Análise de cinco anos sobre o impacto dos conflitos geopolíticos no Bitcoin
Nos últimos anos, várias grandes conflitos geopolíticos eclodiram em todo o mundo, tendo um impacto profundo nos mercados financeiros e no setor das criptomoedas. Este artigo irá rever e analisar o impacto de vários conflitos de guerra significativos entre 2020 e 2025 na tendência de preços do Bitcoin, bem como a trajetória de recuperação do mercado de criptomoedas após o término dos conflitos.
Conflito Rússia-Ucrânia: Momento Crítico
A turbulência do mercado no início da guerra
Em 24 de fevereiro de 2022, o conflito Rússia-Ucrânia eclodiu em plena escala. Especula-se que os fundos russos possam fluir para criptomoedas como Bitcoin, com o preço do Bitcoin subindo 20% em um determinado momento, ultrapassando os 45.000 dólares. Ao mesmo tempo, há indícios de que os oligárquicos russos estão tentando transferir ativos congelados por meio do Bitcoin, o que parece corroborar o valor de "refúgio" das criptomoedas.
No entanto, a longo prazo, com a guerra a aumentar os preços da energia na Europa, o Federal Reserve foi forçado a aumentar as taxas de juro de forma agressiva, e o Bitcoin teve uma queda de 65% em 2022. Embora a queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida intensificou o pessimismo no mercado.
É interessante notar que a continuidade da guerra, por sua vez, fornece um novo suporte narrativo para o Bitcoin. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de criptomoedas, destacando o valor único das moedas digitais em situações de restrição financeira tradicional. Ao mesmo tempo, diante das sanções ocidentais, a Rússia, em certa medida, voltou-se para as criptomoedas como uma forma de evasão, reforçando ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
Vale a pena notar que, em comparação com o mercado em baixa prolongado do Bitcoin após a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2014, em 2022 o Bitcoin já havia se desenvolvido como uma classe de ativos maior, mais forte e mais aceita por investidores institucionais.
Guerra em Israel: teste de resiliência do mercado
impacto de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, o conflito Israel-Gaza eclodiu. Em 11 de outubro, o Bitcoin caiu abaixo dos 27000 dólares, atingindo o menor valor desde setembro, com os traders atribuindo isso ao impacto negativo do conflito do Oriente Médio no sentimento dos investidores. Durante o conflito de Gaza em 2023, o volume de transferências de USDT aumentou 440% em relação à semana anterior, com as stablecoins se tornando uma nova infraestrutura.
No entanto, desde o início do conflito entre Israel e Hamas, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Esta relativa estabilidade reflete uma diminuição da sensibilidade do mercado de criptomoedas a eventos geopolíticos.
Conflito Irã-Israel
Durante o conflito entre Irão e Israel em abril de 2024, a volatilidade do Bitcoin no dia do ataque com mísseis foi de apenas ±3%, menos de um terço da volatilidade durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. Um produto ETF teve uma entrada líquida de $4,2 bilhões em um único dia, formando uma almofada de volatilidade. A participação média diária de volume de negociação do ETF em produtos à vista atingiu 55%, e o sentimento de guerra foi diluído pelo fluxo de ordens institucionais.
Mesmo em eventos geopolíticos significativos, como o ataque aéreo de Israel ao Irã em junho de 2025, o mercado de Bitcoin não entrou em pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para 104343 dólares nas 24 horas iniciais da guerra, e o Ethereum tenha caído 8,2% para 2552 dólares, essa queda ainda é controlável em relação à gravidade do evento, demonstrando uma resiliência forte.
No entanto, de acordo com o índice de risco geopolítico (GPR), o índice atualmente apresenta uma tendência de alta, cerca de 158. O ponto no tempo anterior que superou 150 foi no início de 2024. Este índice foi construído por acadêmicos e atingiu picos antes e depois das duas guerras mundiais, no início da Guerra da Coreia, durante a Crise dos Mísseis de Cuba e após os eventos de "11 de setembro". Quanto maior o risco geopolítico, menor é o investimento, os preços das ações e a taxa de emprego, aumentando a probabilidade de desastres econômicos.
Momento chave para observar a lógica do capital
A assinatura de um acordo de cessar-fogo é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Após o fim da guerra de Nagorno-Karabakh em novembro de 2020, o Bitcoin quase dobrou em valor nos 30 dias seguintes. O que fez com que essa disputa territorial entre pequenos países do Cáucaso desencadeasse o mercado de criptomoedas, foi o fato de que a guerra não alterou o tom global de afrouxamento, e o plano de compra de ativos do Fed de 120 bilhões de dólares por mês continuou a sustentar ativos de risco. Em contrapartida, durante as negociações Rússia-Ucrânia em março de 2022, a breve esperança de um cessar-fogo foi destruída pela previsão de aumento de 50 pontos base pelo Fed, resultando em uma queda de 12% no Bitcoin.
No dia do cessar-fogo temporário entre Israel e Palestina em novembro de 2023, o mercado de derivados de criptomoedas enfrentou liquidações de 210 milhões de dólares. A taxa de câmbio do Bitcoin em relação à libra egípcia no mercado de balcão do Egito caiu de um prêmio de 8,2% para 2,1%, com a demanda nas áreas de conflito a diminuir gradualmente. A narrativa da guerra foi rapidamente ofuscada por aprovações de ETFs, ciclos de halving e outras narrativas nativas. Em 15 de janeiro de 2025, Israel e Hamas concordaram em aceitar uma proposta de cesse-fogo e troca de prisioneiros de guerra. Em seguida, o Bitcoin subiu rapidamente, ultrapassando novamente os 100 mil dólares antes de recuar. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou as pessoas a reavaliar as propriedades de ativo de refúgio do Bitcoin — Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados ativos de refúgio seguros equivalentes ao ouro.
Entrando na Era das Instituições
O valor de guerra dos ativos digitais não desapareceu, mas está sendo reconstruído em cenários. Os 127 milhões de dólares em doações criptográficas recebidos pelo governo da Ucrânia representam 6,5% de sua assistência internacional inicial; a rede subterrânea de Gaza mantém a rede de comunicação através de máquinas de mineração de Bitcoin; os comerciantes de petróleo do Irã usam misturadores para contornar as sanções... Essas aplicações reais em áreas marginais estão formando um ecossistema paralelo que não contradiz os mercados financeiros tradicionais. Enquanto o mercado mainstream foca no fluxo de fundos de ETFs, a demanda por criptomoedas em regiões de conflito se torna um novo indicador para observar os ativos digitais.
Atualmente, o mercado de criptomoedas formou um mecanismo de resposta à guerra claro: o preço do petróleo aciona o alerta de inflação, o índice de pânico VIX e certos contratos em aberto em algumas bolsas. Os dados mostram que menos de 5% dos fundos de proteção liberados por conflitos geopolíticos acabam fluindo para o espaço das criptomoedas, e esse número pode encolher ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem está na política monetária. Quando o canal de redução das taxas de juros do Fed for aberto, a assinatura do acordo de cessar-fogo tornará-se um acelerador para a entrada de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços dos contratos futuros de taxas de juros dos EUA refletem uma probabilidade de 71% de redução das taxas pelo Fed em setembro, em comparação com 60% antes do anúncio, com a probabilidade de redução das taxas em setembro a aumentar ligeiramente. Mas se a guerra provocar uma ruptura na cadeia de fornecimento de energia, mesmo que os combates cessem, a sombra da estagflação ainda pressionará o mercado de criptomoedas. Acompanhar a política de taxas de juros do Fed continua a ser a prioridade.
Modo de recuperação do mercado de criptomoedas pós-guerra
A partir dos conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço dos processos de paz tende a reduzir o prêmio de risco geopolítico, tornando os investidores mais dispostos a assumir riscos. Esse aumento na aversão ao risco geralmente beneficia o desempenho dos preços de ativos de risco como o Bitcoin.
Se o Bitcoin mostrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante períodos de guerra, os investidores institucionais podem aumentar seu peso em seus portfólios. Por outro lado, se o desempenho for fraco, pode enfrentar pressão de saída de capital. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia avança continuamente e a estrutura regulatória se torna mais robusta, criptomoedas como o Bitcoin têm potencial para desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora ainda possam enfrentar vários desafios e volatilidade a curto prazo, sua posição como uma importante ferramenta financeira na era digital já foi inicialmente estabelecida.
Neste tempo de incertezas, ativos digitais como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa ser repleto de desafios, o significado histórico e o valor potencial desta transformação não podem ser ignorados.
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liquidation_watcher
· 6h atrás
Esta armadilha de criador de mercado também não dura muito.
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GateUser-aa7df71e
· 23h atrás
fantástico! BTC novamente em 45 mil
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CryptoCross-TalkClub
· 23h atrás
Esta vela salta mais rápido do que a minha caixa de recompensas fica vazia.
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FancyResearchLab
· 08-03 07:49
Outra onda de dados experimentais, ah não é contrato, ah não é, a armadilha inteligente acabou.
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YieldChaser
· 08-03 07:33
Mais uma vez a ganhar dinheiro com o ponto quente da guerra.
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SeasonedInvestor
· 08-03 07:33
A vida e a morte devem ser vistas com indiferença, uma Grande queda é uma oportunidade de comprar na baixa.
História de cinco anos do Bitcoin: da turbulência à resiliência, a transformação institucional do mercado de criptomoedas
Análise de cinco anos sobre o impacto dos conflitos geopolíticos no Bitcoin
Nos últimos anos, várias grandes conflitos geopolíticos eclodiram em todo o mundo, tendo um impacto profundo nos mercados financeiros e no setor das criptomoedas. Este artigo irá rever e analisar o impacto de vários conflitos de guerra significativos entre 2020 e 2025 na tendência de preços do Bitcoin, bem como a trajetória de recuperação do mercado de criptomoedas após o término dos conflitos.
Conflito Rússia-Ucrânia: Momento Crítico
A turbulência do mercado no início da guerra
Em 24 de fevereiro de 2022, o conflito Rússia-Ucrânia eclodiu em plena escala. Especula-se que os fundos russos possam fluir para criptomoedas como Bitcoin, com o preço do Bitcoin subindo 20% em um determinado momento, ultrapassando os 45.000 dólares. Ao mesmo tempo, há indícios de que os oligárquicos russos estão tentando transferir ativos congelados por meio do Bitcoin, o que parece corroborar o valor de "refúgio" das criptomoedas.
No entanto, a longo prazo, com a guerra a aumentar os preços da energia na Europa, o Federal Reserve foi forçado a aumentar as taxas de juro de forma agressiva, e o Bitcoin teve uma queda de 65% em 2022. Embora a queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida intensificou o pessimismo no mercado.
É interessante notar que a continuidade da guerra, por sua vez, fornece um novo suporte narrativo para o Bitcoin. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de criptomoedas, destacando o valor único das moedas digitais em situações de restrição financeira tradicional. Ao mesmo tempo, diante das sanções ocidentais, a Rússia, em certa medida, voltou-se para as criptomoedas como uma forma de evasão, reforçando ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
Vale a pena notar que, em comparação com o mercado em baixa prolongado do Bitcoin após a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2014, em 2022 o Bitcoin já havia se desenvolvido como uma classe de ativos maior, mais forte e mais aceita por investidores institucionais.
Guerra em Israel: teste de resiliência do mercado
impacto de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, o conflito Israel-Gaza eclodiu. Em 11 de outubro, o Bitcoin caiu abaixo dos 27000 dólares, atingindo o menor valor desde setembro, com os traders atribuindo isso ao impacto negativo do conflito do Oriente Médio no sentimento dos investidores. Durante o conflito de Gaza em 2023, o volume de transferências de USDT aumentou 440% em relação à semana anterior, com as stablecoins se tornando uma nova infraestrutura.
No entanto, desde o início do conflito entre Israel e Hamas, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Esta relativa estabilidade reflete uma diminuição da sensibilidade do mercado de criptomoedas a eventos geopolíticos.
Conflito Irã-Israel
Durante o conflito entre Irão e Israel em abril de 2024, a volatilidade do Bitcoin no dia do ataque com mísseis foi de apenas ±3%, menos de um terço da volatilidade durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. Um produto ETF teve uma entrada líquida de $4,2 bilhões em um único dia, formando uma almofada de volatilidade. A participação média diária de volume de negociação do ETF em produtos à vista atingiu 55%, e o sentimento de guerra foi diluído pelo fluxo de ordens institucionais.
Mesmo em eventos geopolíticos significativos, como o ataque aéreo de Israel ao Irã em junho de 2025, o mercado de Bitcoin não entrou em pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para 104343 dólares nas 24 horas iniciais da guerra, e o Ethereum tenha caído 8,2% para 2552 dólares, essa queda ainda é controlável em relação à gravidade do evento, demonstrando uma resiliência forte.
No entanto, de acordo com o índice de risco geopolítico (GPR), o índice atualmente apresenta uma tendência de alta, cerca de 158. O ponto no tempo anterior que superou 150 foi no início de 2024. Este índice foi construído por acadêmicos e atingiu picos antes e depois das duas guerras mundiais, no início da Guerra da Coreia, durante a Crise dos Mísseis de Cuba e após os eventos de "11 de setembro". Quanto maior o risco geopolítico, menor é o investimento, os preços das ações e a taxa de emprego, aumentando a probabilidade de desastres econômicos.
Momento chave para observar a lógica do capital
A assinatura de um acordo de cessar-fogo é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Após o fim da guerra de Nagorno-Karabakh em novembro de 2020, o Bitcoin quase dobrou em valor nos 30 dias seguintes. O que fez com que essa disputa territorial entre pequenos países do Cáucaso desencadeasse o mercado de criptomoedas, foi o fato de que a guerra não alterou o tom global de afrouxamento, e o plano de compra de ativos do Fed de 120 bilhões de dólares por mês continuou a sustentar ativos de risco. Em contrapartida, durante as negociações Rússia-Ucrânia em março de 2022, a breve esperança de um cessar-fogo foi destruída pela previsão de aumento de 50 pontos base pelo Fed, resultando em uma queda de 12% no Bitcoin.
No dia do cessar-fogo temporário entre Israel e Palestina em novembro de 2023, o mercado de derivados de criptomoedas enfrentou liquidações de 210 milhões de dólares. A taxa de câmbio do Bitcoin em relação à libra egípcia no mercado de balcão do Egito caiu de um prêmio de 8,2% para 2,1%, com a demanda nas áreas de conflito a diminuir gradualmente. A narrativa da guerra foi rapidamente ofuscada por aprovações de ETFs, ciclos de halving e outras narrativas nativas. Em 15 de janeiro de 2025, Israel e Hamas concordaram em aceitar uma proposta de cesse-fogo e troca de prisioneiros de guerra. Em seguida, o Bitcoin subiu rapidamente, ultrapassando novamente os 100 mil dólares antes de recuar. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou as pessoas a reavaliar as propriedades de ativo de refúgio do Bitcoin — Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados ativos de refúgio seguros equivalentes ao ouro.
Entrando na Era das Instituições
O valor de guerra dos ativos digitais não desapareceu, mas está sendo reconstruído em cenários. Os 127 milhões de dólares em doações criptográficas recebidos pelo governo da Ucrânia representam 6,5% de sua assistência internacional inicial; a rede subterrânea de Gaza mantém a rede de comunicação através de máquinas de mineração de Bitcoin; os comerciantes de petróleo do Irã usam misturadores para contornar as sanções... Essas aplicações reais em áreas marginais estão formando um ecossistema paralelo que não contradiz os mercados financeiros tradicionais. Enquanto o mercado mainstream foca no fluxo de fundos de ETFs, a demanda por criptomoedas em regiões de conflito se torna um novo indicador para observar os ativos digitais.
Atualmente, o mercado de criptomoedas formou um mecanismo de resposta à guerra claro: o preço do petróleo aciona o alerta de inflação, o índice de pânico VIX e certos contratos em aberto em algumas bolsas. Os dados mostram que menos de 5% dos fundos de proteção liberados por conflitos geopolíticos acabam fluindo para o espaço das criptomoedas, e esse número pode encolher ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem está na política monetária. Quando o canal de redução das taxas de juros do Fed for aberto, a assinatura do acordo de cessar-fogo tornará-se um acelerador para a entrada de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços dos contratos futuros de taxas de juros dos EUA refletem uma probabilidade de 71% de redução das taxas pelo Fed em setembro, em comparação com 60% antes do anúncio, com a probabilidade de redução das taxas em setembro a aumentar ligeiramente. Mas se a guerra provocar uma ruptura na cadeia de fornecimento de energia, mesmo que os combates cessem, a sombra da estagflação ainda pressionará o mercado de criptomoedas. Acompanhar a política de taxas de juros do Fed continua a ser a prioridade.
Modo de recuperação do mercado de criptomoedas pós-guerra
A partir dos conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço dos processos de paz tende a reduzir o prêmio de risco geopolítico, tornando os investidores mais dispostos a assumir riscos. Esse aumento na aversão ao risco geralmente beneficia o desempenho dos preços de ativos de risco como o Bitcoin.
Se o Bitcoin mostrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante períodos de guerra, os investidores institucionais podem aumentar seu peso em seus portfólios. Por outro lado, se o desempenho for fraco, pode enfrentar pressão de saída de capital. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia avança continuamente e a estrutura regulatória se torna mais robusta, criptomoedas como o Bitcoin têm potencial para desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora ainda possam enfrentar vários desafios e volatilidade a curto prazo, sua posição como uma importante ferramenta financeira na era digital já foi inicialmente estabelecida.
Neste tempo de incertezas, ativos digitais como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa ser repleto de desafios, o significado histórico e o valor potencial desta transformação não podem ser ignorados.