イーサリアム現物ETFの上場が承認され、デジタル資産の新時代が始まる

2024年7月23日美東時間午前9時30分、9本のイーサリアム現物ETFが正式にアメリカの証券市場で取引を開始し、イーサリアムデジタル資産の重要なマイルストーンを迎えました。これらのETFは異なる取引所に分布しています：

CBOE取引所は5つのETFを上場しました：

• 21シェアーズ・コア・イーサリアムETF (CETH)
• フィデリティ・エーテルファンド (FETH)
• フランクリンエーテルETF (EZET)
• インベスコ・ギャラクシー・エーテルETF (QETH)
• VanEckイーサリアムETF (ETHV)

ナスダック取引所に1本のETFが上場しました：

• ブラックロックのiSharesエーテル信託 (ETHA)

ニューヨーク証券取引所Arca電子取引プラットフォームに3つのETFが上場しました：

• グレースケールエーテルミニトラスト (ETH)
• ProSharesイーサリアムETF (EETH)
• ビットワイズ エーテル ETF (ETHW)

さらに、アメリカ証券取引委員会はGrayscaleがそのEthereum Trust (ETHE)をエーテル現物ETFに変換することを承認しました。

初取引日の約2時間以内に、これらのETFの総取引高は4.34億ドルに達しました。その中で、Grayscale Ethereum Trustは最も目を引くパフォーマンスを示し、1.772億ドルの資金流入を引き寄せました。一方、21Shares Core Ethereum ETFの取引高は最低で、わずか469万ドルでした。

報道によると、ETFアナリストのエリック・バルチュナスは、これらのETFが取引開始15分後に総取引額が1.12億ドルに達したと述べています。この数字はかなりのものですが、ビットコイン現物ETFの初日の取引量の約半分に過ぎません。

VanEckエーテルETFは50.06ドルのオープニングプライスで首位に立ち、Grayscaleエーテルミニトラストのオープニングプライスは最低の3.26ドルであるが、その低いシェア価格により最も取引量が多いエーテル現物ETFとなった。他のETFの平均オープニングプライスは20ドルから30ドルの間である。

ETF取引が始まった後、イーサリアム（ETH）価格はわずかに上昇しましたが、全体的なパフォーマンスは平凡です。シンガポール時間2024年7月24日0時現在、ETHの当日の上昇幅は0.46%で、市場価値は約3455.2ドルです。

ETFの機能と手数料

これらの新しく上場したイーサリアム現物ETFは、資産運用会社によって発起され、適格な信託銀行が現物ETHを保有し、専門のマーケットメイカーがシェアを創出および償還します。手数料には若干の違いがありますが、大多数のETFは実際の取引で手数料の減免や割引を提供する可能性があります。実際の手数料は、投資家が選択した証券会社によって異なる場合があります。

各ETFの基本金利は次のとおりです。

• 21シェアーズ・コア・イーサリアムETF (CETF):0.21%
• フィデリティエーテルファンド (FETH): 0.25%（2024年全年免管理費）
• ギャラクシーエーテルETF (QETH): 0.25%
• フランクリンエーテルETF (EZET): 0.19%（前100億ドルの資産無料、2025年1月31日まで）
• VanEckイーサリアムETF (ETHV):0.2%
• グレースケール・イーサリアム・ミニ・トラスト (ETH): 0.15%
• ProSharesイーサリアムETF (EETH):1.33%
• ビットワイズエーテルETF (ETHW): 0.2%（前5億ドルまたは前6ヶ月間は0%）
• グレースケールエーテル信託 (ETHE): 2.5%
• ブラックロックのiSharesエーテル信託 (ETHA): 0.25%

全体的に見て、ほとんどのETFの手数料は0.25%前後で維持されており、Grayscaleの手数料は最高で2.5%に達しています。

ETHステーキングの問題

注目すべきは、これらのETFがETHのステーキングに参加しないことです。報道によると、以前にFidelity、BlackRock、Franklin Templetonなどの機関がアメリカ証券取引委員会の承認を得て、ステーキングをETFの運用に組み込もうとしたが、拒否されたとのことです。主な理由の一つは、ビーコンクエーンからETHを引き出すのに通常数日かかるため、ETFが即時にシェアを償還する必要がある要件に合わないことです。

未来を見据える

Bitwiseの最高投資責任者マット・ホーガンは、私たちはすでにブロックチェーンデジタル資産のETF時代に完全に突入したと述べています。投資家は現在、低コストのETFを通じて約70％のデジタル資産市場にアクセスできるようになりました。

VanEckのデジタル資産責任者Kyle DaCruzは、ビットコインがデジタルゴールドであるなら、イーサリアムはオープンソースアプリケーションストアであり、多くのブロックチェーン技術アプリケーションにアクセスするためのポータルであると考えています。

研究会社Steno Researchは、イーサリアム現物ETFがアメリカの証券市場に上場する初年度に150億ドルから200億ドルの資金流入を引き寄せる可能性があると予測しています。これはビットコイン現物ETFの7ヶ月間の資金流入量に匹敵します。これは間違いなくデジタル資産市場に新しい活力と機会をもたらすでしょう。