عدم اليقين في الأسواق المالية ودور بيتكوين

في الأسواق المالية، من الضروري الحفاظ على الشعور بالرهبة والشغف. كل سوق مليء بالمجهول والمخاطر والتحديات، وقد جعلتني خبرتي الطويلة في مجال العملات المشفرة أدرك أهمية الحفاظ على التفكير المستقل. الآن، لم أعد أتحير فيما إذا كانت البيتكوين خدعة أو إيمان بعض الناس، بل أركز أكثر على ما إذا كان هناك تقلبات وفرص تداول في السوق، وكيفية تحقيق الأرباح في هذا البيئة.

الأسواق المالية المضطربة وارتباط الأصول

على الرغم من أن الذهب يعتبر منذ فترة طويلة أصولاً ملاذاً آمناً، إلا أن سعره شهد مؤخراً انخفاضاً بأكثر من 10%. في ظل انتشار الذعر في السوق، من الصعب العثور على ملاذ آمن حقاً. غالباً ما يُنظر إلى البيتكوين كخيار بديل في أوقات الركود في الأسواق المالية التقليدية بسبب سلوكه السعري الفريد. ومع ذلك، فإن البيتكوين أيضاً يواجه صعوبة في توفير الحماية الآمنة خلال الأزمات المالية العالمية.

عندما شهد سوق الأسهم انخفاضًا كبيرًا نادرًا استمر لعشرات السنين، تعرضت بيتكوين، الرائدة في سوق العملات المشفرة، لعمليات بيع كبيرة أيضًا. من المثير للاهتمام أنه مع انتعاش سوق الأسهم قليلاً، ارتفع سعر بيتكوين أيضًا إلى مستويات الدعم السابقة. تظهر حركة مؤشر S&P 500 وبيتكوين توافقًا عاليًا، ويبدو أن سعر بيتكوين يستجيب لبعض الأحداث الكبرى الأخيرة، مثل خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وقيود السفر.

تحليل مؤشر MVRV

انخفضت قيمة سوق البيتكوين مقارنة بمؤشر القيمة المحققة (MVRV) مؤخرًا للمرة الرابعة تحت 1.0. MVRV هو نسبة قيمة سوق العملة المشفرة إلى قيمتها المحققة، والتي يمكن اعتبارها قيمة تقريبية لتكلفة إجمالي استثمار المشاركين في السوق في هذا الأصل. تعكس القيمة المحققة إجماع القيمة العامة للمشاركين في السوق خلال فترة معينة، ويمكن تسميتها بـ "السعر العادل".

طريقة حساب مؤشر MVRV هي كما يلي:

MVRV = القيمة السوقية / القيمة الحقيقية

القيمة السوقية = السعر الحالي × عدد عملات البيتكوين المُستخرجة القيمة الفعلية = مجموع قيمة كل بيتكوين في التداول عند آخر تحويل لها

القيمة الفعلية لديها المزايا التالية مقارنة بالقيمة السوقية:

1. استبعد تأثير أزواج العملات المفقودة لفترة طويلة أو التي لم يتم المطالبة بها على القيمة السوقية.
2. من خلال تراكم تكلفة السعر، تساعد المستثمرين على فهم مستوى السعر الحقيقي، وتقليل تأثير المشاعر الجماعية، وفي الوقت نفسه تعكس ثقة حاملي المدى الطويل.

مؤشر MVRV يُستخدم عادةً للتنبؤ بتحولات سوق بيتكوين بين الصعود والهبوط. بشكل عام، عندما تكون نسبة MVRV أقل من 3-3.5، فهذا يدل على أن السعر في السوق أقل من "القيمة العادلة"، وقد يكون لدى بيتكوين مساحة كبيرة للارتفاع، مما يجعله مناسبًا لبناء مركز. على العكس، إذا كانت نسبة MVRV أعلى من 3.5، فقد تشير إلى زيادة خطر انخفاض السعر، ويُنصح بتقييم المخاطر والنظر في جني الأرباح.

يجب أن نلاحظ أن مؤشر MVRV لا يمكنه ضمان اتجاه الأسعار في المستقبل. في الواقع، عندما تكون أرباح حاملي العملات مرتفعة، فإن احتمال اختيارهم للبيع قد يزداد.

حاليًا، تُظهر بيانات MVRV أن قيمة سوق البيتكوين قد انخفضت دون حد التكلفة الخاص بها، ودخلت منطقة التقدير المنخفضة النادرة تاريخيًا. من التجربة التاريخية، قد تكون هذه فرصة شراء جديرة بالاعتبار.

الخاتمة

لكي تتمكن البيتكوين من تحقيق اختراق حقيقي والتخلص من قيود النظام المالي التقليدي، قد تحتاج إلى المرور بأزمة أكبر. ومع ذلك، فإن معظم المستثمرين يجدون صعوبة في تحمل التقلبات السعرية الشديدة.

على الرغم من أن بيئة السوق الحالية ليست مثالية، إلا أن "الفرص دائمًا تفضل الأشخاص المستعدين". طالما يمكننا فهم تغيرات السوق بدقة، فلا يزال هناك احتمال لتحقيق الأرباح في هذا السوق وتحقيق الأهداف الشخصية.

يجب توخي الحذر في الاستثمار، فالسوق متقلب للغاية، يرجى التعامل بشكل عقلاني مع فرص الاستثمار المختلفة.