アメリカ連邦準備制度（FED）は、フェデラルファンド金利の目標範囲をさらに25ベーシスポイント引き下げ、3.75%–4%としました。これは2025年内の2回目の利下げです。この動きは、FEDが経済成長を支援する方向に転換していることを示していますが、9月のアメリカのインフレーション率（前年同期比3%）は、FEDの2%という長期目標を上回っています。Polymarketのデータによると、約89%のトレーダーが年末までにFEDがもう1回利下げを行うと予測しています。市場は現在、FED議長パウエルの会後の発言に注目しており、今後の通貨政策の動向を見極めようとしています。
2日間の連邦公開市場委員会（FOMC）会議の終了後、連邦準備制度（FED）は市場が広く予想していた利下げの決定を発表し、連邦基金金利を25ベーシスポイント引き下げました。この決定により金利の範囲は4.0%–4.25%から3.75%–4%に調整されました。これは9月に初めて25ベーシスポイントの利下げを行った後、連邦準備制度（FED）が年内に2回目の緩和措置を講じたことになります。
9月のアメリカのインフレーション率（前年比3%）は予想をわずかに下回ったが、連邦準備制度（FED）の2%の長期目標を上回っており、今回の利下げが政策のバランスの複雑さを一層際立たせている。FOMC委員会の投票結果は、ほぼ全てのメンバーがこの決定を支持していることを示しているが、依然として意見の相違が存在する：スティーブン・ミランは50ベーシスポイントの利下げを主張し、ジェフリー・R・シュミッドは利下げに反対している。アナリストは、この意見の相違が政策立案者がインフレーションを抑制し、経済成長を支持する間で微妙なバランスを求めていることを示していると考えている。
昨晩のパウエル氏の「中央銀行内で意見の不一致があり、視界が限られているため、12月の利下げは確定事項ではない。」というタカ派の発言に対して、ウォールストリートの各大ファンドマネージャーは次々と解釈を示しました。
ブランディワイン・グローバル、ポートフォリオ・マネジャー、ジャック・マッキンタイア:「FRBは、片方の目しか飛べない中で、労働市場の減速を粘着性のあるインフレよりも憂慮すべき問題として特定しました。 この立場は、労働統計が遅行指標であり、金融政策にタイムラグがあることを考えると正当化されます。 そのため、10月については、FRBは万が一の場合に備えて、むしろさらなる利下げを選択するでしょう。 しかし、さらに理解できないのは、奇妙な発散の範囲です。 ミランの大幅な利下げの呼びかけは、ハト派的すぎると一蹴される可能性があります。 しかし、シュミット議長が利下げに反対していることや、パウエル議長が記者会見でFRBの将来の利下げの可能性に対する見方と12月の市場期待との間に距離を置きたいと述べたことと相まって、過小評価してはならない。 この乖離は、金融市場における自己満足の低下、ボラティリティの増加、双方向の流れの頻度の増加を意味します。」
LPLファイナンシャルのチーフエコノミスト、ジェフリー・ローチ：「雇用市場内部の下方リスクは、連邦準備制度（FED）が12月および来年全体で引き続き金利を引き下げることを確実にする可能性が高い。」
カーソン・グループのチーフマーケットストラテジスト、ライアン・デトリック：「連邦準備制度（FED）は予想通り追加の措置を取らず、25ベーシスポイントの利下げを行い、12月に再度利下げを行う可能性を開きました。パウエル議長はインフレーションに関する潜在的な問題を認めましたが、労働市場の疲弊がこれらの懸念を圧倒し、今回の利下げおよび今後の可能な行動を促進しました。」
オックスフォード・エコノミクスのアメリカ副首席エコノミスト、マイケル・ピアース：「10月の25ベーシスポイントの利下げ決定は何の疑いもなく、しかし地域連邦準備制度の議長の意外なハト派の異議は、今後の行動がより論争の的になることを浮き彫りにしています。我々は、連邦準備制度がここから利下げのペースを遅くすることを予想しています。我々の見解は、労働市場の状況が安定するという判断に基づいていますが、公式データが不足している状況では、これを断言するのは難しいです。」
今回の利下げは、連邦準備制度（FED）議長ジェローム・パウエル（Jerome Powell）の任期中の最後の重要な政策措置の一つである可能性があります。アメリカ財務長官スコット・ベッセント（Scott Bessent）は、大統領ドナルド・トランプがパウエルの後任候補として5人を考慮していることを確認しました。パウエルの任期は今年の年末に終了します。
12月に行われる議長候補の決定は、連邦準備制度（FED）2026年の通貨政策の方向に重大な影響を与えると予想されている。トランプ政権は以前、経済成長を刺激するためにより積極的な利下げ策を推進していたため、新任議長の選択はより緩和的な通貨政策を示唆する可能性がある。
今回のFOMC会議は、アメリカ政府史上二番目に長いシャットダウンの影響下で行われた。経済学者は、政府のシャットダウンが毎週GDPの成長を0.1%減少させる可能性があり、経済回復の不確実性を悪化させ、特に連邦職員の失業や食料支援などの社会プロジェクトに圧力をかけていると警告している。
上院は共和党支持の予算案を通過させるために努力したものの、何度も失敗し、副大統領のJ.D. バンス（JD Vance）の軍人への給与支払いを継続するという保証も、アメリカ経済の強靭性に対する広範な懸念を完全には解消できなかった。
市場の反応に関して、ビットコインと株式市場の反応は比較的穏やかです。これは、投資家がパウエルの会後のスピーチで、緩和サイクルが12月まで続くかどうかについてのさらなる信号を探していることを示しています。Polymarketのデータによると、取引者の約89％が年末までに連邦準備制度（FED）がもう1回利下げを行うと予想しており、これは市場が持続的な通貨緩和を高く期待していることを反映しています。
連邦準備制度（FED）の2回目の利下げは、政策の方向性が激しい引き締めから成長の支援へと移行していることを確認しました。しかし、インフレーションが未だ基準に達しておらず、政府のシャットダウンの影が晴れず、連邦準備制度（FED）議長の交代が迫る複雑な背景の中、今後の通貨政策のロードマップには依然として不確実性が満ちています。暗号市場と伝統的金融市場の投資家にとって、パウエルの会合後の声明と12月の連邦準備制度（FED）議長の任命は、長期的なトレンドを判断し、投資戦略を策定する上での重要なポイントとなるでしょう。
免責事項：この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号市場は激しく変動しており、投資家は慎重に決定するべきです。
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連邦準備制度（FED）が年内第二回目の利下げを25ベーシスポイント行い、市場は年末に再度の利下げを賭けている。
アメリカ連邦準備制度（FED）は、フェデラルファンド金利の目標範囲をさらに25ベーシスポイント引き下げ、3.75%–4%としました。これは2025年内の2回目の利下げです。この動きは、FEDが経済成長を支援する方向に転換していることを示していますが、9月のアメリカのインフレーション率（前年同期比3%）は、FEDの2%という長期目標を上回っています。Polymarketのデータによると、約89%のトレーダーが年末までにFEDがもう1回利下げを行うと予測しています。市場は現在、FED議長パウエルの会後の発言に注目しており、今後の通貨政策の動向を見極めようとしています。
政策転換:FRBは2025年に2回目の利下げを確認
2日間の連邦公開市場委員会（FOMC）会議の終了後、連邦準備制度（FED）は市場が広く予想していた利下げの決定を発表し、連邦基金金利を25ベーシスポイント引き下げました。この決定により金利の範囲は4.0%–4.25%から3.75%–4%に調整されました。これは9月に初めて25ベーシスポイントの利下げを行った後、連邦準備制度（FED）が年内に2回目の緩和措置を講じたことになります。
9月のアメリカのインフレーション率（前年比3%）は予想をわずかに下回ったが、連邦準備制度（FED）の2%の長期目標を上回っており、今回の利下げが政策のバランスの複雑さを一層際立たせている。FOMC委員会の投票結果は、ほぼ全てのメンバーがこの決定を支持していることを示しているが、依然として意見の相違が存在する：スティーブン・ミランは50ベーシスポイントの利下げを主張し、ジェフリー・R・シュミッドは利下げに反対している。アナリストは、この意見の相違が政策立案者がインフレーションを抑制し、経済成長を支持する間で微妙なバランスを求めていることを示していると考えている。
エキスパートがパウエルのタカ派の発言を解読
昨晩のパウエル氏の「中央銀行内で意見の不一致があり、視界が限られているため、12月の利下げは確定事項ではない。」というタカ派の発言に対して、ウォールストリートの各大ファンドマネージャーは次々と解釈を示しました。
ブランディワイン・グローバル、ポートフォリオ・マネジャー、ジャック・マッキンタイア:「FRBは、片方の目しか飛べない中で、労働市場の減速を粘着性のあるインフレよりも憂慮すべき問題として特定しました。 この立場は、労働統計が遅行指標であり、金融政策にタイムラグがあることを考えると正当化されます。 そのため、10月については、FRBは万が一の場合に備えて、むしろさらなる利下げを選択するでしょう。 しかし、さらに理解できないのは、奇妙な発散の範囲です。 ミランの大幅な利下げの呼びかけは、ハト派的すぎると一蹴される可能性があります。 しかし、シュミット議長が利下げに反対していることや、パウエル議長が記者会見でFRBの将来の利下げの可能性に対する見方と12月の市場期待との間に距離を置きたいと述べたことと相まって、過小評価してはならない。 この乖離は、金融市場における自己満足の低下、ボラティリティの増加、双方向の流れの頻度の増加を意味します。」
LPLファイナンシャルのチーフエコノミスト、ジェフリー・ローチ：「雇用市場内部の下方リスクは、連邦準備制度（FED）が12月および来年全体で引き続き金利を引き下げることを確実にする可能性が高い。」
カーソン・グループのチーフマーケットストラテジスト、ライアン・デトリック：「連邦準備制度（FED）は予想通り追加の措置を取らず、25ベーシスポイントの利下げを行い、12月に再度利下げを行う可能性を開きました。パウエル議長はインフレーションに関する潜在的な問題を認めましたが、労働市場の疲弊がこれらの懸念を圧倒し、今回の利下げおよび今後の可能な行動を促進しました。」
オックスフォード・エコノミクスのアメリカ副首席エコノミスト、マイケル・ピアース：「10月の25ベーシスポイントの利下げ決定は何の疑いもなく、しかし地域連邦準備制度の議長の意外なハト派の異議は、今後の行動がより論争の的になることを浮き彫りにしています。我々は、連邦準備制度がここから利下げのペースを遅くすることを予想しています。我々の見解は、労働市場の状況が安定するという判断に基づいていますが、公式データが不足している状況では、これを断言するのは難しいです。」
パウエルの任期が終了に近づく：今後の政策方向が変数に直面する
今回の利下げは、連邦準備制度（FED）議長ジェローム・パウエル（Jerome Powell）の任期中の最後の重要な政策措置の一つである可能性があります。アメリカ財務長官スコット・ベッセント（Scott Bessent）は、大統領ドナルド・トランプがパウエルの後任候補として5人を考慮していることを確認しました。パウエルの任期は今年の年末に終了します。
12月に行われる議長候補の決定は、連邦準備制度（FED）2026年の通貨政策の方向に重大な影響を与えると予想されている。トランプ政権は以前、経済成長を刺激するためにより積極的な利下げ策を推進していたため、新任議長の選択はより緩和的な通貨政策を示唆する可能性がある。
政府機関閉鎖の影と市場センチメントへの微妙な反応
今回のFOMC会議は、アメリカ政府史上二番目に長いシャットダウンの影響下で行われた。経済学者は、政府のシャットダウンが毎週GDPの成長を0.1%減少させる可能性があり、経済回復の不確実性を悪化させ、特に連邦職員の失業や食料支援などの社会プロジェクトに圧力をかけていると警告している。
上院は共和党支持の予算案を通過させるために努力したものの、何度も失敗し、副大統領のJ.D. バンス（JD Vance）の軍人への給与支払いを継続するという保証も、アメリカ経済の強靭性に対する広範な懸念を完全には解消できなかった。
市場の反応に関して、ビットコインと株式市場の反応は比較的穏やかです。これは、投資家がパウエルの会後のスピーチで、緩和サイクルが12月まで続くかどうかについてのさらなる信号を探していることを示しています。Polymarketのデータによると、取引者の約89％が年末までに連邦準備制度（FED）がもう1回利下げを行うと予想しており、これは市場が持続的な通貨緩和を高く期待していることを反映しています。
まとめ
連邦準備制度（FED）の2回目の利下げは、政策の方向性が激しい引き締めから成長の支援へと移行していることを確認しました。しかし、インフレーションが未だ基準に達しておらず、政府のシャットダウンの影が晴れず、連邦準備制度（FED）議長の交代が迫る複雑な背景の中、今後の通貨政策のロードマップには依然として不確実性が満ちています。暗号市場と伝統的金融市場の投資家にとって、パウエルの会合後の声明と12月の連邦準備制度（FED）議長の任命は、長期的なトレンドを判断し、投資戦略を策定する上での重要なポイントとなるでしょう。
免責事項：この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号市場は激しく変動しており、投資家は慎重に決定するべきです。