Як будуть результати шести державних банків у 2025 році? Банківська торгівля має найнижчий чистий відсотковий дохід, а рівень проблемних кредитів у поштово-ощадному банку зростає

Схвалено річні звіти державних «шести найбільших» банків за 2025 рік — як вони проявилися торік?

У 2025 році шість державних банків показали зростання доходів від банківської діяльності в річному вимірі. Серед них Банк промисловості та торгівлі Китаю (ICBC) є єдиним банком, чий дохід перевищив 8000 млрд юанів; а темп зростання, пов’язаний із Банком Китаю (601988), є найвищим серед «великих» — 4,48%. Водночас шість державних «великих» банків також досягли річного зростання чистого прибутку, що належить акціонерам. Серед них ICBC (601398) і China Construction Bank також перевищили 3000 млрд юанів; найвищий темп зростання — у Agricultural Bank of China (Сільськогосподарський банк Китаю), що становить 3,18%.

Зверніть увагу, що станом на кінець 2025 року п’ять із шести державних «великих» банків знизили частку проблемних кредитів (NPL). Лише Поштово-ощадний банк Китаю (Postal Savings Bank of China) збільшив цей показник на 0,05 в.п. до 0,95%, але все одно це найнижче значення серед «великих» банків. Крім того, серед «великих» банків лише Transport Bank підвищив коефіцієнт покриття резервами (coverage ratio), тоді як інші п’ять банків мали різне за розміром зниження.

Подвійне зростання доходів і чистого прибутку в «великих» банках,

Суттєво падає чистий процентний дохід

У 2025 році доходи від банківської діяльності всіх «шести найбільших» державних банків зросли в річному вимірі. Зокрема, ICBC (Банк промисловості та торгівлі) отримав дохід від банківської діяльності 8382,70 млрд юанів, що на 2,0% більше; Agricultural Bank of China (601288) — 7253 млрд юанів, +2,1%; Bank of China протягом року досяг доходу від банківської діяльності 6583 млрд юанів, +4,48%; China Construction Bank (601939) — 7610,49 млрд юанів, зростання на 1,88%; Bank of Communications (601328) — 2651 млрд юанів, +2,02%; Postal Savings Bank — 3557,28 млрд юанів, +1,99%.

За темпами зростання: Bank of China минулого року мав найвищий приріст доходу від банківської діяльності — понад 4%; у ICBC, Agricultural Bank of China та Bank of Communications приріст був нижчим за 3%; China Construction Bank і Postal Savings Bank — нижче за 2%.

Однак хоча всі шість «великих» банків наростили доходи від банківської діяльності, чистий процентний дохід загалом знизився.

Зокрема, у 2025 році чистий процентний дохід ICBC становив 6351,26 млрд юанів, що на 0,4% менше; Agricultural Bank of China — 5695,94 млрд юанів, що на 110,98 млрд юанів менше, ніж роком раніше; Bank of China отримав чистий процентний дохід 4407,05 млрд юанів — на 82,29 млрд юанів менше в річному вимірі, -1,83%; China Construction Bank — 5727,74 млрд юанів, що на 171,08 млрд юанів менше, зниження на 2,90%; Postal Savings Bank — 2816,20 млрд юанів, -1,57% у річному вимірі, а темп зниження продовжує звужуватися. Натомість Bank of Communications забезпечив зростання чистого процентного доходу — 1730,75 млрд юанів, що на 32,43 млрд юанів більше в річному вимірі, +1,91%.

На презентації результатів за 2025 рік генеральний директор ICBC Лю Цзюнь (Liu Jun) зазначив: «Загальний обсяг прибутку ICBC продовжує залишатися серед лідерів у галузі. За макроекономічного середовища, зокрема в умовах поступового звуження процентної маржі (спреду), реалізувати таку ціль з чистого приросту є певною складністю. Щодо чистого процентного доходу, ICBC й надалі відіграє роль базової платформи для формування доходів: структура соціального фінансування, що опосередковано фінансується державою, залишається на дуже високому рівні узгодженості».

Щодо цілі зростання доходів від банківської діяльності на 2026 рік заступник голови Bank of Communications Чжоу Ваньфу (Zhou Wanfu) заявив, що ціль, яку визначив Bank of Communications на 2026 рік, має бути «вищою, ніж торік». Він сказав: «По-перше, докласти зусиль, щоб забезпечити стабільне й сприятливе відхилення чистої процентної маржі, реалізуючи збалансований розвиток обсягів і цін, з метою досягти стабільного зростання чистих процентних доходів; по-друге, через збільшення надходжень із багатьох каналів, щоб забезпечити стабільне зростання комісійних доходів і винагород; по-третє, покращити розміщення активів і посилити трейдинг, щоб забезпечити зростання інших непроцентних доходів; а ще одним ключовим змінним є збереження стабільної якості активів».

У порівнянні: усі шість державних «великих» банків забезпечили позитивне річне зростання чистих комісійних доходів.

У 2025 році ICBC отримав чисті комісійні доходи 1111,71 млрд юанів: +17,74 млрд юанів, +1,6%; Agricultural Bank of China — 880,85 млрд юанів: +125,18 млрд юанів, +16,6%; Bank of China — 822,37 млрд юанів: у річному вимірі +56,47 млрд юанів, +7,37%; China Construction Bank — 1103,07 млрд юанів: +53,79 млрд юанів, +5,13%; Bank of Communications — 381,83 млрд юанів: +12,69 млрд юанів у річному вимірі, +3,44%; Postal Savings Bank — 293,65 млрд юанів, +16,15%.

Паралельно шість державних «великих» банків також торік забезпечили зростання чистого прибутку, що належить акціонерам. Зокрема, ICBC посів перше місце: 3685,62 млрд юанів. China Construction Bank також перевищив 3000 млрд юанів — 3389,06 млрд юанів. Крім того, за темпом зростання Agricultural Bank of China має найвищий темп приросту чистого прибутку, що належить акціонерам — 3,18%.

Зниження частки проблемних кредитів у п’яти «великих» банках,

Postal Savings Bank піднявся до 0,95%

За масштабом активів: станом на кінець 2025 року ICBC є єдиним «великим» банком із загальними активами понад 53 трлн юанів; Agricultural Bank of China та China Construction Bank — з активами понад 45 трлн юанів; Bank of China — понад 38 трлн юанів; Postal Savings Bank — 18,68 трлн юанів; Bank of Communications — 15,55 трлн юанів.

Щодо торішніх показників за розміром активів Лю Цзюнь (Liu Jun) зазначив: «У 2025 році ICBC став першим банком у світі, який подолав поріг 50 трлн юанів. Він вказав, що ICBC не послабив прагнення до ефективності та якості через власні великі розміри. Тому у 2025 році ICBC на великій траєкторії шляху розвитку фінансів із китайською специфікою все ще пройшов криву з позитивним трендом».

Голова правління Bank of Communications Чжан Баоцзян (Zhang Baojiang) на презентації результатів заявив: «Протягом п’яти років масштаб діяльності Bank of Communications стабільно зростав: загальна сума активів групи — з 10 трлн до нинішніх 15,55 трлн юанів. У майбутньому Bank of Communications і надалі, як і раніше, якісно виконуватиме управління операціями, безперервно підвищуватиме вартість, забезпечуватиме більш стабільні результати й постійні стабільні дивіденди, щоб віддячити численних інвесторів».

Крім того, з погляду якості активів: станом на кінець минулого року ICBC, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank і Bank of Communications усі знизили частку проблемних кредитів.

У порівнянні: у Postal Savings Bank частка проблемних кредитів дещо зросла — на 0,05 в.п. до 0,95%. Водночас у річному звіті банку зазначено, що станом на кінець 2025 року баланс кредитів під наглядом становив 1516,48 млрд юанів, що на 673,20 млрд юанів більше, ніж на кінець попереднього року; частка кредитів під наглядом — 1,57%, що на 0,62 в.п. більше, ніж на кінець попереднього року; частка кредитів під наглядом і проблемних кредитів — 2,52%, що на 0,67 в.п. більше, ніж на кінець попереднього року.

Крім того, станом на кінець минулого року коефіцієнт покриття резервами в усіх шести «великих» банків не перевищував 300%. З них лише Bank of Communications підвищив цей показник на 6,44 в.п. порівняно з кінцем попереднього року; інші «великі» банки показали зниження. Зокрема, Postal Savings Bank знизився більш ніж на 58 в.п. до 227,94%.

Варто зазначити, що на презентації результатів багато керівників банків згадували тиск у сфері персонального кредитування. Заступник голови Postal Savings Bank Яо Хун (Yao Hong) прямо сказав: «Персональні кредити справді є основною точкою тиску для якості наших активів; частка проблемних кредитів — 1,42%. Частка наших персональних кредитів у загальному обсязі кредитів є високою — 50,2%. Через вплив структури кредитування в 2025 році у нас частка проблемних, під наглядом і прострочених кредитів (“три ставки”) в річному вимірі також зросли: вони підвищилися відповідно на 0,05, 0,62 та 0,11 в.п. Серед них найбільше зросла частка під наглядом. Основна причина — ми проводили програми допомоги та пролонгації для клієнтів, які мають хорошу готовність до погашення, але стикнулися з тимчасовими труднощами; водночас ми обережно врахували цю частину кредитів у категорії кредитів під наглядом».

Заступник голови Bank of China У Цзянь (Wu Jian) також зазначив: «Сфера персональних позик у контексті макроекономічного циклу та коригування структури зайнятості все ще стикатиметься з певним тиском».

Заступник голови ICBC Ван Цзиньу (Wang Jingwu) сказав, що в частині мікрофінансування та персональних позик тиск на контроль якості активів дещо посилився — це є спільністю для всієї галузі на даному етапі. Але ICBC завжди наполегливо дотримується нижньої межі та активно й обережно працює над запобіганням, контролем і врегулюванням ризиків. Наразі в цих двох ключових сегментах кредитний ризик загалом залишається під контролем, а формування резервів також є достатнім.

Заступник голови Bank of Communications Цянь Бін (Qian Bin) зазначив: «Починаючи з 2025 року через чинники, зокрема макроекономічне середовище та падіння ринку нерухомості, якість активів банківських роздрібних кредитів стикається зі значним низхідним тиском. Ситуація Bank of Communications відповідає загальній картині в галузі. Погіршення якості проблемних споживчих кредитів (consumption loans) певною мірою зросло, але строки за цими двома типами продуктів є відносно короткими. У поєднанні з впливом зовнішнього ринкового середовища це призвело до тиску на якість активів споживчих кредитів і бізнес-кредитів. Водночас загальний ризик контролюється».

Крім того, заступник голови China Construction Bank Лі Цзяньцзян (Li Jianjiang) зазначив: «Контроль ризиків у роздрібному сегменті є і надалі ключовим напрямом роботи. Впевнений, що зі впровадженням і подальшою деталізацією механізмів управління та заходів з контролю ризиків China Construction Bank ми маємо підстави вважати, що якість кредитних активів у роздрібному сегменті зможе зберігати стабільність».

Чиста процентна маржа («NIM») у «великих» банках продовжує знижуватися,

Bank of Communications знизився до 1,2%

У 2025 році чиста процентна маржа (чиста норма процентного прибутку) всіх шести державних «великих» банків («кожен») знизилася одночасно. Зокрема, у Postal Savings Bank чиста процентна маржа була найвищою серед «великих» — 1,66%; далі йде China Construction Bank — 1,34%; інші «великі» банки мали показник нижче 1,3%, а Bank of Communications — найнижче, 1,2%.

Щодо причин зниження чистої процентної маржі ICBC у річному звіті за 2025 рік пояснив, що це зумовлено впливом зниження ринкових котирувальних процентних ставок за кредитами (LPR) і змінами в структурі строків депозитів тощо — у результаті знизилися чиста процентна маржа та чиста норма процентного доходу.

China Construction Bank у річному звіті зазначив, що у 2025 році група уважно стежила за змінами ринкової ситуації та продовжувала вживати різноманітних заходів, зокрема коригування структури активів і зобов’язань та посилення ціноутворення, намагаючись утримувати чисту процентну маржу на раціональному рівні. Під впливом багатьох факторів, зокрема зниження ставок LPR і загалом низького рівня ринкових ставок на фоні інших впливів, прибутковість з боку активів нижча, ніж роком раніше; через асиметричне зниження відсоткових ставок і те, що зниження ставок депозитів із затримкою відображалося порівняно зі ставками за кредитами, а також через зміни структури — ставка, що виплачується за зобов’язаннями, зменшилася меншими темпами, ніж прибутковість активів. У підсумку чиста процентна маржа опустилася до 1,34%.

Bank of China у річному звіті зазначив, що основним чином це зумовлено зниженням ринкових котирувальних процентних ставок за кредитами в юанях (LPR) у країні та зниженням процентних ставок на ринку іноземної валюти, що спричинило зниження середньої прибутковості дохідних активів у річному вимірі на 49 базисних пунктів.

Agricultural Bank of China пояснив, що це головним чином спричинено впливом зниження LPR і роботи ринкових ставок на низькому рівні, що призвело до зниження прибутковості дохідних активів.

У річному звіті Bank of Communications пояснив, що зниження чистої процентної маржі, перш за все, стало наслідком більшого падіння прибутковості на стороні активів. Зокрема, через коригування LPR і те, що конкуренція в кредитуванні була інтенсивною у середовищі “попит слабший, пропозиція сильніша”, дохідність кредитів клієнтів у річному вимірі знизилася на 58 базисних пунктів. Водночас зниження загального центру ринкових ставок спричинило зниження прибутковості від інвестицій у цінні папери на 25 базисних пунктів. Щоб відповісти на тиск з боку зниження дохідності активів, група постійно посилювала аналіз і прогноз динаміки ринкових ставок, коригувала бізнес-структуру, а також здійснювала динамічну оптимізацію цінових стратегій, внаслідок чого вартість фондування (вартість пасивів) у річному вимірі знизилась.

Говорячи про майбутні результати чистої процентної маржі, заступник голови Bank of China Люй Ченгган (Liu Chenggang) зазначив: «У прогнозах на 2026 рік ми очікуємо, що річний спад чистої процентної маржі суттєво звузиться, а чистий процентний дохід, ймовірно, зможе знову зрости в позитивному напрямі».

На презентації результатів Чжоу Ваньфу зазначив, що управління чистою процентною маржею є ключовим питанням для безперервного стабільного розвитку комерційних банків та підвищення показників. Починаючи з минулого року Bank of Communications досяг в основному стабільного стану завдяки зусиллям з багатьох напрямів. У перспективі на весь рік, чиста процентна маржа зможе зберегти тенденцію до стабілізації та подальшого покращення.

(Редактор: Цао Яньянь HA008)

     【Дисклеймер】Ця стаття відображає лише особисту позицію автора та не має відношення до Hexun.com. Сайт Hexun зберігає нейтралітет щодо тверджень, поглядів і суджень, викладених у тексті, і не надає жодних явних чи непрямих гарантій щодо точності, надійності або повноти будь-якого змісту. Будь ласка, читачам слід використовувати матеріал лише як довідку та нести всю відповідальність самостійно. Email: news_center@staff.hexun.com

Повідомити про порушення