Le prix du carbonate de lithium chute brusquement ! La situation du marché est......

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Source : Futures Daily

Le 31 mars, le prix des contrats à terme du carbonate de lithium a fortement corrigé à la baisse ; le contrat principal a clôturé à 157200 RMB/tonne, en baisse de 7,97 %. Le prix au comptant a également fortement reculé. Selon les données de Mysteel, le 31 mars, la moyenne des prix du carbonate de lithium de qualité batterie s’est établie à 166300 RMB/tonne, en baisse de 1200 RMB/tonne sur une journée.

Selon des acteurs du secteur, la correction du prix du carbonate de lithium s’explique principalement par une nouvelle intensification des perturbations de l’offre. Des informations circulant sur le marché indiquent que les exportations de minerai de lithium au Zimbabwe ont progressé de manière positive.

À ce sujet, on apprend que le Zimbabwe a cessé complètement, à partir du 25 février, d’exporter le minerai brut et le concentré de lithium. La production minière de lithium de ce pays représente environ 10 % de la production mondiale totale. Si l’interdiction d’exporter se poursuit, l’impact sur l’approvisionnement en minerai de lithium de la Chine sera important. Récemment, des informations du marché indiquent que les exportations de minerai de lithium du Zimbabwe pourraient reprendre. Des professionnels estiment que les détails des exportations pourraient être finalisés en avril.

L’analyste de GF Futures, Lin Jiyani, indique que la progression positive des exportations de minerai de lithium du Zimbabwe a brisé les anticipations précédentes du marché, ce qui a fait reculer le prix du carbonate de lithium.

« À l’heure actuelle, certaines entreprises négocient activement avec le gouvernement du Zimbabwe. » Selon Su Jinyi, analyste lithium-batteries chez Fubao, le moment de reprise des exportations de minerai de lithium au Zimbabwe reste encore incertain, et pourrait devenir un facteur influençant la possible inversion de tendance des prochaines séances. Si la reprise progresse lentement, cela apportera un soutien plus fort aux prix ; si elle reprend rapidement, cela pourrait entraîner des effets négatifs importants.

L’analyste de Galaxy Futures, Chen Jing, indique que, compte tenu du délai logistique de trois mois, même si l’expédition est réalisée immédiatement après la reprise sur place, les volumes importés en Chine pour la période d’avril à mai devraient diminuer.

Parallèlement, le marché s’inquiète aussi du fait qu’une pénurie de diesel en Australie puisse avoir des effets négatifs sur l’exploitation et la production des mines locales. Lin Jiyani estime que, même si la situation géopolitique au Moyen-Orient est instable, les mines minières australiennes de premier plan disposent d’une certaine réserve énergétique ; à ce stade, cela n’a pas encore affecté la production. Les développements futurs et l’impact réel dépendront encore de la persistance du problème de manque de carburant.

« Les mines de lithium en Australie dépendent du transport par camion jusqu’aux ports, ce qui nécessite de consommer du diesel, et les frais de transport ont déjà sensiblement augmenté. » Su Jinyi explique que le diesel en Australie est principalement utilisé pour les opérations de transport ; l’électricité des mines dépend surtout du gaz naturel, donc, pour le moment, cela ne touche pas encore la production de minerai de lithium. Globalement, certaines mines conservent encore une réserve de diesel ; si la situation d’approvisionnement ne s’améliore pas, l’impact pourrait se manifester progressivement à partir de la mi-avril.

En examinant les fondamentaux, le marché du carbonate de lithium montre récemment une tendance à la hausse simultanée de l’offre et de la demande. Les données montrent qu’à la semaine du 27 mars, la production de carbonate de lithium s’élevait à 24814 tonnes, soit une hausse de 628 tonnes en variation hebdomadaire ; les stocks atteignaient 99489 tonnes, soit une hausse de 616 tonnes. L’augmentation cumulée reste limitée. Côté demande, la demande en aval de batteries au lithium en Chine a déjà montré un signal clair de reprise. Selon des données de l’industrie, pour mars, le volume total de planification de production du marché chinois des batteries lithium s’établit à environ 219 GWh, en hausse de 16,5 % en glissement mensuel ; la part de la planification de cellules pour le stockage d’énergie s’est élevée à 40,6 %, en augmentation nettement par rapport au début de l’année. Parallèlement, le taux d’utilisation des capacités des usines de sels de lithium en Chine est passé de 48,1 % au début de l’année à environ 55 % de manière régulière ; les besoins de réapprovisionnement des usines de matériaux cathodiques en aval sont progressivement libérés.

Sur le marché au comptant, après que le centre de gravité des prix du carbonate de lithium a été relevé récemment, les achats des acheteurs en aval restent faibles. D’après une enquête de Fubao Information, lorsque les prix à terme du carbonate de lithium étaient auparavant en hausse, le niveau d’activité des cotations sur le marché au comptant était généralement moyen, et l’écart de base s’est quelque peu affaibli. Globalement, le sentiment d’achats est plutôt faible ; en aval, les achats se font principalement pour répondre à des besoins réels. Une fois les prix retombés, le nombre de demandes de cotation sur le marché a augmenté, mais la situation réelle des transactions n’a pas changé. D’après les retours de l’activité commerciale, récemment, le volume total d’expéditions a été faible et l’intention des acheteurs en aval d’accepter les marchandises est globalement peu élevée.

« À court terme, les changements dans les anticipations d’offre et la situation géopolitique continueront d’apporter des perturbations au marché à terme ; à moyen terme, les contradictions potentielles côté offre pourraient continuer de s’amplifier, et les anticipations de demande restent optimistes. » Lin Jiyani estime que, selon la logique à moyen terme, le soutien à la baisse du prix du carbonate de lithium s’est renforcé. À court terme, les perturbations liées aux informations sont nombreuses ; la prise de bénéfices par les investisseurs entraîne de fortes fluctuations du marché à terme. Il prévoit le maintien d’une tendance de volatilité dans une fourchette relativement large.

Su Jinyi estime également que le marché actuel du carbonate de lithium se trouve dans un équilibre délicat de « l’histoire côté mines encore indéterminée, la demande au plus haut et stabilisée, et des stocks qui s’accumulent lentement ». Si les perturbations de l’offre se poursuivent ou si les goulots d’étranglement du transport s’aggravent, le prix du carbonate de lithium pourrait recevoir un soutien.

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Responsable : Zhao Siyuan