Empresas nas quais investir durante 2025: Oportunidades em meio à volatilidade

O contexto de mercado que define 2025

A meio do ano, os mercados financeiros globais atravessam um momento crucial. A imposição de novas tarifas — com taxas base de 10%, 50% para a UE, 55% para a China e 24% para o Japão — desencadeou uma onda de pânico inicial que desinflou os índices bolsistas em todas as regiões. No entanto, após as correções de março e abril, os principais índices têm vindo a recuperar terreno, voltando a níveis máximos históricos.

Neste cenário de incerteza geopolítica e tensões comerciais, muitos investidores fazem a mesma pergunta: onde colocar o dinheiro? A resposta não é simples, mas existem empresas sólidas com fundamentos robustos que podem oferecer rentabilidade real.

As 15 empresas mais interessantes para investir em 2025

Selecionámos quinze companhias de diversos setores, priorizando estabilidade financeira, potencial de crescimento a curto e médio prazo, e acessibilidade em plataformas de investimento comuns. A diversificação geográfica e setorial é essencial para reduzir riscos neste contexto.

Porque estas empresas merecem estar na sua carteira

Energia e matérias-primas: Exxon Mobil continua a aproveitar os altos preços do petróleo com disciplina financeira sólida. BHP Group, especializada em metais-chave como ferro, cobre e níquel, posiciona-se bem perante a procura de economias emergentes.

Setor financeiro: JPMorgan Chase, o maior banco dos EUA, beneficia de taxas de juro elevadas e do seu modelo diversificado em banca comercial, investimento e serviços de cartão.

Saúde: Novo Nordisk lidera em tratamentos para diabetes e obesidade. Apesar de ter sofrido uma queda de 27% em março devido à concorrência da Eli Lilly, a empresa completou a aquisição da Catalent por 16.500 milhões de dólares para expandir a capacidade produtiva e fechou um acordo de mil milhões com a Lexicon Pharmaceuticals para um novo fármaco anti-obesidade.

Luxo: LVMH domina o mercado com marcas como Louis Vuitton e Dior. Após a correção bolsista, a empresa vê oportunidades no Japão, Médio Oriente e Índia, além de investir em plataformas de IA para personalizar experiências de clientes.

Tecnologia de semicondutores: ASML fabrica as máquinas de litografia EUV essenciais para produzir chips avançados, com margens brutas de 54% e vendas esperadas entre 30.000 e 35.000 milhões de euros em 2025. TSMC e Samsung são clientes-chave, embora a Intel tenha travado investimentos.

Tecnologia aplicada: A Microsoft reportou receitas de 245.100 milhões em 2024, com Azure a crescer 33%. Apesar de correções de 20% desde máximos, a empresa investe agressivamente em inteligência artificial. Apple, Amazon e Alphabet mantêm modelos de negócio diversificados que combinam estabilidade e crescimento.

China em recuperação: Alibaba anunciou um plano de 52.000 milhões de dólares para reforçar infraestrutura de IA e nuvem. Com receitas a crescer 8% no quarto trimestre de 2024 e lucro líquido ajustado a subir 22% no primeiro trimestre de 2025, a empresa recupera-se do retrocesso de 2024.

Top 5: As empresas com maior potencial em 2025

1. Novo Nordisk — A aposta na saúde

Novo Nordisk é a líder indiscutível em medicamentos contra diabetes e obesidade. Em 2024, as suas vendas cresceram 26% até 290.400 milhões de coroas dinamarquesas (42.100 milhões de dólares).

A queda de 27% em março refletiu preocupações sobre a concorrência da Eli Lilly, mas a empresa respondeu rapidamente: completou a aquisição da Catalent (16.500 milhões de dólares) para aumentar a capacidade de produção, e fechou um acordo de mil milhões com a Lexicon para licenciar o LX9851, um medicamento experimental com mecanismo diferente dos tratamentos atuais.

Com margens operacionais de 43%, pipeline sólido (incluindo amycretin que conseguiu uma perda de peso de 24% em estudos iniciais) e procura mundial crescente, a correção atual pode ser uma oportunidade.

2. LVMH — Recuperação do luxo

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton controla o mercado de luxo através de marcas como Louis Vuitton, Christian Dior, Givenchy, Fendi, Bulgari e Sephora.

Em 2024 gerou receitas de 84.700 milhões de euros com margem operacional de 23,1%. As quedas de janeiro e abril refletiram preocupações com crescimento lento e tarifas americanas de 20% (reduzidas temporariamente a 10). No entanto, a empresa identifica oportunidades claras: Japão com vendas a dobrar, Médio Oriente com crescimento de 6%, e Índia com expansão de lojas.

3. ASML — Fundamental para o futuro tecnológico

ASML é o fornecedor único de máquinas de litografia EUV, tecnologia indispensável para fabricar chips avançados. Em 2024 atingiu vendas de 28.300 milhões de euros com margem bruta de 51,3%.

A queda de 30% em 2025 deve-se ao facto de a Intel e a Samsung terem travado capex, à concorrência chinesa em litografia e às restrições de exportação holandesas (que reduzirão as vendas à China entre 10-15). No entanto, a TSMC e a SK Hynix mantêm investimentos elevados devido à procura de IA. A projeção para 2025 é de 30.000-35.000 milhões de euros em vendas.

4. Microsoft — IA como motor de crescimento

Microsoft Corporation gerou 245.100 milhões de dólares em receitas em 2024, crescendo 16%. O seu rendimento operacional subiu 24% e o líquido 22%, impulsionado pelo Azure e serviços na nuvem.

A correção de 20% desde máximos em março refletiu dúvidas sobre avaliação, desaceleração relativa do Azure e pressão macroeconómica. A FTC investiga práticas monopolísticas. Mas em abril reportou resultados sólidos do terceiro trimestre fiscal com receitas de 70.100 milhões e margem operacional de 46%. O Azure avançou 33%.

5. Alibaba — Potencial de recuperação chinesa

Alibaba Group é a principal plataforma de comércio eletrónico da China, com presença em computação na nuvem e serviços digitais. Anunciou um plano trienal de 52.000 milhões de dólares para infraestrutura de IA e nuvem, além de uma campanha de 50.000 milhões de yuan em cupons para revitalizar o consumo.

No quarto trimestre de 2024, as receitas cresceram 8% para 280.200 milhões de yuan. No primeiro trimestre de 2025, as receitas foram 236.450 milhões de yuan e o lucro líquido ajustado subiu 22%, impulsionado pelo Cloud Intelligence (+18).

A descida de 35% desde máximos de 2024 reflete preocupações com IA, nuvem e desaceleração económica chinesa, mas abre oportunidade para investidores a longo prazo.

Como escolher as melhores empresas para investir em 2025

Neste contexto de tarifas e protecionismo, os investidores devem aplicar critérios claros:

Diversificação setorial e geográfica: Não concentres em um setor nem numa região. Mistura tecnologia, energia, finanças, saúde e luxo. Inclui exposição aos EUA, Europa e Ásia.

Solidez financeira: Procura empresas com margens operacionais sólidas, dívida controlada e fluxo de caixa positivo. Em tempos de incerteza, a solidez financeira é o teu melhor escudo.

Inovação e adaptação: As empresas que lideram na transformação digital, IA ou tecnologia verde têm melhor perspetiva de crescimento estrutural, independentemente do ciclo económico.

Informação atualizada: Mantém-te atento a mudanças na política comercial, resultados trimestrais e eventos geopolíticos. Estar informado é estar preparado para ajustar a tua carteira quando necessário.

Como investir nestas empresas em que confiam os profissionais

Tens várias opções consoante o teu perfil:

1. Ações individuais: Abre uma conta com um corretor autorizado e compra diretamente. Controlo total, mas requer investigação constante.

2. Fundos de investimento: Investes num fundo que inclui várias ações do setor ou região. Menos controlo pessoal, mas melhor diversificação automática.

3. Derivados (CFDs): Permitem alavancagem para amplificar posições ou cobrir riscos. Útil em contextos de alta volatilidade, mas requer disciplina e conhecimento sólido: a alavancagem aumenta ganhos e perdas na mesma proporção.

Conselho: Em 2025, combina ativos tradicionais (ações, fundos, obrigações) com posições defensivas (ouro) para equilibrar riscos.

Reflexão final: Investir em 2025 requer cabeça fria

O 2025 será recordado como o ano em que o rally de rentabilidades recorde se travou de forma abrupta. A volatilidade e a incerteza sem precedentes marcam o ritmo dos mercados.

Mas aqui está a chave: os lucros passados não garantem lucros futuros, por isso não entres em pânico perante correções. Muitas vezes, após grandes quedas, vêm recuperações fortes. Se venderes em pânico, perdes dinheiro de verdade.

O que podes fazer é construir uma carteira diversificada tanto por setores como geograficamente, proteger-te com ativos refúgio como obrigações ou ouro, e manter-te muito atento à atualidade política, económica e aos conflitos em curso. Estar informado é a tua melhor defesa em tempos turbulentos.

As empresas em que investir em 2025 não são aquelas que prometem lucros fáceis, mas as que combinam solidez financeira, inovação real e liderança de mercado. Essas têm as melhores probabilidades de sair à frente, independentemente do que o ano traga.