比特幣突破61000美元 AI芯片股暴漲16% 美制造業連續復蘇

近期美國制造業連續兩個月呈現復蘇態勢，引發了市場對通脹再度升溫的擔憂。與此同時，人工智能領域的重大突破也引起了廣泛關注。一家知名AI公司推出了文生視頻模型的演示版本，掀起了新一輪關於AI革命的討論。另一方面，某大型芯片制造商的財報表現遠超預期，其市值一度躍居美股第三位。在這樣的背景下，加密貨幣市場也迎來了一波強勁漲，比特幣價格一度突破61000美元大關，而新推出的ETF產品對市場的積極影響也開始顯現。

二月初，美國勞工部公布了一項重要數據：1月非農就業人數增加35.3萬人，創下2023年1月以來的最大增幅，遠超預期的18.5萬人。這一就業數據立即引發了市場對通脹可能走高的擔憂。

果不其然，隨後公布的數據顯示，美國1月CPI同比增長3.1%，環比增長0.3%，均高於預期。核心CPI數據也出現了超預期增長。市場對此反應強烈，納斯達克指數當天下跌1.8%，十年期美債收益率則大幅漲。

實際上，美債收益率從1月底就開始緩慢攀升，這與年底和年初的各項經濟數據表現密切相關。目前市場普遍預計联准会可能要到6月才會進行首次降息，某知名投資銀行也調整了預期，認爲今年联准会可能只會降息四次，而非此前預計的五次。

美國經濟的表現與制造業週期密切相關。最新公布的Markit制造業PMI初值顯示，美國2月制造業PMI初值爲51.5，高於預期的50.5和前值50.7。這標志着自2022年9月以來，美國首次連續兩個月Markit制造業PMI初值位於榮枯線之上。

從制造業訂單數來看，美國最新數據創下2022年6月以來的新高。制造業的強勁復蘇表明美國可能正在進入新一輪庫存週期，這將帶動就業數據和通脹。

然而，市場普遍認爲联准会繼續加息的可能性不大。雖然降息的概率有所下降，但加息的概率一直處於較低水平。目前美國經濟的發展態勢伴隨着一定程度的通脹，但從資產價格來看，這種通脹水平並未阻礙股票和加密資產的漲。市場對未來的降息預期仍然保持樂觀。

本月科技圈最引人注目的事件莫過於一家知名AI公司發布的文生視頻工具。該工具生成的多個一分鍾視頻在互聯網上廣爲流傳，其畫質、流暢度和邏輯連貫性堪比人工制作的視頻。業界普遍認爲，這一模型的出現預示着行業變革即將來臨。它有望徹底改變視頻制作的傳統方式，幫助創作者以更高效、更低成本的方式制作高質量視頻，從而推動整個行業的工作效率提升。

在ChatGPT問世時，人們曾預測視頻生成類AI工具可能需要5到10年才能出現。然而，僅僅一年多後，這種高級視頻生成工具就已問世，並展現出令人震撼的效果。盡管局部可能存在細微瑕疵，但整體效果令人印象深刻，而且這些問題有望通過技術迭代逐步解決。換言之，AI技術的發展速度遠遠超出了人們的預期。

與此同時，某大型芯片制造商的最新財報數據也印證了AI發展的迅猛勢頭。其多項財務指標均超出市場預期：四季度營收達221億美元，環比增長22%，同比大增265%，高於分析師預期的204.1億美元。單季度收入甚至超過了2021年全年水平。四季度淨利潤123億美元，同比暴增769%。調整後每股收益5.16美元，高於市場預期的4.59美元。四季度調整後利潤率76.7%，超過市場預期的75.4%。整個2024財年，該公司營收同比增長126%至609億美元。此外，公司預計一季度營收將達240億美元，遠高於市場預期的219億美元。財報公布後，該公司股票在2月22日暴漲超16%，一度成爲僅次於微軟和蘋果的美股第三大市值企業。當天，這家公司帶動美股三大指數跳空高開，道瓊斯指數和標準普爾500指數繼續創下歷史新高，納斯達克指數最高達到16134.22點，距離歷史高點僅不到100點。

本月還有一則有趣的消息：2022年某大型金融服務公司的美國青少年（13-19歲）托管帳戶總數接近20萬戶，高於2019年的12萬戶。2023年該數字進一步增至30萬戶以上，其中青少年們最青睞的是以"Big 7"爲代表的科技股。每一代人都有其特定的投資習慣和理財邏輯，以巴菲特爲代表的傳統投資者偏好高分紅的藍籌股，而新一代年輕人則更傾向於高增長的科技行業。因此，我們有理由相信，在AI的助推下，科技巨頭乃至加密資產等"新資產"很可能會被越來越多的人接受，成爲未來長期的主流投資品種。

春節期間，比特幣價格一路飆升，從2月8日零點（UTC+8）43000美元左右開始暴漲，連續漲一周至15日，隨後進入橫盤整理期。價格最高突破了53000美元，漲幅高達23.3%。而在28日，比特幣繼續突破，最高觸及61000美元附近。

比特幣在春節期間漲似乎已成爲一種"新傳統"。過去9年，如果在農歷新年開始前3天買入比特幣，並在農歷新年開始後10天賣出，都能獲得不同程度的收益。據粗略統計，過去9年中，2021年的漲幅最高，期間最高漲幅達24.3%。即使是表現最差的2019年春節期間，也有約3%的漲幅。

當然，拋開這些玄學因素，這波比特幣漲的動力主要來自於某基金拋壓的減少與比特幣現貨ETF資金的持續流入。從數據可以看出，盡管該基金的持倉仍在減少，但減持幅度在邊際遞減。

從ETF流入的角度來看，春節前後正是ETF持續大規模流入比特幣的時期。ETF對比特幣價格的推動作用正在逐漸顯現。截至26日，11支ETF累計淨流入61.5億美元，持有的比特幣市值佔比特幣總市值的3.81%，這一數據超過了某大型交易所錢包地址所擁有的比特幣數量。

比特幣ETF的發展速度可謂驚人。某資產管理公司的ETF產品在26日的成交額突破13億美元。一位ETF分析師在社交媒體上表示，這對於一支新上市的ETF來說，絕對是一個驚人的數字。

除了ETF之外，某科技公司也是比特幣市場資金流入的重要來源。該公司一直以囤積比特幣著稱。26日，該公司創始人在社交平台上表示，公司於2月15日至25日買入3,000枚比特幣，買入均價51,813美元。至此，該公司共持有19.3萬枚比特幣，持有均價約爲31,544美元。

比特幣現貨ETF的通過爲市場注入了極大的信心，因此以太坊現貨ETF何時推出成爲市場當下的焦點之一。有分析師表示，某資產管理公司爲其現貨以太坊ETF備案提交了修訂版的S-1A文件，另一家公司也就其現貨以太坊ETF提交了新的19b-4文件以及一系列新的分析說明。目前最重要的日期是5月23日，即監管機構對某公司的以太坊ETF做出最後決議的日期。如果後續以太坊ETF也能獲得通過，將標志着加密市場的又一重大勝利，更多的傳統投資者可以通過ETF這種傳統投資工具參與以太坊市場，爲加密市場引入新的資金。這可能會對市場產生積極影響，尤其是當一些原本對加密資產持懷疑態度的投資者成爲增量資金時。

上個月，美國比特幣ETF的市值已經超過白銀，成爲美國第二大ETF商品資產類別，但許多分析師認爲這並不是比特幣的終點。某科技公司創始人認爲，比特幣的市值目前剛剛超過一萬億美元，正在與黃金、房地產甚至標準普爾指數等資產類別競爭，所有這些資產的市值都比比特幣高出許多倍。他認爲比特幣作爲資產優於上述所有，在這種情況下沒有理由出售。

最後，近幾個月來，市場一直在優化比特幣網路，以使比特幣能夠執行更多功能，例如採用比特幣Layer2和銘文等技術。但不少投資者擔心這會影響比特幣"電子黃金"的價值屬性，使得比特幣不再純粹。近期有媒體發布了比特幣L2標準，其中規定了一些關鍵要求，包括必須將比特幣作爲原生資產、L2用戶能夠追溯到一層資產（比特幣）的控制權，以及對比特幣系統的強依賴等。這些標準保證了比特幣在這些擴展網路中的控制權，同時明確了比特幣仍然是最終結算工具，因而不會對比特幣的價值屬性產生不利影響，投資者無需過度擔憂。

盡管通脹有所回升，但在AI革命的強勢推動下，市場仍然創出新高。目前市場並不擔心繼續加息，更多的是在考慮首次降息將延後至何時。通脹並未壓制資產的漲。某基金拋壓的影響正在消退，市場期待比特幣能否突破69000美元的歷史高點，讓我們拭目以待。