A verdade por trás da desvalorização do dólar australiano: interpretação da tendência atual e perspetivas futuras

O dólar australiano é uma das cinco moedas com maior volume de negociação global. O par AUD/USD, devido à sua liquidez elevada, spreads estreitos e outros fatores, atrai um grande número de traders. No entanto, nos últimos dez anos, essa antiga “queridinha de altas taxas de juro” tem mostrado uma trajetória de depreciação evidente.

Causas Fundamentais da Desvalorização do Dólar Australiano em Dez Anos

O Destino da Moeda de Commodities

A economia australiana depende fortemente das exportações de minério de ferro, carvão, cobre e outros materiais primários, o que define o dólar australiano como uma moeda de commodities. Quando os preços globais de commodities caem, o AUD costuma ser a primeira moeda a sofrer impacto.

Dados históricos mostram que o AUD/USD, que atingiu um pico de 1.05 no início de 2013, depreciou-se mais de 35% ao longo de dez anos. No mesmo período, o índice do dólar americano (DXY) subiu 28,35%, formando um ciclo de dólar forte. Outras moedas principais, como euro, iene e dólar canadense, enfrentam dificuldades semelhantes. Isso não é um problema exclusivo do dólar australiano, mas uma manifestação da vantagem do dólar no sistema monetário global.

Desaparecimento do Spread de Juros e Divergências nas Políticas dos Bancos Centrais

Antes considerado um ativo de “spread de juros” popular, o apelo do AUD está diminuindo. A diferença de juros entre Austrália e EUA tem sido difícil de reverter, além do crescimento econômico interno australiano desacelerar, reduzindo a atratividade dos ativos, levando à saída contínua de capital estrangeiro.

No quarto trimestre de 2024, o AUD caiu cerca de 9,2% frente ao dólar. Em 2025, com o aumento das tensões comerciais globais e preocupações com recessão econômica, o dólar australiano chegou a cair para 0,5933, atingindo o menor nível em cinco anos. As políticas tarifárias que impactam o comércio global também enfraqueceram as perspectivas de exportação de matérias-primas da Austrália, pressionando o valor do AUD.

Previsão da Taxa de Câmbio do Dólar Australiano: Três Fatores-Chave que Determinam a Direção

Política do Banco Central Australiano e Economia Local

No terceiro trimestre de 2025, o índice de preços ao consumidor (IPC) na Austrália subiu 1,3% em relação ao trimestre anterior, superando as expectativas do mercado. O Banco Central da Austrália (RBA) afirmou que só considerará uma flexibilização adicional da política monetária após a inflação entrar em uma trajetória de queda sustentável. Isso indica que, no curto prazo, há espaço limitado para cortes de juros.

Dados de inflação acima do esperado pelo banco central fizeram com que as expectativas de corte de juros em novembro fossem significativamente reduzidas. A postura cautelosa do banco central em relação a uma política mais frouxa, na verdade, oferece suporte ao AUD no curto prazo.

Impacto do Fortalecimento ou Fraqueza do Dólar Americano

A Federal Reserve dos EUA anunciou em outubro uma redução de 25 pontos-base na taxa de juros federal para a faixa de 3,75%-4,00%, mas a declaração subsequente do presidente Powell esfriou as expectativas de novos cortes. O índice do dólar (DXY), que tocou o fundo de 96 em junho, mostrou resiliência além do esperado, já subindo cerca de 3%, com a possibilidade de ultrapassar a marca de 100 aumentando.

Quando o dólar se fortalece, o AUD tende a se enfraquecer. As duas moedas apresentam uma relação inversa. Se o dólar continuar forte, a previsão para o câmbio do AUD enfrentará pressão de baixa.

A Recuperação Econômica da China como Variável Central

A dependência da economia australiana em relação às exportações de recursos faz da demanda chinesa um fator decisivo. Como maior comprador de minério de ferro, carvão e gás natural da Austrália, o desempenho econômico da China impacta diretamente as perspectivas do AUD.

Quando a economia chinesa está forte, as exportações de recursos aumentam em volume e preço, fortalecendo o AUD. Se a recuperação econômica da China desacelerar, especialmente no mercado imobiliário, com demanda por matérias-primas enfraquecida, o AUD também perderá sustentação e mostrará fraqueza.

Previsão do Câmbio do Dólar Australiano e Análise das Principais Pares de Moedas

AUD/USD

Em setembro, o AUD/USD atingiu 0,6636, a maior cotação desde novembro de 2024. Atualmente, oscila em torno de 0,64. O RBA manteve a taxa de juros em 3,6% em novembro, sinalizando cautela e destacando que só considerará flexibilizações após a inflação cair de forma sustentável.

Previsão de curto prazo: o AUD/USD deve oscilar entre 0,63 e 0,66. Se os dados de inflação continuarem favoráveis e a economia se mantiver estável, pode testar resistência acima de 0,66. Se o apetite ao risco global diminuir ou o dólar se fortalecer, o câmbio pode recuar para perto de 0,63.

AUD/CNY

A previsão do câmbio AUD/CNY depende do comércio bilateral entre China e Austrália e das políticas cambiais chinesas. Avanços nas negociações comerciais (como a redução de tarifas pelos EUA) podem aliviar a pressão de depreciação do yuan.

Previsão de curto prazo: considerando a estabilidade relativa do yuan, o AUD/CNY deve oscilar entre 4,6 e 4,75. Se a economia chinesa enfraquecer devido a pressões internas, o par pode subir temporariamente para cerca de 4,8.

AUD/MYR (Ringgit Malaio)

A economia da Malásia depende de exportações e matérias-primas, sendo sensível às variações nos preços de commodities. Se o banco central da Malásia adotar uma política mais restritiva, o ringgit pode se valorizar.

Previsão de curto prazo: o par AUD/MYR deve oscilar entre 3,0 e 3,15. Se os dados econômicos australianos piorarem, pode testar o suporte em 3,0.

Estratégias de Negociação por Período

Negociação de Curto Prazo (1-3 dias): Operações em faixa

Observar resistência em 0,6450; se o preço se mantiver acima, pode-se abrir posições longas com alvo na média móvel de 200 dias (0,6464) e na zona psicológica de 0,6500. Apoio em 0,6373; se romper, posições curtas podem buscar 0,6336 a 0,6300.

Antes de divulgar dados de PIB dos EUA, PCE core e IPC da Austrália, recomenda-se reduzir posições, pois os dados podem gerar maior volatilidade.

Negociação de Médio Prazo (1-3 semanas): Seguir tendência

Cenário de alta: expectativa de corte de juros pelo Fed, dados de emprego fracos, queda da inflação, aumento do sentimento de risco, com alvo em 0,6550-0,6600. Se o preço romper a média de 200 dias, pode confirmar reversão e aumentar posições longas.

Cenário de baixa: resiliência econômica dos EUA, adiamento de cortes pelo Fed, agravamento de tensões comerciais, dados chineses fracos, levando o AUD a testar 0,6250.

Estratégia de Longo Prazo

Se a perspectiva de valorização do AUD for positiva, pode-se construir posições parceladas na baixa, suavizando a volatilidade ao longo do tempo. Com confirmação de tendência de alta, aumentar posições gradualmente.

Riscos e Oportunidades no Investimento em AUD

Apesar da volatilidade, a previsão do câmbio oferece oportunidades de lucro. A negociação bidirectional permite participação em mercados de alta e baixa.

Por outro lado, todo investimento envolve riscos. Forex é uma categoria de alto risco, sendo essencial uma gestão adequada de risco. Recomenda-se definir stops claros, evitar uso excessivo de alavancagem e ajustar estratégias ao perfil de risco individual.

Perspectiva Geral

Atualmente, o AUD/USD encontra-se em fase de consolidação técnica e de disputa de fundamentos. Para o curto prazo, recomenda-se operar na faixa de 0,6370 a 0,6450, aguardando sinais de rompimento para seguir a tendência. A direção de médio a longo prazo dependerá de sinais de mudança na política do Fed e do alívio nas tensões comerciais globais.

Indicadores-chave incluem: dados de emprego e crescimento do PIB dos EUA, inflação e política do RBA na Austrália, dados econômicos da China, e preços globais de commodities. Se os dados desta semana reforçarem a expectativa de corte de juros, pode-se posicionar em compras; caso contrário, deve-se ficar atento à possível recuperação do dólar. Os traders devem acompanhar de perto as mudanças de sentimento antes e após os anúncios de dados, ajustando suas estratégias de forma flexível.