9.22 AI Diário mercado de criptomoedas novamente agitado, A Reserva Federal (FED) aumenta as taxas de juros e a regulamentação das moedas estáveis gera interesse na indústria

I. Destaques

1. Após o aumento da taxa de juros pelo Fed, o mercado de criptomoedas despencou, o ciclo da indústria pode já ter atingido o pico.

Após o Federal Reserve aumentar as taxas de juros em 75 pontos base conforme esperado, o mercado de criptomoedas caiu drasticamente. Os dados mostram que, nas últimas 24 horas, houve liquidações de 1,7 bilhões de dólares em todo o mundo, das quais 1,616 bilhões de dólares foram de posições compradas. Apenas nas últimas 4 horas, cerca de 1,09 bilhões de dólares foram liquidadas, incluindo 1,06 bilhões de dólares em posições compradas. Esta queda acentuada gerou um intenso debate na indústria, e analistas acreditam que o ciclo de touros das criptomoedas pode ter chegado ao fim.

Os dados de liquidação muitas vezes subestimam a escala real. Esta queda acentuada não teve um gatilho claro; o Bitcoin apenas perdeu o suporte crítico de 111.900 dólares, o que provocou mais vendas. Algumas instituições acreditam que a posição agressiva do Federal Reserve continuará a pressionar os ativos de risco, e o mercado de criptomoedas pode entrar em um período de urso mais prolongado. No entanto, há também a opinião de que ativos criptográficos como o Bitcoin estão gradualmente ganhando reconhecimento mainstream, e sua posição como reserva de valor e ferramenta de pagamento será ainda mais consolidada, com um futuro de longo prazo ainda promissor.

2. O produtor do grande filme sul-coreano "Parasita" trouxe a IP para o Web3

No dia 22 de setembro, a plataforma de entretenimento em blockchain Story anunciou que a produtora do filme vencedor do Oscar "Parasita", Barunson, irá trazer IPs de filmes e jogos para a plataforma. Fãs e criadores poderão realizar criações secundárias na plataforma Nproject e compartilhar os lucros com os detentores originais dos IPs, contribuindo para a construção de uma "economia em cadeia" transparente e sustentável.

A Barunson liderou a criação de um fundo de investimento em conteúdos sul-coreanos com um montante de 3400 bilhões de won, cujas obras representativas incluem "O Insider" e "O Espião". As três partes planejam aperfeiçoar o modelo de receita de IP baseado em blockchain com base no memorando de cooperação, acelerando a comercialização e construção ecológica de IP na cadeia, promovendo a transição dos ativos de conteúdo sul-coreano de produtos de consumo únicos para ativos participativos e escaláveis.

Esta ação é vista como um passo importante para as principais empresas de conteúdo da Coreia do Sul abraçarem o Web3. Análises indicam que a tecnologia blockchain irá capacitar a cadeia de produção de conteúdo, permitindo uma ligação direta entre fãs e criadores, rompendo com o monopólio dos intermediários tradicionais. No futuro, isso poderá gerar mais modelos de negócios inovadores, injetando nova vitalidade na indústria.

3. O ecossistema Sui enfrenta o desafio do desbloqueio de tokens, a indústria clama por uma otimização do modelo econômico dos tokens

Os dados mais recentes mostram que atualmente há poucos ativos negociáveis no ecossistema Sui, com apenas alguns projetos de destaque como Cetus. No entanto, a iminente grande liberação de tokens poderá agravar ainda mais a pressão sobre a liquidez do ecossistema Sui.

A partir de 29 de novembro, a Sui irá desbloquear linearmente 237,8 milhões de tokens HYPE ao longo de 24 meses, o que, a um preço de 50 dólares por token, equivale a um montante de desbloqueio de equipe de 11,9 bilhões de dólares, com quase 500 milhões de tokens a entrar no mercado todos os meses. A análise considera que isso é uma "espada de Dâmocles", que irá testar a capacidade de resistência do ecossistema Sui.

Enquanto isso, o ecossistema Aptos também enfrenta desafios semelhantes, com a comunidade apresentando divergências sobre a direção de desenvolvimento da sua fundação. Movement, como o único projeto da linha Move que ainda não lançou um token, também é muito aguardado como um caso de sucesso.

Profissionais da indústria apelam para a otimização e ajuste da utilidade dos tokens e dos termos de desbloqueio. O período de lock-up de investimentos tradicionais em IPOs é de apenas 6 a 12 meses, mas o período de lock-up geral para investimentos na rodada de sementes de projetos de criptomoeda chega a 3 a 4 anos, o que afeta gravemente a oferta de liquidez. Somente com a implementação de aplicações inovadoras, que realmente obtenham usuários e receitas, é que se poderá sustentar o valor a longo prazo dos tokens.

4. O primeiro ETF de Dogecoin e XRP à vista dos EUA é listado, com um volume de negociação recorde no primeiro dia

No dia 19 de setembro, o REX-Osprey lançou na Bolsa de Opções de Chicago o primeiro ETF de Dogecoin e XRP em moeda à vista nos EUA, nomeados respetivamente DOJE e XRPR. Dados mostram que o volume de negociação do XRP do XRPR atingiu 37,7 milhões de dólares no dia do lançamento, enquanto o Dogecoin do DOJE foi de 17 milhões de dólares, totalizando 54,7 milhões de dólares, estabelecendo um recorde de volume de negociação no primeiro dia de ETF.

Os dois ETFs utilizam a estrutura da Lei de Sociedades de Investimento de 1940 e investem em derivados, oferecendo aos investidores uma nova forma de obter exposição ao risco de criptomoedas. Analistas acreditam que a atitude cautelosa dos reguladores em relação aos ETFs de criptomoedas à vista foi um sinal de que a política regulatória está a relaxar ainda mais com esta aprovação.

No futuro, poderão ser aprovados mais ETFs de ativos criptográficos, proporcionando mais ferramentas de investimento para investidores institucionais. Ao mesmo tempo, o ecossistema das criptomoedas também receberá mais influxos de capital, o que pode impulsionar o desenvolvimento do setor e a implementação de aplicações. No entanto, ainda é necessário estar atento aos potenciais riscos de manipulação e lavagem de dinheiro.

5. O encerramento em larga escala de contas bancárias no Vietname é visto como a "publicidade gratuita" mais forte para o Bitcoin.

O governo do Vietname fechou recentemente mais de 86 milhões de contas bancárias, representando 43% das cerca de 200 milhões de contas bancárias do país, com a justificativa de "prevenir fraudes e crimes cibernéticos". Esta ação é vista como uma das melhores "publicidades gratuitas" que o Bitcoin já teve.

A análise indica que essa prática reflete a desconfiança do governo vietnamita em relação ao sistema financeiro existente, tentando reestruturar a ordem financeira por meio de medidas extremas. No entanto, devido à falta de transparência e responsabilidade, é muito provável que isso agrave a desconfiança do público em relação ao sistema bancário, impulsionando assim a adoção de ativos criptográficos como o Bitcoin.

Ao mesmo tempo, este evento de opinião também irá impulsionar ainda mais a atenção e discussão global em torno do Bitcoin e da tecnologia blockchain. No entanto, se o Bitcoin pode realmente se tornar uma ferramenta de pagamento e reserva de valor mainstream, ainda precisa ser testado ao longo do tempo.

Dois. Notícias da Indústria

1. O Bitcoin tem uma correção a curto prazo, a marca de 115 mil dólares está a ser testada.

O Bitcoin teve uma queda de curto prazo a 22 de setembro, tendo chegado a cair abaixo do importante nível de suporte de 115.000 dólares. Os analistas apontam que esta queda foi principalmente influenciada por fatores macroeconômicos, como a disparada dos rendimentos dos títulos globais e o aumento dos títulos públicos japoneses para o nível mais alto em 17 anos. Ao mesmo tempo, o vencimento de contratos de opções de criptomoeda também desencadeou um certo grau de realização de lucros.

Os sentimentos dos traders tornaram-se mais cautelosos, com um aumento na demanda por ativos de refúgio. De acordo com os dados, o volume de transações em Bitcoin no mercado à vista caiu quase 10% nas últimas 24 horas, e o mercado de futuros também viu um grande aumento nas posições vendidas. No entanto, os investidores institucionais de longo prazo não realizaram grandes vendas, mas sim aumentaram suas participações. Analistas acreditam que o Bitcoin pode oscilar entre 110.000 e 118.000 dólares a curto prazo, com a atenção voltada para a intensidade dos futuros aumentos de juros do Federal Reserve e os dados econômicos globais, que determinarão sua trajetória futura.

2. A Ethereum enfrenta pressão de venda, defendendo com dificuldade o nível de 4200 dólares.

O Ethereum também apresentou uma queda acentuada a 22 de setembro, chegando a cair para baixo do nível de suporte crítico de 4200 dólares. Analistas afirmam que esta queda é principalmente influenciada pela pressão financeira da empresa de tesouraria do Ethereum. Com a diminuição do patrimônio líquido, a sua capacidade de aportar mais fundos pode ficar limitada, resultando numa redução da força de compra.

Entretanto, o indicador aleatório semanal do Ethereum atingiu níveis extremamente elevados e apresentou sinais de reversão, com os investidores demonstrando forte sentimento de realização de lucros. Os dados de negociação mostram que, nas últimas 24 horas, o volume de transações do Ethereum caiu quase 15%, e as posições vendidas no mercado de futuros também aumentaram. No entanto, os analistas acreditam que as perspectivas de longo prazo do Ethereum continuam otimistas, prevendo que ele deverá oscilar entre 4000 e 4500 dólares, aguardando a liberação do próximo impulso de alta.

3. O ciclo de altcoins está perto do fim, a posição dominante do Bitcoin pode ser restaurada

O analista de criptomoedas Mignolet afirmou que o ciclo de rotação das altcoins nos últimos dois meses está se aproximando do fim. Durante este ciclo, o Ethereum teve uma forte recuperação, mas em seguida a atividade de negociação começou a se deslocar para outras altcoins. Ao mesmo tempo, sinais de saques do Ethereum também começaram a aparecer.

Os analistas acreditam que este padrão de movimento já superou as expectativas, refletindo um aumento na demanda do mercado por estabilidade e oportunidades de rendimento, ao mesmo tempo que expressa preocupações sobre tokens de meme de alta volatilidade. Espera-se que, durante um certo período futuro, a dominância do Bitcoin possa ser restabelecida, enquanto o desempenho das altcoins pode ser mais fraco do que o esperado. Isso forçará os participantes da indústria a reavaliar a inovação e os casos de uso reais.

4. Aster enfrenta dúvidas sobre manipulação, avaliação de bilhões de dólares em questão.

O token Aster experimentou um aumento de quase 1900% na última semana, com a capitalização de mercado ultrapassando os 30 mil milhões de dólares em um dado momento. No entanto, os críticos apontam que mais de 90% dos tokens Aster estão controlados por poucos wallets, a liquidez é extremamente escassa, questionando se a avaliação de 10 mil milhões de dólares da sua capitalização de mercado é razoável.

Analistas alertam que o token Aster enfrenta um risco extremo de manipulação de preços. Apesar do aumento impressionante recentemente, sua atividade de negociação é na verdade extremamente baixa, desviando-se seriamente da alta avaliação. Os investidores precisam estar atentos para evitar serem enganados por especulações infundadas. No entanto, também há analistas que mantêm uma visão otimista sobre as perspectivas de longo prazo do token Aster, acreditando que, como o principal token do ecossistema Hyperliquid, ainda há um grande espaço para valorização.

5. Arthur Hayes vende tokens Hype, pressão de desbloqueio ou se torna a "Espada de Dâmocles"

O ex-cofundador da MEX, Arthur Hayes, vendeu tokens Hype no valor de 5,1 milhões de dólares em 22 de setembro. Analistas apontaram que essa operação pode estar relacionada à pressão de desbloqueio dos tokens Hype que se aproxima. A partir de 29 de novembro, 237,8 milhões de tokens Hype serão desbloqueados linearmente ao longo de 24 meses, totalizando um valor de até 11,9 bilhões de dólares.

De acordo com a capacidade de recompra atual, o mercado só consegue absorver cerca de 17% dos tokens desbloqueados por mês, e a pressão de oferta restante de 410 milhões de dólares pode se tornar a "espada de Dâmocles". Arthur Hayes brincou dizendo "mas não se preocupe, um aumento de 126 vezes ainda é possível, 2028 está muito longe". Analistas alertam que a pressão de desbloqueio enfrentada pelos tokens Hype não deve ser subestimada, e o desempenho futuro dos preços merece atenção elevada.

Três. Notícias do Projeto

1. Delysium lança prévia da governança comunitária: é necessário garantir 10.000 $AGI para apresentar propostas.

Delysium é uma rede de agentes de IA baseada em blockchain, destinada a fornecer um quadro de decisão e incentivo mais eficiente e justo para sistemas de inteligência artificial. O projeto foi lançado em 2023 e é liderado por Ben Goertzel, um ex-pesquisador de IA do Google, recebendo o apoio de várias instituições de topo, incluindo Placeholder Ventures e Multicoin Capital.

A Delysium lançou recentemente uma prévia das regras de governança comunitária. Os usuários podem enviar propostas ao apostar 10.000 tokens $AGI, e para votar, devem inicialmente apostar pelo menos 250 tokens $AGI. As propostas que acumularem primeiro 100.000 tokens $AGI são consideradas aprovadas, com um total de 10.000 tokens $AGI no pool de recompensas, incluindo recompensas para o proponente da proposta e para os votantes. Os usuários que possuem o NFT DMA podem desfrutar de peso de voto adicional e um aumento na distribuição de recompensas.

Este modelo de governança visa garantir a descentralização e a equidade da rede Delysium. Através do staking de tokens e de um mecanismo de recompensas e penalizações, incentiva os membros da comunidade a participar ativamente e a manter a segurança da rede. Ao mesmo tempo, evita problemas de especulação e desajuste cultural, alinhando-se fortemente ao espírito de descentralização do Ethereum.

Várias instituições de análise de criptomoedas acolheram esta notícia. Um analista da Messari afirmou que o design de governança do Delysium ajuda a atrair mais desenvolvedores e usuários empresariais, promovendo o desenvolvimento da rede de agentes de IA. A Delphi Digital acredita que este modelo pode se tornar um exemplo de governança em blockchain no futuro.

2. O roteiro de lançamento do Upheaval, incluindo JumpPad e governança, entre outros conteúdos

Upheaval é um AMM implantado no HyperEVM, destinado a fornecer serviços de negociação descentralizada eficientes para o ecossistema HyperLiquid. O projeto será lançado no final de 2024 e rapidamente atraiu uma grande quantidade de liquidez e volume de negociação.

Upheaval lançou recentemente um roteiro detalhado, incluindo o JumpPad( que permite o lançamento de tokens sem permissão), o agregador( que se torna o roteador padrão da Hyperliquid), Fiat On-Ramp( que desbloqueia o fluxo de capital), Liquidity Hub( que fornece suporte de liquidez para novos tokens), veUP governança( onde os usuários bloqueiam UPHL para obter veUPHL, reduzindo a oferta de liquidez e elevando continuamente o preço do token; os detentores de veUP votam sobre a direção da distribuição de recompensas, enquanto os desenvolvedores competem pela influência sobre os direitos de voto através de subornos aos detentores) e várias outras funcionalidades inovadoras.

Este roteiro reflete a ambição da Upheaval em construir um ecossistema DeFi completo. Através do JumpPad e do Liquidity Hub, o projeto pretende fornecer suporte à emissão e liquidez de tokens emergentes; enquanto os agregadores e o Fiat On-Ramp ajudam a aumentar a eficiência das transações e a liquidez dos fundos. O modelo de governança veUP se inspira na proposta EIP-1559 do Ethereum, visando alcançar uma valorização a longo prazo através da queima de tokens.

Analistas acreditam que o design inovador do Upheaval pode impulsionar a prosperidade do ecossistema HyperLiquid. Analistas da Delphi Digital afirmaram que este roteiro traz uma nova direção de desenvolvimento para o DeFi, com potencial para atrair mais projetos inovadores para o HyperLiquid. Ao mesmo tempo, o Upheaval também enfrenta uma concorrência intensa, precisando se esforçar na construção de produtos e comunidades.

3. Novos desenvolvimentos no ecossistema Sui: lançamento do Grey Trust e Native USDC

Sui é uma nova blockchain desenvolvida pela Mysten Labs, que utiliza a linguagem de programação Move e se concentra na propriedade de ativos e na privacidade de dados. Desde o lançamento da mainnet no final de 2022, o ecossistema Sui tem crescido rapidamente, atraindo um grande número de desenvolvedores e investimentos.

Recentemente, o ecossistema Sui recebeu duas grandes boas notícias: o lançamento do Grayscale Trust e do Native USDC. O Grayscale Trust é um dos maiores investidores institucionais da indústria de criptomoedas, e desta vez irá emitir o Grayscale Bitcoin Trust na Sui. O Native USDC, por sua vez, é a versão nativa do stablecoin USDC emitido pela Circle na Sui, o que ajudará a aumentar a liquidez de capital no ecossistema Sui.

Esses dois grandes avanços marcam a entrada oficial de fundos institucionais no ecossistema Sui. Analistas acreditam que a inclusão do Grayscale Trust irá atrair mais investidores institucionais para o Sui, enquanto o Native USDC paveia o caminho para aplicações DeFi e de pagamento.

Ao mesmo tempo, projetos inovadores dentro do ecossistema Sui continuam a surgir. O protocolo de empréstimo Cetus e a carteira Navi já foram lançados, enquanto a plataforma de jogos SuiPlay e o mercado NFT Scallop serão lançados em breve. Embora os ativos investíveis ainda sejam relativamente poucos, o potencial de desenvolvimento do ecossistema Sui obteve amplo reconhecimento entre os profissionais da indústria.

No entanto, Sui também enfrenta uma intensa concorrência de ecossistemas Move, como Aptos e Movement. Analistas afirmam que Sui precisa expandir ainda mais a escala do ecossistema, atraindo mais projetos de qualidade e liquidez, para poder ocupar uma posição de liderança no ecossistema Move.

4. Projetos AI+We como Gensyn e Hyperbolic estão a receber muita atenção

Na conferência TOKEN2049, os empreendedores do setor tradicional de IA chamaram a atenção generalizada. Projetos como Gensyn e Hyperbolic representam uma nova tendência de combinação entre IA e We.

A Gensyn foca no desenvolvimento de inteligência artificial geral, com o objetivo de criar um sistema de IA programável e escalável. O projeto foi fundado por ex-pesquisadores da OpenAI e recebeu investimentos de instituições de topo como a Multicoin Capital. A Hyperbolic, por sua vez, é uma empresa de computação em IA, dedicada a fornecer infraestrutura de computação eficiente para a IA.

A emergência desses projetos reflete a ampla perspectiva de aplicação da tecnologia de IA no campo do We. Analistas acreditam que a IA pode não apenas melhorar o desempenho e a segurança dos sistemas de blockchain, mas também impulsionar a inovação em aplicações como DeFi, jogos e redes sociais.

Ao mesmo tempo, alguns projetos focados em aplicações de consumo do tipo AI+We, como os projetos de geração de imagem/vídeo Title.xyz, também têm atraído atenção. Estes projetos têm a expectativa de trazer a tecnologia de IA para a vida das massas, realizando uma verdadeira "inteligência popular".

No entanto, AI+We ainda é um setor emergente, com muitos problemas e desafios não resolvidos. A proteção da privacidade, o fornecimento de poder computacional e os modelos econômicos precisam de mais exploração. Os analistas pedem que a indústria ofereça apoio e acolhimento suficientes a esses projetos inovadores, criando um bom ambiente para o desenvolvimento do AI+We.

Quatro. Dinâmica Econômica

1. O Federal Reserve reiniciou o ciclo de cortes de juros, gerando divergências no mercado sobre as perspectivas econômicas.

O atual ambiente econômico apresenta uma trajetória complexa. A taxa anualizada do PIB real do segundo trimestre foi de 2,1%, uma revisão de 0,3 pontos percentuais em relação ao valor inicial, mostrando um impulso relativamente forte no crescimento econômico. No entanto, o nível de inflação ainda permanece elevado, com o índice de preços PCE núcleo anualizado do mês de agosto em 4,7%, muito acima da meta de longo prazo de 2%. O mercado de trabalho, por sua vez, apresenta uma dicotomia, com a taxa de desemprego em agosto mantendo-se em um baixo de 3,7%, mas o número de novas contratações não agrícolas foi de apenas 315 mil, muito abaixo do esperado.

Em termos de eventos importantes, o Federal Reserve reduziu a meta da taxa dos fundos federais em 25 pontos base para a faixa de 4,00%-4,25% na reunião de decisão de taxas de juros de 20 de setembro, reiniciando o ciclo de cortes nas taxas. Esta é a primeira redução de taxas do Federal Reserve desde dezembro de 2024, marcando uma mudança da política monetária de restritiva para expansiva.

O mercado reagiu de forma mista. As ações norte-americanas subiram brevemente após a divulgação da notícia de redução das taxas de juros, mas rapidamente perderam os ganhos. Os investidores mantêm uma atitude cautelosa sobre se o Federal Reserve conseguirá equilibrar a inflação e o crescimento econômico. O mercado de títulos, por outro lado, é geralmente otimista, com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caindo para cerca de 3,5%.

Analistas do Citigroup afirmam que fatores cíclicos, como a persistente fraqueza no mercado de trabalho, e fatores estruturais, como as preocupações sobre a independência do Federal Reserve, continuarão a favorecer o preço do ouro no curto prazo. A Goldman Sachs acredita que as expectativas de cortes de juros do Federal Reserve são favoráveis para as moedas asiáticas.

De um modo geral, as medidas de redução da taxa de juros do Federal Reserve visam equilibrar o emprego e a estabilidade dos preços, mas os sinais por trás disso geraram divergências no mercado sobre as perspectivas econômicas. Os dados futuros sobre inflação e emprego serão fundamentais para os investidores avaliarem os próximos passos do Federal Reserve.

2. Os ministros das Finanças da UE chegam a um consenso sobre o roteiro do euro digital

A recuperação econômica da Europa está lenta. De acordo com os dados do Eurostat, o PIB da zona do euro cresceu 0,6% em relação ao ano anterior no segundo trimestre, e 0,8% em relação ao trimestre anterior, uma desaceleração em relação ao primeiro trimestre. O nível de inflação começou a recuar ligeiramente após atingir um novo pico de 9,1% em agosto, com um valor de 9,9% no início de setembro. O mercado de trabalho apresenta um desempenho relativamente robusto, com uma taxa de desemprego de 6,5% em agosto, estável em relação ao mês anterior.

Nesse contexto, os ministros das Finanças da UE chegaram a um consenso sobre o roteiro do euro digital na reunião em Copenhaga no dia 23 de setembro. O roteiro define a posição e o processo de emissão do euro digital, e concede aos ministros das Finanças o direito de opinar sobre a possibilidade de lançamento e sobre restrições à emissão.

Este avanço marca um passo crucial no plano do Banco Central Europeu para a moeda digital. Mas os especialistas alertam que, apesar do acordo alcançado, a emissão real do euro digital ainda pode levar vários anos. A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, já afirmou que o euro digital poderá ser lançado o mais cedo em 2026.

O mercado reage de forma mista ao euro digital. Os apoiantes acreditam que o euro digital ajuda a manter a posição internacional do euro e oferece ao público um meio de pagamento digital seguro e fiável. No entanto, os críticos temem que isso possa afetar os modelos de negócios bancários e aumentar a complexidade da política monetária.

Os analistas da Goldman Sachs apontaram que o lançamento do euro digital precisa resolver múltiplos desafios, incluindo privacidade, combate à lavagem de dinheiro e estabilidade financeira. O Banco Central Europeu também reconheceu que o euro digital não é apenas uma ferramenta de pagamento, mas uma declaração política da soberania europeia.

De um modo geral, o plano do euro digital, embora tenha feito progressos, ainda enfrenta muitos obstáculos em seu caminho de desenvolvimento. Os detalhes regulatórios futuros e o processo de implementação determinarão se ele poderá realmente servir à economia europeia.

3. As novas regras do visto H-1B de Trump geram preocupações na indústria de TI da Índia

A economia da Índia está acelerando sua recuperação pós-pandemia. De acordo com dados do departamento de estatísticas da Índia, o PIB do primeiro trimestre do ano fiscal de 2023 cresceu 7,8% em relação ao ano anterior, atingindo o maior nível em quase um ano. O nível de inflação também se aliviou, com o aumento do IPC em agosto caindo para 7% em relação ao ano anterior. No entanto, o mercado de trabalho ainda enfrenta pressão, com a taxa de desemprego na pesquisa urbana em agosto sendo de 8,3%, acima da linha de garantia de 7,6%.

Nesse contexto, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, anunciou em 22 de setembro novas regras para o visto H-1B, exigindo o pagamento de 100.000 dólares para cada solicitação. Esta regra atinge diretamente os lucros da indústria de outsourcing de TI da Índia, que vale 280 bilhões de dólares.

Assim que a notícia saiu, as ações das empresas de TI da Índia caíram em resposta. As ações da Tata Consultancy Services, a maior empresa de outsourcing de TI da Índia, caíram quase 4%. Ao mesmo tempo, o governo indiano iniciou consultas diplomáticas com os EUA sobre o assunto e está considerando entrar com uma ação.

Os participantes do mercado acreditam que as novas regras aumentarão os custos das empresas de TI na Índia a curto prazo, intensificando as tensões comerciais entre a Índia e os EUA. Os fundos podem fluir para ativos de refúgio, como o dólar e os títulos, pressionando os ativos de risco.

Analistas do Citibank afirmam que as novas regras do H-1B têm um alto teor político, e que uma verdadeira reforma do sistema requer tempo. Eles sugerem acompanhar o progresso das negociações bilaterais entre os EUA e a Índia, bem como as respostas das principais empresas de tecnologia e dos tribunais. Se os conflitos persistirem, isso irá pressionar ainda mais a aversão ao risco no mercado.

A Goldman Sachs acredita que as novas regras terão um impacto limitado na indústria de TI da Índia. As empresas indianas estão acelerando a criação de empregos domésticos, e a proporção de receitas de outsourcing caiu para abaixo de 50%. No entanto, a longo prazo, as novas regras podem incentivar a Índia a acelerar a formação de talentos em TI no país.

De um modo geral, as novas regras do H-1B levantaram preocupações na indústria de TI da Índia, aumentando a incerteza a curto prazo. Os impactos a longo prazo dependem dos resultados das negociações entre a Índia e os EUA.

Cinco. Regulação&Política

1. Os ministros das Finanças da UE chegaram a um acordo sobre o roteiro do euro digital

Os ministros das Finanças da UE chegaram a um consenso sobre o roteiro do euro digital na reunião em Copenhaga. A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, afirmou que o euro digital não é apenas uma ferramenta de pagamento, mas também uma declaração política da soberania europeia.

Esta proposta irá dar aos ministros da UE uma voz nas decisões de emissão e nos limites de posse individual. Esta medida tem como objetivo garantir que a emissão do euro digital esteja alinhada com os interesses da UE e mantenha a posição do euro no sistema monetário internacional.

No entanto, o plano ainda precisa da aprovação do Parlamento Europeu, prevendo-se que a legislação seja concluída até junho de 2026, podendo demorar mais 3 anos até a emissão oficial. Durante esse período, enfrentará múltiplos desafios, incluindo privacidade de dados e estabilidade financeira.

Analistas de bancos suíços afirmam que o lançamento do euro digital acelerará o desenvolvimento das moedas digitais dos bancos centrais em todo o mundo, ajudando a aumentar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços. No entanto, isso também pode impactar os modelos de negócios tradicionais dos bancos, que precisam se preparar com antecedência para enfrentar essa mudança.

2. O Departamento do Tesouro dos EUA solicita comentários do público sobre a regulamentação de stablecoins

O Departamento do Tesouro dos EUA está a solicitar opiniões do público sobre a implementação da Lei de Inovação Nacional de Stablecoins dos EUA (GENIUS), que é a primeira legislação especificamente direcionada às criptomoedas aprovada nos EUA este verão.

A proposta de lei GENIUS visa estabelecer regras abrangentes para a regulamentação de stablecoins, incluindo requisitos para a qualificação dos emissores, auditoria de reservas, proteção dos investidores e outros aspectos. O Ministério das Finanças irá elaborar diretrizes operacionais específicas com base nas opiniões do público.

Esta medida pode ter um impacto profundo no mercado de stablecoins, especialmente em termos de tratamento fiscal e acesso a emissores estrangeiros. Alguns profissionais da indústria temem que uma regulamentação excessiva possa sufocar a inovação, mas muitos acreditam que um quadro regulatório claro beneficiará o desenvolvimento saudável a longo prazo do setor.

Analistas do Goldman Sachs afirmaram que a regulamentação das stablecoins fornecerá garantias de conformidade para a participação de investidores institucionais, e deverá impulsionar a aplicação das stablecoins em áreas como pagamentos e liquidações. No entanto, isso também pode acentuar a concentração no setor e enfraquecer a competitividade dos emissores menores.

3. Os Emirados Árabes Unidos assinaram um acordo de declaração fiscal de criptomoedas e iniciaram uma consulta ao setor.

O Ministério das Finanças dos Emirados Árabes Unidos assinou no domingo o "Acordo Multilateral das Autoridades Competentes baseado no Quadro de Relatório de Ativos Criptografados (CARF)", após ter anunciado o plano relacionado em novembro de 2024.

O acordo entrará em vigor em 2027, com a primeira troca internacional de informações fiscais prevista para 2028. Ao mesmo tempo, o Ministério das Finanças iniciou em 15 de setembro uma consulta pública de oito semanas, convidando todas as partes interessadas da indústria de criptomoedas a comentarem sobre os potenciais impactos e requisitos de conformidade.

Esta ação visa fortalecer a regulamentação de ativos criptográficos nos Emirados Árabes Unidos, combatendo atividades ilegais como a lavagem de dinheiro. Ao mesmo tempo, estabelece as bases para transformar os Emirados Árabes Unidos em um centro de ativos criptográficos, atraindo mais empresas de criptomoeda para se estabelecerem localmente.

Os analistas da indústria acreditam que as políticas regulatórias dos Emirados Árabes Unidos estabelecerão um padrão para a região do Oriente Médio, ajudando a promover o desenvolvimento em conformidade com os ativos criptográficos em toda a região. No entanto, isso também pode aumentar os custos de conformidade para as empresas, colocando pressão sobre a sobrevivência das pequenas instituições.