現実世界資産トークン化: トレンド、課題と可能性

最近、現実世界の資産(RWA)のトークン化は不可逆的なトレンドとなっています。トークン化された株式を提供する取引プラットフォームの計画から、株式をブロックチェーンに載せることを目指す暗号通貨取引所まで; 伝統的な金融大手の積極的な戦略から、主要なDeFiプロトコルがRWAを担保フレームワークに組み入れるまで——トークン化は資産の流動性とアクセス性を根本的に再構築しています。

規制やインフラの課題に直面しながらも、RWAトラックは巨大な潜在能力を示しています: アメリカ国債、リアルエステート、ラグジュアリー商品などの資産の総ロックバリュー(TVL)は数十億ドルを突破しました。データプラットフォームの統計によると、現時点でRWA市場のチェーン上の総管理価値は239.2億ドルに達しています。また、ボストンコンサルティンググループの予測によれば、2030年までに世界のトークン化資産の規模は16兆ドルに達し、すべての投資可能資産の10%を占めるとされています。

この記事では、現在最も成長の可能性があるRWAセグメントを分析し、各分野で最も代表的なリーディングプロジェクトを振り返ります。

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トークン化された国債:流動性と透明性の向上

トークン化国債は金融市場における重要なイノベーションであり、従来の政府債券をトークン化することで、投資家がブロックチェーンを通じて直接国債投資に参加し、より高い流動性と透明性を享受できるようにします。

ある資産管理会社が、米国政府証券に投資し、投資家に安定した収益と流動性を提供する世界初の登録されたトークン化通貨市場ファンドFOBXXを発表しました。

ある企業がXRP Ledgerを通じてトークン化されたアメリカ国債(TBILL)を発表し、1000万ドルの投資を受けました。トークン化されたTBILLを通じて、国債市場の取引がより分散化され、資本の流動性が向上します。

ある会社が短期アメリカ国債トークン(STBT)を発表し、毎日オンチェーンの再ベンチマークメカニズムを通じて保有者に利息を配分し、投資家に短期流動性ツールを提供します。

ある会社がパートナーと共にトークン化アメリカ国債ファンド(USTY)を立ち上げ、適格投資家向けに提供します。スマートコントラクトを通じてファンドの運営を管理し、国債ファンドのトークン化をサポートし、投資の透明性を向上させます。

ある会社が短期アメリカ政府証券ファンド(USTB)を発表し、トークン化形式で流動性を提供しています。これにより、投資家はブロックチェーン上で迅速かつ効率的に取引を行うことができます。

ある会社がUSYCトークンを発表しました。これは短期アメリカ国債とリポジトリ契約を代表し、投資家に低リスクで高流動性の投資商品を提供します。

ある資産管理の巨頭がトークン化国債ファンドBUIDLを立ち上げ、複数のプラットフォームで担保として使用されています。投資家により多くの投資選択肢を提供し、同時に市場の流動性を向上させます。

ステーブルコイン:暗号通貨市場の"アンカー"

ステーブルコインは暗号市場の「アンカー」資産として、価値が相対的に安定しており、暗号通貨市場において重要な地位を占めています。ステーブルコインのトークン化の特徴は、従来の通貨や資産に連動するデジタル通貨となり、より高い安定性を提供します。

ある決済テクノロジー企業がUSDCの発行者として、GENIUS法案を推進しており、ステーブルコインの発行者に対して同等の短期米国債を準備資産として保有し、準備の開示を行うことを求めています。この法案により、ステーブルコインの透明性と安定性が保障され、市場の信頼が高まります。

他の多くのステーブルコイン発行者もGENIUS法案の通過後、新しい規制要件に直面し、その運営モデルに影響を与える可能性があります。これらの企業は、新しい法規制要件に準拠するために、準備メカニズムを調整する必要があるかもしれません。

トークン化された株式:伝統的な株式市場と暗号市場をつなぐ

トークン化された株式は、株式投資をブロックチェーンを通じて可能にし、投資家はより少ない資金で分割投資を行いながら、より高い透明性と流動性を享受できます。

あるEUのフィンテック企業が従来の株式とETFを"xStocks"にトークン化し、Solanaブロックチェーン上で運営し、世界中の投資家に24/7のアメリカ株式取引体験を提供しています。同社はトークン化された株式市場で約77%の市場シェアを占めています。

あるアメリカ登録の移転代理店がdSharesという名前のトークン化された株式およびETFを提供しており、各dShareは実際の株式と1:1で対応しています。これらのトークンは、Ethereum、Arbitrum、Baseを含む複数のブロックチェーン上で取引をサポートしています。

あるアメリカの会社がEXODという名前のトークン化された株式を発表し、Aクラス普通株を代表しています。これらのトークンはAlgorandブロックチェーン上で管理され、投資家に革新的で安全な投資機会を提供します。EXODトークンはNYSE Americanに上場しており、アメリカの証券取引所に上場した最初のトークン化された株式となっています。

プライベートクレジット:中小企業に低コストの資金調達を提供

プライベートローンは、非伝統的な金融機関を通じて企業にローンを提供し、これらのローンをブロックチェーンでトークン化することで、資本の流動性と透明性を高めます。

複数の分散型クレジットプラットフォームが、売掛金などの資産をトークン化することによって、中小企業に資金調達の手段を提供しています。これらのプラットフォームはスマートコントラクトを通じて貸付プロセスを簡素化し、貸付の透明性と安全性を高め、世界中の投資家に新たな債務投資機会を提供しています。

不動産トークン化:世界中の投資家が不動産市場で共有できるようにする

不動産トークン化により、少額投資家も伝統的に敷居が高い不動産市場に参加できるようになり、より高い流動性を享受できます。

複数のプラットフォームがブロックチェーンを通じて不動産取引をデジタル化し、投資家がトークン化方式で世界の不動産市場に参加できるようにしています。これらのプラットフォームは不動産資産を小額のトークンに分割し、世界中の投資家が月次の家賃収益を享受できるようにし、取引をより透明にしています。

アート作品とコレクションのトークン化: コレクター愛好家に新しい投資手段を提供

アート作品と高級品のトークン化は、従来の市場の境界を打破するだけでなく、より多くの投資家に高価なコレクションへの投資の機会を提供します。

複数のプラットフォームがブロックチェーンを通じて、アート作品、ダイヤモンド、高級時計などの貴重品をトークン化し、投資家はブロックチェーンを通じてこれらの資産を購入・取引できます。これは投資家に高い流動性と透明性を持つ新しい投資チャネルを提供します。

分散型取引所:暗号資産取引の新時代

分散型取引所は(DEX)従来の中央集権型取引所の仲介手数料を回避し、暗号市場により透明で安全な取引体験を提供できます。

複数のDEXプラットフォームは、金融派生商品、構造化商品、そしてトークン化された資産の取引に焦点を当てています。分散型アーキテクチャを通じて、従来の金融資産がブロックチェーン上で取引できるようになり、世界中の投資家が資産のトークン化と取引に参加できるようになります。

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