الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض الفائدة بشكل مؤكد! بيتكوين تنتقم من الهبوط، واستعادت نصف انخفاض شهر أكتوبر

بيتكوين (BTC) سعر الانتعاش突破 115,000 دولار مستوى المقاومة، يساعد بيتكوين على استعادة ما يقرب من نصف خسائرها الناجمة عن big dump في وقت سابق من هذا الشهر. أعلنت مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم السبت عن بيانات التضخم لشهر سبتمبر، كانت بيانات CPI أضعف من المتوقع. تشير أداة CME Fed Watch إلى أن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة يصل إلى 98.3%، ومن المتوقع أن يتم خفض الفائدة بمقدار 0.25% في اجتماع 29 أكتوبر.

بيتكوين استعاد نصف خسائره في أكتوبر، و突破 11.5 ألف دولار

!

(المصدر: Trading View)

وفقًا لبيانات CryptoSlate، سجل سعر بيتكوين (BTC) انتعاشًا خلال عطلة نهاية الأسبوع متجاوزًا مستوى المقاومة 112,000 دولار، حيث بلغ سعر التداول عند كتابة هذا المقال 115,120 دولار. إن هذا الاختبار المتكرر والاختراق عند مستوى المقاومة الرئيسي يظهر أن قوى الثيران تواصل تعزيز مزاياها.

ساعدت أحدث اتجاهات الأسعار بيتكوين على استعادة ما يقرب من نصف الخسائر الناتجة عن الانخفاض الكبير في الأسعار في وقت سابق من هذا الشهر. في 10 أكتوبر، واجه سوق العملات المشفرة انهيارًا كبيرًا، حيث تبخر عشرات المليارات من الدولارات من القيمة السوقية، مما أدى إلى انخفاض سعر بيتكوين إلى 103,000 دولار في 17 أكتوبر. من 103,000 دولار إلى السعر الحالي البالغ 115,120 دولار، ارتفعت بيتكوين بأكثر من 10%. إذا أخذنا أعلى نقطة قبل الانهيار في 10 أكتوبر (حوالي 125,000 دولار) كمرجع، فإن الانخفاض من القمة إلى القاع لبيتكوين كان حوالي 17.6%، بينما الانتعاش الحالي قد استعاد حوالي 59% من هذا الانخفاض.

هذا النوع من “الانتعاش على شكل V” يُعتبر عادةً إشارة قوية في التحليل الفني. عندما يتمكن السعر من استعادة معظم خسائره بسرعة بعد هبوط كبير، فهذا يعني أن رد فعل السوق على الهبوط هو “انخفاض مفرط” وليس “عكس اتجاه”. يدرك المستثمرون بسرعة أن الأسعار قد تم تقييمها بأقل من قيمتها بعد عمليات البيع بدافع الذعر، مما يؤدي إلى تدفق كبير من الطلب ويؤدي إلى ارتفاع سريع في الأسعار. يُظهر هذا السلوك في السوق أن الأساسيات لدعم بيتكوين لا تزال قوية، وأن الهبوط هو فقط نتيجة لتقلبات المشاعر على المدى القصير.

بيتكوين أنهت هذا الأسبوع بشكل قوي، في وقت يتوقع فيه السوق أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بخفض أسعار الفائدة قريبًا. من حيث الإطار الزمني، تبقى أيام معدودة فقط حتى اجتماع FOMC في 29 أكتوبر، والسوق يقوم بـ “التداول المسبق” لتوقعات خفض الفائدة. وغالبًا ما تصل هذه الزيادة المدفوعة بالتوقعات إلى ذروتها قبل الإعلان عن الأخبار الفعلية، لذا ينبغي على المستثمرين توخي الحذر من مخاطر “بيع الحقائق”. ومع ذلك، إذا أصدرت بيان خفض أسعار الفائدة توقعات بمزيد من التيسير، فقد تستمر بيتكوين في الارتفاع.

الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة بنسبة 98.3% مؤكد، CPI أقل من المتوقع كعامل محفز

أصدرت إدارة إحصاءات العمل الأمريكية يوم السبت بيانات التضخم لشهر سبتمبر، وكانت البيانات أضعف من المتوقع. أظهر التقرير أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) لشهر سبتمبر كانا 3%، أقل من المتوقع 3.1%. وفقًا لتقرير من خدمة الاتصالات المالية “Kobeissi Letter”، تشير بيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بخفض سعر الفائدة الأسبوع المقبل. كما أظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group أن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لسعر الفائدة يصل إلى 98.3%.

انخفاض CPI عن المتوقع هو عامل محفز مهم لتخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. المهمة المزدوجة للاحتياطي الفيدرالي (FED) هي الحفاظ على استقرار الأسعار والتوظيف الكامل، وعندما تُظهر بيانات التضخم أن ضغط الأسعار قد انخفض، يصبح لدى الاحتياطي الفيدرالي (FED) مجال أكبر لتخفيض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد. على الرغم من أن CPI بنسبة 3% لا يزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي (FED) البالغ 2%، إلا أنه قد انخفض بشكل ملحوظ مقارنة بالذروة السابقة التي تجاوزت 5%. والأهم من ذلك، أن البيانات التي جاءت أقل من المتوقع قد أزالت قلق السوق بشأن انتعاش التضخم، مما أزال العقبة الأخيرة أمام تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة.

عادةً ما تؤدي خفض أسعار الفائدة إلى ارتفاع أسعار العملات المشفرة، حيث تصبح تكاليف الاقتراض أقل، مما يجعل الأصول عالية المخاطر أكثر جاذبية. السلسلة المنطقية هي: خفض الفائدة → انخفاض تكلفة الأموال → استعداد المستثمرين لتحمل المزيد من المخاطر → تدفق الأموال إلى الأصول عالية المخاطر وعالية العائد مثل العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما يكون خفض الفائدة مصحوبًا بانخفاض قيمة الدولار، في حين أن بيتكوين كـ “ذهب رقمي” ستستفيد من الطلب على التحوط الناجم عن انخفاض القوة الشرائية للدولار.

بيتكوين أنهت هذا الأسبوع بشكل قوي، تزامناً مع توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بتخفيض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في الاجتماع المزمع عقده في 29 أكتوبر. من خلال التجارب التاريخية، فإن بدء فترة تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي غالباً ما يكون نقطة انطلاق لأسواق الأصول عالية المخاطر. في عام 2019، بعد تحول الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة إلى تخفيضها، انتعش بيتكوين من 3,000 دولار إلى 10,000 دولار في عام 2020. كما أن تخفيض الفائدة الطارئ والتيسير الكمي من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2020 دفع بيتكوين للارتفاع من 4,000 دولار في مارس 2020 إلى أعلى مستوى تاريخي بلغ 69,000 دولار في نوفمبر 2021. حالياً، إذا دخل الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى في دورة تخفيض أسعار الفائدة، قد يقوم بيتكوين بتكرار هذا الارتفاع الانفجاري.

الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض الفائدة على بيتكوين الثلاث تأثيرات الكبرى:

انخفاض تكلفة رأس المال: انخفاض أسعار الفائدة على القروض يزيد من جاذبية التداول بالرافعة المالية، مما يزيد من الطلب على المضاربة

توقعات انخفاض قيمة الدولار: تؤدي خفض الفائدة إلى انخفاض القدرة الشرائية للدولار، وبيتكوين تستفيد كأصل ملاذ.

زيادة الميل للمخاطر: سياسات نقدية مرنة تعزز ثقة السوق، وتدفق الأموال إلى الأصول عالية المخاطر

ارتفاع Ethereum يتجاوز Bitcoin، مما يدل على دوران الأموال

تظهر بيانات CryptoSlate أنه خلال الـ 24 ساعة الماضية، ارتفع سعر الإيثيريوم (ETH) بنسبة 3.58%، وهو ما يقارب ضعف ارتفاع بيتكوين بنسبة 1.94%. نما سولانا (SOL) وكاردانو (ADA) تقريبًا بنفس معدل الإيثيريوم في اليوم الماضي، حيث بلغ ارتفاعهما 3.46% و3.45% على التوالي. إن ظاهرة ارتفاع هذه العملات البديلة تفوق بيتكوين عادة ما تكون علامة على زيادة شهية المخاطرة في السوق.

عندما تزداد ثقة المستثمرين ويكونون مستعدين لتحمل المزيد من المخاطر، غالبًا ما تتدفق الأموال من الأصول “الآمنة نسبيًا” مثل بيتكوين إلى العملات البديلة الأكثر تقلبًا مثل إيثريوم وSolana، بحثًا عن إمكانية تحقيق عوائد أكبر. ارتفع سعر إيثريوم بنسبة 3.58% في يوم واحد، متجاوزًا بيتكوين الذي ارتفع بنسبة 1.94%، مما يدل على أن هناك دوران للأموال يحدث في السوق. هذه سمة نموذجية من مراحل تسريع السوق الصاعدة، عندما يبدأ المال في التسرب إلى العملات البديلة بعد أن تستقر بيتكوين عند مستويات عالية.

ومع ذلك، من حيث الزيادة الأسبوعية، حققت بيتكوين زيادة بنسبة 4.97% خلال الأيام السبعة الماضية، مما يجعلها تتصدر القائمة، حيث أن هذه النسبة تزيد عن ضعف نسبة 2.37% لزيادة إيثريوم. تُظهر هذه الفجوة في الأداء اليومي والأسبوعي أن أداء بيتكوين كان أقوى بشكل عام هذا الأسبوع، بينما بدأت إيثريوم فقط في التسارع لملاحقتها خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. من منظور تدفق الأموال، قد تكون بيتكوين هي الخيار الأول لتدفق الأموال هذا الأسبوع، بينما بدأت إيثريوم في جذب المزيد من الاهتمام مع بداية عطلة نهاية الأسبوع.

تشير البيانات إلى أن سعر XRP قد شهد أعلى زيادة في الأسبوع الماضي بين أفضل 10 رموز، حيث ارتفع بنسبة 9.27%. قد يرتبط الأداء القوي لـ XRP بالحل النهائي لقضية Ripple، وتقدم طلبات ETF لـ XRP، بالإضافة إلى السياسات الصديقة للعملات المشفرة التي اتبعتها إدارة ترامب. باعتبار XRP أداة للدفع وتسوية المعاملات عبر الحدود، يتم إعادة تقييم إمكانيات اعتماده من قبل المؤسسات في ظل تحسين البيئة التنظيمية.

انخفاض احتياطي البورصة إلى 2.4 مليون عملة، والضغط على العرض يدفع الأسعار

أشار متداول بيتكوين آخر، يحمل اسم المستخدم Merlijn The Trader على X، إلى أن احتياطيات البيتكوين في البورصة قد انخفضت إلى 2.4 مليون. وكتب: “عندما ينفد العرض، لن تبقى الأسعار منخفضة لفترة طويلة.” هذه الملاحظة مهمة للغاية، لأن احتياطيات البورصة هي مؤشر مباشر على العرض القابل للتداول في السوق. 2.4 مليون عملة بيتكوين تمثل حوالي 11.4% من إجمالي العرض البالغ 21 مليون، وهو أدنى مستوى تاريخي.

انخفاض احتياطي البورصات عادة ما يُفسر بطريقتين. الأول هو أن حاملي العملات على المدى الطويل يقومون بنقل البيتكوين من البورصات إلى المحفظات الباردة، مما يُظهر أنهم واثقون من الآفاق طويلة الأجل ولا ينوون البيع على المدى القصير. الثاني هو أن المستثمرين المؤسسيين يشترون بكميات كبيرة من خلال سوق OTC، حيث لم تدخل هذه البيتكوين في التداول في البورصات. في كلا الحالتين، يعني انخفاض احتياطي البورصات أنه يوجد عدد أقل من البيتكوين المتاح للتداول في السوق، مما يدفع الأسعار للارتفاع من منظور العرض والطلب.

“عندما تنفد الإمدادات، فلن تبقى الأسعار منخفضة لفترة طويلة”، تكشف هذه العبارة عن المبادئ الأساسية للاقتصاد. في ظل استقرار أو نمو الطلب، فإن انخفاض الإمدادات سيؤدي حتماً إلى ارتفاع الأسعار. الحد الأقصى الثابت لإمداد البيتكوين البالغ 21 مليون عملة، جنبًا إلى جنب مع الانخفاض المستمر في احتياطيات البورصات، يخلق نمطًا طويل الأمد من ضيق الإمدادات. هذه هي واحدة من النقاط الأساسية لبيتكوين كأداة لحفظ القيمة: الندرة تدفع القيمة.

مؤشر الخوف والجشع يتحول من الخوف إلى الحياد، استعادة معنويات السوق

من الجدير بالذكر أن مؤشر الخوف والطمع للبيتكوين قد ارتفع بشكل كبير من منطقة الخوف إلى المنطقة المحايدة، مما يدل على تحول في مشاعر السوق. حتى وقت كتابة هذه المقالة، ارتفع هذا المؤشر من 29 نقطة الأسبوع الماضي و37 نقطة يوم السبت إلى 40 نقطة. مؤشر الخوف والطمع هو مقياس شامل لمشاعر السوق، يتراوح من 0 (خوف شديد) إلى 100 (طمع شديد).

الارتفاع من 29 نقطة إلى 40 نقطة يعني أن مشاعر السوق قد تحولت من “الخوف” إلى “محايد” في غضون أيام قليلة. تنتمي 29 نقطة إلى منطقة الخوف، وغالبًا ما تكون مصحوبة ببيع ذعر وتوقعات متشائمة. على الرغم من أن 40 نقطة لا تزال أقل من خط المحايدة البالغ 50، إلا أنها تقترب، مما يدل على أن ذعر السوق يتلاشى، وثقة المستثمرين تتعافى. غالبًا ما تكون هذه الإصلاحات العاطفية شرطًا مسبقًا لانتعاش الأسعار، لأنه عندما تهيمن مشاعر الخوف، حتى الأخبار الجيدة يصعب أن تدفع الأسعار للارتفاع.

تشعر الأسواق بتفاؤل متزايد. أشار مستثمر عالي المخاطر في Web3 يسمى Borovik على منصة X إلى أن اختراق بيتكوين لمستوى 113,000 دولار يشير إلى “قمة تاريخية جديدة قادمة”. كتب مستخدم آخر يدعى Marzell: “طالما أن السعر يبقى فوق هذه المنطقة، فإن الهيكل الصعودي على المدى القصير سيظل سليمًا”. وأضاف Marzell أنه إذا استمر زخم سعر بيتكوين دون تغيير، فإن الهدف الرئيسي التالي سيكون فوق 117,000 دولار.

من 113,724 دولار حاليًا إلى 117,000 دولار، يعني ذلك حوالي 2.9% من مساحة الزيادة. هذا هدف قصير المدى معتدل نسبيًا، يعكس تفاؤل السوق الحذر. بعد الاختراق عند 117,000 دولار، سيكون الهدف التالي هو مستوى 120,000 دولار النفسي، ومن ثم منطقة القمة التاريخية التي تتراوح بين 125,000 إلى 126,000 دولار. إذا تم خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) كما هو مقرر، وكانت استجابة السوق إيجابية، فقد يتحدى بيتكوين في نوفمبر أو حتى يخترق القمة التاريخية، مما يفتح مرحلة جديدة من اكتشاف الأسعار.