إعادة تشكيل سوق العملات المستقرة: التنظيم، الامتثال والابتكار يقودان مرحلة جديدة من التطور

الشكل الجديد لسوق العملات المستقرة: القيادة من خلال التنظيم والامتثال والابتكار في الشوط الثاني

إن صناعة العملات المستقرة تدخل مرحلة جديدة من التطور. إذا كانت النصف الأول هي "النمو المتوحش"، فإن قواعد اللعبة في النصف الثاني ستعيد تعريفها ثلاثة عوامل رئيسية: وضوح التنظيم، مسار الامتثال للشركات الرائدة، واتجاه الابتكار في السوق.

الإطار التنظيمي العالمي يتحول من الغموض إلى الوضوح، مما يحدد اتجاهات التنمية واضحة للصناعة بأكملها. في ظل هذا السياق "الذي يتمتع باليقين"، يبدو أن الطريق نحو الإدراج لشركة معروفة في مجال عملة مستقرة أصبح بالغ الأهمية. شهد سعر سهم هذه الشركة في يومه الأول ارتفاعًا قريبًا من 170%، مما لا يرمز فقط إلى أن صناعة العملة المستقرة تتجه تدريجيًا نحو الاتجاه السائد، بل يوفر أيضًا مرجعًا لتقييم القيمة لدخول رأس المال التقليدي إلى سوق العملة المستقرة.

في هذا السياق، تجاوزت تطورات العملات المستقرة بعد "الربط بالدولار" البعد الواحد، وقد تدفع ثلاثة اتجاهات رئيسية في المستقبل: 1) ابتكار بروتوكولات DeFi للعملات المستقرة 2) تعميم أدوات الدفع للعملات المستقرة 3) الاندماج العميق مع الأصول المادية (RWA).

١. الدفع، DeFi وRWA: ثلاثة مشاهد رئيسية لاستخدام العملات المستقرة

الدفع: أنظمة الدفع عبر الحدود التقليدية غير فعالة، وتكاليفها مرتفعة، وعملياتها غير شفافة، مما يجعلها غير قادرة على تلبية احتياجات العصر الرقمي. العملات المستقرة، بفضل تكلفتها القريبة من الصفر، وتوفرها على مدار الساعة، وخصائصها القابلة للبرمجة، تقوم بتغيير النظام التقليدي للدفع. تكامل شركات الدفع الرئيسية والشبكات المالية مع العملات المستقرة، يثبت الإمكانات التجارية لهذه الاتجاه. العملات المستقرة تتطور بسرعة من أدوات التسعير والتسوية في بورصات العملات المشفرة إلى أدوات دفع وتسوية عالمية.

DeFi: تعاني العملات المستقرة الرئيسية من مشكلة واضحة في كفاءة رأس المال. العملات المستقرة التي يحتفظ بها المستخدمون لا تولد فوائد، بينما يحصل المصدرون على جميع إيرادات الفوائد من خلال استثمار الأصول الاحتياطية. هذه النموذج يجعل المستخدمين مقدمي تمويل بدون تعويض. على عكس العملات المستقرة التقليدية، تدمج العملات المستقرة ذات العائد آليات العائد مثل سندات الخزانة الأمريكية، وإقراض DeFi، والتحكيم مباشرة في تصميم الرموز، مما يسمح لحامليها بالحصول على عائد تلقائي.

RWA: يتم اعتبار توكنات الأصول المادية على نطاق واسع المحرك الرئيسي الذي يدفع DeFi نحو حجم تريليون دولار التالي. يتمثل جوهرها في نقل الأصول التي تتمتع بتدفق نقدي مستقر في العالم الحقيقي (، وخاصة سندات الخزانة الأمريكية )، إلى السلسلة، مما يوفر لعالم DeFi عوائد "حقيقية" مستدامة ومنخفضة المخاطر، وجذب رأس المال على مستوى المؤسسات للمشاركة. إذا كانت DeFi قد أدخلت "الكفاءة" في العملات المستقرة، فإن RWA قد أدخلت "القيمة" و"الحجم"، مما يفتح أمام العملات المستقرة فضاء تخيلي نحو سوق بقيمة تريليون.

ثانياً، مقدمة عن أفضل عشرة مشاريع عملات مستقرة

2.1 بلازما

مقدمة: بلازما هي سلسلة كتل عالية الأداء مصممة خصيصًا للعملات المستقرة، تهدف إلى معالجة المشكلات المرتبطة بالرسوم المرتفعة، ومعدلات فشل المعاملات، ونقص الوظائف عند معالجة العملات المستقرة عبر السلاسل التقليدية. تعتمد نواتها على بروتوكول إجماع PlasmaBFT ومحرك تنفيذ Reth، مما يوفر تأكيدات سريعة وتوافقية عالية. تدعم بلازما دفع الرسوم باستخدام أصول متعددة، وتقدم تحويلات عملات مستقرة بدون رسوم، وتعمل على تطوير وظيفة المعاملات السرية.

طريقة المشاركة: يقوم المستخدمون بإيداع الأصول في منصة الإقراض المحددة من خلال عقد خزينة تم تدقيقه لكسب العوائد، وبعد انتهاء فترة القفل، يتم تحويل الأصول بشكل موحد إلى عملة مستقرة. يجب إكمال إجراءات الامتثال مثل التحقق من الهوية وفحص الولاية القضائية. حالياً، تم تعبئة الحد الأقصى للإيداع، يمكن متابعة حالة فتح حدود الإيداع في المستقبل.

2.2 نوبل

مقدمة: يتميز USDN بأنه يعتمد على بنية M^0 ويستخدم سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل كضمان، مع توقع عائد سنوي بنسبة حوالي 4.31%. يدعم النقل عبر السلاسل وملائم لبيئات تطوير متعددة السلاسل. يمكن للمستخدمين اختيار إيداع USDN في خزينة النقاط لكسب النقاط، أو إيداعه في خزينة ذات عائد مرتفع للحصول على عائد أعلى.

طرق المشاركة: المشاركة في نشاط تحفيز نقاط USDN. يقوم المستخدمون بنقل العملات المستقرة عبر السلسلة إلى سلسلة Noble واستبدالها بـ USDN، ثم يمكنهم اختيار إيداعها في بركة النقاط ( للتخلي عن الفائدة مقابل النقاط ) أو في بركة العوائد ( للحصول على عائد سنوي قدره 14.8% ). يجب أن تكون بركة النقاط مؤمنة لمدة 30 يومًا كاملة للحصول على المكافآت، وكلما زادت فترة القفل، زادت مضاعفات النقاط، ويُمكن أيضًا الجمع بين المكافآت الإضافية من معلم TVL.

2.3 OpenEden

مقدمة: يوفر OpenEden منتجات عائدات سندات الخزانة الأمريكية على البلوكشين، حيث يتم دعم رمز TBILL من خلال سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والدولار الأمريكي. كما تم إصدار عملة مستقرة ذات عائد USDO( يتم احتساب عائدها اليومي مرة أخرى إلى ) وزيادة صافي القيمة cUSDO( )، وكلاهما مدعوم من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل واتفاقيات إعادة الشراء، مما يضمن استقرار المبلغ الأساسي واستمرار إنتاج العائد.

طريقة المشاركة: يمكن للمستخدمين كسب نقاط BILLS من خلال حيازة USDO أو المشاركة في أنشطة DeFi لـ cUSDO ( مثل توفير السيولة، أو الرهن، أو إيداع الأموال الاستراتيجية )، حيث أن المهام المختلفة لها مضاعفات مختلفة.

2.4 كاب

مقدمة: تصدر Cap منتجين: 1)cUSD، وهو الدولار الرقمي المدعوم 1:1 بواسطة عدة عملات مستقرة رئيسية، ويمكن استبداله في أي وقت؛ 2)stcUSD، وهو عملة مستقرة مدرة للعائد بعد رهن cUSD، يتم توليد العائد من خلال شبكة مشغلي الخدمات اللامركزية. يجب على المشغلين الحصول على دعم الرهن، وبعد اقتراض الأموال بشكل زائد يقومون بتنفيذ الاستراتيجيات وإعادة العائدات، وإذا لم يتم تحقيق الأهداف ست-trigger عملية تصفية إجبارية، لضمان أمان رأس المال لحاملي stcUSD.

طرق المشاركة: يمكنك المشاركة في الشبكة الاختبارية، لكن لا توجد قواعد واضحة للإيردروب حتى الآن.

2.5 كوينشيفت

مقدمة: كوينشيفت هي منصة لإدارة المالية على السلسلة موجهة للمؤسسات والفرق، تدمج بين الدفع والمحاسبة وإدارة الأصول. الأصول الأساسية لها تشمل نوعين من العملات المستقرة: csUSDL و csUSDC. csUSDL هي عملة مستقرة ذات عائد، يتم توليد العائد من خلال السندات الحكومية وسوق الإقراض، ولا يحتاج المستخدمون إلى رهن أو قفل؛ في حين أن csUSDC يتم إنشاؤها من خلال رهن USDC، مما يجعلها مناسبة للطرفين المقترض والمقرض للتدفق بكفاءة وكسب العائد في DeFi.

طريقة المشاركة: يقوم المستخدم بإكمال المهام اليومية ( مثل زيارة الموقع، اختبار DApp، الانضمام إلى المجتمع، إلخ ) لكسب نقاط XP، ويمكنه أيضًا دعوة الأصدقاء لتحسين ترتيبه. يمكن للمتصدرين من خلال جمع نقاط XP في المراكز الـ 100 الأولى الحصول على جوائز.

2.6 دولار أسترالي

مقدمة: AUSD هي عملة مستقرة مدعومة بالكامل بالنقد، وسندات الخزانة الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء، وتتبع معيار ERC-20، وتتمتع بميزات مثل قابلية التداول الحرة، والانفتاح، والقابلية للتوسع، وتدعم وظائف الامتثال مثل تجميد الأصول والإصدار/الإلغاء.

طريقة المشاركة: الانضمام إلى حوض السيولة AUSD-USDC في بورصة لامركزية محددة، أو إقراض AUSD على منصة الإقراض.

2.7 بيرينا

مقدمة: Perena هو بروتوكول بنية تحتية للعملة المستقرة مبني على سلسلة بلوكشين معينة، يصدر عملة مستقرة ذات عائد USD*، مدعومًا بعدد من العملات المستقرة الرئيسية. يمكن للمستخدمين من خلال Seed Pool إيداع أي عملة مستقرة أو مجموعة من العملات المستقرة لصك USD*، مع رسوم تجمع تلقائيًا والحصول على سيولة موحدة. يمكن استخدام USD* للتبادل، أو الرهن، أو الدمج في تطبيقات DeFi الأخرى.

طرق المشاركة: يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال تحويل عملة مستقرة في أول 5 مرات يوميًا، وتوفير السيولة لصندوق معين، ودعوة الأصدقاء للمشاركة في التداول أو توفير السيولة، والمشاركة في تكامل المنصات التعاونية، وذلك لاستخدامها في التحفيز اللاحق.

2.8 مستوى

مقدمة: Level هو بروتوكول عملة مستقرة، يصدر lvlUSD المدعوم بالكامل من USDC و USDT، ويحقق عوائد منخفضة المخاطر من خلال نشره في بروتوكولات الإقراض الرئيسية. يمكن للمستخدمين رهن lvlUSD للحصول على slvlUSD، وتوزع العوائد بشكل أسبوعي على شكل زيادة في قيمة slvlUSD، وعند فك الرهن يمكن الحصول على رأس المال الأصلي والعوائد المتراكمة. يمكن فك رهن slvlUSD بعد فترة انتظار مدتها 7 أيام.

طريقة المشاركة: يمكن للمستخدمين كسب XP من خلال إيداع lvlUSD مع أصول LP محددة في XPFarm، أو الاحتفاظ بأصول LP أو رموز العائد المحددة في المحفظة، أو من خلال رهن أصول Level على المنصات المحددة. تُستخدم XP لقياس مساهمة المستخدم في البروتوكول، ويمكن الاطلاع عليها في الوقت الفعلي وتكون أساسًا للمكافآت المستقبلية، ويمكن سحب الأصول في أي وقت دون التأثير على النقاط.

2.9 فالكون

مقدمة: يوفر Falcon USDf آليتين لصك العملة: Classic Mint و Innovative Mint. يمكن للمستخدمين استخدام عملة مستقرة أو أصول غير مستقرة مفرطة الضمان لصك USDf، مما يضمن أن يكون لكل USDf دعم كافٍ من الأصول. يسمح Innovative Mint للمستخدمين بقفل الأصول غير المستقرة لفترة معينة مقابل السيولة، مما يحافظ على أمان الضمان المفرط. تدير المنصة الضمانات من خلال استراتيجيات سوق محايدة، لضمان استقرار الأصول. بالإضافة إلى ذلك، سيقوم Falcon باستخدام عائدات الاستراتيجيات يوميًا لزيادة إصدار USDf، ويقوم بإعادة المكافآت للمستخدمين من خلال sUSDf Vault وآلية Boosted Yield.

طريقة المشاركة: يمكن للمستخدمين المشاركة من خلال صك USDf( بطريقة غير مستقرة أولية )، أو من خلال رهن sUSDf، لإكمال المهام وكسب النقاط، حيث أن مكافآت Boost Yield لإعادة الاستثمار هي الأعلى، وأقصى فترة قفل تصل إلى 12 شهرًا.

2.10 يالا

نبذة: يالا هو بروتوكول سيولة أصلي للبيتكوين، يسمح للمستخدمين بصك عملة مستقرة مفرطة الضمان YU من خلال رهن BTC. تضمن نسبة الضمان المتعددة لـ YU استقرار النظام، ويحتوي على آلية تصفية ووحدة استقرار الربط للحفاظ على سعر الدولار. يمكن للمستخدمين صك YU عن طريق رهن BTC، أو استرداد YU لاستعادة BTC، أو تحقيق السيولة من خلال تبادلها مع عملات مستقرة أخرى.

طريقة المشاركة: يتم التفاعل مع Yala بشكل رئيسي من خلال رهن BTC أو استخدام طريقة تبادل ETH-USDC لصك عملة مستقرة YU، وبعد ذلك يمكن المشاركة في حوض الاستقرار أو تعدين LP لكسب العوائد والنقاط. يمكن للمستخدمين ذوي التكلفة الصفرية أيضاً تجميع النقاط من خلال ربط المحفظة وإكمال المهام وغيرها من الطرق، في محاولة للحصول على فرص الإيصال.

ملخص: لقد تغيرت أبعاد المنافسة في النصف الثاني من عملة مستقرة تمامًا. من الشبكات الجانبية لبيتكوين المصممة خصيصًا للعملات المستقرة إلى العملات المستقرة المدرة للعائدات، فإن هذه المشاريع الابتكارية لديها القدرة على تعريف اتجاه تطوير العملات المستقرة في العقد المقبل.

! انفجر سرد العملة المستقرة ، وجرد 10 مشاريع محتملة وفرص تفاعل

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 6
  • مشاركة
تعليق
0/400
ForkMongervip
· منذ 12 س
استيلاء تنظيمي. مجرد بروتوكول آخر يتوسل ليتم عمل fork بصراحة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainGossipervip
· منذ 12 س
الامتثال يمكن أن يكون بهذا الشكل أيضًا، لا أحد يمكنه ذلك.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketGardenervip
· منذ 12 س
الامتثال هو مجرد شيء مفروض.
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xSleepDeprivedvip
· منذ 12 س
الامتثال هو قيد أم فرصة يستحق التفكير فيه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-ccc36bc5vip
· منذ 12 س
الامتثال له معنى، لا أجرؤ على المخاطرة بعد الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoGoldminevip
· منذ 12 س
البنية التحتية تأتي أولاً، وستدعم قوة الحوسبة ارتفاع بنسبة 170%
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت