Chris Larson, de quinze anos, descobriu que conseguir ser pago é mais difícil do que o trabalho em si.
Ele opera um negócio de reparação de amassados de automóveis na sua própria entrada em São Francisco. Os vizinhos trazem os carros danificados e ele alisa os amassados com ferramentas emprestadas e a determinação típica dos adolescentes.
Ele trabalha de forma honesta e os preços são justos. Mas quando os clientes não pagam, Larson, de quinze anos, aprendeu a primeira lição cruel sobre como o sistema financeiro funciona.
O pai dele conserta motores de avião no Aeroporto Internacional de São Francisco, e o salário é pago pontualmente a cada duas semanas. A mãe dele faz ilustrações para clientes, mas os clientes muitas vezes demoram meses para pagar, ou até mesmo não pagam. Os pais entendem que o dinheiro sempre flui facilmente para aqueles que já são ricos, enquanto é muito escasso para os outros.
Este sistema foi projetado para ser assim.
Esse sentimento de frustração se acumulou por décadas, levando-o a fundar três empresas no valor de bilhões de dólares. Cada uma delas desafiou setores do sistema financeiro que vêem as pessoas comuns como um inconveniente em vez de clientes.
O filho do mecânico que vê através do sistema
1960, São Francisco.
Chris Larsen nasceu em uma família que sabia bem o valor de um trabalho estável. Crescer em uma família de classe trabalhadora significava que ele experimentava o sistema financeiro do ponto de vista do cliente, e não do banco. Quando seus pais precisavam de um empréstimo para carro ou casa, eles tinham que enfrentar os funcionários do banco que tomavam decisões nos bastidores. Todo o processo era opaco, lento e muitas vezes injusto.
Por que algumas pessoas conseguem facilmente obter empréstimos, enquanto outras não? Por que os bancos cobram taxas de juros diferentes para o mesmo serviço de clientes diferentes? Por que decisões que poderiam ser tomadas em poucos minutos demoram tanto a serem feitas?
Estes são os problemas pessoais que milhões de famílias enfrentam, mas poucas pessoas que têm a capacidade de mudar tudo já passaram por isso.
Após se formar no ensino médio, Larsen começou a estudar Aeronáutica na Universidade Estadual de San José, pois queria seguir um caminho pragmático e esperava encontrar um trabalho estável em engenharia. Mas ele achou os cursos muito restritos. Assim, transferiu-se para a Universidade Estadual de São Francisco, mudando para o curso de Negócios Internacionais e Contabilidade.
Após se formar em 1984, Larsen juntou-se à Chevron como auditor financeiro. Este trabalho levou-o ao Brasil, ao Equador e à Indonésia. A experiência em operações comerciais globais permitiu-lhe testemunhar em primeira mão o funcionamento do sistema financeiro internacional.
Mas ele precisa entender melhor este sistema para poder mudá-lo.
Em 1991, Larsen obteve um MBA na Stanford Business School. Seu professor Jim Collins ensinou-o a construir empresas que pudessem sobreviver aos fundadores. Essas experiências deixaram uma marca profunda. Larsen não está interessado em vitórias de curto prazo ou em modelos de negócios da moda. Ele deseja criar infraestruturas que continuarão a ser importantes décadas depois.
A combinação de internet e finanças
Em 1996, a febre da internet estava apenas a começar.
Enquanto a maioria dos empreendedores se ocupava em criar sites para produtos para animais de estimação ou entrega de mercearias, Larsen viu uma oportunidade diferente. E se aplicássemos a internet ao setor mais tradicional — o de hipotecas?
Depois, ele co-fundou a E-Loan com Janina Pawlowski.
Este conceito é colocar os pedidos de hipoteca online, permitindo que os mutuários solicitem empréstimos pela internet, sem ter que lidar com corretores que cobram taxas desnecessárias.
Naquela época, a maioria das instituições financeiras ainda operava como em 1976, exigindo que os mutuários fossem pessoalmente a uma filial do banco, preenchessem formulários em papel e aguardassem semanas para receber uma decisão de aprovação que poderia ser feita em poucos minutos por um software disponível.
O site da E-Loan foi lançado em 1997, permitindo que os mutuários comparessem taxas, enviassem pedidos e acompanhassem o progresso online. A empresa eliminou as comissões de corretagem, reduzindo o tempo de processamento de várias semanas para apenas alguns dias.
Mas Larson tomou uma decisão. A E-Loan tornou-se a primeira empresa a oferecer gratuitamente pontuações de crédito FICO aos consumidores.
Isto tem um significado revolucionário. Durante décadas, os bancos e as empresas de cartões de crédito têm usado estas pontuações para decidir sobre empréstimos, mas os consumidores não conseguem ver a sua própria pontuação. O sistema de pontuação de crédito é uma caixa preta que determina se você pode comprar uma casa ou um carro, mas você não sabe o que está dentro. Esta iniciativa força toda a indústria de crédito a tornar-se transparente. Se os mutuários puderem ver a sua pontuação, eles poderão entender por que foram oferecidas taxas específicas e tomar medidas para melhorar o seu valor de crédito.
Em 1999, a febre da Internet atingiu o auge, e a E-Loan foi listada. No auge, a empresa tinha uma avaliação de cerca de 1 bilhão de dólares. No entanto, Larsen não estava interessado em perseguir a bolha. Em 2005, ele vendeu a E-Loan por 300 milhões de dólares ao Banco Popular.
O E-Loan teve sucesso porque automatizou o processo de manipulação manual dos bancos. Mas não deveríamos repensar como esses processos deveriam funcionar?
Liberte-se das amarras dos bancos
Em 2005, Larsen já estava pensando em seu próximo objetivo: o banco em si.
E se as pessoas comuns pudessem emprestar dinheiro diretamente umas às outras, livrando-se completamente da intervenção dos bancos?
Ele co-fundou a Prosper Marketplace com John Witchel, a primeira plataforma de empréstimos P2P nos Estados Unidos.
O que é a filosofia? Os mutuários podem publicar pedidos de empréstimos, explicando para que precisam de fundos e qual taxa de juro estão dispostos a pagar. Investidores individuais podem navegar por esses pedidos e escolher quais empréstimos financiar. O mercado determinará as taxas de juro com base na oferta e na procura reais, em vez de uma fórmula opaca dos bancos.
Esta plataforma torna ambos os lados do empréstimo mais democráticos. Pessoas com bom crédito podem obter retornos mais altos do que os de contas de poupança. Pessoas com crédito imperfeito podem obter empréstimos que os bancos tradicionais não oferecem.
Mas a Prosper enfrentou um problema que o E-Loan nunca havia encontrado: incerteza regulatória. Quando a lei de valores mobiliários foi criada há várias décadas, ninguém imaginava que pessoas comuns iriam emprestar dinheiro a estranhos online. Em 2008, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) decidiu que os empréstimos P2P eram, na verdade, valores mobiliários que precisavam ser registrados e divulgados. Muitas empresas podem optar por confrontar os reguladores ou procurar brechas. Mas Larsen escolheu um caminho diferente.
Ele não se confrontou com as autoridades, mas colaborou com elas. A Prosper submeteu um prospecto à SEC e ajustou o modelo de negócios para cumprir os requisitos da legislação de valores mobiliários. Isso permitiu que a empresa superasse os desafios regulatórios e continuasse a crescer.
Porque criar apenas uma tecnologia melhor não é suficiente. Você também precisa ajudar as autoridades reguladoras a entender por que novas regras são necessárias.
Em 2012, Larsen renunciou ao cargo de CEO da Prosper, mas permaneceu como presidente. Ele já estava pensando no próximo projeto. O P2P fez com que ele visse que a tecnologia pode substituir o papel dos intermediários no financiamento tradicional. Mas o verdadeiro objetivo ambicioso não era o empréstimo doméstico.
mas sim pagamentos internacionais.
Criar uma internet de valor
A ideia do Ripple surgiu de uma observação simples: as remessas internacionais ainda são mais difíceis do que enviar um e-mail.
As transferências internacionais levam dias, são caras e muitas vezes falham por razões desconhecidas. Na era em que a informação pode viajar pelo mundo em milissegundos, mover dinheiro parece estar preso na década de 1970.
Em setembro de 2012, Larsen co-fundou a OpenCoin com o programador Jed McCaleb. O objetivo deles era construir um protocolo de pagamento que pudesse liquidar transações entre qualquer moeda em questão de segundos, em vez de dias. A empresa passou por várias mudanças de nome, e em 2013 a OpenCoin foi renomeada para Ripple Labs, simplificando-se para Ripple em 2015. Mas a missão permaneceu a mesma: criar o que Larsen chamou de "internet de valor".
A abordagem da Ripple é diferente da do Bitcoin, que foi projetado como uma alternativa às moedas tradicionais. A tecnologia desenvolvida pela Ripple permite que as moedas tradicionais circulem de forma mais eficiente. Os bancos podem usar a rede da Ripple para liquidar pagamentos internacionais sem a necessidade de abrir contas em cada país ou região onde operam. O sistema utiliza a criptomoeda nativa da Ripple, XRP, como ativo ponte.
Os bancos não precisam trocar dólares por euros através de múltiplos intermediários, basta trocar dólares por XRP, transferir o XRP para outro banco e esse banco trocará XRP por euros. Todo o processo pode ser concluído em poucos segundos.
Durante o mandato de Larsen como CEO, a Ripple assinou acordos de colaboração com grandes instituições financeiras, incluindo o Banco Santander, American Express e Standard Chartered. Você pode chamá-los de projetos piloto ou experimentos. Mas os bancos realmente estão usando a tecnologia da Ripple para processar pagamentos de clientes reais no valor de milhões de dólares.
Com a explosão do mercado de criptomoedas em 2017 e 2018, XRP tornou-se um dos ativos digitais mais valiosos do mundo. No auge, as participações de Larsen estavam avaliadas em mais de 59 bilhões de dólares, tornando-o brevemente uma das pessoas mais ricas dos Estados Unidos.
Mas Larsen aprendeu com sua empresa anterior que a expansão requer habilidades diferentes das da fundação. Em 2016, ele renunciou ao cargo de CEO, tornando-se presidente executivo, e contratou Brad Garlinghouse para liderar as operações diárias, enquanto ele se concentrava em estratégia e relações regulatórias.
O sucesso está prestes a trazer uma revisão.
O teste da regulamentação
Dezembro de 2020. A chamada que todos os executivos de criptomoedas temem.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA processou a Ripple, acusando-a de que o XRP é um título não registrado, tendo a empresa arrecadado 1,3 bilhões de dólares por meio da emissão ilegal de títulos.
Este litígio trouxe quase cinco anos de incerteza. O preço do XRP caiu, e as bolsas de valores retiraram o token para evitar riscos regulatórios. A Ripple pode enfrentar multas enormes, e seu modelo de negócios pode passar por mudanças fundamentais.
Larsen poderia ter resolvido rapidamente e, em seguida, se voltado para outros projetos. Muitos empreendedores de criptomoedas fariam isso. Mas ele escolheu lutar.
A Ripple gastou dezenas de milhões de dólares em honorários advocatícios, argumentando que o XRP é uma moeda e não um valor mobiliário. Os advogados da empresa apontaram que o Bitcoin e o Ethereum foram reconhecidos pelas autoridades regulatórias como não-segurança, enquanto o funcionamento do XRP é semelhante.
Esta estratégia provou ser correta, mas levou vários anos a ser corrigida.
Em 2023, a juíza Analisa Torres decidiu que as vendas programáticas de XRP para investidores de varejo não constituem uma emissão de títulos. Essa decisão é uma vitória parcial, ajudando a esclarecer o status regulatório dos ativos digitais.
Em 2025, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA desistiu da apelação e alcançou um acordo de 125 milhões de dólares, uma multa considerável, mas muito abaixo do que muitos esperavam. Esta vitória legal valida a estratégia de longo prazo adotada por Larsen na construção de sua empresa de criptomoedas.
Diferentemente de muitas empresas de criptomoedas que operam em zonas cinzentas de regulação, a Ripple colaborou com as autoridades regulatórias desde o início. Quando a repressão regulatória chegou, a empresa já estava preparada.
Durante toda a guerra legal, a Ripple continuou a expandir seus negócios. Em abril de 2025, a empresa adquiriu a principal corretora Hidden Road por 1,25 bilhões de dólares, adicionando serviços de negociação e custódia. A Ripple também está buscando uma licença de banco nacional e colaborou com o Bank of New York Mellon para fornecer serviços de custódia para suas reservas de stablecoin RLUSD.
influência silenciosa
Hoje, a influência de Larsen vai muito além da empresa que fundou.
Em 2019, ele e sua esposa, Lina Lam, doaram 25 milhões de dólares em XRP para a Universidade Estadual de São Francisco, que na época foi a maior doação em criptomoeda recebida por uma universidade nos EUA. Essa doação estabeleceu uma cátedra de doação na área de fintech e inovação, e também financiou projetos globais voltados para os estudantes. A universidade tem processos rigorosos para aceitar e gerenciar doações. Ao colaborar com essas instituições, Larsen ajudou a normatizar a caridade em criptomoeda.
Ele também financiou atividades de defesa da privacidade através da aliança "Californians for Privacy Now". A aliança conseguiu levar a Califórnia a aprovar uma lei de privacidade financeira, exigindo que as empresas obtivessem permissão dos consumidores antes de compartilhar dados pessoais. A campanha coletou 600 mil assinaturas e fez lobby junto a grandes empresas financeiras para retirar suas objeções.
Recentemente, Larson começou a prestar atenção ao impacto ambiental das criptomoedas. Em 2021, ele lançou a campanha "Mudar o código, não o clima", financiando esforços para convencer os mineradores de Bitcoin a mudar da mineração baseada em prova de trabalho, que consome muita energia, para alternativas mais eficientes.
Esta posição coloca-o em desacordo com os minimalistas do Bitcoin que sustentam que a prova de trabalho é crucial para a segurança da rede. Mas Larsen acredita que, se as criptomoedas querem ganhar adoção mainstream, devem resolver o problema climático.
"Este movimento não é contra o Bitcoin, mas sim contra a poluição," explicou Larsen, "precisamos limpar a nossa indústria. O problema não está em abastecer o Bitcoin com energia limpa, como alguns sugerem. Precisamos utilizar a energia limpa limitada para outros usos importantes. O problema está em mudar o código para reduzir significativamente o uso de energia. Essa é a direção certa para a proteção do meio ambiente."
A sua vontade de desafiar as normas da criptomoeda reflete o mesmo pensamento ao longo da sua carreira: a popularidade nem sempre é a melhor opção.
Aos 64 anos, Larsen ainda insiste em trabalhar seis dias por semana, enquanto persegue alguns hobbies que refletem sua capacidade de lidar com problemas complexos de forma organizada. Ele e os filhos restauram automóveis clássicos da década de 60, desmontando-os e remontando-os desde o chassi. Esses projetos levam três anos a ser concluídos, refletindo sua atitude meticulosa ao longo de sua carreira.
O futuro que ele imaginou é que enviar 100 dólares de São Francisco para Lagos levaria apenas alguns segundos, custando apenas alguns cêntimos, permitindo que pequenas empresas entrem no mercado internacional sem lidar com relações bancárias complexas.
As três empresas dele desafiam diferentes partes do sistema financeiro que não servem bem as pessoas comuns.
E-Loan torna as compras de hipotecas transparentes. Prosper democratizou o empréstimo. Ripple acelerou os pagamentos internacionais.
Cada empresa alcança o sucesso construindo infraestrutura que outros possam usar, em vez de tentar controlar todo o mercado. Essa abordagem requer paciência e pensamento a longo prazo, qualidades que são raras em uma indústria conhecida por especulação e lucros rápidos.
Em uma era em que as criptomoedas são frequentemente associadas à especulação e à volatilidade, Larsen provou que a construção de infraestrutura com paciência pode trazer mudanças duradouras. Seu trabalho ainda não está concluído, mas a base para um sistema financeiro que serve aos usuários e não às instituições já foi estabelecida.
A moeda está a tornar-se mais como informação - mais rápida, mais barata e mais fácil de obter para aqueles que antes estavam excluídos dos serviços financeiros.
Esta transformação ainda está em andamento, mas a direção já está clara. Chris Larsen tem trabalhado na construção da trilha que impulsiona esta transformação.
Esta é a história de Chris Larson. Vemo-nos no próximo artigo.
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Chris Larsen: O cultivador da reestruturação dos pagamentos transfronteiriços
Escrito por: Thejaswini M A
Compilado por: Block unicorn
Introdução
O cheque foi devolvido.
Chris Larson, de quinze anos, descobriu que conseguir ser pago é mais difícil do que o trabalho em si.
Ele opera um negócio de reparação de amassados de automóveis na sua própria entrada em São Francisco. Os vizinhos trazem os carros danificados e ele alisa os amassados com ferramentas emprestadas e a determinação típica dos adolescentes.
Ele trabalha de forma honesta e os preços são justos. Mas quando os clientes não pagam, Larson, de quinze anos, aprendeu a primeira lição cruel sobre como o sistema financeiro funciona.
O pai dele conserta motores de avião no Aeroporto Internacional de São Francisco, e o salário é pago pontualmente a cada duas semanas. A mãe dele faz ilustrações para clientes, mas os clientes muitas vezes demoram meses para pagar, ou até mesmo não pagam. Os pais entendem que o dinheiro sempre flui facilmente para aqueles que já são ricos, enquanto é muito escasso para os outros.
Este sistema foi projetado para ser assim.
Esse sentimento de frustração se acumulou por décadas, levando-o a fundar três empresas no valor de bilhões de dólares. Cada uma delas desafiou setores do sistema financeiro que vêem as pessoas comuns como um inconveniente em vez de clientes.
O filho do mecânico que vê através do sistema
1960, São Francisco.
Chris Larsen nasceu em uma família que sabia bem o valor de um trabalho estável. Crescer em uma família de classe trabalhadora significava que ele experimentava o sistema financeiro do ponto de vista do cliente, e não do banco. Quando seus pais precisavam de um empréstimo para carro ou casa, eles tinham que enfrentar os funcionários do banco que tomavam decisões nos bastidores. Todo o processo era opaco, lento e muitas vezes injusto.
Por que algumas pessoas conseguem facilmente obter empréstimos, enquanto outras não? Por que os bancos cobram taxas de juros diferentes para o mesmo serviço de clientes diferentes? Por que decisões que poderiam ser tomadas em poucos minutos demoram tanto a serem feitas?
Estes são os problemas pessoais que milhões de famílias enfrentam, mas poucas pessoas que têm a capacidade de mudar tudo já passaram por isso.
Após se formar no ensino médio, Larsen começou a estudar Aeronáutica na Universidade Estadual de San José, pois queria seguir um caminho pragmático e esperava encontrar um trabalho estável em engenharia. Mas ele achou os cursos muito restritos. Assim, transferiu-se para a Universidade Estadual de São Francisco, mudando para o curso de Negócios Internacionais e Contabilidade.
Após se formar em 1984, Larsen juntou-se à Chevron como auditor financeiro. Este trabalho levou-o ao Brasil, ao Equador e à Indonésia. A experiência em operações comerciais globais permitiu-lhe testemunhar em primeira mão o funcionamento do sistema financeiro internacional.
Mas ele precisa entender melhor este sistema para poder mudá-lo.
Em 1991, Larsen obteve um MBA na Stanford Business School. Seu professor Jim Collins ensinou-o a construir empresas que pudessem sobreviver aos fundadores. Essas experiências deixaram uma marca profunda. Larsen não está interessado em vitórias de curto prazo ou em modelos de negócios da moda. Ele deseja criar infraestruturas que continuarão a ser importantes décadas depois.
A combinação de internet e finanças
Em 1996, a febre da internet estava apenas a começar.
Enquanto a maioria dos empreendedores se ocupava em criar sites para produtos para animais de estimação ou entrega de mercearias, Larsen viu uma oportunidade diferente. E se aplicássemos a internet ao setor mais tradicional — o de hipotecas?
Depois, ele co-fundou a E-Loan com Janina Pawlowski.
Este conceito é colocar os pedidos de hipoteca online, permitindo que os mutuários solicitem empréstimos pela internet, sem ter que lidar com corretores que cobram taxas desnecessárias.
Naquela época, a maioria das instituições financeiras ainda operava como em 1976, exigindo que os mutuários fossem pessoalmente a uma filial do banco, preenchessem formulários em papel e aguardassem semanas para receber uma decisão de aprovação que poderia ser feita em poucos minutos por um software disponível.
O site da E-Loan foi lançado em 1997, permitindo que os mutuários comparessem taxas, enviassem pedidos e acompanhassem o progresso online. A empresa eliminou as comissões de corretagem, reduzindo o tempo de processamento de várias semanas para apenas alguns dias.
Mas Larson tomou uma decisão. A E-Loan tornou-se a primeira empresa a oferecer gratuitamente pontuações de crédito FICO aos consumidores.
Isto tem um significado revolucionário. Durante décadas, os bancos e as empresas de cartões de crédito têm usado estas pontuações para decidir sobre empréstimos, mas os consumidores não conseguem ver a sua própria pontuação. O sistema de pontuação de crédito é uma caixa preta que determina se você pode comprar uma casa ou um carro, mas você não sabe o que está dentro. Esta iniciativa força toda a indústria de crédito a tornar-se transparente. Se os mutuários puderem ver a sua pontuação, eles poderão entender por que foram oferecidas taxas específicas e tomar medidas para melhorar o seu valor de crédito.
Em 1999, a febre da Internet atingiu o auge, e a E-Loan foi listada. No auge, a empresa tinha uma avaliação de cerca de 1 bilhão de dólares. No entanto, Larsen não estava interessado em perseguir a bolha. Em 2005, ele vendeu a E-Loan por 300 milhões de dólares ao Banco Popular.
O E-Loan teve sucesso porque automatizou o processo de manipulação manual dos bancos. Mas não deveríamos repensar como esses processos deveriam funcionar?
Liberte-se das amarras dos bancos
Em 2005, Larsen já estava pensando em seu próximo objetivo: o banco em si.
E se as pessoas comuns pudessem emprestar dinheiro diretamente umas às outras, livrando-se completamente da intervenção dos bancos?
Ele co-fundou a Prosper Marketplace com John Witchel, a primeira plataforma de empréstimos P2P nos Estados Unidos.
O que é a filosofia? Os mutuários podem publicar pedidos de empréstimos, explicando para que precisam de fundos e qual taxa de juro estão dispostos a pagar. Investidores individuais podem navegar por esses pedidos e escolher quais empréstimos financiar. O mercado determinará as taxas de juro com base na oferta e na procura reais, em vez de uma fórmula opaca dos bancos.
Esta plataforma torna ambos os lados do empréstimo mais democráticos. Pessoas com bom crédito podem obter retornos mais altos do que os de contas de poupança. Pessoas com crédito imperfeito podem obter empréstimos que os bancos tradicionais não oferecem.
Mas a Prosper enfrentou um problema que o E-Loan nunca havia encontrado: incerteza regulatória. Quando a lei de valores mobiliários foi criada há várias décadas, ninguém imaginava que pessoas comuns iriam emprestar dinheiro a estranhos online. Em 2008, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) decidiu que os empréstimos P2P eram, na verdade, valores mobiliários que precisavam ser registrados e divulgados. Muitas empresas podem optar por confrontar os reguladores ou procurar brechas. Mas Larsen escolheu um caminho diferente.
Ele não se confrontou com as autoridades, mas colaborou com elas. A Prosper submeteu um prospecto à SEC e ajustou o modelo de negócios para cumprir os requisitos da legislação de valores mobiliários. Isso permitiu que a empresa superasse os desafios regulatórios e continuasse a crescer.
Porque criar apenas uma tecnologia melhor não é suficiente. Você também precisa ajudar as autoridades reguladoras a entender por que novas regras são necessárias.
Em 2012, Larsen renunciou ao cargo de CEO da Prosper, mas permaneceu como presidente. Ele já estava pensando no próximo projeto. O P2P fez com que ele visse que a tecnologia pode substituir o papel dos intermediários no financiamento tradicional. Mas o verdadeiro objetivo ambicioso não era o empréstimo doméstico.
mas sim pagamentos internacionais.
Criar uma internet de valor
A ideia do Ripple surgiu de uma observação simples: as remessas internacionais ainda são mais difíceis do que enviar um e-mail.
As transferências internacionais levam dias, são caras e muitas vezes falham por razões desconhecidas. Na era em que a informação pode viajar pelo mundo em milissegundos, mover dinheiro parece estar preso na década de 1970.
Em setembro de 2012, Larsen co-fundou a OpenCoin com o programador Jed McCaleb. O objetivo deles era construir um protocolo de pagamento que pudesse liquidar transações entre qualquer moeda em questão de segundos, em vez de dias. A empresa passou por várias mudanças de nome, e em 2013 a OpenCoin foi renomeada para Ripple Labs, simplificando-se para Ripple em 2015. Mas a missão permaneceu a mesma: criar o que Larsen chamou de "internet de valor".
A abordagem da Ripple é diferente da do Bitcoin, que foi projetado como uma alternativa às moedas tradicionais. A tecnologia desenvolvida pela Ripple permite que as moedas tradicionais circulem de forma mais eficiente. Os bancos podem usar a rede da Ripple para liquidar pagamentos internacionais sem a necessidade de abrir contas em cada país ou região onde operam. O sistema utiliza a criptomoeda nativa da Ripple, XRP, como ativo ponte.
Os bancos não precisam trocar dólares por euros através de múltiplos intermediários, basta trocar dólares por XRP, transferir o XRP para outro banco e esse banco trocará XRP por euros. Todo o processo pode ser concluído em poucos segundos.
Durante o mandato de Larsen como CEO, a Ripple assinou acordos de colaboração com grandes instituições financeiras, incluindo o Banco Santander, American Express e Standard Chartered. Você pode chamá-los de projetos piloto ou experimentos. Mas os bancos realmente estão usando a tecnologia da Ripple para processar pagamentos de clientes reais no valor de milhões de dólares.
Com a explosão do mercado de criptomoedas em 2017 e 2018, XRP tornou-se um dos ativos digitais mais valiosos do mundo. No auge, as participações de Larsen estavam avaliadas em mais de 59 bilhões de dólares, tornando-o brevemente uma das pessoas mais ricas dos Estados Unidos.
Mas Larsen aprendeu com sua empresa anterior que a expansão requer habilidades diferentes das da fundação. Em 2016, ele renunciou ao cargo de CEO, tornando-se presidente executivo, e contratou Brad Garlinghouse para liderar as operações diárias, enquanto ele se concentrava em estratégia e relações regulatórias.
O sucesso está prestes a trazer uma revisão.
O teste da regulamentação
Dezembro de 2020. A chamada que todos os executivos de criptomoedas temem.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA processou a Ripple, acusando-a de que o XRP é um título não registrado, tendo a empresa arrecadado 1,3 bilhões de dólares por meio da emissão ilegal de títulos.
Este litígio trouxe quase cinco anos de incerteza. O preço do XRP caiu, e as bolsas de valores retiraram o token para evitar riscos regulatórios. A Ripple pode enfrentar multas enormes, e seu modelo de negócios pode passar por mudanças fundamentais.
Larsen poderia ter resolvido rapidamente e, em seguida, se voltado para outros projetos. Muitos empreendedores de criptomoedas fariam isso. Mas ele escolheu lutar.
A Ripple gastou dezenas de milhões de dólares em honorários advocatícios, argumentando que o XRP é uma moeda e não um valor mobiliário. Os advogados da empresa apontaram que o Bitcoin e o Ethereum foram reconhecidos pelas autoridades regulatórias como não-segurança, enquanto o funcionamento do XRP é semelhante.
Esta estratégia provou ser correta, mas levou vários anos a ser corrigida.
Em 2023, a juíza Analisa Torres decidiu que as vendas programáticas de XRP para investidores de varejo não constituem uma emissão de títulos. Essa decisão é uma vitória parcial, ajudando a esclarecer o status regulatório dos ativos digitais.
Em 2025, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA desistiu da apelação e alcançou um acordo de 125 milhões de dólares, uma multa considerável, mas muito abaixo do que muitos esperavam. Esta vitória legal valida a estratégia de longo prazo adotada por Larsen na construção de sua empresa de criptomoedas.
Diferentemente de muitas empresas de criptomoedas que operam em zonas cinzentas de regulação, a Ripple colaborou com as autoridades regulatórias desde o início. Quando a repressão regulatória chegou, a empresa já estava preparada.
Durante toda a guerra legal, a Ripple continuou a expandir seus negócios. Em abril de 2025, a empresa adquiriu a principal corretora Hidden Road por 1,25 bilhões de dólares, adicionando serviços de negociação e custódia. A Ripple também está buscando uma licença de banco nacional e colaborou com o Bank of New York Mellon para fornecer serviços de custódia para suas reservas de stablecoin RLUSD.
influência silenciosa
Hoje, a influência de Larsen vai muito além da empresa que fundou.
Em 2019, ele e sua esposa, Lina Lam, doaram 25 milhões de dólares em XRP para a Universidade Estadual de São Francisco, que na época foi a maior doação em criptomoeda recebida por uma universidade nos EUA. Essa doação estabeleceu uma cátedra de doação na área de fintech e inovação, e também financiou projetos globais voltados para os estudantes. A universidade tem processos rigorosos para aceitar e gerenciar doações. Ao colaborar com essas instituições, Larsen ajudou a normatizar a caridade em criptomoeda.
Ele também financiou atividades de defesa da privacidade através da aliança "Californians for Privacy Now". A aliança conseguiu levar a Califórnia a aprovar uma lei de privacidade financeira, exigindo que as empresas obtivessem permissão dos consumidores antes de compartilhar dados pessoais. A campanha coletou 600 mil assinaturas e fez lobby junto a grandes empresas financeiras para retirar suas objeções.
Recentemente, Larson começou a prestar atenção ao impacto ambiental das criptomoedas. Em 2021, ele lançou a campanha "Mudar o código, não o clima", financiando esforços para convencer os mineradores de Bitcoin a mudar da mineração baseada em prova de trabalho, que consome muita energia, para alternativas mais eficientes.
Esta posição coloca-o em desacordo com os minimalistas do Bitcoin que sustentam que a prova de trabalho é crucial para a segurança da rede. Mas Larsen acredita que, se as criptomoedas querem ganhar adoção mainstream, devem resolver o problema climático.
"Este movimento não é contra o Bitcoin, mas sim contra a poluição," explicou Larsen, "precisamos limpar a nossa indústria. O problema não está em abastecer o Bitcoin com energia limpa, como alguns sugerem. Precisamos utilizar a energia limpa limitada para outros usos importantes. O problema está em mudar o código para reduzir significativamente o uso de energia. Essa é a direção certa para a proteção do meio ambiente."
A sua vontade de desafiar as normas da criptomoeda reflete o mesmo pensamento ao longo da sua carreira: a popularidade nem sempre é a melhor opção.
Aos 64 anos, Larsen ainda insiste em trabalhar seis dias por semana, enquanto persegue alguns hobbies que refletem sua capacidade de lidar com problemas complexos de forma organizada. Ele e os filhos restauram automóveis clássicos da década de 60, desmontando-os e remontando-os desde o chassi. Esses projetos levam três anos a ser concluídos, refletindo sua atitude meticulosa ao longo de sua carreira.
O futuro que ele imaginou é que enviar 100 dólares de São Francisco para Lagos levaria apenas alguns segundos, custando apenas alguns cêntimos, permitindo que pequenas empresas entrem no mercado internacional sem lidar com relações bancárias complexas.
As três empresas dele desafiam diferentes partes do sistema financeiro que não servem bem as pessoas comuns.
E-Loan torna as compras de hipotecas transparentes. Prosper democratizou o empréstimo. Ripple acelerou os pagamentos internacionais.
Cada empresa alcança o sucesso construindo infraestrutura que outros possam usar, em vez de tentar controlar todo o mercado. Essa abordagem requer paciência e pensamento a longo prazo, qualidades que são raras em uma indústria conhecida por especulação e lucros rápidos.
Em uma era em que as criptomoedas são frequentemente associadas à especulação e à volatilidade, Larsen provou que a construção de infraestrutura com paciência pode trazer mudanças duradouras. Seu trabalho ainda não está concluído, mas a base para um sistema financeiro que serve aos usuários e não às instituições já foi estabelecida.
A moeda está a tornar-se mais como informação - mais rápida, mais barata e mais fácil de obter para aqueles que antes estavam excluídos dos serviços financeiros.
Esta transformação ainda está em andamento, mas a direção já está clara. Chris Larsen tem trabalhado na construção da trilha que impulsiona esta transformação.
Esta é a história de Chris Larson. Vemo-nos no próximo artigo.