ビットコイン月末投げ売り加劇、10月31日106,800ドルの低点に達する。この動きはアメリカ株式市場の疲軟を反映しており、大型テクノロジー企業の第3四半期の財務報告が予想を上回ったにもかかわらず、S&P 500指数とナスダック指数は依然として小幅下落している。Hyblock清算ヒートマップデータは、ビットコイン価格予測短期内最も直接的な流動性が103,800ドルであることを示している。
! BTC、SPX、QQQ4時間足チャート
(出典:Trading View)
投資家は、大手テクノロジー企業がその人工知能インフラストラクチャへの資本支出を増加させることを懸念しており、市場の投機的行動を反映しています。Metaはその人工知能分野の資本支出を700億から720億ドルに引き上げており、Alphabetはその人工知能の構築における資本支出が930億ドルに達することを予測しています。これらの天文学的な投資の約束は、財務報告の発表後に株価を押し上げるどころか、むしろ投げ売りの波を引き起こしました。
「七大テクノロジー巨頭」の中で、Metaの株価は10%暴落し、このテクノロジー株下落の先頭に立った。Microsoftは好調な決算報告にもかかわらず、株価は3%下落した。この市場の反応は、投資家がAI産業のリターンサイクルに対して深い懸念を抱いていることを示している。企業が数百億ドルをまだ検証されていない収益モデルの領域に投入する際、市場はこれらの投資がいつ実際の利益に転換されるのか疑問を持ち始めた。
この懸念は根拠のないものではありません。インターネットバブルの時期を振り返ると、多くの資本が新興技術分野に流入しましたが、最終的にほとんどの企業は期待されるリターンを実現できませんでした。現在のAI資本支出の狂乱が再び同じ過ちを犯すのかは、市場の最大の疑問です。ビットコインの価格予測に関しては、テクノロジー株のこのような疲弊は伝導効果を持ち、暗号通貨市場とテクノロジー株の相関性は過去数年で大幅に上昇しています。
より深い問題は、これらの資本支出が本当に技術的な突破口と市場の需要をもたらすかどうかです。Metaの700億ドルの投資は主にデータセンターとGPUの調達に使われていますが、そのAI製品のユーザー保持率とマネタイズ能力は依然として疑問視されています。Alphabetの930億ドルの約束は規模が驚異的ですが、GoogleのAI分野での競争優位性はOpenAIや他の新興企業に侵食されています。この支出とリターンの不一致は、投資家の信頼を揺るがしています。
市場は、アメリカのトランプ大統領が中国の習近平国家主席との会談について前向きに説明していることを受け入れていないようです。フェンタニルに関連する関税の引き下げや、中国がレアアースの輸出禁止令を1年延期することに合意したことを除いて、会談の内容や最終合意の詳細はほとんど公開されていません。中米貿易戦争は、投資家が直面している大きなリスクの一つであり、この不確実性はリスク資産のパフォーマンスを直接引き下げています。
ビットコイン価格は平凡に推移しており、これはトランプが中国と貿易協定を結ぶ場合、米連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う場合、および量的緩和政策の終了などすべてのニュースが10月末までに確認されると予測している投資家にとって、ビットコイン価格がレンジの高点に上昇するという意図しない結果である。トレーダーが予測したすべての好材料が確認されたにもかかわらず、ビットコインは依然として新たな安値に下落した。
この「好材料出尽くし」という現象は、金融市場では珍しくありません。すべての積極的要因が市場で事前に価格に織り込まれると、実際のニュースが発表される際に利益確定の機会となることがよくあります。ビットコインは年初にトランプがホワイトハウスに復帰し、暗号に友好的な政策の期待から大暴騰しましたが、これらの期待が徐々に実現されると、価格は逆に調整を始めました。
マクロな視点から見ると、中米貿易関係の改善は限られた周辺的な問題に過ぎません。関税構造の核心的な問題、テクノロジーのデカップリングの傾向、そして台湾海峡の緊張状態は、今回の会談によって緩和されていません。グローバルなリスク資産にとって、この表面的な和解と実質的な対立の状況は、逆に不確実性を増加させています。投資家はこの一時的な緩和が持続可能かどうかを確信できず、リスク回避のためにポジションを減らすことを選択しています。
! BTC / USDT7日間の清算ヒートマップ
(ソース: Hyblock)
現在の状況を見ると、ビットコインの最小抵抗の道はまだ下向きです。Hyblockの清算ヒートマップデータは、ビットコイン価格の予測が短期的に最も直接的な流動性が103,800ドルに出現することを示しています。1ヶ月の回顧期間（長期保有ポジションを含む）では、強気の流動性はそれぞれ100,500ドルと98,600ドルです。
清算熱圖はデリバティブ市場の重要な指標であり、異なる価格レベルで累積された強制決済注文を示しています。価格がこれらのレベルに達すると、連鎖清算が発生し、価格がその方向に加速して移動します。103,800ドルの流動性集中は、ビットコインが現在のレベルを下回ると、大量のロングポジションが強制決済され、さらなる価格下落を促進することを意味します。
清算データが明らかにした三つの価格の関門：
103,800 ドル：短期的に最も直接的な流動性プールで、突破後に最初の連鎖清算が発生します。
100,500ドル：心理的な壁とテクニカルサポートの二重防御線、下落すればベアマーケットの構造が確認される
98,600 ドル：1ヶ月の回溯期間における最大の強気流動性集中区域、ここまで下落することは深い調整を意味します
ビットコインチャートによると、短期的に最も可能性の高い結果は価格が103,800ドルに下落し、最終的に10万ドルを下回ることです。テクニカル面から見ると、ビットコインは107,000ドルから108,000ドルの間での反発力が明らかに不足しており、出来高の減少は買い意欲が低迷していることを示しています。RSI指標は中立レベル50を下回っており、MACDは引き続き弱気のクロスを維持しており、これらはさらなる下落の論拠を支持しています。
さらに懸念すべきは、暗号通貨市場が24時間以内に11億ドルの清算を行ったことで、関連報告によればビットコインは20%から30%下落する可能性があるということです。この予測が現実となった場合、ビットコインの価格は75,000ドルから86,000ドルの範囲に下落する可能性があります。これは比較的極端なシナリオですが、テクノロジー株が引き続き低迷し、マクロの不確実性が高まる中では、全く不可能ではありません。
ビットコインとテクノロジー株の関連性は過去数年で顕著に上昇しており、この連動は現在の市場環境においてビットコインにとって不利な要因となっています。Metaやマイクロソフトなどのテクノロジー大手がAIの資本支出懸念から下落する際、暗号通貨は高リスク資産として独自の道を歩むことも難しいです。この連動効果は機関投資家の占有率が増加した後、特に顕著です。
機関投資家は通常、リスクパリティモデルを用いて資産配分を行い、テクノロジー株のボラティリティが上昇すると、他の高ボラティリティ資産への配分を同時に減少させ、暗号通貨を含みます。ビットコインETFの導入は、機関資金の流入を促進する便利なルートを提供しましたが、ビットコインの価格は伝統的な金融市場の感情の影響を受けやすくなりました。
資金の流れから見ると、テクノロジー株が投げ売りされるとき、流出した資金は暗号通貨市場に避難先を求めるために流入しておらず、債券や金などの伝統的な避難資産に流れています。これは、現在の市場構造の下で、ビットコインが主流の投資家にとって真の避難手段とは見なされず、むしろリスク資産として扱われていることを示しています。
ビットコインの価格予測に関しては、テクノロジー株のAIバブルへの懸念が解消されない限り、ビットコインは下落圧力から逃れることが難しい。短期的には、投資家は103,800ドルのサポートレベルに密接に注目する必要があり、一度有効に下回れば、10万ドルの心理的な関門のテストは避けられないだろう。もしテクノロジー株の投げ売りがさらに悪化すれば、98,600ドルの深いサポートが次のターゲットになる可能性がある。
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ビットコイン価格予測：AIバブルがテクノロジー株の崩壊を引き起こし、BTCは10万を下回る恐れがある
ビットコイン月末投げ売り加劇、10月31日106,800ドルの低点に達する。この動きはアメリカ株式市場の疲軟を反映しており、大型テクノロジー企業の第3四半期の財務報告が予想を上回ったにもかかわらず、S&P 500指数とナスダック指数は依然として小幅下落している。Hyblock清算ヒートマップデータは、ビットコイン価格予測短期内最も直接的な流動性が103,800ドルであることを示している。
AI資本支出の急増がテクノロジー株のバブル懸念を引き起こす
! BTC、SPX、QQQ4時間足チャート
(出典:Trading View)
投資家は、大手テクノロジー企業がその人工知能インフラストラクチャへの資本支出を増加させることを懸念しており、市場の投機的行動を反映しています。Metaはその人工知能分野の資本支出を700億から720億ドルに引き上げており、Alphabetはその人工知能の構築における資本支出が930億ドルに達することを予測しています。これらの天文学的な投資の約束は、財務報告の発表後に株価を押し上げるどころか、むしろ投げ売りの波を引き起こしました。
「七大テクノロジー巨頭」の中で、Metaの株価は10%暴落し、このテクノロジー株下落の先頭に立った。Microsoftは好調な決算報告にもかかわらず、株価は3%下落した。この市場の反応は、投資家がAI産業のリターンサイクルに対して深い懸念を抱いていることを示している。企業が数百億ドルをまだ検証されていない収益モデルの領域に投入する際、市場はこれらの投資がいつ実際の利益に転換されるのか疑問を持ち始めた。
この懸念は根拠のないものではありません。インターネットバブルの時期を振り返ると、多くの資本が新興技術分野に流入しましたが、最終的にほとんどの企業は期待されるリターンを実現できませんでした。現在のAI資本支出の狂乱が再び同じ過ちを犯すのかは、市場の最大の疑問です。ビットコインの価格予測に関しては、テクノロジー株のこのような疲弊は伝導効果を持ち、暗号通貨市場とテクノロジー株の相関性は過去数年で大幅に上昇しています。
より深い問題は、これらの資本支出が本当に技術的な突破口と市場の需要をもたらすかどうかです。Metaの700億ドルの投資は主にデータセンターとGPUの調達に使われていますが、そのAI製品のユーザー保持率とマネタイズ能力は依然として疑問視されています。Alphabetの930億ドルの約束は規模が驚異的ですが、GoogleのAI分野での競争優位性はOpenAIや他の新興企業に侵食されています。この支出とリターンの不一致は、投資家の信頼を揺るがしています。
トランプの会談が利好無効 中国と米国の貿易戦争のリスク未解決
市場は、アメリカのトランプ大統領が中国の習近平国家主席との会談について前向きに説明していることを受け入れていないようです。フェンタニルに関連する関税の引き下げや、中国がレアアースの輸出禁止令を1年延期することに合意したことを除いて、会談の内容や最終合意の詳細はほとんど公開されていません。中米貿易戦争は、投資家が直面している大きなリスクの一つであり、この不確実性はリスク資産のパフォーマンスを直接引き下げています。
ビットコイン価格は平凡に推移しており、これはトランプが中国と貿易協定を結ぶ場合、米連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う場合、および量的緩和政策の終了などすべてのニュースが10月末までに確認されると予測している投資家にとって、ビットコイン価格がレンジの高点に上昇するという意図しない結果である。トレーダーが予測したすべての好材料が確認されたにもかかわらず、ビットコインは依然として新たな安値に下落した。
この「好材料出尽くし」という現象は、金融市場では珍しくありません。すべての積極的要因が市場で事前に価格に織り込まれると、実際のニュースが発表される際に利益確定の機会となることがよくあります。ビットコインは年初にトランプがホワイトハウスに復帰し、暗号に友好的な政策の期待から大暴騰しましたが、これらの期待が徐々に実現されると、価格は逆に調整を始めました。
マクロな視点から見ると、中米貿易関係の改善は限られた周辺的な問題に過ぎません。関税構造の核心的な問題、テクノロジーのデカップリングの傾向、そして台湾海峡の緊張状態は、今回の会談によって緩和されていません。グローバルなリスク資産にとって、この表面的な和解と実質的な対立の状況は、逆に不確実性を増加させています。投資家はこの一時的な緩和が持続可能かどうかを確信できず、リスク回避のためにポジションを減らすことを選択しています。
清算データが示す 10 万ドルの防線は危険にさらされています
! BTC / USDT7日間の清算ヒートマップ
(ソース: Hyblock)
現在の状況を見ると、ビットコインの最小抵抗の道はまだ下向きです。Hyblockの清算ヒートマップデータは、ビットコイン価格の予測が短期的に最も直接的な流動性が103,800ドルに出現することを示しています。1ヶ月の回顧期間（長期保有ポジションを含む）では、強気の流動性はそれぞれ100,500ドルと98,600ドルです。
清算熱圖はデリバティブ市場の重要な指標であり、異なる価格レベルで累積された強制決済注文を示しています。価格がこれらのレベルに達すると、連鎖清算が発生し、価格がその方向に加速して移動します。103,800ドルの流動性集中は、ビットコインが現在のレベルを下回ると、大量のロングポジションが強制決済され、さらなる価格下落を促進することを意味します。
清算データが明らかにした三つの価格の関門：
103,800 ドル：短期的に最も直接的な流動性プールで、突破後に最初の連鎖清算が発生します。
100,500ドル：心理的な壁とテクニカルサポートの二重防御線、下落すればベアマーケットの構造が確認される
98,600 ドル：1ヶ月の回溯期間における最大の強気流動性集中区域、ここまで下落することは深い調整を意味します
ビットコインチャートによると、短期的に最も可能性の高い結果は価格が103,800ドルに下落し、最終的に10万ドルを下回ることです。テクニカル面から見ると、ビットコインは107,000ドルから108,000ドルの間での反発力が明らかに不足しており、出来高の減少は買い意欲が低迷していることを示しています。RSI指標は中立レベル50を下回っており、MACDは引き続き弱気のクロスを維持しており、これらはさらなる下落の論拠を支持しています。
さらに懸念すべきは、暗号通貨市場が24時間以内に11億ドルの清算を行ったことで、関連報告によればビットコインは20%から30%下落する可能性があるということです。この予測が現実となった場合、ビットコインの価格は75,000ドルから86,000ドルの範囲に下落する可能性があります。これは比較的極端なシナリオですが、テクノロジー株が引き続き低迷し、マクロの不確実性が高まる中では、全く不可能ではありません。
テクノロジー株とビットコインの危険な連動
ビットコインとテクノロジー株の関連性は過去数年で顕著に上昇しており、この連動は現在の市場環境においてビットコインにとって不利な要因となっています。Metaやマイクロソフトなどのテクノロジー大手がAIの資本支出懸念から下落する際、暗号通貨は高リスク資産として独自の道を歩むことも難しいです。この連動効果は機関投資家の占有率が増加した後、特に顕著です。
機関投資家は通常、リスクパリティモデルを用いて資産配分を行い、テクノロジー株のボラティリティが上昇すると、他の高ボラティリティ資産への配分を同時に減少させ、暗号通貨を含みます。ビットコインETFの導入は、機関資金の流入を促進する便利なルートを提供しましたが、ビットコインの価格は伝統的な金融市場の感情の影響を受けやすくなりました。
資金の流れから見ると、テクノロジー株が投げ売りされるとき、流出した資金は暗号通貨市場に避難先を求めるために流入しておらず、債券や金などの伝統的な避難資産に流れています。これは、現在の市場構造の下で、ビットコインが主流の投資家にとって真の避難手段とは見なされず、むしろリスク資産として扱われていることを示しています。
ビットコインの価格予測に関しては、テクノロジー株のAIバブルへの懸念が解消されない限り、ビットコインは下落圧力から逃れることが難しい。短期的には、投資家は103,800ドルのサポートレベルに密接に注目する必要があり、一度有効に下回れば、10万ドルの心理的な関門のテストは避けられないだろう。もしテクノロジー株の投げ売りがさらに悪化すれば、98,600ドルの深いサポートが次のターゲットになる可能性がある。