Interpretar o sentimento do mercado através do comportamento de negociação: o que significam o volume interno e externo?

Abrindo o software de análise de ações, além do preço e variação, os dados mais facilmente ignorados pelos novatos são 内盘 e 外盘. Embora sejam apenas estatísticas simples de negociação, refletem diretamente o grau de urgência das partes na compra e venda, sendo uma referência importante para julgar a tendência de curto prazo.

Quem está impulsionando ativamente as negociações? Entendendo a essência de 内盘 e 外盘

O processo de negociação de ações, na sua essência, é uma negociação de compromisso entre compradores e vendedores em relação ao preço. Quando se coloca uma ordem, o vendedor define o preço de venda (esperando vender por um valor mais alto), e o comprador define o preço de compra (esperando pagar mais barato).

Negócio na preço de compra (委买价) — Significa que o vendedor não quer esperar mais, aceita vender ao preço que o comprador está disposto a pagar, essas quantidades são registradas como 内盘. Um volume grande de 内盘 indica que os vendedores estão com pressa de se desfazer, geralmente sugerindo força vendedora mais forte.

Negócio na preço de venda (委卖价) — Significa que o comprador não consegue esperar mais, está disposto a pagar mais para adquirir, essas quantidades são registradas como 外盘. Um volume grande de 外盘 indica que os compradores estão ansiosos para entrar, o sentimento de alta é forte.

Exemplo concreto: uma ação tem uma ordem de compra a 1160元/1415 ações, e uma ordem de venda a 1165元/281 ações. Se um investidor realiza uma negociação direta a 1160 para 50 ações, essas 50 ações entram no 内盘; se outro investidor negocia diretamente a 1165 para 30 ações, essas entram no 外盘.

Composição das cinco melhores cotações

A maioria dos investidores acompanha diariamente as cinco melhores cotações, mas nem sempre entende seu significado. Essas cotações representam as cinco melhores ofertas de compra e venda atualmente no mercado.

À esquerda, o buy five (买五档) (normalmente em verde) mostra as cinco ordens de compra com maior preço, enquanto à direita, o sell five (卖五档) (normalmente em vermelho) mostra as cinco ordens de venda com menor preço. Por exemplo, o preço de compra de 203,5元 / 971 ações é o mais alto que o mercado está disposto a pagar, enquanto o de venda de 204,0元 / 350 ações é o menor preço que se deseja vender atualmente.

É importante notar que as cinco melhores cotações representam apenas a vontade de colocar ordens, essas ordens podem ser retiradas a qualquer momento, não garantindo que realmente serão negociadas.

Como usar a relação 内外盘? Encontrando sinais de mercado pelos dados

内外盘比 = volume de 内盘 ÷ volume de 外盘

Com base nesse cálculo, é possível fazer uma avaliação rápida:

Razão > 1 (内盘 > 外盘): Os vendedores estão mais apressados que os compradores, sinal de tendência de baixa, aumento do risco de queda do preço.

Razão < 1 (内盘 < 外盘): Os compradores estão mais apressados que os vendedores, sinal de tendência de alta, maior probabilidade de subida do preço.

Razão ≈ 1 (内外盘势均力敌): Mercado em equilíbrio entre compra e venda, sem direção clara.

Mas não se deve julgar os dados apenas pela aparência

Um erro comum de operadores de curto prazo é confiar excessivamente em um único indicador. A realidade é muito mais complexa do que a fórmula sugere:

Grande 外盘, mas o preço não sobe, e o volume oscila bastante — Cuidado com falsos sinais de alta. Os grandes players podem estar acumulando ordens de venda na faixa de venda 1 a 3 para induzir investidores a comprar, enquanto secretamente vendem por trás. Quando o preço fica lateralizado, esse tipo de armadilha é comum.

Grande 内盘, mas o preço não cai, e o volume apresenta oscilações estranhas — Cuidado com falsos sinais de baixa. Os grandes podem estar colocando ordens de compra na faixa de compra 1 a 3 para criar uma falsa impressão, induzindo investidores a venderem, enquanto na verdade estão acumulando posições na base.

内外盘 são apenas uma faceta do comportamento do mercado; o preço também é influenciado por fatores como sentimento do mercado, notícias importantes, fundamentos das empresas, entre outros.

Áreas de suporte e resistência: combinando com 内外盘 para melhor análise

A análise técnica tem como núcleo a previsão de tendências futuras a partir das mudanças de preço e negociação, e as áreas de suporte e resistência são referências essenciais.

Lógica da área de suporte

Quando o preço de uma ação cai até um determinado nível e não consegue mais descer, indica que há muitas ordens de compra dispostas a segurar o preço. Essas pessoas acreditam que o valor já está barato e esperam uma reversão. Ao observar 内盘 > 外盘 na zona de suporte, e o preço se estabilizar ou até reagir, é sinal de forte suporte de compradores.

Lógica da área de resistência

Por outro lado, se o preço sobe até um certo ponto e não consegue ultrapassá-lo, indica que há muitas ordens de venda querendo se desfazer. Esses vendedores geralmente são investidores que compraram na alta e estão presos, querendo sair rapidamente ao chegar perto do topo. Quando 外盘 > 内盘 e o preço ainda é resistido, mostra que há forte pressão de venda.

Estratégia prática de negociação

Queda até a área de suporte → comprar; subida até a resistência → vender

Quebrar a suporte indica que os compradores não conseguem absorver as vendas do mercado, entrando em uma nova fase de queda até encontrar o próximo suporte.

Superar a resistência mostra que a força compradora conseguiu absorver toda a pressão de venda, levando a uma continuação de alta até a próxima resistência.

A verdadeira face do indicador 内外盘

Vantagens

Alta velocidade: Dados e negociações atualizados em tempo real, refletindo rapidamente a atividade de compra e venda durante o pregão.

Fácil de entender: Conceitos simples, sem necessidade de cálculos complexos.

Alta utilidade: Quando combinados com a estrutura de ordens e volume de negociação, podem melhorar a precisão na previsão de movimentos de curto prazo.

Limitações

Susceptível a manipulação por grandes players: Através de ciclos de colocar ordens → negociar ativamente → cancelar ordens, os grandes investidores podem criar dados falsos de 内盘 e 外盘, levando os iniciantes a se enganarem.

Reflete apenas ações de curto prazo: Não consegue prever tendências de longo prazo, especialmente quando há mudanças significativas nos fundamentos.

Uso isolado pode falhar: É necessário combiná-lo com volume, análise técnica e fundamentos para evitar decisões erradas.

Resumo

内盘 e 外盘 representam, na sua essência, quem está tomando a iniciativa na negociação. 内盘 grande indica vendedores com pressa de sair, 外盘 grande indica compradores ansiosos por entrar. Calculando a razão 内外盘, os investidores podem rapidamente avaliar a força relativa de compra e venda no mercado.

Porém, apenas observar a razão 内外盘 não é suficiente. É importante combinar com áreas de suporte e resistência para verificar se o preço realmente encontra suporte ou resistência de compra ou venda, além de confirmar com o volume de negociação, para entender de fato o que o mercado está comunicando.

Por fim, lembre-se de que, por mais confiáveis que sejam os indicadores técnicos, eles são apenas ferramentas de análise. Os fatores fundamentais das empresas listadas, o cenário econômico geral e o sentimento do mercado são os fatores decisivos para a tendência de longo prazo. Estudar bem, preparar-se adequadamente, são passos essenciais para aumentar suas chances de sucesso no mercado.