ソーシャルトレーディングで1300万人がファンドマネージャーに！ゼロ費用でプロをコピーすることは可能か？

ソーシャルトレーディングは、投資家が仲間や専門のトレーダーの取引行動を観察し、コピー取引やミラー取引を通じて彼らの投資戦略に従うことを許可する投資形式です。最初のプラットフォームであるCollective2は2003年に始まり、現在、世界の主流ソーシャルトレーディングプラットフォームのユーザーは1300万人に達しており、年率報酬率が20％を超えるトレーダーは少なくありません。

ソーシャルトレーディングとは？クローズドファイナンスからオープンコミュニティへ

ここ数年、フィンテックは非常に人気があり、ソーシャルファイナンスはコミュニティメカニズムを金融業に統合しています。現在、比較的発展している分野にはクラウドファンディング、ソーシャルレンディング、ソーシャル投資があります。ソーシャルトレーディングはその中で最も成熟したアプリケーションの一つです。現在のフィンテックの言葉で言えば、これは一種のソーシャルトレーディングと呼ぶことができます。過去には、私たちは大規模な機関が提供するサービスを信頼していましたが、今ではコミュニティの一般の人々に拡大し、相互信頼の基盤は情報の公開と透明性に基づいています。

ソーシャルトレーディングは、トレーダーが他の人と交流し、お互いの取引を観察し、意思決定プロセスを理解できる機能のおかげで、通常はソーシャルネットワークと見なされます。最初のソーシャルトレーディングプラットフォームの一つは Collective2 で、2003年にリテールトレーダーにソーシャルトレーディング機能を提供し始めました。2010年には、ソーシャルトレーディングがより大きな主流の魅力を得始め、その後2012年には複数のプラットフォームが登場しました。ヨーロッパに本拠を置く NAGA は、2017年からフランクフルト証券取引所に上場しており、2019年下半期にはそのプラットフォーム上での取引額が270億ユーロを超えたと主張しています。

ソーシャルトレーディングには主に2種類のタイプがあります：コピー取引は、トレーダーAが行った取引がトレーダーBの単一の取引と完全に同じであることを指します；ミラー取引は、トレーダーAがトレーダーBのすべての取引を自動的に実行することであり、トレーダーAはトレーダーBの取引活動に完全に従います。特定のプラットフォームでは、他のトレーダーのポートフォリオをコピーすることを許可する他のバリエーション（コピー投資ポートフォリオ）や、フォローしているトレーダーが彼または彼女のアカウントから資金を引き出すたびに、一定割合の資金がリアルタイムでフォロワーの残高から引き出される（コピー配当）機能が提供されています。

ソーシャルトレーディングの核心的な特徴には、情報の流動が妨げられないこと、協力的な取引機会、プラットフォームの貨幣化戦略、そして完全な透明性が含まれます。ソーシャルトレーディングプラットフォームは、トレーダーのパフォーマンス統計、未決済ポジション、過去のポジション、市場の感情を明らかにし、メンバーにプラットフォームで注目している貢献者の信頼性を評価するための完全な情報を提供します。

コピー取引メカニズム：トレーダーとフォロワーのウィンウィンモデル

ソーシャルトレーディングのコピー取引は「トレーダー」と「フォロワー」に分かれ、実際にはファンドマネージャーと投資家の概念に似ています。取引が得意なトレーダーは、自分の取引の出入りを一般に公開する必要があるため、みんながトレーダーのすべての利益と損失を見ることができます……これは口座明細の概念です。もし投資パフォーマンスが良く、長期間安定していると、他の人があなたをフォローしたいと思った場合、彼はあなたの投資を直接コピーすることができます。この時、あなたは資金管理者（ファンドマネージャーに類似）となり、管理している資金からいくつかの割合の追加管理手数料収入を得ることができます。

このメカニズムは、取引に優れた能力を持ちながら正式な金融のバックグラウンドがない個人にとって、前例のない機会を提供します。伝統的に、ファンドマネージャーになるためには金融関連の学位、資格（CFAなど）および数年の機関での勤務経験が必要です。しかし、ソーシャルトレーディングプラットフォームでは、優れた投資パフォーマンスを持続的に示すことができれば、数千人の資金を管理し、そこから利益を得る機会があります。この「パフォーマンスが語る」モデルは、伝統的な金融業界の参入障壁を打破しました。

フォロワーにとって、パフォーマンスデータを観察し、あなたが認める投資家を選び、資金を投入する（上限あり）ことでトラッキングできます。相手が出入りする際に、あなたのポジションも即座に売買されます。面白いことに、主流のソーシャルトレーディングプラットフォームの設計は、スター投資家をフォローするのに費用がかからず、スター投資家の収入はプラットフォームが彼らに追加で支払うことから来ています。

ソーシャルトレーディングの二重役割メカニズム：

トレーダー（資金管理者）：すべての取引ポジションを公開し、パフォーマンスが優れた者はフォローされて管理手数料を獲得でき、フォロワーの数は数千人に達する可能性がある

フォロワー（投資家）：取引者を選び、手数料ゼロでその投資戦略をコピーし、リアルタイムで売買を同期し、市場を自分で分析する必要はありません。

経験豊富なトレーダーが彼らの戦略を共有する動機は、通常、金銭的および地位的な報酬を得ることです——ソーシャルトレーディングネットワークには、人気と成功率に基づいたランキングがあります。プラットフォーム上で年率20%以上のリターンを得ているトレーダーは少なくなく、追跡コピーされるトレーダーの中には、数千人、さらには7000人以上が追跡しています。これは、トップトレーダーが管理する資金の規模が数百万、さらには数千万ドルに達する可能性があることを意味し、彼らが得る管理手数料の収入はかなりのものです。

MITの研究と世界経済フォーラムの認可

麻省理工学院のコンピュータ科学者兼研究員 Yaniv Altshuler は、ソーシャルトレーディングネットワークを複雑な適応システムとして説明し、2014年の研究で次のように記述しました。「ソーシャルトレーディングプラットフォームのユーザーは、相互にアイデアや情報を共有する固有の能力を持っているため、取引パフォーマンスを向上させるために使用できる新しい情報源を獲得します。ユーザーは相互に対立するのではなく、市場と競争しているため、この状況はゼロサムゲームではなくなり、ユーザーができるだけ多くの情報を共有することを奨励します。」

彼の論文の結論は、「個人取引と比較して、ソーシャルトレーディングはより良い利益の機会を提供する」というものでしたが、ユーザーは「他の人の選択を見ることができるとき、専門家を選ぶ際に素晴らしいが時には最適ではない決定を下す」と述べています。この研究の結論は、ソーシャルトレーディングの二面性を明らかにしています：それは確かに利益の機会を向上させることができますが、正しいトレーダーを選ぶことが重要です。

2015年の世界経済フォーラムの報告書は、ソーシャルトレーディングネットワークを破壊者として描写し、「その出現は、従来の資産管理会社に低コストで複雑な代替手段を提供するためのものである。このソリューションは、より広範な顧客層に対応し、顧客が資産管理をより良くコントロールできるようにする」と述べ、「資産管理業界の伝統的な慣行に対して実質的な脅威をもたらす」としています。経済学者Nouriel Roubiniのシンクタンクは2016年に予測しました。「社会的責任投資やソーシャルトレーディングなどの新しい投資形態が、今後数年にわたって業界の最大の成長をもたらすだろう。」

しかし、セントジョン大学の2017年の研究によると、「リーダー」トレーダーまたはフォロワーを持つトレーダーは、他のトレーダーから注目されていない投資家よりも処分効果の影響を受けやすいことがわかりました。著者は、この観察結果がリーダーがフォロワーに対して責任を感じ、彼らを失望させたくないという欲求から来ている可能性があり、誤った投資判断を認めることによってフォロワーを失うことを恐れていると考えています。これはソーシャルトレーディングの心理学的な問題を浮き彫りにしています：公開された取引がトレーダーの意思決定の質に影響を与える可能性があります。

零費用背後のビジネスロジックとリスク警告

実際には、取引プラットフォームで、実際にコピー取引機能を使用するユーザーは、おそらく1%が多いと言えるでしょう。主流プラットフォームの中で最も成功しているところでも、このような機能を使用しているユーザーの割合は最大でも5%を超えることはないでしょう。このような取引プラットフォームの顧客流動性は非常に高く、相場が悪くなると顧客が大量に流出してしまうため、顧客を維持することは彼らにとって必須の課題なのです。

マーケティングにおいては、新しい顧客を開発するコストは、既存の顧客を維持するコストの5～10倍であるという考え方があります。したがって、このサービスは一見トレーダーにとって赤字のように見えますが、実際にはユーザーを維持し、マーケティングコストを節約するのにより効果的です。プラットフォームはフォロワーから料金を徴収せず、代わりに有名トレーダーに費用を支払い、顧客維持コストとしています。これはプラットフォーム経済学の古典的なケースです。

投資操作にはリスクがあり、自分の能力を評価し、無理のない範囲で行動する必要があります！外国為替やレバレッジ取引に不慣れな人は非常に慎重であるべきで、特に過度なレバレッジを使用しないようにしましょう。ソーシャルトレーダーが犯す可能性のある最大の誤りの一つは、この方法が完全にリスクを排除するものであると考えることです。すべての取引にはリスクが伴い、トレーダーはある時点で損失を被る可能性があります。したがって、第三者の判断を信じると同時に、すべての損失リスクを保持する考え方は、ソーシャルトレーディングの大きな欠点と見なされます。

2018年から2022年末まで、市場は大きな強気と弱気を経験しました。当初、多くのプラットフォームで人気を博したトレーダーの中には、2022年の大暴落で姿を消した者もいます。その理由は、プラットフォームがトレーダーに対してリスク管理メカニズムを持っているためで、投資ポートフォリオ全体のリスクが高すぎると、除名されることになります。果たして、これらのコミュニティのトレーダーの投資戦略は参考にする価値があるのでしょうか？大波の中で砂が淘汰されるように、時間が多くのことを示すでしょう。

実際に今、金融業界の情報は確かに非常に閉鎖的で、多くの若い友人たちは将来的に独立して資金を操作するマネージャーになりたいと考えていますが、自分自身が大きな資金を操作した経験がない限り、この業界は今でも学歴や経歴を重視しています。実際、人々が自分のお金を別の人に管理させることには、非常に大きな信頼の問題が存在しますが、現在の技術は徐々に信頼のコストを低下させています。

よくある質問

ソーシャルトレーディングは利益を生むのか？

リスクと潜在的な利益との間に直接的な関連性が存在することを忘れないでください。リスクなしに大金を稼ぐことは決してありません。コピー取引は利益を生む可能性がありますが、自分のリスクを正しく評価し、失っても構わない資金を投資しないようにしてください。

ソーシャルトレーディングはギャンブルですか？

ソーシャルトレーディングは投資というよりもギャンブルに似ており、さまざまな研究が、ソーシャルトレーディングに参加している人々が最終的に株式市場に対してパフォーマンスが劣ることを示しています。したがって、投資家は理性的であり続け、盲目的にコピー取引を行うべきではなく、コピーされるトレーダーの戦略ロジックを理解する必要があります。

ソーシャルトレーディングとコピー取引の違いは何ですか？

ソーシャルトレーディングはより広範な用語であり、コピー取引はソーシャルトレーディングの一部です。これは、コピー取引がソーシャルトレーディングの一種と見なされることを意味します。ソーシャルトレーディングには、観察学習、コミュニティディスカッション、市場感情分析などの機能が含まれますが、コピー取引は他人の取引をコピーする行為のみを指します。

ソーシャルトレーディングは初心者に適していますか？

初心者にとって、コピー取引は試す価値のある戦略です。それは学習速度を加速し、取引戦略を強化することができますが、リスクを完全に排除することはできません。初心者には小額資金から始めることをお勧めし、長期的に安定したパフォーマンスを持つトレーダーを選び、その意思決定ロジックを段階的に学ぶことが重要です。盲目的に依存するべきではありません。