Gate Research:このラウンドの下落の主な理由は、長期投資家が手を変えたことです|1inchは新しいプロトコル、Aquaを立ち上げました

GateResearch

2025-11-18 03:48:40

暗号市場のパノラマ

BTC（-3.19% 丨現在価格 91,788 USDT）：過去 24 時間内に、ビットコイン価格は 11 月 15 日- 17 日に 95,000 米ドルで安定した勢いを破り、再び急落して最低 91,212.9 米ドルに達し、過去 7 日間の累積下落幅は 14.2% に達しました。市場の感情は「極度の恐怖」に達し、RSI は売られすぎを示しており、MA5、10、30 の移動平均線はベア相場を示しています。現在のビットコイン下落の主な原因には、短期保有者のパニック売り、テクニカル面での下落シグナルの発生、および予測市場の弱気感情の変化が含まれます。予測市場は、12 月末に 90,000 米ドルを下回る確率が先週の 8% から 22% に上昇したことを示しており、小口投資家やレバレッジトレーダーは予測市場の変化に過剰に反応する傾向があります。短期的には、売られすぎの状態と戦略的な買いが 90,000 米ドル付近で価格を安定させる可能性があります。もし 95,000 米ドルを上回ることができれば、現在の弱気相場を打破する助けとなるでしょう。金曜日の雇用報告に注目が集まり、データが強ければ、中央銀行の関係者による「利下げを遅らせる」シグナルが強化され、暗号資産市場の回復をさらに抑制する可能性があります。
ETH（-4.03% 丨現在価格 3,006 USDT）：過去24時間内、イーサリアムは初めて3,000ドルの重要な支持線を下回り、価格は最安で2,959.54ドルまで下落しました。現在、MA5、10、30の移動平均線は弱気の配列を示し、RSIは売られすぎの状態を示しています。看跌の勢いが加速しています。最近、多くの著名なトレーダーの高レバレッジポジションが清算され、ETHが強制的に売却されたことで市場の変動が悪化しました。短期的には、価格が3,100ドルに戻れない場合、下落傾向は2,800ドル付近まで続く可能性があります。
シャドウコイン：過去 24 時間、シャドウコインは一般的に下落傾向を示し、XRP は 5.07% 下落、SOL は 5.58% 下落、DOGE は 5.33% 下落しました。シャドウコイン季節指数は 31 で、リスク選好が依然として慎重であることを示しています。
マクロ：11月17日、S&P 500指数は0.92%下落し、6,672.41ポイントで取引を終えた；ダウ平均株価は0.84%下落し、46,590.24ポイントで取引を終えた；ナスダック指数は0.84%下落し、22,708.07ポイントで取引を終えた。11月18日午前10時00分(UTC+8)時点で、現物金は1オンスあたり4,034ドルと報告され、24時間で0.39%下落した。

ゴールドラッシュの人気トークン

ELIZAOS elizaOS (+18.00%, $60,762,900 発行済み時価総額)

Gateの市場データによると、ELIZAOSトークンの現在の価格は0.007939ドルで、24時間以内に18.00%上昇しました。ElizaOSはai16zコミュニティによって導入された先進的なオープンソースのエージェントフレームワークで、モジュール化された実行とメモリシステムを通じて200以上の暗号原生プラグインをサポートしています。ElizaOSは徐々に拡張可能なエージェントとしてのサービスプラットフォームに発展しており、オンチェーンおよびWeb2アプリケーションシナリオに適しています。

最近、二つの要因が共に ELIZAOS の上昇を促進しています。ai16z から ELIZAOS への移行（1:6 比率）が主流取引所で完了し、Chainlink の CCIP を通じてシームレスなクロスチェーン送金が実現しました。移行の不確実性が解消され、流動性が大幅に改善され、多チェーン資産の資金流入を引き寄せました。さらに、11月16日にある主流取引所が ELIZAOS のエアドロップを終了し、ユーザーは24時間以内にトークンを受け取る必要があり、受け取られなかったトークンは焼却されます。一方で、焼却されたトークンは有効供給量を減少させ、他方で、受け取った者は24時間以内に大量に売却できないため、一時的に売り圧を緩和し、短期的な供給不足を形成しました。

DUSK ダスクネットワーク（+19.25%、流通市値 3,586.00 万ドル）

Gateの市場データによると、DUSKトークンの現在の価格は0.07317ドルで、24時間で19.25%上昇しています。Dusk Networkは、支払い、通信、および資産所有権の移転にプライバシーと透明性のあるソリューションを提供する分散型ブロックチェーンプロトコルです。DuskはPoW / PoSなどのコンセンサス機構とは異なり、プライバシー指向の新しいコンセンサス機構であるビザンチンプロトコル（SBA）を導入しています。

11月14日、DuskはChainlink及びオランダ証券取引所NPEXとの提携を発表し、Chainlinkのクロスチェーン相互運用プロトコル（CCIP）とデータフローサービスを採用しました。目標は、2億ユーロを超える規制された証券をブロックチェーンに載せ、コンプライアンスとブロックチェーンの効率性を結びつけることです。この統合により、DUSKは従来の金融と分散型金融の間の架け橋となり、機関投資家を惹きつけます。証券のトークン化は、DUSKをネットワーク燃料及びステーキングトークンとしての実用性を高め、需要は直接RWA活動に結びついています。

ICP インターネットコンピュータ（+14.96%，流通時価総額 312.7 億ドル）

Gateの市場データによると、ICPトークンの現在の価格は5.707ドルで、24時間以内に14.96%上昇しています。Internet Computerは、セキュアで高耐障害性のアプリケーション、ウェブサイト、企業向けシステムをホストできる分散型クラウドブロックチェーンです。また、信頼不要のマルチチェーンインタラクションをサポートしています。同時に、「自己作成クラウド」としても機能し、ユーザーがチャットで指示を出すだけで、AIが自動的に大衆市場向けのアプリケーションを作成します。

ICPの上昇は主に技術的反発の恩恵を受けています。11月17日に、ICPのRSIが売られ過ぎの領域に入り、その後、価格が重要なサポートレベル4.69ドルで反発し、下降ウェッジパターンを突破しました。MACDのヒストグラムは-0.19から-0.10に回復し、売り圧力が弱まっていることを示しています。現在、ICPの上昇余地は約15-20%、すなわち5.70ドルから6.00ドルの範囲です。

アルファ解読

今回の下落は主に古参のクジラの手放しによるもので、新しい機関の流入は依然として強い。

CryptoQuantのCEOであるKi Young JuはXプラットフォームで、現在の市場調整は主に長期保有者間のスイッチングに起因していると述べています。初期のビットコイン保有者が伝統的な金融機関にチップを売却しており、これらの機関も長期保有を好む傾向があります。彼は今年の初めに、BTCがすでに段階的なトップにあると予測していました。その当時は「OGクジラ」が大規模に売却していたからです。しかし、現在はETF、戦略、さまざまな新しい資金源が継続的に増分流動性をもたらしており、オンチェーンの資金流入は依然として強力です。そのため、彼は現在の市場構造が変化したと考えています。

現在の価格の下落は、少数の古いプレイヤーの減持によって市場が引き下げられたものであり、市場の基本的な状況が悪化したわけではないため、長期的な上昇構造には影響を与えない。現在、主権ファンド、年金、多資産ファンド、企業財務部門がより大きな流動性チャネルを構築しており、これらの資金が流入し続ける前に、従来の周期理論は無効となっている。将来的にビットコインの資金の受容能力はさらに強くなり、相場は「機関牛市」の特徴を持ち続けることが期待される。

1inch が新しいプロトコル Aqua を導入し、複数の DeFi 戦略が同じ資本基盤を共有できるようにしました。

1inchは新しい流動性プロトコルAquaを発表し、「共有流動性層」を導入しました。これにより、1つのウォレットの資産が複数のDeFi戦略で同時に使用でき、特定のスマートコントラクトにロックされることなく、ユーザーの資産保管権を損なうことがありません。開発者にとって、AquaはSDK、ライブラリ、ドキュメントを提供しており、現在プレビュー版が公開されており、2026年初頭に完全なフロントエンドをローンチする予定です。また、1inchは最大10万ドルの報酬インセンティブを提供しています。

このプロトコルは、DeFiのインフラストラクチャーレベルの層となり、高度に資本集約的な戦略に対して、より柔軟で効率的な資金の使用方法を提供します。その一方で、ユーザーは資産の自主管理権を放棄する必要がありません。資金は流動性プールにロックされていないため、ユーザーはこれらの資産を同時に流動性提供、ガバナンス投票への参加、または貸し出しプラットフォームでの担保として使用できます。流動性提供者は、さまざまな戦略（AMM、ステーブルコインプール、カスタムロジックなど）に自分のトークンを委任することができ、各戦略は独自のルールに基づいてこれらの資産にアクセスしますが、資産はユーザーのウォレットに留まります。この設計は資本効率を大幅に向上させ、DeFiにおける長期的な流動性の断片化問題を解決し、同じ資金がより大きな役割を果たすようにします。

###年金制度投資委員会が8,000万ドル相当のMSTRを購入

11月17日、カナダ政府が所有するカナダ年金制度投資委員会(CPP)は、ストラテジー(MSTR)の393,322株(8,000万ドル相当)を購入しました。

カナダの年金が MSTR を増持したことで、ビットコインが主流機関の資産配分フレームワークに加速していることが示され、「大型機関＝安定した増分資金」というトレンドがさらに強化されました。今後、年金などの長期資金がますます市場に参入するにつれて、ビットコインに対する構造的な買い圧力はより強靭になり、周期的な変動による下方圧力は弱まります。さらに、最近、Strategy の mNAV が 1 を下回ったにもかかわらず（これは、株式の時価総額がビットコインの保有量の市場価値を下回っていることを意味します）、市場のアナリストは MSTR の長期的な展望を変更していません。現在の弱さは、むしろ市場の変動を反映しており、追加のビットコインを蓄積する能力に変化があったわけではありません。MSTR のビットコイン蓄積モデルの規模が拡大するにつれて、依然として大きな上昇余地があります。

ゲートランチプール

新しい詳細

サブスクリプション:Solanaをプレイ

トークン名:PLAYSOLANA

新時間:2025年12月1日17:00まで (UTC+8)

参加方法:USDT、GT、PLAYSOLANAをステーキングし、無料で請求

エアドロップの合計量:3,750,000 PLAYSOLANA

プロジェクト紹介

Play Solanaは、Solanaに基づいて構築されたWeb3ゲームプラットフォームで、事実上のスーパーハブ(SuperHub)となり、ハードウェア、ゲーム、ブランドIPをGameFiとDeFiと融合させ、プレイヤーが遊び、構築し、生活しながら収益を得ることができる。 <br> リソース：