14 Análise Comparativa de Perp DEX: Quem Será o Próximo Hyperliquid?

Realizamos uma análise sistemática das principais DEXs de Perpétuos (Perp DEXs) por volume de negociação no Defillama, avaliando cada uma em seis dimensões essenciais, como funcionalidades exclusivas, formas de participação e estrutura de capital.

Categorizamos cada projeto por níveis de popularidade — S+, S ou A — para oferecer uma visão objetiva das estratégias principais.

Visão geral

Os principais ecossistemas são Binance (Aster, StandX), Amber (edgeX), Paradigm (Paradex), Solana (BULK/Backpack/Jupiter/Drift) e Base (Avantis), cada um representando um segmento distinto do mercado.

Hyperliquid segue na liderança do setor, enquanto novos players disputam espaço com recompensas por pontos e incentivos de APY.

Para investidores de varejo: Em projetos sem TGE, avalie participar para acumular pontos. Nos projetos com TGE já realizado, analise a capitalização de mercado e tendências; normalmente, a melhor entrada é após a confirmação de movimento ascendente.

Nível de Popularidade S+

1. @HyperliquidX, $HYPER

Funcionalidades: Hyperliquid domina o mercado de DEXs de Perpétuos, operando com blockchain própria Layer 1 e CLOB totalmente on-chain, estabelecendo referência em liquidez e profundidade de negociação. O HyperEVM proporciona execução subsegundo e alto nível de profundidade de livro de ordens.

Participação: A equipe Hyperliquid distribuiu cerca de 31% do HYPE via airdrop para usuários iniciais, configurando um dos maiores airdrops da história. Aproximadamente 40% do suprimento está reservado para incentivos futuros à comunidade. Caso não tenha recebido o airdrop inicial, ainda é possível obter recompensas futuras aumentando o volume negociado ou realizando staking de liquidez.

2. @Aster_DEX, $ASTER

Funcionalidades: Aster é a principal DEX de Perpétuos promovida pelo ecossistema Binance. O $ASTER teve valorização de 20x na primeira semana. A exchange oferece negociação em 1 clique/grade e alavancagem de até 1 001x, sendo porta de entrada para tráfego da BNB Chain.

Participação: O principal incentivo é negociar — participe de competições para se qualificar para a próxima rodada de airdrops.

3. @Backpack, TGE pendente

Funcionalidades: Backpack prioriza conformidade regulatória e segurança, implementando verificação KYC e operando em estilo semelhante às exchanges CeFi.

Participação: Usuários ativos são recompensados por meio do sistema de pontos de negociação. Com a "Season 3", o volume negociado tem maior peso na pontuação.

4. @edgeX_exchange, TGE pendente

Funcionalidades: Desenvolvida pelo Amber Group, edgeX utiliza StarkEx ZK-Rollup e oferece experiência de usuário fluida, incluindo carteira MPC integrada que facilita o gerenciamento de chaves privadas para uma experiência semelhante à CEX.

Participação: A pontuação semanal depende do volume negociado e da atividade do usuário. É necessário um mínimo de 10 USDT para participar.

5. @Lighter_xyz, TGE pendente

Funcionalidades: Lighter está em versão beta fechada por convite, criando uma rede dedicada compatível com EVM sobre Starknet para garantir privacidade, eficiência e baixo custo. O cofre LLP oferece APY de cerca de 63%, mas é necessário acumular pontos suficientes para receber o benefício integral.

Participação: Usuários convidados podem participar do programa de pontos, acumulando pontos a cada negociação para futuros airdrops.

6. @avantisfi, $AVNT

Funcionalidades: Disponibiliza alavancagem de até 500x e suporte a diferentes mercados, como cripto, forex, ouro e petróleo.

Participação: Detentores de AVNT podem fazer staking dos tokens para receber uma parcela dos lucros da plataforma, com APY próximo de 23%.

Nível de Popularidade S

7. @tradeparadex, TGE pendente

Funcionalidades: Paradex foi construída sobre Ethereum Layer 2 Starknet e oferece contas unificadas para contratos perpétuos, opções perpétuas e negociação spot. O modelo zero taxa incentiva a negociação.

Participação: O XP é distribuído trimestralmente para posições mantidas, negociações e market making.

8. @OrderlyNetwork, $ORDER

Funcionalidades: Infraestrutura de livro de ordens de alta performance, integrada por diversas carteiras e DEXs como sistema de correspondência, com implantação de frontend em 1 clique.

Participação: Ao realizar staking com tokens ORDER, o usuário recebe dividendos das taxas de negociação, gerando renda passiva semelhante a ações de dividendos.

9. @BasedOneX, TGE pendente

Funcionalidades: Opera como frontend do Hyperliquid, usando o modelo dealer para estruturar uma plataforma de negociação completa.

Participação: Participe dos airdrops do ecossistema e das competições de negociação.

10. @StandX_Official, TGE pendente

Funcionalidades: Criada por membros do antigo time Binance Futures, StandX lançou a stablecoin DUSD de rendimento automático e oferece margem com rendimento para oportunidades "negocie-e-minere". PerpDEX está em versão beta fechada e opera com capital próprio, sem aporte de VC.

Participação: O PerpDEX está em versão beta fechada — solicite entrada na lista de espera. Campanhas de pré-depósito também estão ativas.

11. @_bulktrade, TGE pendente

Funcionalidades: Nativo Solana com pareamento de ordens ultrarrápido. BULK integra o motor de pareamento nos validadores, permitindo que ordens ignorem a fila de transações padrão da Solana e acessem diretamente o Bulk-Tile — pareamento em 20 ms e confirmação final em 40 ms.

Participação: A rede principal ainda não foi lançada; usuários podem interagir pela rede de testes.

Nível de Popularidade A

12. @reya_xyz, TGE pendente

Funcionalidades: Derivativos modulares e motor de margem unificado permitem que o usuário mantenha uma conta de margem utilizável em diversas exchanges.

Participação: Recompensas são concedidas pela pontuação acumulada em negociações e staking de USDC, com liquidação semanal por ranking.

13. @DriftProtocol, $DRIFT

Funcionalidades: Drift é uma das DEXs de Perpétuos pioneiras da Solana, oferecendo margem com rendimento — o colateral gera juros enquanto serve de margem.

Participação: Perspectivas futuras envolvem staking e governança. O cofre oferece retornos anualizados de 20–50%.

14. @JupiterExchange, $JUP

Funcionalidades: Antes o maior agregador DEX da Solana, Jupiter agora suporta perpétuos estilo GMX e pools de liquidez semelhantes ao GLP, permitindo negociação spot e perpétua em um só lugar.

Participação: Os próximos airdrops serão distribuídos conforme negociação e engajamento na Jupiter.

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