On-chain ABD hisse senedi ticareti yükseliyor, varlık tokenizasyonu yeni bir dönemi başlatıyor
Son zamanlarda, birçok tanınmış işlem platformu, ABD hisse senedi tokenizasyonu ticaret hizmetlerini ardışık olarak başlatarak kripto para endüstrisinde geniş bir ilgi uyandırdı. Bir işlem platformu, 60 adet ABD hisse senedi tokenizasyonu ticaretini destekleyen xStocks ürününü ilk olarak piyasaya sürdü, başka bir platform ise hemen ardından Apple, Tesla ve Nvidia gibi popüler hisse senedi Token çiftlerini ekledi. Ayrıca, bir hisse senedi ticaret uygulaması da blockchain üzerinde ABD hisse senedi ticaretini destekleyeceğini duyurdu ve kendi geliştirdiği kamu blockchain'ini piyasaya sürmeyi planladığını açıkladı.
Bu dizi hareket, ABD borsasının blockchain alanında yeni bir gözde haline geldiğini gösteriyor gibi görünüyor. Ancak, dikkatlice düşündüğümüzde, dolar stabil coinleri, ABD borsası tokenizasyonu ve on-chain altyapısının inşa ettiği bu yeni anlatımın, kripto para sektörünü finansal anlatım ve jeopolitik mücadelelerin merkezine doğru ittiği ve kaçınılmaz olarak rolünü yeniden tanımladığı kolayca anlaşılabilir.
Amerikan Borsası Tokenizasyonu: Eski Şişede Yeni Şarap mı?
Aslında, ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu yeni bir kavram değil. Önceki kripto para döngüsünde, bazı projeler zincir üzerindeki sentetik varlık mekanizmasını keşfetmişti. Bu model, kullanıcıların aşırı teminat ile çeşitli "ABD hisse senedi token'ları" basmalarına ve işlem yapmalarına olanak tanır, hatta fiat para birimleri, endeksler, altın ve petrol gibi çeşitli ticaret edilebilir varlıkları kapsar.
Ancak, bu sentetik varlık modeli geniş ölçekli uygulama bulamamıştır. Bunun temel nedeni, fiyatın sabitlenmesinin varlık mülkiyeti ile aynı şey olmamasıdır. Bu modelde işlem gören Amerikan hisse senedi tokenleri, gerçekte o hisse senedine ait mülkiyeti temsil etmemekte, yalnızca fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapmaktadır. Bir oracle bozulduğunda veya teminat varlıklarında sorun çıktığında, tüm sistem likidasyon dengesizliği, fiyatın sabitlenmesinden kopma ve kullanıcı güveninin çökmesi riskiyle karşı karşıya kalacaktır.
Ayrıca, fonlar yalnızca on-chain kapalı döngü içinde döndüğü ve kurumsal veya aracı kuruluşların katılımının olmaması nedeniyle, bu tür ABD hisse senedi tokenları her zaman "gölge varlık" seviyesinde kalmaktadır. Ne geleneksel finansal sisteme gerçekten entegre olabilirler ne de yeni fonların yapısal akışını çekebilirler.
Yeni yapı altında ABD borsa fon akışı yapısı
Geçmişten farklı olarak, bu sefer ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu tamamen yeni bir yaklaşım benimsedi. Açıklanan bilgilere göre, bu yeni piyasaya sürülen ABD hisse senedi token ticaret ürünleri, gerçek hisse senetlerinin saklandığı bir model kullanıyor ve fonlar aracılar aracılığıyla gerçek ABD hisse senedi piyasasına akıyor.
Bu modelde, kullanıcıların sadece bir kripto cüzdanı ve stablecoin'e sahip olmaları yeterli; böylece merkeziyetsiz borsa üzerinden hesap açma engellerini ve kimlik denetimlerini aşarak istediği zaman, istediği yerden kolayca ABD hisse senedi varlıklarını satın alabilirler. Tüm süreçte ABD hisse senedi hesabına ihtiyaç yoktur, zaman farkı ve kimlik kısıtlamalarından etkilenmeden, doğrudan on-chain olarak fonları ABD hisse senedi pazarına aktarabilirler.
Makro açıdan bakıldığında, bu aslında ABD Doları ve ABD sermaye piyasalarının, kripto paraların düşük maliyetli, yüksek esnekliğe sahip ve 24 saat boyunca faaliyet gösterebilen bir kanal olarak kullanılmasıyla, küresel artan fonları çekmenin bir yoludur. Dikkate değer olan, bu yapı altında kullanıcıların yalnızca uzun pozisyon alabilmesi, kısa pozisyon alamaması ve kaldıraç ile doğrusal olmayan getiri yapısının olmamasıdır.
ABD hisse senetlerinin tokenizasyonunun avantajları ve dezavantajları
ABD borsa yatırım kanallarından yoksun olan kullanıcılar için, özellikle kripto para yerlileri ve üçüncü dünya ülkelerindeki perakende yatırımcılar için, ABD borsasının tokenizasyonu şüphesiz yeni bir düşük giriş engeli oluşturarak belirli bir "varlık eşitliği" düzeyine ulaşmıştır.
Ancak, halihazırda ABD hisse senedi hesabı olan kripto para tüccarları için mevcut ABD hisse senedi tokenizasyon ürünleri biraz yetersiz görünüyor. Sadece uzun pozisyon alabilme imkanı olması, türev ürünlerin eksikliği ve hatta temel opsiyon ve borç verme işlevlerinin olmaması, ticaret odaklı kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılamada zorluk çıkarıyor.
Buna rağmen, ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu DeFi ekosistemine yeni fırsatlar getirebilir. Mevcut on-chain DeFi'nin en büyük sorunlarından biri yüksek kaliteli varlıkların ciddi şekilde eksik olmasıdır. Eğer bu gerçek hisse senetleri saklama, on-chain olarak ihraç edilen ABD hisse senedi tokenları çeşitli DeFi protokollerine yavaş yavaş sızabilirse, yeni temel varlıklar haline gelme potansiyeline sahip olacaklar, on-chain varlık portföyünü tamamlayacak ve DeFi'ye daha belirsiz bir değer temeli ve anlatım alanı sağlayacaklar.
Sonuç
Kripto para endüstrisinin gelişimiyle birlikte, geleneksel finans ile olan sınırlar giderek belirsizleşiyor. Stabil coin'ler aracılığıyla geleneksel finans kanallarının coğrafi sınırlamalarını aşmak, egemen engelleri, vergi engellerini ve kimlik denetimlerini atlatmak, nihayetinde kripto paralar kullanarak yeni bir dolar kanalı oluşturmak, son zamanlarda uyumlu dolar stabil coin'lerinin öncülük ettiği birçok anlatının temel hattı haline geldi.
ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu, yalnızca global yatırımcılara daha pratik bir ABD hisse senedi ticareti kanalı sunmakla kalmadı, aynı zamanda DeFi ekosisteminin daha da gelişmesi için yeni olanaklar yarattı. Ancak, bu trend kripto para sektörünün rolüne dair düşünceleri de tetikledi. Bu hızlı değişen alanda, yenilik ile düzenleme, kapsayıcılık ile risk arasındaki dengeyi nasıl kuracağımız, sektörde sürekli tartışılması gereken önemli bir konu olacak.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Likes
Reward
18
6
Share
Comment
0/400
RegenRestorer
· 13h ago
trad fi hala içeri girdi mi
View OriginalReply0
ZenChainWalker
· 13h ago
Bu şey T+0 hisse senedi gibi değil mi?
View OriginalReply0
ForkLibertarian
· 13h ago
Bir başka yansıma varlığı mı? Çok erken koştu!
View OriginalReply0
Lonely_Validator
· 13h ago
boğa koşusu yine yeni bir oyun tarzı ile geldi
View OriginalReply0
RektButAlive
· 13h ago
Hisse senedi alım satımında kaybedilen para şu anda on-chain kaybedilebilir.
Amerikan borsası tokenizasyonu yükseliyor, Merkezi Olmayan Finans yeni varlık artışıyla karşılaşıyor.
On-chain ABD hisse senedi ticareti yükseliyor, varlık tokenizasyonu yeni bir dönemi başlatıyor
Son zamanlarda, birçok tanınmış işlem platformu, ABD hisse senedi tokenizasyonu ticaret hizmetlerini ardışık olarak başlatarak kripto para endüstrisinde geniş bir ilgi uyandırdı. Bir işlem platformu, 60 adet ABD hisse senedi tokenizasyonu ticaretini destekleyen xStocks ürününü ilk olarak piyasaya sürdü, başka bir platform ise hemen ardından Apple, Tesla ve Nvidia gibi popüler hisse senedi Token çiftlerini ekledi. Ayrıca, bir hisse senedi ticaret uygulaması da blockchain üzerinde ABD hisse senedi ticaretini destekleyeceğini duyurdu ve kendi geliştirdiği kamu blockchain'ini piyasaya sürmeyi planladığını açıkladı.
Bu dizi hareket, ABD borsasının blockchain alanında yeni bir gözde haline geldiğini gösteriyor gibi görünüyor. Ancak, dikkatlice düşündüğümüzde, dolar stabil coinleri, ABD borsası tokenizasyonu ve on-chain altyapısının inşa ettiği bu yeni anlatımın, kripto para sektörünü finansal anlatım ve jeopolitik mücadelelerin merkezine doğru ittiği ve kaçınılmaz olarak rolünü yeniden tanımladığı kolayca anlaşılabilir.
Amerikan Borsası Tokenizasyonu: Eski Şişede Yeni Şarap mı?
Aslında, ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu yeni bir kavram değil. Önceki kripto para döngüsünde, bazı projeler zincir üzerindeki sentetik varlık mekanizmasını keşfetmişti. Bu model, kullanıcıların aşırı teminat ile çeşitli "ABD hisse senedi token'ları" basmalarına ve işlem yapmalarına olanak tanır, hatta fiat para birimleri, endeksler, altın ve petrol gibi çeşitli ticaret edilebilir varlıkları kapsar.
Ancak, bu sentetik varlık modeli geniş ölçekli uygulama bulamamıştır. Bunun temel nedeni, fiyatın sabitlenmesinin varlık mülkiyeti ile aynı şey olmamasıdır. Bu modelde işlem gören Amerikan hisse senedi tokenleri, gerçekte o hisse senedine ait mülkiyeti temsil etmemekte, yalnızca fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapmaktadır. Bir oracle bozulduğunda veya teminat varlıklarında sorun çıktığında, tüm sistem likidasyon dengesizliği, fiyatın sabitlenmesinden kopma ve kullanıcı güveninin çökmesi riskiyle karşı karşıya kalacaktır.
Ayrıca, fonlar yalnızca on-chain kapalı döngü içinde döndüğü ve kurumsal veya aracı kuruluşların katılımının olmaması nedeniyle, bu tür ABD hisse senedi tokenları her zaman "gölge varlık" seviyesinde kalmaktadır. Ne geleneksel finansal sisteme gerçekten entegre olabilirler ne de yeni fonların yapısal akışını çekebilirler.
Yeni yapı altında ABD borsa fon akışı yapısı
Geçmişten farklı olarak, bu sefer ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu tamamen yeni bir yaklaşım benimsedi. Açıklanan bilgilere göre, bu yeni piyasaya sürülen ABD hisse senedi token ticaret ürünleri, gerçek hisse senetlerinin saklandığı bir model kullanıyor ve fonlar aracılar aracılığıyla gerçek ABD hisse senedi piyasasına akıyor.
Bu modelde, kullanıcıların sadece bir kripto cüzdanı ve stablecoin'e sahip olmaları yeterli; böylece merkeziyetsiz borsa üzerinden hesap açma engellerini ve kimlik denetimlerini aşarak istediği zaman, istediği yerden kolayca ABD hisse senedi varlıklarını satın alabilirler. Tüm süreçte ABD hisse senedi hesabına ihtiyaç yoktur, zaman farkı ve kimlik kısıtlamalarından etkilenmeden, doğrudan on-chain olarak fonları ABD hisse senedi pazarına aktarabilirler.
Makro açıdan bakıldığında, bu aslında ABD Doları ve ABD sermaye piyasalarının, kripto paraların düşük maliyetli, yüksek esnekliğe sahip ve 24 saat boyunca faaliyet gösterebilen bir kanal olarak kullanılmasıyla, küresel artan fonları çekmenin bir yoludur. Dikkate değer olan, bu yapı altında kullanıcıların yalnızca uzun pozisyon alabilmesi, kısa pozisyon alamaması ve kaldıraç ile doğrusal olmayan getiri yapısının olmamasıdır.
ABD hisse senetlerinin tokenizasyonunun avantajları ve dezavantajları
ABD borsa yatırım kanallarından yoksun olan kullanıcılar için, özellikle kripto para yerlileri ve üçüncü dünya ülkelerindeki perakende yatırımcılar için, ABD borsasının tokenizasyonu şüphesiz yeni bir düşük giriş engeli oluşturarak belirli bir "varlık eşitliği" düzeyine ulaşmıştır.
Ancak, halihazırda ABD hisse senedi hesabı olan kripto para tüccarları için mevcut ABD hisse senedi tokenizasyon ürünleri biraz yetersiz görünüyor. Sadece uzun pozisyon alabilme imkanı olması, türev ürünlerin eksikliği ve hatta temel opsiyon ve borç verme işlevlerinin olmaması, ticaret odaklı kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılamada zorluk çıkarıyor.
Buna rağmen, ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu DeFi ekosistemine yeni fırsatlar getirebilir. Mevcut on-chain DeFi'nin en büyük sorunlarından biri yüksek kaliteli varlıkların ciddi şekilde eksik olmasıdır. Eğer bu gerçek hisse senetleri saklama, on-chain olarak ihraç edilen ABD hisse senedi tokenları çeşitli DeFi protokollerine yavaş yavaş sızabilirse, yeni temel varlıklar haline gelme potansiyeline sahip olacaklar, on-chain varlık portföyünü tamamlayacak ve DeFi'ye daha belirsiz bir değer temeli ve anlatım alanı sağlayacaklar.
Sonuç
Kripto para endüstrisinin gelişimiyle birlikte, geleneksel finans ile olan sınırlar giderek belirsizleşiyor. Stabil coin'ler aracılığıyla geleneksel finans kanallarının coğrafi sınırlamalarını aşmak, egemen engelleri, vergi engellerini ve kimlik denetimlerini atlatmak, nihayetinde kripto paralar kullanarak yeni bir dolar kanalı oluşturmak, son zamanlarda uyumlu dolar stabil coin'lerinin öncülük ettiği birçok anlatının temel hattı haline geldi.
ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu, yalnızca global yatırımcılara daha pratik bir ABD hisse senedi ticareti kanalı sunmakla kalmadı, aynı zamanda DeFi ekosisteminin daha da gelişmesi için yeni olanaklar yarattı. Ancak, bu trend kripto para sektörünün rolüne dair düşünceleri de tetikledi. Bu hızlı değişen alanda, yenilik ile düzenleme, kapsayıcılık ile risk arasındaki dengeyi nasıl kuracağımız, sektörde sürekli tartışılması gereken önemli bir konu olacak.