Hack Seasons Singapore Panel Explora a Tokenização de RWAs e o Futuro do Cripto

Em Resumo

No Hack Seasons Singapore, especialistas exploraram como a tokenização de ativos do mundo real pode melhorar a liquidez, conectar DeFi e TradFi, e impulsionar a próxima fase da adoção de criptomoedas.

No início de outubro, a Hack Seasons Conference aconteceu em Cingapura, reunindo especialistas dos setores Web3, blockchain, IA e criptomoedas para discutir tendências emergentes. Uma das sessões de destaque focou no tema dos ativos tokenizados e seu impacto nas finanças globais, intitulado “A Oportunidade de $16 Trilhões: RWAs e o Futuro do Cripto.” O painel, moderado por Moz, CSO da AKINDO, incluiu contribuições de Wishlonger, Co-Fundador e CEO da Pharos; Fred Hsu, CEO da D3; Marcos Viriato, CSO da Parfin; e Tseng Ko-Wei, Líder de Ecossistema da Ásia na IOTA. A discussão forneceu uma análise aprofundada de como os ativos do mundo real (RWAs) estão sendo tokenizados, as potenciais implicações para a indústria financeira e as oportunidades que essa evolução apresenta para a próxima fase do desenvolvimento das criptomoedas.

O painel começou com uma discussão sobre como os protocolos podem melhorar a liquidez e a composabilidade para ativos tokenizados. Os participantes enfatizaram que os protocolos on-chain desempenham um papel crítico para os RWAs, permitindo que sejam negociados em tempo real. Um desafio importante identificado é a lacuna entre o RWA subjacente e sua representação on-chain. Os protocolos funcionam como intermediários, abordando as limitações de liquidez e fornecendo soluções de entrada e saída sem costura. Muitos RWAs on-chain também utilizam mecanismos de empréstimo para otimizar os rendimentos, criando efetivamente uma infraestrutura de negociação abrangente. Ao alavancar derivativos e outros mecanismos on-chain, o ecossistema pode estabelecer um ciclo auto-sustentável que aborda desafios comuns de negociação para os RWAs.

A conversa destacou que certos ativos físicos e digitais, como nomes de domínio, podem ser tratados de forma semelhante a imóveis, onde as oportunidades de empréstimos e financiamentos evoluem à medida que o valor do ativo se valoriza ao longo do tempo. A tokenização de tais ativos introduz novas possibilidades para as finanças descentralizadas, permitindo que os participantes acessem liquidez e financiamento de maneiras que anteriormente eram limitadas às finanças tradicionais.

Os painelistas salientaram que a tokenização deve oferecer utilidade tangível em vez de simplesmente representar uma versão on-chain de um ativo. As contas a receber comerciais foram destacadas como um exemplo onde a tokenização oferece benefícios práticos. Ao converter contas a receber em ativos on-chain, as empresas ganham acesso a fontes de financiamento alternativas que podem ser mais rentáveis do que as opções convencionais. Esta abordagem proporciona valor real tanto para emissores quanto para investidores, melhorando a usabilidade, distribuição e a eficiência geral do mercado.

O painel concluiu que os dados sustentam o valor dos RWAs e são essenciais para resolver desafios financeiros do mundo real. Ao trazer dados de comércio e produtos para a cadeia, os protocolos podem permitir formas de financiamento comercial anteriormente inacessíveis. Estabelecer uma camada confiável na cadeia para dados comerciais globais cria uma base para ecossistemas financeiros mais eficientes e transparentes, conectando a lacuna entre informações comerciais e soluções de financiamento comercial.

Conectando Finanças Institucionais e DeFi: Escalando a Tokenização de RWA On-Chain

A discussão então passou para a escala atual do mercado RWA e se as plataformas em cadeia podem acomodar ativos de grau institucional de tal magnitude. Os participantes observaram que a capacidade de transação continua a ser um fator limitante, observando que a performance e a segurança são críticas, mas uma vez que estes sejam tratados, a tecnologia subjacente torna-se secundária. Foi enfatizada a importância de soluções orientadas para problemas, em vez de criar tecnologia em busca de um caso de uso, destacando que o desenvolvimento DeFi deve se concentrar em atender às necessidades tangíveis do mercado.

O painel também abordou a tokenização, observando que, fora do Bitcoin e do Ethereum, a maioria das redes de camada um compartilha fundamentos tecnológicos semelhantes. Atingir uma adoção significativa requer direcionar-se a setores específicos e envolver players institucionais para identificar casos de uso práticos onde a blockchain pode oferecer valor. Estabelecer liquidez, particularmente através de stablecoins de primeira linha, é um passo crucial para integrar participantes institucionais.

Embora a liquidez e o volume de negociação para RWAs sejam atualmente limitados, o painel concordou que a infraestrutura está em evolução. À medida que o ecossistema amadurece, espera-se que as plataformas on-chain desenvolvam a capacidade e as ferramentas necessárias para apoiar a tokenização escalável de RWAs, finalmente fechando a lacuna entre redes descentralizadas e mercados financeiros institucionais.

Conectando DeFi e TradFi: Construindo Confiança e Infraestrutura para a Tokenização de RWA

O painel examinou ainda os desafios de unir finanças descentralizadas (DeFi) e finanças tradicionais (TradFi), destacando as lacunas na atual infraestrutura on-chain. Um tema central foi a importância da confiança. Embora muitos participantes no setor cripto tenham origens em tradições libertárias ou cypherpunk, os ativos do mundo real (RWA) exigem mecanismos de confiança que não podem depender apenas de ativos nativos do cripto, como Bitcoin ou Ethereum. Para uma adoção generalizada, o setor cripto deve encontrar maneiras de colaborar com governos e instituições existentes, em vez de se opor a eles.

A confiança na tokenização de RWA pode ser abordada de duas maneiras. Uma envolve estruturas legais que determinam a propriedade de ativos no tradicional (Web2) e projetá-la em sistemas de blockchain (Web3), muitas vezes dependendo de regulamentações, licenciamento e validação institucional. Com o tempo, espera-se que a tecnologia blockchain forneça uma camada de confiança inerente ao sistema. Estruturas regulatórias robustas são particularmente críticas, pois sustentam a credibilidade do mercado imobiliário global, avaliado em aproximadamente $300 trilhão, e criam as condições para a liquidez em mercados tokenizados.

O painel também enfatizou a necessidade de entradas de dados precisas para representar ativos na cadeia. Certos RWAs requerem integração com sistemas IoT para rastrear cargas, verificação de faturas em tempo real ou acesso a serviços de notário para valores mobiliários ou imóveis. O desenvolvimento dessas camadas de interoperabilidade continua a ser um desafio em curso, essencial para traduzir RWAs em representações funcionais na cadeia.

Finalmente, o painel discutiu quais categorias de RWAs são mais propensas a impulsionar a próxima onda de tokenização, focando em ativos que combinam utilidade tangível, fontes de dados confiáveis e alinhamento regulatório para garantir tanto credibilidade quanto liquidez nos mercados financeiros descentralizados.