションの更新を公表します。10月13日の最新の公式更新によれば、BitMineのイーサリアム保有量は303万枚で、約122億ドルの価値があります。この104,336 ETHの購入を加えると、BitMineのイーサリアム総ポジションは314万枚を超え、世界最大のイーサリアム機関保有者の地位をさらに強化することになります。

今回の購入のタイミングは非常に戦略的な意味を持っています。過去7日間、ETHの価格は約4,400ドルから4,028ドルに下落し、下落幅は8.7%に達しました。先週末、暗号通貨史上最大規模の清算事件が発生し、数十億ドルの資金が消失し、全体の暗号通貨市場は低迷しました。このような市場の恐慌の中、BitMineは大規模な買い入れを選択し、イーサリアムの長期的な価値に対する確固たる信念を示しました。この「他人が恐れているときに私が貪欲である」という戦略は、バフェットのクラシックな投資理念と高度に一致しています。

価格の観点から分析すると、BitMineが今回購入した平均コストは約3,997ドル（4.17億ドルを104,336 ETHで割ったもの）です。現在ETHが4,028ドルで取引されていることを考慮すると、今回の購入は市場価格よりもわずかに低く、BitMineが市場の下落のウィンドウ期間を利用し、店頭取引や大口取引を通じて一定の価格割引を得た可能性を示しています。百億ドルを超える資産を管理している機関にとって、たとえ1枚のETHで数十ドルの節約があったとしても、累積すれば数百万ドルのコスト優位性になります。

トム・リーのイーサリアム「真の中立」論述

BitMineのイーサリアム戦略の背後にいる核心推手は、Fundstratの共同創設者トム・リーです。ウォール街で知られる暗号通貨の強気派であるトム・リーは、イーサリアムを何度も公に支持しています。先月開催された韓国ブロックチェーンウィーク会議で、リーはウォール街の参加者とホワイトハウスが今後のブロックチェーン事業でイーサリアムを好むだろうと述べました。なぜなら、それは「本当に中立なチェーン」であるからです。

トム・リーの「真の中立」に関する論述は、深い政治的およびビジネス的な意味合いを持っています。現在の地政学的環境下で、アメリカ政府と金融機関はブロックチェーンインフラストラクチャーの選択に非常に慎重です。ビットコインは高い分散化の度合いを持っていますが、その主要な機能は価値の保存と支払いに限られています。イーサリアムは、DeFi、トークン化された資産、サプライチェーンファイナンスなどの広範なアプリケーションを支える完全なスマートコントラクトプラットフォームを提供します。さらに重要なのは、イーサリアム財団とコア開発チームのガバナンス構造が比較的透明で分散されており、単一の国や実体による絶対的な管理がないことです。この中立性により、世界中の規制機関からの認知を得やすくなっています。

Leeの見解は、アメリカの金融機関の実際の行動にも反映されています。近年、ブラックロックやフィデリティなどのウォール街の巨頭が、次々とイーサリアム関連商品を発売しています。アメリカ証券取引委員会（SEC）も2024年に複数のイーサリアム現物ETFを承認し、これはイーサリアムを金融インフラとして認める規制当局の姿勢を示しています。それに対して、SolanaやCardanoなどの他のパブリックチェーンは、技術的にはそれぞれの優位性がありますが、機関の認知度や規制の明確さの面では、イーサリアムにはまだ遠く及びません。

BitMine の戦略目標は、イーサリアムの総供給量の 5% を蓄積することです。イーサリアムの現在の総供給量は約 1.2 億枚であり、5% は 600 万枚です。現在の価格で計算すると、これは約 240 億ドルの時価総額に相当します。BitMine は現在 300 万枚以上を保有しており、目標の半分以上を達成しています。この大規模な保有目標は、イーサリアムの価格への投機だけでなく、イーサリアムを未来の金融インフラとしての戦略的賭けでもあります。

トム・リーの影響力は、BitMineのイーサリアム戦略に説得力を加えています。Fundstratの創設者であるリーは、ウォール街で広範な人脈と影響力を持ち、イーサリアムに対する彼の楽観的な見方は、他の機関投資家を引き寄せる可能性があります。このような機関化のトレンドは、イーサリアムの長期的な発展にとって重要であり、資金の流入をもたらすだけでなく、コンプライアンス、安定性、主流の認知度の向上をもたらします。

市場の低迷期における機関の行動解釈

BitMineのイーサリアムは、市場の低迷期における大規模な買い入れを行い、個人投資家の恐慌的な売却と鮮明な対比を成しています。先週末の大規模な清算事件は、数十億ドルの資金が蒸発し、多くのレバレッジロングが強制的に清算される結果となりました。しかし、Wincentの上級幹部Paul Howardは楽観的な姿勢を保ち、「洗い流された人々はすべて暗号通貨の熱心な信者であり、彼らは暗号通貨が投資可能な資産クラスであると深く信じているため、レバレッジを利用して投機を行っています。これらの人々は消えません。」と述べています。

この視点は、暗号通貨市場の重要な特徴を明らかにしています：短期的な変動は激しいですが、長期的なトレンドはファンダメンタルズと機関の行動によって決まります。BitMineの買い行動は強いシグナルを発信し、専門的な投資機関が現在の価格を魅力的だと考えていることを示しています。個人投資家にとって、機関の資金の流れを追跡することは、短期的な価格変動を追いかけるよりも賢明であることが多いです。

アナリストは一般的に、暗号通貨市場のファンダメンタルズは依然として強力であり、さらなる上昇が期待できると述べています。イーサリアムのファンダメンタルズを支える要素には、増加し続けるDeFiのロックアップ価値、NFT市場の活性化、イーサリアム2.0のステーキングによる供給の減少、及び機関投資家の採用の加速が含まれます。これらの要因は短期の市場変動の中でしばしば無視されますが、イーサリアムの長期的な価値の基礎を形成しています。

BitMineは現在、最大のイーサリアム資金管理会社であり、同時にMichael SaylorのStrategy（ビットコインに特化）に次ぐ第二の暗号通貨資金管理会社です。この市場地位により、BitMineのすべての購入行動は風向計としての意味を持ちます。BitMineのイーサリアム保有が引き続き増加する場合、しばしば市場が新たな上昇サイクルを迎えることを示唆します。