تحليل العمق لبروتوكول Sanctum: اقتصاد العملة، توزيع مجاني وآفاق التنمية

المقدمة

في الأبحاث السابقة، بحثنا كيف يغير الرهانات السائلة إدارة الأصول في شبكات PoS. يمكن لتقنية الرهانات السائلة إصدار عملات الرهانات السائلة (LSTs)، والتي تمثل مبلغ الرهان والمكافآت المتراكمة. لاحظنا أن إجمالي قيمة الرهانات السائلة المحجوزة ينمو بسرعة، حيث تجاوز معدل الرهان في Solana 70%، وهو ما يزيد بكثير عن 27% في Ethereum. ومع ذلك، فإن LSTs تمثل فقط 6% من إجمالي إمدادات الرهان في Solana، بينما يتجاوز Ethereum 40%، مما يوفر فرصة كبيرة لـ Sanctum في نظام Solana البيئي.

ستركز هذه المقالة على التوزيع المجاني الأخير وهيكله، ونجاح Alpha Vault، واقتصاديات العملة، وتكامل الشركاء الرئيسيين في DeFi وإدراجهم، ونمو LSTs واعتمادها نحو Web2.

اقتصاد العملة

تستخدم Sanctum نظام عملات متعددة لدعم وتعزيز نظامها البيئي. لضمان أن تتمتع LSTs بالسيولة الحقيقية، قدمت Sanctum Infinity Pool، وهو حوض سيولة متعددة LST، يسمح بالتبادل بين جميع LST في الحوض. يمكن للمستخدمين أن يصبحوا مزودي سيولة من خلال إيداع أي LST مدرج في القائمة البيضاء، والحصول على عملة $INF، التي يمكن أن تجمع مكافآت التخزين، وتستفيد من رسوم التداول في الحوض، ويمكن استخدامها مباشرة في بروتوكولات DeFi.

عملة الحوكمة Sanctum $CLOUD تتحكم في رأس المال والاهتمام داخل النظام البيئي. يحتاج الشركاء إلى رهن $CLOUD للتأهل لبرنامج Sanctum Verified Partner (SVP) ، بينما يقوم حاملو $CLOUD بالتصويت لتحديد الشركاء الذين يتم قبولهم.

إجمالي عرض عملة $CLOUD هو 10 مليار (1B)، والتوزيع كالتالي:

• بدء السيولة (20%):10% لتوزيع مجاني الأول, 10% لبدء السيولة.
• احتياطي المجتمع (30%): تدار من قبل المجتمع، وتستخدم لخطط النمو.
• الاحتياطي الاستراتيجي (1%): يستخدمه الفريق لنمو النظام البيئي والشراكات.
• الفريق(25%): تُخصص للمؤسسين والمساهمين الرئيسيين.
• المستثمر (13%): توزيع مجاني للمستثمرين.
• كوكب المشتري LFG(1٪ ): مخصص لكوكب المشتري LFG.

TGE، توزيع مجاني والملاحظات المجتمعية

توزيع مجاني Sanctum تم في 18 يوليو. تم توزيع 10% من عملة CLOUD، حيث تم تخصيص 5% (5000万CLOUD) للجزء الرأسمالي، و5% (5000万CLOUD) للجزء الأمين. كان هناك 108,185 حساب مؤهلاً للحصول على التوزيع المجاني.

يمكن للمشاركين اختيار طريقة "Long-Term-Aligned"، الانتظار لاستلام العملة والحصول على جوائز أكبر مع مرور الوقت، تصل إلى 100%. أو اختيار طريقة "Sanctum-Curious"، لاستلام العملة على الفور دون جوائز.

للحصول على مكافأة 100% الكاملة من الجزء الرأسمالي، يجب على المشاركين الانتظار لمدة 14 يومًا. تُمنح المكافأة الكاملة بنسبة 100% من الجزء الصادق بعد الانتظار لمدة 180 يومًا. يمكن للمشاركين استلام العملة في أي وقت، ولكن استلامها مبكرًا سيفقدهم المكافأة المتبقية.

تفاعل المجتمع مع توزيع مجاني Sanctum لم يكن كما هو متوقع، حيث يشعر بعض المستخدمين بالإحباط، وخاصة أولئك الذين استثمروا بكثرة في $SOL، حيث يعتقدون أنهم تم التعامل معهم بشكل غير عادل مقارنة بالمساهمين غير النقديين.

فريق Sanctum يشكر جميع المؤيدين، ويوضح أن التوزيع العادل يهدف إلى بناء قاعدة مستخدمين وفية. وقد اعترفوا بأنهم فوتوا العديد من المستخدمين الذين يستحقون ذلك، ووعدوا بأن يكونوا أكثر حرصًا في مراجعة المحتوى المقدم في المستقبل.

حتى 24 يوليو، تم استلام 12.44 مليون من عملة CLOUD، ما يمثل 24.24% من إجمالي الكمية المخصصة ( بما في ذلك العملات التي تم التخلي عنها ). يشمل ذلك توزيعًا عادلًا قدره 6.53 مليون عملة وتوزيعًا رأسماليًا قدره 5.91 مليون عملة.

في نفس اليوم، قامت Sanctum TGE بصك 1 مليار عملة CLOUD، تم توزيعها بنسبة 60/40 على محفظة الفريق الباردة ومحفظة المجتمع الباردة. من محفظة الفريق الباردة، تم تخصيص 250 مليون عملة لتوفير السيولة، منها 100 مليون تم استخدامها لبدء تجمع Meteora DLMM. ستلبي العملات المتبقية احتياجات السيولة خلال السنة الأولى. من محفظة المجتمع الباردة، تم تخصيص 150 مليون عملة لبدء التوزيع المجاني واحتياجات المجتمع. وهذا يجعل عدد العملات المتاحة خلال السنة الأولى يصل إلى 300 مليون، منها ما يصل إلى 125 مليون عملة يمكن تداولها في البداية.

نجاح Sanctum Alpha Vault

Alpha Vault هي ميزة خاصة تم تطويرها بالتعاون بين Sanctum و Meteora، تتيح للمؤيدين على المدى الطويل شراء عملة $CLOUD بأسعار محتملة أكثر تفضيلاً. يمكن للمشاركين إيداع USDC في الخزينة، والحصول على عملة $CLOUD بسعر مخفض، ولكن هناك فترة استحقاق مدتها ستة أشهر، لتشجيع الالتزام على المدى الطويل.

حد الخزنة هو 50 مليون عملة CLOUD، وحد الشراء الأقصى هو 7.5 مليون USDC. يتم تحديد سعر بدء CLOUD من خلال كمية USDC في الخزنة، ويتراوح من 0.001 دولار إلى أعلى نقطة على منحنى LFG البالغة 0.5 دولار.

إذا وصل إجمالي الاكتتاب إلى 7.5 مليون دولار TVL، فإن أعلى سعر يدفعه مشترٍ الخزينة لكل CLOUD هو 0.15 دولار. إذا لم يتم الوصول إلى ذلك، سيكون سعر السوق وسعر مشترٍ الخزينة أقل.

نجح Alpha Vault بشكل كبير، حيث تم الاكتتاب فيه بنسبة 416%، مما يظهر اهتماماً وثقة قوية في مشروع Sanctum.

مستقبل Sanctum المتفائل: آفاق المستقبل

إدراج CEX واندماج الشركاء في DeFi

$CLOUD من خلال الإدراج في بورصات رئيسية مثل Kraken و Bybit و Bitget نجح في زيادة وجوده في السوق. هذه المبادرات عززت السيولة، مما جعل من السهل على المتداولين والمستثمرين الوصول إلى العملة.

أنشأت Sanctum أيضًا شراكات مع منصات DeFi مثل Kamino و Drift و Texture و Orca. تعمل Kamino على تحسين السيولة من خلال برك السيولة، وتقدم Drift خيارات تداول متقدمة، وتوسع Texture ميزات $CLOUD من خلال تجميع الأصول، وتبسط Orca تبادل العملات.

منصة سانكتوم للإطلاق

تخطط Sanctum لإنشاء منصة إطلاق، لبدء الاقتصاد على السلسلة داخل المجتمع. ستستفيد هذه المنصة من عملات LST لدعم المشاريع الجديدة والمنتجات المبتكرة. على سبيل المثال، يستخدم فريق Pathfinders عائدات pathSOL لتمويل سك NFT مجاني. تهدف هذه الخطة أيضًا إلى دعم الشركات التي تأمل في اعتماد إطار عمل محلي للعملات المشفرة.

ملفات سانكتوم V2

أعلنت Sanctum عن ترقية وظيفة الملف الشخصي، لإعادة تعريف الهوية داخل عالم Sanctum. تتيح هذه الملفات للمستخدمين بناء وتوسيع السمعة داخل المجتمع. ستقدم النسخة القادمة V2 طبقات قابلة للتخصيص، مما سيغير التفاعل الاجتماعي وبرامج الولاء على سلسلة بلوكتشين Solana.

سيتمكن المستخدمون من إنشاء LSTs الخاصة بهم ، و monetizing الأنشطة بطرق متنوعة. على سبيل المثال ، يمكن إنشاء محتوى متاح فقط لحاملي LSTs معينين ، مما يعمق الروابط المجتمعية.

سانكتوم باي

Sanctum Pay تعمل مع BasedApp على تطوير وإنشاء أول بطاقة خصم مدعومة من LST. من خلال تحويل عائدات رهن cardSOL مباشرة إلى USDC، يمكن للمستخدمين إجراء عمليات الشراء دون الحاجة إلى تصفية حيازاتهم من SOL، مما يوفر تجربة استخدام مريحة.

ملخص

يوفر Sanctum حلاً مبتكرًا ومقنعًا لمشكلة السيولة في الإيداع التقليدي. من خلال العمل كدعم للسيولة، فإنه يجعل SOL المُودعة أكثر مرونة للاستخدام في DeFi، مما يزيد بشكل كبير من فائدة الأصول المودعة وإمكانية الوصول إليها.

مع اقتراب TVL من 10 مليارات دولار (5.54 مليون SOL )، قامت Sanctum بالتكامل مع عدة منصات. قد تجذب هذه التكاملات المزيد من المستخدمين، مما يعزز التبني والنمو.

تهدف خطة Sanctum إلى إنشاء DAO لتحقيق الحوكمة اللامركزية، وضمان التطور وفقًا لإجماع المجتمع. لقد جلبت هذه الطريقة الثقة والمشاركة من مجتمع Solana المتزايد.

بالنظر إلى هذه العوامل، فإن $CLOUD عملة الحوكمة الخاصة بـ Sanctum، والتي تبلغ قيمتها السوقية 53 مليون دولار، وFDV أقل من 300 مليون دولار، تقدم بروتوكولاً يستحق الانتباه.

ومع ذلك، فإن مجال DeFi على سولانا يشهد تنافسًا شديدًا، حيث تتنافس مشاريع متعددة على السيولة واعتماد المستخدمين. يجب على Sanctum الابتكار المستمر وتقديم قيمة أعلى للبقاء في الصدارة، وسيكون هذا تحديًا.