Quer comprar ouro? Análise das 5 principais vias de investimento, ensinando como comprar de forma mais inteligente

Por que há tantas pessoas a comprar ouro agora?

Tensões geopolíticas, inflação contínua, o ouro voltou a ser uma ferramenta de proteção para os investidores. Mas sabes que? As formas de investir em ouro vão muito além do ouro físico.

De 2022 a 2024, o preço internacional do ouro passou por oscilações extremas — atingiu mais de 2000 dólares, caiu abaixo de 1700 dólares, e depois disparou para mais de 2700 dólares em 2024, entrando em 2025 a atingir a marca de 3700 dólares. Os fatores por trás desta tendência incluem expectativas de aumento de juros pelo Federal Reserve, compras recordes de ouro pelos bancos centrais globais, aumento do risco geopolítico, entre outros. O Goldman Sachs até prevê que o preço do ouro poderá atingir 4000 dólares até meados de 2026.

Mas atenção: a previsão de curto prazo do preço do ouro é difícil. Se planeias comprar ouro como proteção de longo prazo, o segredo é encontrar o momento certo de entrada. Se queres lucrar com operações de swing trading, precisas de uma análise de mercado sólida e de ferramentas de investimento adequadas.

Antes de comprar ouro, entenda as 5 formas de investimento

Investimento de longo prazo e trading de curto prazo são completamente diferentes. Vamos partir dos teus objetivos de investimento para ver qual método é mais adequado para ti.

Comparativo das formas de investimento

Primeira forma: Ouro físico — tradicional, mas de baixa eficiência

Barrinhas, moedas, joias de ouro, ainda são a escolha de muitos investidores, comprando em bancos, joalherias ou casas de penhores.

Vantagens: risco mínimo, operação simples, sensação de segurança com o bem físico. Mas as desvantagens também são evidentes — o custo de posse do ouro é alto (necessita de cofres, seguros), baixa liquidez (frequentemente há dificuldades em vender rapidamente), custos de transação complicados.

O ouro físico não gera juros ou dividendos; ao comprá-lo, só podes esperar valorização, ao contrário de ações que distribuem dividendos. Além disso, há questões fiscais: em Taiwan, transações acima de 5 milhões de TWD devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, com imposto de 6% sobre o lucro líquido.

Quando comprar ouro físico? Quando o objetivo principal for colecionar ou proteger o patrimônio a longo prazo, e não operações frequentes. Os bancos taiwaneses são a melhor opção para comprar barras de ouro de grande peso (segurança, taxas menores), enquanto joalherias podem ser consideradas para unidades menores (atenção à pureza e comparação de preços).

Segunda forma: Certificado de ouro — ouro de papel prático

O Certificado de ouro (também chamado de “ouro de papel”) é uma forma de guardar ouro em nome do banco, onde só precisas de uma caderneta para comprar e vender, sem contato com o bem físico. Grandes bancos como o Banco de Taiwan, China Trust, First Bank oferecem este serviço.

Formas de compra: em TWD, em moeda estrangeira, ou o recém-lançado Certificado de ouro de dupla moeda. Comprar em TWD implica risco cambial; em moeda estrangeira, há custos de câmbio. Em geral, o Certificado de ouro tem custos de fricção moderados, mas operações frequentes acumulam despesas consideráveis.

Na questão fiscal, os lucros do Certificado de ouro são considerados ganhos de propriedade, integrando o imposto de renda de pessoa física no ano seguinte. Se houver prejuízo, pode ser deduzido no mesmo ano; o saldo não utilizado pode ser compensado nos próximos 3 anos.

Público ideal: investidores de baixa frequência, que valorizam conveniência e possuem um capital razoável. O Certificado de ouro pode ser trocado por ouro físico, oferecendo maior flexibilidade.

Terceira forma: ETF de ouro — acessível até para pequenos investidores

O ETF de ouro (Fundo de índice de ouro) permite que investidores de varejo entrem no mercado de ouro com um investimento mínimo. Pode escolher ETFs de ouro na bolsa de Taiwan ou nos EUA, negociando como ações comuns.

A estrutura de custos varia: ETFs taiwaneses incluem taxa de gestão (1.15% ao ano), taxas de corretagem e impostos; ETFs americanos têm taxas menores (0.25~0.4% ao ano), mas envolvem custos de câmbio.

Vantagens: alta liquidez, baixo limite de entrada, facilidade de compra e venda. Desvantagens: só permite posições longas, não é possível fazer venda a descoberto, sendo mais indicado para quem aposta na valorização de longo prazo do ouro, e não para operações de curto prazo.

Quer investir em ouro com pouco capital? O ETF de ouro é uma excelente porta de entrada para iniciantes.

Quarta forma: Futuros de ouro — jogo para profissionais

Os futuros de ouro são contratos cujo ativo subjacente é o ouro internacional, e o lucro ou prejuízo depende da diferença de preço na entrada e saída. A maior vantagem é o negócio de duas vias, negociação 24 horas, baixo custo de manutenção.

Ao pagar uma margem, podes alavancar uma quantidade de negociação muito maior que o capital inicial, aumentando significativamente a eficiência do capital. Mas essa alavancagem também amplifica perdas. Além disso, os futuros têm prazo de vencimento, exigindo entrega ou rolagem, o que gera custos adicionais.

Na questão fiscal, o imposto sobre ganhos de futuros de ouro foi suspenso, sendo aplicada uma taxa de apenas 0.0000025%.

Corretoras estrangeiras oferecem quase 24 horas de negociação e melhor liquidez, enquanto a bolsa de futuros de Taiwan tem horário mais restrito. Público ideal: investidores com experiência em gestão de capital, capazes de suportar riscos de alavancagem, de curto ou swing trading.

Quinta forma: CFD de ouro — menor barreira para alavancagem

Contrato por diferença (CFD) acompanha o preço à vista do ouro, e o lucro vem da diferença entre compra e venda. Em comparação com futuros, o CFD tem três vantagens principais:

• Sem limite de contrato mínimo, exigindo margem muito baixa
• Sem data de vencimento, podendo manter a posição indefinidamente
• Sem imposto de transação, custos principais são spread e juros overnight

Comprar ouro via CFD permite começar com pouco capital, com alavancagem ajustável. Analisar o movimento do preço é muito mais simples do que escolher ações, e a negociação T+0 24 horas oferece máxima liberdade.

Mas atenção: ganhos de CFD que excederem 1 milhão de TWD por ano devem ser incluídos na base de cálculo do imposto de renda pessoal, sujeitando-se à taxa mínima.

CFD vs futuros: futuros requerem maior capital, enquanto CFDs são mais adequados para pequenos investidores. Os futuros têm contratos fixos e obrigação de entrega, os CFDs são mais flexíveis.

Como escolher entre essas 5 formas? Depende dos teus objetivos de investimento

Se queres proteger o patrimônio contra inflação a longo prazo: ouro físico, Certificado de ouro ou ETF de ouro são boas opções, o segredo é encontrar um bom momento de entrada, evitando comprar no topo.

Se queres lucrar com operações de swing trading: futuros de ouro e CFD de ouro são as principais ferramentas. Ambos acompanham o preço internacional do ouro, e com análise adequada, podes fazer posições longas ou curtas para lucrar com a variação. CFDs, por serem mais flexíveis e acessíveis, são especialmente indicados para quem tem menos capital.

Ao comprar ouro, não ignores esses fatores:

• Custos: cada operação gera despesas, operações frequentes reduzem o lucro
• Liquidez: quão rápido podes transformar em dinheiro se precisares
• Tolerância ao risco: alavancagem aumenta ganhos, mas também perdas
• Tempo de dedicação: operações de curto prazo exigem atenção constante, investimentos de longo prazo são mais tranquilos

Por que investidores institucionais alocam em ouro?

Embora a volatilidade do ouro seja menor que a de ações, ele oferece uma sensação de segurança única. Alocar pelo menos 10% do portfólio em ouro virou padrão entre investidores profissionais.

Sempre que há inflação, turbulência no mercado ou agravamento de tensões geopolíticas, o ouro vira foco de compra e venda. Após o conflito Rússia-Ucrânia, o preço do ouro disparou para 2069 dólares, e recentemente atingiu novo recorde de 3700 dólares. Devido ao grande volume de negociação internacional e à profundidade do mercado, o preço do ouro reage rapidamente a riscos sistêmicos, podendo subir ou cair abruptamente.

Isso faz do ouro uma proteção de longo prazo, além de uma oportunidade para traders de curto prazo. Independentemente do teu perfil de investidor, conhecer essas 5 formas de comprar ouro permite fazer escolhas inteligentes e adaptadas à tua situação.