A Circle continua a ter um prejuízo de 200 milhões de dólares este ano, a redução das taxas de juro não é favorável aos rendimentos das reservas, e o preço das ações caiu 12% em um único dia.

Devido à preocupação do mercado de que a queda da Taxa de juros possa pressionar os lucros futuros, que ofuscou a receita e o lucro do terceiro trimestre que superaram as expectativas, as ações da emissora de moeda estável Circle caíram 12%. Embora o CEO Jeremy Allaire tenha afirmado que a Gota da Taxa de juros ajudará a promover a adoção de toda a gama de produtos da Circle, já há quatro analistas, incluindo o analista da Mizuho Securities, Dan Dolev, que acreditam que a avaliação do CRCL está excessivamente alta, atribuindo uma classificação de “vender”. Além disso, devido ao aumento significativo das despesas de incentivo de ações de IPO, a Circle ainda acumulou uma perda de 200 milhões de dólares este ano.

Gota da taxa de juros não é favorável aos lucros da Circle, o preço das ações do CRCL caiu 12%

Devido à preocupação do mercado de que a queda da Taxa de juros irá exercer pressão sobre os ganhos futuros, ofuscando as receitas e lucros do terceiro trimestre, que foram melhores do que o esperado, as ações da emissora de moeda estável Circle caíram 12%, marcando a maior queda desde junho.

(Circle Q3 relatório financeiro: o volume de circulação do USDC dobrou, o lucro líquido disparou 202%)

Apesar de a circulação da moeda estável USDC da Circle ter crescido mais de 100% em relação ao ano anterior, e a receita ter aumentado mais de 66% por causa disso, a empresa apontou na quarta-feira que, até o trimestre que terminou em 30 de setembro, sua taxa de retorno sobre reservas caiu 96 pontos base em relação ao ano anterior, de 5,11% para 4,15%. A maior parte do lucro da Circle vem da receita de juros dos títulos do governo dos EUA que são usados como reservas para sua moeda estável.

CEO Allaire: Gota a Taxa de juros ajuda a promover a adoção total dos produtos da Circle

A empresa está continuamente expandindo suas fontes de receita ao lançar novos produtos, como uma rede de pagamentos baseada em blockchain e fundos de mercado de moeda tokenizada. O CEO Jeremy Allaire, em entrevista à Bloomberg após a divulgação dos resultados trimestrais, afirmou que a Gota na Taxa de juros ajudará a impulsionar a popularidade de toda a linha de produtos da Circle.

“Quando a Taxa de juros cai, há mais capital de investimento na economia e a velocidade de circulação da moeda também aumenta. Com a formação desses dois fatores, na verdade, cria-se um forte vento a favor da adoção dessa nova moeda e dessa nova tecnologia.”

A Circle lançou oficialmente o teste público da sua própria blockchain L1, Arc, com a participação de mais de 100 instituições, incluindo bancos, pagamentos, emissão de ativos e empresas de tecnologia, como Deutsche Börse Group, Finastra, Visa, Fireblocks e outras grandes empresas.

Allaire apontou que, embora a taxa de juros das reservas tenha diminuído, à medida que a empresa aumenta novos parceiros em sua rede, o volume de circulação do USDC está crescendo rapidamente.

“A taxa de juros não é um fator determinante para a renda real, o crescimento e a popularização da rede são a chave para determinar a renda.”

Devido ao aumento significativo nas despesas de incentivo de ações relacionadas ao IPO, a Circle ainda terá um prejuízo de 200 milhões de dólares este ano.

Embora a receita da Circle continue a crescer este ano, a perda acumulada até setembro é de 200 milhões de dólares, principalmente devido a despesas de compensação relacionadas a incentivos de ações (Compensation expense). Algumas unidades de ações restritas concedidas aos funcionários da Circle incluem condições de serviço e condições de desempenho relacionadas a eventos de liquidez, e essas condições de desempenho foram atendidas no IPO, resultando em uma despesa de compensação baseada em ações de 423,8 milhões de dólares.

A Circle também listou 59 milhões de dólares em despesas com incentivos acionários no terceiro trimestre, que, embora reflita o alto investimento da empresa em talentos, também impõe um peso considerável à empresa.

CRCL após a alta do IPO, o preço das ações já caiu em sete décimos.

Circle foi oficialmente listado em 6/5, com um preço de emissão de 31 dólares por ação. Após a listagem, subiu para 298 dólares, com um aumento de até 8,6 vezes, mas atualmente caiu mais de setenta por cento em relação ao pico histórico.

O analista da瑞穗證券, Dan Dolev, acredita que a avaliação da Circle está muito alta, atribuindo uma classificação de venda. De acordo com a análise da Bloomberg, 4 analistas deram a classificação “vender”, enquanto 11 analistas deram a classificação “comprar” e 10 analistas deram a classificação “manter”.

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