Diálogo com o trader Murphy: como a análise de dados na cadeia pode orientar estratégias de negociação

Murphy é um trader focado na análise de dados na cadeia. Ele trabalhou anteriormente em marketing no setor financeiro, tendo uma sensibilidade única para análise de dados. Entrou no espaço das criptomoedas em 2017, passando por vários ciclos de alta e baixa. Em 2022, começou a estudar dados na cadeia, na esperança de encontrar uma metodologia de investimento que possa ser efetivamente executada, replicável e fechada.

Estratégia de Negociação do Murphy

As principais características da estratégia de negociação de Murphy:

1. Alocação de fundos: 90% alocado em moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% alocado em altcoins
2. Retorno esperado: 200%-300%
3. Retração suportável:
   • As principais moedas não têm stop loss, uma correção de 20%-30% é aceitável
   • As altcoins caem abaixo de 20% de stop loss
4. Lógica de negociação:
   • Seleção de tempo em grandes ciclos, não fazer trading de curto prazo e de alta frequência
   • Guiar as transações através da análise de dados na cadeia

Motivo pelo qual Murphy formou essa estratégia:

1. No ciclo anterior não havia uma estratégia estável, influenciada em grande medida pelas emoções.
2. Contexto da indústria financeira, especializado em análise de dados
3. Personalidade cautelosa, busca por alta certeza
4. Os fundos são capital próprio, com custos relativamente baixos.

Esta estratégia é adequada para:

1. Investidores conservadores, que buscam alta certeza
2. Traders de tendência, focados em moedas principais

Como Murphy utiliza dados na cadeia

Murphy avalia o fundo principalmente pelos seguintes indicadores:

1. CVDD(Valor-Dias Acumulados Destruídos): Historicamente, o preço do BTC nunca caiu efetivamente abaixo do CVDD, podendo avaliar o preço do fundo de mercado.

2. RP(Preço Realizado) e BP(Preço de Saldo):

   • RP:na cadeia custo médio de troca
   • BP: custo de BTC sem considerar o valor do tempo
   • O preço do BTC é uma oportunidade de compra quando está consolidado no canal entre BP e RP

3. PSIP(Person Supply in Profit): A proporção de lucro nos chips em circulação, geralmente é o fundo extremo do mercado em baixa quando é inferior a 50%.

4. LTH(Long Time Holder) do NUPL e MVRV:

   • Quando o NUPL exibe vermelho, significa que os detentores de longo prazo se renderam, podendo ser uma oportunidade de compra.
   • Quando MVRV < 1, indica que os detentores de longo prazo estão com uma perda média, é o fundo do mercado.

5. Perspectiva do minerador:

   • Custo de mineração: o preço de mercado está próximo do custo, é o fundo
   • Índice de Pulso de Mineração: Valor positivo indica que há mineradores desligando, podendo ser comprado

Murphy acredita que a lógica central da análise de dados na cadeia é: a macroeconomia dita as expectativas, as expectativas alteram as emoções, as emoções influenciam a relação entre a oferta e a procura, e a oferta e a procura determinam finalmente o preço do BTC. Ao analisar os fatores de oferta e procura refletidos nos dados, é possível avaliar as mudanças de tendência e orientar as decisões de negociação.

Como Murphy determina o topo do mercado em alta

Murphy acredita que os seguintes três indicadores são importantes para determinar o topo:

1. MVRV:

   • MVRV>3 pode começar a ser vendido
   • Vender durante o processo em que o MVRV subiu de 3 e depois voltou a cair para 3

2. URPD(Distribuição de Preço Realizado Não Gastos):

   • Refletir a estrutura de fichas na cadeia
   • Quanto mais acumulação de fichas, mais forte é o consenso, formando efeitos de resistência e adesão.
   • Usar em conjunto com outros indicadores para validar os sinais de topo

3. Relação de oferta e procura:

   • O lado da oferta são os detentores de longo prazo (LTH), e o lado da demanda são os detentores de curto prazo (STH)
   • Quando os LTH começam a sair em grande escala com lucro, pode ser um sinal de topo

Murphy enfatiza que o julgamento do topo é mais complexo do que o do fundo, necessitando de uma análise abrangente de múltiplos dados. Um único indicador não pode determinar com precisão as flutuações de curto prazo ou o preço específico.

Método de aprendizagem de Murphy

Murphy aprende métodos de análise de dados na cadeia:

1. Resumir e organizar: coletar as opiniões de analistas nacionais e internacionais, fazer anotações e analisar a lógica por trás.
2. Classificação e resumo: Registar em tabelas Excel os nomes, fontes, algoritmos, funções, classificações, etc. de cada indicador.
3. Validação prática: usar os indicadores correspondentes de acordo com diferentes cenários, corrigindo e melhorando continuamente a eficácia.
4. Teste de backtesting: validar a precisão dos indicadores através de backtesting, resumir experiências e lições.

Murphy acredita que a análise de dados na cadeia não é adequada para:

• Avaliar as flutuações de curto prazo
• Analisar a falta da estrutura UTXO das altcoins ( )
• Prever preços específicos

Dicas de Negociação do Murphy

Murphy resumiu os seguintes pontos sobre negociação:

1. Pare de ter uma mentalidade de sorte: não imite cegamente os casos de sucesso dos outros.
2. Parar de ser emocional: eliminar o ruído do mercado e analisar os dados de forma objetiva
3. Pare de negociar com frequência: concentre-se no seu estilo de negociação em que é bom.
4. Pare de depender de uma única fonte de informação: analise múltiplos indicadores.
5. Pare de tomar decisões sem pesquisa: baseie-se em sua própria pesquisa, as opiniões dos outros são apenas para referência.

Murphy sugere que os investidores elaborem uma estratégia de negociação adequada às suas circunstâncias, não devendo perseguir cegamente altos riscos e altos retornos. A análise de dados na cadeia requer acumulação e prática a longo prazo, através da verificação e correção contínuas para aumentar a precisão.