O que mais é necessário para o próximo marco das Finanças Descentralizadas? - ChainCatcher

Título original: O próximo marco das Finanças Descentralizadas: O que será necessário para que as finanças agentivas funcionem

Autor original: @Lemniscap

Tradução original: Ismay, BlockBeats

Nota do editor: Quando o mundo das Finanças Descentralizadas se torna tão complexo que até os usuários profissionais têm dificuldade em dominá-lo, como podemos realmente devolver o poder às pessoas comuns?

Este artigo é baseado em um estudo da Lemniscap, que analisa sistematicamente a ascensão e os desafios reais das "Finanças Descentralizadas". De &milo, Meridian a SendAI, The Hive, esses produtos iniciais demonstraram como a IA pode se tornar uma nova interface para interações em blockchain, mas também expuseram lacunas significativas em confiabilidade de execução, segurança de permissões e mecanismos de verificação. O autor aponta que, para que as Finanças Descentralizadas avancem para a próxima fase, a chave não está em modelos mais inteligentes, mas sim em uma estrutura subjacente mais confiável - garantindo que cada ação do agente seja verificável, rastreável e digna de confiança.

Este não é apenas um ponto de viragem na evolução tecnológica, mas também um experimento sobre a reconstrução da confiança. Como mencionado no texto: o próximo marco do DeFi não é uma maior escala, mas sim a confiança na automação.

Até 2025, as Finanças Descentralizadas estarão completamente diferentes do que eram no início.

Os dados falam por si: o fluxo de fundos institucionais em um único trimestre ultrapassou 10 bilhões de dólares, com o número de protocolos ativos distribuídos em dezenas de blockchains superando 3000. O valor total bloqueado de protocolos DeFi na rede alcançará 160 bilhões de dólares em 2025, um aumento de 41% em relação ao ano anterior; o volume acumulado de transações de DEX e Perps é medido em "trilhões".

Com o aumento do volume das Finanças Descentralizadas, as possibilidades estão se expandindo, mas a complexidade também está crescendo rapidamente. A maioria das pessoas simplesmente não consegue acompanhar tudo o que acontece na blockchain. Se quisermos que mais pessoas aproveitem essas novas oportunidades, precisamos construir ferramentas que facilitem aos usuários tomar decisões corretas – e essa é a direção para o futuro.

Ao mesmo tempo, a IA tem-se gradualmente integrado na vida quotidiana, e as pessoas começam a desenvolver novos hábitos em torno da automação. Esta tendência deu origem às "Finanças Descentralizadas" - onde agentes inteligentes lidam com a navegação e execução das operações financeiras.

Mesmo um simples proxy baseado em navegador, como o Comet, demonstra a rápida evolução desse tipo de ferramenta. Quando você executa uma operação DeFi através de um proxy de navegador (como no exemplo compartilhado por Yash, fundador da SendAI), você pode ver o potencial das finanças inteligentes.

Esta visão é na verdade bastante intuitiva: você não precisa mais vasculhar vários painéis ou longos posts no X, basta dizer ao AI qual é o seu objetivo e ele poderá automaticamente ajudá-lo a concluir as etapas seguintes.

Atualmente, estão a surgir duas classes de agentes inteligentes:

Uma categoria é a dos Copilots, que orientam os usuários a tomar decisões em todo o mundo das Finanças Descentralizadas; a outra categoria é a dos Quant Agents, que se inclinam mais para a execução de estratégias automatizadas, equivalendo a "autopilotos".

Ambos ainda estão em estágios iniciais e apresentam falhas, mas juntos apontam para uma nova direção - uma forma de interação em Finanças Descentralizadas totalmente diferente, impulsionada por IA.

como um agente inteligente "co-piloto"

Você pode imaginar esses agentes inteligentes como seus assistentes pessoais. Você não precisa mais folhear gráficos ou pular entre diferentes protocolos, basta fazer perguntas em linguagem natural, como: "Quais são os tokens mais populares agora?" ou "Onde estão os maiores rendimentos?", e o agente poderá responder diretamente e dar sugestões sobre o próximo passo - como um amigo sempre à disposição e cheio de conhecimento.

Tomando o &milo como exemplo, o seu modo co-piloto pode ajudá-lo a tomar decisões de investimento, realizar reequilíbrio de ativos, obter insights sobre o portfólio — permitindo que mantenha o controle enquanto elimina operações complicadas.

Através da explicação em linguagem natural e sugestões inteligentes, &milo pode ajudar os usuários a entender as posições, comparar oportunidades de lucro, sem necessidade de vasculhar dados em vários painéis. Ele mostra a evolução gradual de um assistente de chat simples para um guia completo de Finanças Descentralizadas.

Para observar o desempenho desses agentes em operações práticas, experimentamos alguns dos produtos mais recentemente lançados, vivenciando a capacidade deles de lidar com tarefas reais de Finanças Descentralizadas.

Os resultados mostram que esses agentes ainda têm limitações. Por exemplo, conseguem identificar tokens populares, mas não conseguem executar com sucesso as operações de compra; também houve duas falhas em transações, com o sistema a avisar "saldo insuficiente", embora na realidade haja SOL suficiente na conta para cobrir as taxas.

Plataformas semelhantes como The Hive adotaram um caminho diferente — elas reúnem vários agentes de Finanças Descentralizadas em um "enxame", capazes de colaborar para realizar tarefas complexas como operações entre cadeias, estratégias de rendimento e defesa de liquidação, todas coordenadas através de uma interface de chat simples. Esta rede composta por agentes dedicados pode executar operações on-chain de múltiplos passos usando comandos em linguagem natural.

Testámos a mesma ordem de compra com The Hive. O sistema reconheceu realmente o token popular WEED, mas retornou um endereço de contrato errado ao executar a compra.

De um modo geral, Milo demonstrou como integrar ferramentas de gestão de portfólio em um processo fluído, enquanto The Hive está explorando como permitir que múltiplos agentes especializados trabalhem em conjunto. Com o aumento das capacidades dos agentes inteligentes, eles também começaram a apresentar uma divisão de trabalho mais clara.

Por exemplo, a Meridian foca em um público diferente - ajudando iniciantes a dar o primeiro passo no mundo das Finanças Descentralizadas. Adota um design otimizado para dispositivos móveis, juntamente com dicas claras, tornando operações básicas como troca de moedas, staking ou consulta de ganhos mais fáceis de entender.

O Meridian apresenta um desempenho suave e uma execução rápida nessas tarefas centrais, e mais importante, tem uma clara compreensão de seus próprios limites. Quando os usuários pedem que execute operações fora de seu alcance, ele explica o motivo, em vez de tentar cegamente — essa "honestidade" torna-o um ponto de partida confiável para novatos explorarem o mundo da blockchain.

O fundador da Meridian, Benedict, explicou:

"Meridian permite que os usuários realizem pesquisas e operações seguras usando linguagem natural. Abrimos gratuitamente ao público a funcionalidade de pesquisa do agente, disponível em meridian.app. Usuários que se registrarem no aplicativo móvel Meridian podem usar a função de troca de moedas (swap), troca de múltiplas moedas (multi-swap) e compra de portfólios. No momento, as contas ainda estão em fase de testes fechados, e os usuários interessados podem entrar em contato pelo Twitter @bqbrady para solicitar uma experiência."

Através dos nossos testes, descobrimos que, atualmente, a maioria dos agentes de IA focados na navegação DeFi ainda se encontra mais na função de "professor" ou "assistente", ajudando principalmente os usuários a realizar as operações mais básicas (como trocar moedas).

Para que eles possam lidar de forma confiável com processos mais complexos – como fornecer liquidez, gerir posições alavancadas, etc. – ainda são necessárias melhorias adicionais.

Como apontado por Rishin Sharma, chefe de IA da Fundação Solana:

"Modelos de linguagem de grande escala (LLMs) tendem a apresentar alucinações ao lidar com tarefas amplas e têm dificuldade em realizar operações determinísticas. Mecanismos de chamada de função como o MCP podem ser mais adequados para transformar um 'plano de ação' em execução prática. Embora os LLMs se saiam bem em termos de concepção e orientação, ainda não conseguem executar com precisão. Para que os agentes inteligentes financeiros se tornem realmente confiáveis, é necessário ir além dos LLMs e desenvolver mecanismos de chamada de função específicos, estratégias de execução claras, verificabilidade e um sistema de permissões seguro. Em outras palavras, a camada de execução dos agentes inteligentes de hoje ainda está subdesenvolvida - o 'cérebro' da IA já é suficientemente inteligente, mas ainda falta um 'corpo' que possa agir de forma robusta."

como um agente inteligente de "condução autónoma"

Se o agente "co-piloto" se assemelha mais a um mentor, o agente "quantitativo" é mais parecido com um sistema de condução automática. Eles não apenas conseguem construir estratégias, mas também executá-las de verdade — monitorizando o mercado em tempo real, testando negociações e agindo automaticamente à velocidade das máquinas, permitindo que estratégias complexas de Finanças Descentralizadas entrem em modo de "funcionamento totalmente automático".

Um caso típico em formação vem da SendAI. Não é um agente de quantificação em si, mas um conjunto de ferramentas que permite a outros criar esses agentes. O "Agent Kit" projetado para Solana suporta mais de 60 operações autônomas, incluindo troca de tokens, emissão de novos ativos, gestão de empréstimos, entre outros, e pode interagir diretamente com protocolos populares como Jupiter, Metaplex e Raydium.

Em outras palavras, oferece aos desenvolvedores um "sistema de trilhos", permitindo que integrem modelos de decisão diretamente na execução em cadeia.

O fundador da SendAI, Yash, resumiu claramente a sua visão:

"Acreditamos que cada agente de IA no futuro terá sua própria carteira. A SendAI está construindo as ferramentas e a camada econômica necessárias para que esses agentes possam realizar qualquer operação na Solana. Estamos desenvolvendo uma plataforma que permite que esses agentes tenham capacidade de percepção de contexto e suportem a execução de tarefas complexas de longa duração, duradouras e assíncronas."

Enquanto isso, outras equipas estão a tentar tornar esta capacidade mais acessível. Lomen é responsável pela seleção de estratégias e permite que os utilizadores "desdobrem com um clique", reduzindo a barreira para desfrutar da automação quantitativa sem necessidade de escrever código.

E para os "jogadores avançados" que preferem sistemas personalizados, a Unblinked oferece um ambiente de experimentação de estratégias impulsionado por IA. É como um Cursor no campo das negociações: os usuários podem primeiro esboçar suas ideias de estratégias, executá-las e otimizá-las em um ambiente seguro de sandbox, antes de decidir se investem dinheiro real.

Existem também algumas plataformas que optam por chamar várias agências para colaborar na conclusão de tarefas.

Por exemplo, o Almanak combina "agente de programação" com "agente de backtesting": os usuários descrevem a estratégia em linguagem natural, a IA gera automaticamente código em nível de produção e realiza backtesting com mais de 10.000 simulações de Monte Carlo, resultando na geração de um resultado de estratégia "pronto para uso".

Por fim, a equipe também se concentra na vantagem do mercado em tempo real.

A ARMA do Giza irá alocar ativamente fundos entre vários protocolos de empréstimo para maximizar o rendimento das stablecoins. Em vez de deixar os fundos parados em um único pool, a ARMA monitorará continuamente as taxas de juros, a liquidez e os custos de Gas, movendo os ativos de forma dinâmica. Seu agente principal já gerenciou mais de 17 milhões de dólares em fundos, afirmando que a taxa de retorno é 83% superior à de posições estáticas.

De um modo geral, esses agentes de quantificação reduzem significativamente o custo de tempo, permitindo que usuários comuns tenham acesso a estratégias complexas que antes pertenciam a equipes profissionais de quantificação. Mas, ao mesmo tempo, eles também revelam a fragilidade da automação: quando há atrasos nos dados, interrupções nos protocolos ou quando o mercado sofre volatilidade acentuada, os agentes ainda podem "tropeçar".

Em outras palavras, eles realmente podem fazer você mais rápido, mas ainda estão longe de ser "invencíveis".

O problema deles

Após passar algum tempo com os agentes inteligentes atuais, você perceberá alguns problemas semelhantes: às vezes, eles sugerem executar operações que já não existem, como um pool de liquidez que já foi fechado; os dados em que se baseiam muitas vezes estão desatualizados em relação ao estado real da cadeia; uma vez que um plano de várias etapas falha no meio do caminho, eles não se ajustam sozinhos, mas tentam repetidamente a mesma ação.

A gestão de permissões também é bastante desajeitada - ou o usuário deve conceder acesso total à carteira inteira, ou deve aprovar manualmente cada pequena ação. A fase de testes também é superficial, e o ambiente de simulação é difícil de reproduzir mudanças de liquidez inesperadas ou ajustes de parâmetros de governança que ocorrem na "confusão da realidade".

Um dos problemas mais graves é: esses agentes operam quase como "caixas-pretas".

Os usuários não conseguem saber quais entradas foram lidas, como as opções foram ponderadas, se o estado em tempo real foi verificado e também não sabem por que foi escolhida a execução de uma transação específica. Sem registros de operações com verificação de assinatura, não é possível verificar a consistência entre os "resultados prometidos" e a "execução real".

Os usuários só podem usar e "cuidar" do processo automatizado ao mesmo tempo - isso não só é ineficiente, mas também torna difícil avaliar o desempenho.

Se não houver um conjunto de mecanismos que possa validar decisões e provar que as ações realmente seguem a estratégia estabelecida, os usuários nunca poderão distinguir entre um "sistema confiável" e um "marketing bem elaborado".

Para um capital de maior escala, as plataformas DeFi devem passar de "acredite em nós" para "por favor, verifique você mesmo". Este também é um ponto de viragem crucial para a construção de uma infraestrutura financeira de agentes inteligentes que seja "auditable, governável e confiável".

lacuna de infraestrutura

A questão central é que o sistema atual carece de ferramentas básicas que permitam aos agentes manter a confiança, consistência e segurança em cenários de grande escala. Para resolver isso, precisamos de uma infraestrutura que possa verificar o comportamento dos agentes, confirmar os resultados da execução e seguir regras uniformes em todos os ambientes. Só assim as pessoas se sentirão seguras ao confiar seu dinheiro a eles.

No entanto, a maioria dos usuários não se preocupa com o "processo de pensamento" do agente; eles só querem confirmar que o resultado da saída está correto, verificado e dentro dos limites de segurança. Na construção da confiança, a "confiabilidade verificável" é mais importante do que a "visibilidade".

Este é precisamente o significado da "Confiabilidade Verificável (Verifiable Reliability)". Os agentes não precisam registrar cada passo da operação interna, mas devem operar sob uma estratégia clara e verificações razoáveis: definir um limite de gastos, uma janela de tempo para execução, pontos de confirmação antes de operações chave, etc.

No fundo, essas regras podem ser garantidas através de um Ambiente de Execução Confiável (TEE) ou sistemas semelhantes — sem necessidade de expor todos os detalhes, mas ainda assim provando que o agente realmente cumpriu os limites. O resultado é: saídas que podem ser auditadas quando necessário e operações em que os usuários comuns podem confiar imediatamente.

Esta camada de validação não precisa ser "tudo ou nada". Cenários do dia-a-dia podem adotar uma proteção de segurança leve e indicadores padronizados; enquanto cenários de alto risco ou de nível institucional podem exigir provas mais robustas e validação formal. A chave é que cada camada de infraestrutura deve fornecer uma confiabilidade mensurável que corresponda ao seu nível de risco.

Prepare o protocolo para o agente

O próximo passo a ser preenchido é tornar o protocolo "amigável para agentes".

Atualmente, a maioria dos protocolos de Finanças Descentralizadas não foi projetada para agentes inteligentes. Eles precisam fornecer interfaces de execução mais estáveis e seguras: que permitam visualizar operações, reexecuções seguras e execuções baseadas em estruturas de dados consistentes. O design de permissões também deve ser "limitado", em vez de "totalmente aberto", permitindo que os agentes atuem dentro de limites definidos, em vez de controlar toda a carteira.

Com a ausência dessas bases, até mesmo os quadros de agentes mais inteligentes serão "atrapalhados" por uma infraestrutura frágil. Uma vez que essas fundações estejam aprimoradas, os usuários não precisarão mais monitorar manualmente os processos automatizados; as equipes de desenvolvimento poderão reduzir o tempo de depuração e concentrar-se na inovação; os resultados de execução de diferentes prestadores de serviços também poderão ser comparáveis devido a padrões compartilhados - não será mais apenas um slogan publicitário.

Parte que deve ser alterada

A solução na verdade não é complicada: tornar o agente verificável (Provable) e preparar o protocolo para o agente (Agent-ready). Adicionar uma camada de estratégia entre o agente e a carteira, e exigir que todos os processos de execução sejam rastreáveis e verificáveis, em vez de "operações em caixa-preta".

Por exemplo, o motor SVM da Termina é construído com base nesse conceito - ele fornece um verdadeiro ambiente de execução Solana para agentes de IA, permitindo que os agentes modelam, tomem decisões e aprendam com dados on-chain. Ao mesmo tempo, as partes do protocolo devem abrir interfaces operacionais que permitam "dry-run", códigos de erro claros, mecanismos de repetição seguros, consistência na estrutura de dados central (posições, taxas, saúde) e controle de permissões baseado em sessões.

Quando essas funcionalidades forem implementadas, os usuários poderão se livrar do fardo dos agentes de "custódia"; as equipes poderão reduzir falhas no sistema; e os investidores institucionais finalmente poderão obter a segurança e as provas verificáveis que precisam.

Cronograma Real

Nos próximos seis meses, espera-se que a melhoria mais rápida seja nos agentes do tipo "co-piloto". Um pipeline de dados mais aprimorado aumentará a sua confiabilidade em cenários de uso diário.

Num ano, com o fortalecimento dos padrões de teste, os agentes poderão coordenar a execução entre protocolos, com os humanos apenas a aprovarem passos-chave. A longo prazo, à medida que a infraestrutura amadurece, os agentes inteligentes poderão gradualmente se confundir com a camada de interação padrão das Finanças Descentralizadas — não mais como "ferramentas" separadas, mas como a principal forma de interação das pessoas com os sistemas financeiros no dia a dia.

Conclusão

"Finanças Agentes" (Agentic Finance) está a reduzir as barreiras de participação, tornando a automação uma ferramenta acessível a todos e não apenas aos especialistas. Mas para operar em grande escala, ainda precisa de uma "fundação" melhor: dados em tempo real, mecanismos de autorização mais seguros, sistemas de teste mais robustos e resultados de execução mais transparentes.

Apenas um AI mais inteligente não resolverá esses problemas. O verdadeiro progresso virá da melhoria da estrutura subjacente.

O próximo marco das Finanças Descentralizadas não é apenas o crescimento da escala, mas sim — a confiança na automação. E esse dia só chegará quando os agentes de IA não forem mais apenas "demonstrações de conceito" para exibição, mas se tornarem executores verdadeiramente confiáveis.