Аналіз даних CPI: наслідки для рішень ФРС щодо процентних ставок та прогноз ринку

Останні дані Індексу споживчих цін (CPI), оприлюднені сьогодні, показують інфляцію на рівні 2,7%, тоді як основний ІСЦ перевищив критичний поріг у 3%, досягнувши 3,1%. З теоретичної економічної точки зору ці цифри роблять зниження процентних ставок технічно незрозумілим.

Оглядаючись на нещодавню історію, минулого вересня Федеральна резервна система знизила ставки на 50 базисних пунктів, коли інфляція становила 2,4%, а основний CPI — 3,3% — крок, який широко трактувався як політично мотивований напередодні виборів. Сьогоднішні показники інфляції представляють схожу дилему. Незважаючи на дані, які свідчать про обережність, великі фінансові установи прогнозують 90% ймовірність зниження ставки, фактично сигналізуючи про те, що очікування ринку вже врахували цей результат. Схема з минулого року, здається, готова повторитися під схожим тиском.

Замість того, щоб обговорювати, чи будуть знижені ставки, більш цінний аналіз зосереджується на ринкових динаміках після рішення. Якщо Федеральна резервна система утримає поточні ставки всупереч очікуванням, ринки, ймовірно, сприймуть це як ведмежий сигнал, що викликає корективну фазу. Ця реакція є передбачуваною, оскільки ринки вже налаштувалися на монетарне пом'якшення.

Я аналізував звіти від UBS, вивчаючи основи недавнього зростання фондового ринку США, переглядаючи звіти про прибутки від основних технологічних компаній і оцінюючи їх операційну ефективність. Крім того, я врахував політичні фактори, що впливають на монетарну політику, включаючи коментарі Луїса щодо платіжних структур та угод з купівлі Nvidia.

Ці взаємопов'язані фактори створили складне ринкове середовище, яке потребує більш глибокого аналізу. Обсяг даних і фінансових зв'язків вимагає всебічного дослідження, яке я планую розробити в окремий аналіз, коли дозволить час.

Моє заключення на основі поточних даних вказує на значну волатильність ринку протягом залишку року. Акції США, здається, готові до корекційної фази перед встановленням фундаменту для нового підйомного імпульсу. До 2026 року ринки, ймовірно, досягнуть нових рекордних максимумів на основі поточних економічних траєкторій.

Ця еволюція ринку представляє собою поступовий перехід від бичачих до ведмежих фаз, слідуючи шаблонам, схожим на попередні ринкові цикли. Однак, наступна ведмежа ринкова фаза, ймовірно, продемонструє інші характеристики, ніж історичні прецеденти, відображаючи унікальні економічні умови, з якими ми наразі стикаємося.