トレーダーMurphyとの対話：オンチェーンデータ分析が取引戦略をどのように導くか

マーフィーはオンチェーンデータ分析に特化したトレーダーです。彼は以前、金融業界のマーケティングに従事しており、データ分析に独自の敏感さを持っています。2017年に暗号通貨の分野に入って以来、いくつかの牛市と熊市を経験しました。2022年からはオンチェーンデータの研究に取り組み、効果的に実行可能で複製可能、かつクローズドループの投資方法論を見つけることを望んでいます。

マーフィーの取引戦略

マーフィーのトレーディング戦略の主な特徴：

1. 資金配分:90%をメインコイン(BTC、ETH、BNB)に配分し、10%をアルトコインに配分 2.期待リターン:200%-300%
2. 耐えられる下落:
   • 主流コインはストップロスを設定せず、20%-30%の調整は受け入れ可能
   • ショートコインが20%のストップロスを下回る
3. 取引ロジック:
   • 大周期のタイミングを選択し、スイングトレードやハイフリートレードは行わない
   • オンチェーンデータ分析による取引ガイド

マーフィーがこの戦略を形成した理由:

1. 前のサイクルでは安定した戦略がなく、感情の影響を受けやすかった
2. 金融業界の背景、データ分析に精通している
3. 性格が慎重で、高い確実性を追求する
4. 資金は自己資金であり、コストは低い

この戦略は適しています:

1. 安定志向の投資家は、高い確実性を追求します。
2. トレンドトレーダーは、主にメインストリームコインを扱います

マーフィーはどのようにオンチェーンデータを使用するか

マーフィーは主に以下の指標でボトムを判断します:

1. CVDD(累積バリュー・デイズ・デストロイド): 歴史的にBTC価格はCVDDを有効に下回ったことがなく、市場の底値を評価できます。

2.RP(Realized Price)とBP(Balance Price):

• RP:オンチェーン平均換手コスト
• BP:時間価値を除外したBTCコスト
• BTC価格がBPとRPの間のチャネルで横ばいしている時は買いのタイミングです

3.Profit(年のPSIP)Person供給:流通チップの利益の割合は、50%未満の場合、通常は弱気市場の極端な底です

4. LTH(ロングタイムホルダー)のNUPLとMVRV:

   • NUPLが赤色を表示している場合、長期保有者が降伏したことを示し、購入可能です。
   • MVRV<1のとき、長期保有者の平均損失を示し、市場の底を意味します。

5. マイナーの視点:

   • マイニングコスト:市場価格がコストに近づくときは底です
   • マイニングパルス指数: 正の値はマイナーがシャットダウンしていることを示し、購入可能です。

マーフィーは、オンチェーンデータ分析の核心となるロジックは次のように考えています: マクロが主導する期待、期待が感情を変え、感情が供給と需要の関係に影響を与え、供給と需要が最終的にBTC価格を決定します。データの背後に反映される供給と需要の要因を分析することで、トレンドの変化を判断し、取引の決定を導くことができます。

マーフィーはどのように牛市のトップを判断するか

マーフィーは、次の3つの指標がトップを判断する上で重要であると考えています。

1. MVRVの
   • MVRV>3の時は売り始めることができます
   • MVRVが3から上昇し再び3に戻る過程で売却を完了する

2.URPD(Unspent実現価格Distribution):

• オンチェーンのチップ構造を反映
• チップの蓄積が多いほど、コンセンサスが強まり、抵抗と粘着効果を形成する
• 他の指標と組み合わせてトップ信号を検証する

3.需要と供給:

• 長期保有者には供給側が(LTH)、短期保有者には需要側が(STH)
• LTHが大規模に利益確定を始めるとき、それはトップシグナルである可能性があります。

マーフィーは、トップの判断がボトムよりも複雑であり、複数のデータを総合的に分析する必要があると強調しています。単一の指標では短期的な上昇や下降、具体的な価格を正確に判断することはできません。

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マーフィーの学習方法

マーフィーがオンチェーンデータ分析の方法を学ぶ:

1. 要約整理: 国内外のアナリストの意見を収集し、背後の論理を分析するためにメモを取る
2. 分類集計: Excelシートを使用して、各指標の名前、出所、アルゴリズム、効果、分類などを記録する
3. 実践検証:異なるシーンに応じて適切な指標を使用し、有効性を継続的に修正・向上させる
4. バックテスト検証: バックテストを通じて指標の正確性を検証し、経験と教訓をまとめる

マーフィーはオンチェーンデータ分析が適用されないと考えています:

• 短期の上昇と下落を判断する
• 分析山寨コイン(はUTXO構造が不足しています)
• 具体的な価格を予測する

マーフィーの取引心得

マーフィーは以下の取引の心得をまとめました:

1. 運任せの心理をやめる: 他人の成功事例を盲目的に模倣しないこと
2. 感情を排除する: 市場のノイズを排除し、データを客観的に分析する
3. 頻繁な取引を停止する: 自分が得意とする取引方法に集中する
4. 単一の情報源への依存をやめる: 複数の指標を統合して分析する
5. 研究せずに決定を下すのをやめる: 自分の研究を主にし、他人の意見は参考程度にすること

マーフィーは、投資家に自分の状況に応じた適切な取引戦略を策定することを勧めており、高リスク・高リターンを盲目的に追求しないように警告しています。オンチェーンデータ分析は長期的な蓄積と実践が必要であり、継続的な検証と修正を通じて正確性を高めることが求められます。