バークシャー・ハサウェイのデス・クロス！S&Pに対して34%遅れ、バフェットの後継者のビットコインに対する立場は不明

バフェットが5月に引退を発表して以来、バークシャーの「バフェットプレミアム」は急速に消失しているようです。Barchartによると、バークシャー・ハサウェイの株価はデッドクロスを示し、50日移動平均線が200日移動平均線を下回ったのは8月以来初めてのことです。後継者のグレッグ・アベルのビットコインに対する立場は依然として不明であり、これがバークシャーが将来的にデジタル資産をどのように扱うかに対する疑問を引き起こしています。

バフェットのプレミアム消失、バークシャーのデッドクロス警告

! バークシャーデスクロスアラート

(出典:Barchart)

ウォーレン・バフェットが引退を計画しているため、バークシャーは珍しいデッドクロスを引き起こし、投資家の慎重な感情が高まっています。Barchartは、バークシャー・ハサウェイの株価がデッドクロスを示し、50日移動平均線が200日移動平均線を下回ったと報告しています。これは8月以来初めてのことです。このようなテクニカルサインが出た前回は、市場が底を打ったことを示しました。しかし、今回は状況が異なります。バフェットが引退を発表して以来、同社の業績はS&P 500指数を34%下回っています。

デッドクロスは、テクニカル分析において最も有名なベアリッシュシグナルの一つです。短期移動平均線が長期移動平均線を下回ると、最近の価格トレンドが長期トレンドに対して明らかに弱くなっていることを意味し、ブル市場の力が衰退していることを示しています。バークシャーのようなブルーチップ株にとって、デッドクロスの出現は特に珍しく、重要な意味を持ちます。なぜなら、それは通常、市場が会社のファンダメンタルズや経営陣に対する信頼を揺るがしていることを示すからです。

! バークシャークラスB RSIが30に近づいています

(出典:X)

批評者は、これはバフェットが数十年にわたり市場を支配した後に市場が再調整しているに過ぎないと考えています。しかし、支持者は、この下落はテクノロジー株が主導する全体的な強気市場の一時的な波動に過ぎないと考えています。バークシャー・ハサウェイB株は、現在30 RSI（相対力指数）からわずか3ドルの距離にあり、これは潜在的な売られ過ぎの珍しい兆候です。

しかし、これらのデータは慎重な情報も明らかにしています。5月以来、バークシャー・ハサウェイの株価は約5%しか上昇しておらず、人工知能とテクノロジー株の強力な推進を受けて、S&P 500指数は35%以上も急騰しています。この34ポイントの差は単なる数字ではなく、バフェット時代の終焉に対する市場の宣告でもあります。

3,440 億ドルの現金準備、慎重さと躊躇の両方を示す

バフェットの揺るぎない価値投資の理念は、同社が3,440億ドルの現金を保有することを可能にしており、この数字は慎重さを示すと同時に、市場のためらいを反映している。「バークシャーが記録的な現金準備を持っているが、そのパフォーマンスがS&P 500指数を下回っているとき、歴史はしばしば繰り返される。大多数の場合、この状況が発生した後、市場は長く静かにはならない」と投資家のピーター・BはXで指摘した。

3,440 億ドルは驚くべき数字で、バークシャーの時価総額の40%に相当します。この現金比率は大型上場企業では極めて珍しく、通常は経営陣が市場の評価が高すぎると考え、投資に値する対象が見つからないことを意味します。バフェットの価値投資哲学は「他人が貪欲な時に恐れる」と強調しており、現在の高い現金準備はまさにこの理念の具現化です。

しかし、問題は：このような慎重さは過度であるか？S&P 500指数がAIの波によって35%急騰したとき、バークシャーはわずか5%しか上昇しなかった。これは、バークシャーの株主が巨大な市場機会を逃したことを意味する。機会費用の観点から見ると、3440億ドルの現金をインデックスファンドに投資していれば、1000億ドル以上の追加利益を得られた可能性がある。

バフェットとS&P 500のパフォーマンス比較（5月以降）

バークシャーの株価上昇:約5%

S&P 500 の上昇幅：35% を超える

パフォーマンスギャップ：34ポイント遅れ

現金準備：3,440 億ドル（市場価値の 40% を占める）

機会コスト：もしS&Pに投資すれば、約1,000億ドルの追加利益が得られる。

この保守的な戦略はバフェット時代には市場に受け入れられたかもしれませんが、投資家は彼の判断を信じていました。しかし、後任のグレッグ・アベルが引き継いだ後、市場は同じような忍耐を示さないかもしれません。アベルが高い現金準備を維持し続け、市場が上昇し続けるなら、バークシャーの株価はさらに遅れをとる可能性があり、「バフェットプレミアム」の消失が加速するでしょう。

グレッグ・アベルの暗号に対する立場が不明で憶測を呼ぶ

暗号通貨投資者にとって、経営陣の交代はより投機的な問題を引き起こしています：バフェットの後継者であるグレッグ・アベルはビットコインに対してよりオープンになるのでしょうか？95歳のバフェットは長い間暗号通貨を軽蔑しており、ビットコインを「平方老鼠藥」と呼び、「最終的には悲劇に向かう」と予言しています。彼の後継者である63歳の保険業務以外の副会長は、暗号通貨について沈黙を保っており、市場は彼の考えをつかむことができません。

「バフェットが暗号通貨市場に対して悲観的な態度を持っていることは周知の事実ですが、グレッグ・アベルはこの資産クラスに対して強い意見を示していません」とSentoraの研究責任者フアン・ペリセは最近BeInCryptoに語りました。この沈黙は二つの状況を意味する可能性があります：アベルがバフェットと同じ立場にあるが控えめにしているか、あるいはアベルが暗号通貨に対してオープンな態度を持っているが、バフェットの時代には公に表現することができないということです。

アベルはウォーレン・バフェットの投資理念を引き継ぎ、実際のキャッシュフローを生み出す企業に焦点を当てる可能性が高い。しかし、バークシャーはブラジルのデジタルバンクNu Holdings（この会社は暗号通貨の分野に関与している）に静かに投資しており、バークシャーの扉は完全には閉じていないかもしれない。Nu Holdingsは伝統的な銀行サービスを提供するだけでなく、ユーザーが暗号通貨を購入および取引できるようにしており、これはバークシャーの投資ポートフォリオにおいて初めて暗号関連の企業が登場したことを示している。

この投資の象徴的な意味は、実際の金額を上回る可能性があります。それは、バフェット時代であっても、バークシャーが密かに暗号分野に接触していたことを示唆しており、間接的な方法を通じて行われていました。もしアベルが引き継いだ後、この接触を拡大することを選択し、ビットコインやビットコイン関連企業に直接投資することになれば、暗号市場全体に大きな影響を与えるでしょう。バークシャーは世界で最も尊敬される投資機関の一つとして、その姿勢の変化は他の伝統的な機関の追随を引き起こす可能性があります。

暗号投資家のためのトップ3のポイント

ウォール街がグレッグ・アベルへの信頼をまだ試されていないにもかかわらず、バークシャーのテクニカル指標が警告信号を発信する中、投資家たちは「バフェットプレミアム」の終焉について議論しています。暗号通貨投資家にとって、バークシャーのこの変局は三つの重要な示唆を提供しています。

第一、伝統的な価値投資はAI時代に挑戦に直面しています。バフェットの価値投資理念は、過小評価された優良企業を購入し、長期的に保有することを強調しています。この戦略は過去数十年にわたり驚異的なリターンを生み出してきました。しかし、AI革命が推進する現在の市場では、テクノロジー株の高評価と急速な変化により、伝統的な価値投資戦略は保守的に見えます。暗号市場も同様の挑戦に直面しています：純粋なファンダメンタル分析は、技術革新とストーリーに駆動された巨大な機会を見逃す可能性があります。

第二に、リーダーの交代は重大なリスクポイントです。バフェットの個人ブランドと投資記録はバークシャーの評価の重要な要素であり、彼の退職は「バフェットプレミアム」の消失を直接引き起こします。暗号プロジェクトにおいても、創業者やコアチームの離脱はしばしば類似の信頼危機を引き起こします。これは、投資家がプロジェクトを評価する際に、個人の魅力に過度に依存すべきではなく、制度化と持続可能性に注目すべきであることを思い出させます。

第三に、態度の変化は予期しない機会をもたらす可能性があります。もしアベルが暗号通貨に対してバフェットよりもオープンな態度を持っていれば、バークシャーは伝統的な機関がビットコインを受け入れる重要な力になるかもしれません。3,440 億ドルの現金準備の中でたとえ1%だけがビットコインに配分されても、30 億ドルを超える増加需要になります。この可能性は不確実ですが、暗号投資家は注意深く見守る価値があります。